Comercio minorista, junio de 2024

Económico

Resumen:

Las ventas minoristas disminuyeron un 0,3% hasta los 65.700 millones de dólares en junio. Las ventas minoristas básicas aumentaron un 0,4% en junio.

Las ventas minoristas disminuyeron un 0,3% hasta los 65.700 millones de dólares en junio. Las ventas bajaron en cuatro de los nueve subsectores y fueron lideradas por las disminuciones en los concesionarios de vehículos de motor y repuestos.

Las ventas minoristas básicas, que excluyen las estaciones de servicio y los vendedores de combustible y los distribuidores de vehículos de motor y repuestos, aumentaron un 0,4% en junio.

En términos de volumen, las ventas minoristas aumentaron un 0,1% en junio.

Las ventas minoristas bajaron un 0,5% en el segundo trimestre. En términos de volumen, las ventas trimestrales disminuyeron un 0,3%.

Bajan las ventas en los concesionarios de vehículos y repuestos

El mayor descenso de las ventas minoristas en junio se observó en los concesionarios de vehículos de motor y repuestos (-2,1%). La disminución fue liderada por menores ventas en los concesionarios de automóviles nuevos (-2,9%), seguido de los concesionarios de automóviles usados (-0,6%). El mayor aumento en el subsector de concesionarios de vehículos de motor y repuestos provino de otros concesionarios de vehículos de motor (+2,5%).

Las ventas en estaciones de servicio y expendedoras de combustible (-0,5%) disminuyeron en junio. En términos de volumen, las ventas en estaciones de servicio y expendedoras de combustible aumentaron un 2,6%.

Las ventas minoristas básicas aumentan

Tras una disminución del 1,3% en mayo, las ventas minoristas básicas aumentaron un 0,4% en junio gracias al aumento de las ventas en los minoristas de alimentos y bebidas (+1,2%), que estuvo impulsado por las ganancias en los supermercados y otros minoristas de comestibles (excepto los minoristas de conveniencia) (+1,8%). Las ganancias en los minoristas de cerveza, vino y licores (+0,4%) y minoristas de alimentos especializados (+0,5%) se vieron compensadas por menores ventas en los minoristas de conveniencia y operadores de máquinas expendedoras (-1,9%).

La mayor disminución en las ventas minoristas básicas en junio provino de los minoristas de artículos deportivos, pasatiempos, instrumentos musicales, libros y varios (-0,8%).

Ventas a la baja en siete provincias

Las ventas minoristas disminuyeron en siete provincias en junio. La mayor disminución provincial se observó en Ontario (-0,4%), liderada por menores ventas en concesionarios de vehículos automotores y repuestos. En el área metropolitana censal de Toronto, las ventas aumentaron un 0,3%.

En Manitoba, las ventas minoristas disminuyeron un 2,2% en junio, debido a menores ventas en concesionarios de vehículos motorizados y repuestos.

El mayor aumento provincial de las ventas minoristas en junio se observó en Terranova y Labrador (+0,2%). Este aumento fue impulsado por mayores ventas en estaciones de servicio y vendedores de combustible.

Ventas minoristas de comercio electrónico en Canadá

Sobre una base ajustada estacionalmente, las ventas minoristas de comercio electrónico cayeron un 2,4% a 3.800 millones de dólares en junio, lo que representa el 5,7% del comercio minorista total, en comparación con el 5,8% en mayo.

Indicador de venta minorista anticipada

Statistics Canada proporciona una estimación anticipada de las ventas minoristas, que sugiere que las ventas aumentaron un 0,6% en julio. Debido a su carácter anticipado, esta cifra será revisada. Esta estimación no oficial se calculó sobre la base de las respuestas recibidas del 53,4% de las empresas encuestadas. La tasa de respuesta final promedio de la encuesta durante los 12 meses anteriores fue del 89,6%.

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Los alcistas del oro celebran mientras Jackson Hole refuerza las apuestas sobre el repunte

Alex

Materias Primas

(26 de agosto): El repunte récord del oro por encima de los 2.500 dólares (10.871,88 RM) la onza parece tener más recorrido a medida que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) se prepara para recortar las tasas, los impulsores tradicionales como los rendimientos más bajos regresan y los inversores occidentales vuelven a sumarse.

“Todos pensaban que la Reserva Federal iba a ser la última en recortar, pero ahora se están sumando”, dijo Jay Hatfield, director ejecutivo de Infrastructure Capital Advisors, quien recientemente invirtió mucho en opciones sobre el oro por primera vez en años. El discurso del presidente Jerome Powell en Jackson Hole, en el que prometió recortes de tasas, fue un momento decisivo para el lingote, según Hatfield.

El oro ha deslumbrado este año, estableciendo una serie de récords que lo han convertido en uno de los metales preciosos de mayor rendimiento entre las principales materias primas. Su ascenso en el primer semestre se produjo gracias a las fuertes compras de los bancos centrales y a las compras asiáticas, que compensaron el lastre del alza del dólar estadounidense, los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro y las salidas de fondos cotizados en bolsa (ETF) respaldados por el oro. Ahora, esos tres factores pueden jugar a favor del oro.

“El costo de oportunidad de tener oro está bajando”, dijo Rajeev De Mello, gerente de cartera macro global de GAMA Asset Management SA. “Esta caída tan rápida de los rendimientos reales y el debilitamiento del dólar en general me hacen sentir muy feliz de usar el oro como otra moneda para estar corto en dólares”.

En lo que va de 2024, el oro al contado ha subido más de una quinta parte, y algunos bancos, como Goldman Sachs Group Inc., dijeron en abril que los precios tenían margen para alcanzar los 2.700 dólares la onza. Tras la hoja de ruta de Powell en el simposio de Jackson Hole el viernes pasado, los rendimientos reales de los bonos estadounidenses a 10 años han retrocedido al nivel más bajo desde diciembre del año pasado. Eso beneficia al oro, ya que no paga intereses.

Entre los inversores, el interés se ha generalizado. Los fondos de cobertura y los especuladores han estado sumando apuestas alcistas en Comex, y las posiciones largas netas en lingotes alcanzaron su nivel más alto en más de cuatro años, según datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas.

También hay señales de una recuperación de la demanda de ETF respaldados por oro. Las tenencias en acciones de oro de SPDR, uno de los productos líderes, se han expandido durante ocho semanas consecutivas, la racha de entradas más larga desde mediados de 2020.

Sin duda, incluso con el entusiasmo de los inversores occidentales por el metal precioso, los precios pueden ser vulnerables a la moderación del consumo en Asia, donde los altos precios han afectado la demanda. El banco central de China también suspendió recientemente sus importantes compras mensuales, lo que debilitó dos de los pilares que ayudaron a impulsar el oro en el primer semestre.

Por ahora, Citigroup Inc. prevé que las entradas de capital a los ETF se expandirán "significativamente" en un período de seis a doce meses, con una demanda impulsada por una política monetaria más flexible, así como por un posible aumento de la volatilidad en medio de riesgos de recesión. El oro podría alcanzar los 3.000 dólares a mediados de 2025, dijo el banco en una nota antes del discurso de Powell.

El mercado puede esperar grandes flujos de ETF, así como una demanda especulativa continua, cuando la Fed realmente haga su primer recorte de tasas, según UBS Group AG, que ve precios en US$2.600 para el último trimestre de 2024. El aumento de los riesgos geopolíticos también debería aumentar la demanda de coberturas de cartera, dijo Wayne Gordon, estratega de materias primas de UBS Global Wealth Management.

“Es realmente notable que la gente esté empezando a pasarse a los ETF de oro físico ahora”, dijo Ryan McIntyre, socio gerente de Sprott Inc., un administrador de activos de metales preciosos y minerales críticos con sede en Toronto que tiene US$31.100 millones en activos bajo gestión. “Comprar a través de los ETF va a ser una parte muy importante de la historia del oro”.

Fuente: Los mercados de borde

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Índice de confianza del consumidor del Reino Unido de agosto

gfk

Económico

El índice de confianza del consumidor de GfK, que se lleva analizando desde hace tiempo, se situó en -13 en agosto, al igual que en julio. Tres indicadores subieron y dos bajaron en comparación con el anuncio del mes pasado.

Joe Staton, director de estrategia de clientes de GfK, afirma: “El índice general no ha cambiado y se mantiene en -13, aunque hay contrastes interesantes detrás de este titular. Por un lado, nuestras expectativas para la economía del Reino Unido han bajado por primera vez desde febrero, con un descenso de cuatro puntos en este indicador hasta -15. También se ha producido un descenso de tres puntos en la opinión de los consumidores sobre la economía durante el último año. Al mismo tiempo, hay fuertes expectativas financieras personales para el próximo año, con un repunte de tres puntos en este indicador hasta +6. Esta perspectiva más positiva puede deberse a un recorte de los tipos de interés favorable a las hipotecas a principios de agosto, y a la esperanza de que se produzcan más. El salto de tres puntos en el índice de compras importantes es una gran noticia para los minoristas, ya que cada vez hay más compradores que coinciden en que ahora es un buen momento para comprar artículos de gran valor. El aspecto más amplio más allá de los contrastes es que todos los números clave de este mes son significativamente más alentadores que hace 12 y 24 meses. Pero a medida que nos adentramos en el otoño y el invierno, ¿cuánto más se prolongará esta lenta mejora en el estado de ánimo de la nación?”

Medidas de confianza del consumidor del Reino Unido – agosto de 2024: la puntuación general del índice se situó en -13 en agosto, al igual que en julio. Tres medidas subieron y dos bajaron en comparación con el anuncio del mes pasado.

Situación financiera personal: El índice que mide la evolución de las finanzas personales durante el último año sube un punto hasta -7, ocho puntos mejor que en agosto de 2023. La previsión para las finanzas personales durante los próximos 12 meses sube tres puntos hasta +6, nueve puntos más que en esta misma época el año pasado.

Situación económica general: La medida de la situación económica general del país durante los últimos 12 meses ha bajado tres puntos a -35; esto es 17 puntos más alto que en agosto de 2023. Las expectativas para la situación económica general durante los próximos 12 meses han bajado cuatro puntos a -15; esto es 15 puntos mejor que en agosto de 2023.

Índice de compras mayores: El índice de compras mayores subió tres puntos a -13; esto es 11 puntos más alto que este mes del año pasado.

Índice de ahorro: El índice de ahorro ha aumentado seis puntos hasta +33, seis puntos más que el año pasado en esta misma época.

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Netflix se prepara para seguir creciendo a pesar de los niveles de sobrecompra

Samantha Luan

Económico

Desempeño financiero

El informe de resultados del segundo trimestre de 2024 de Netflix destaca un sólido desempeño, que demuestra un crecimiento del 17 % en los ingresos y un notable aumento del margen operativo hasta el 27,23 % desde el 22 % en el mismo trimestre del año pasado. El intenso crecimiento del margen operativo durante las últimas dos décadas se muestra en el gráfico a continuación. El crecimiento de los ingresos se debió principalmente a un aumento del 16 % en el número promedio de membresías pagas.

El aumento de los ingresos y del margen operativo es una señal de la estrategia eficaz de Netflix para ampliar su base de suscriptores y optimizar la eficiencia operativa. Estos resultados sugieren una perspectiva positiva para Netflix, ya que la empresa ha superado las expectativas y ha demostrado su capacidad para capitalizar su creciente presencia global.

Netflix Poised for Continued Growth Despite Overbought Levels_1

Además, la decisión de la compañía de mejorar su página de inicio de televisión e introducir varias series y películas de éxito ha atraído a una mayor audiencia. El éxito de series como “Bridgerton S3” y películas como “The Roast of Tom Brady” contribuyó a que Netflix consiguiera su mayor audiencia en directo hasta la fecha.

Al centrarse en el contenido popular y la experiencia del usuario, Netflix está bien posicionada para retener y hacer crecer su base de suscriptores. Este énfasis estratégico en la innovación de contenido y plataforma es positivo para la empresa, ya que sugiere una participación sostenida de los usuarios y un crecimiento de los ingresos.

El progreso constante de Netflix en la ampliación de su negocio publicitario también es un buen augurio para su crecimiento futuro. El crecimiento intertrimestral del 34 % en la membresía del nivel de anuncios indica una nueva fuente de ingresos significativa que aún se encuentra en sus primeras etapas de desarrollo.

Netflix planea probar una plataforma de tecnología publicitaria interna en Canadá en 2024. La empresa pretende expandir esta plataforma de manera más amplia en 2025, lo que sentará las bases para un modelo de ingresos más diversificado y sólido. Esta medida estratégica en el ámbito de la publicidad podría generar un valor sustancial para la empresa y sus accionistas, lo que respalda aún más una perspectiva alcista.

Por último, el impresionante crecimiento interanual de las ganancias por acción (EPS), de 3,29 a 4,88 dólares, refleja la mejora de la rentabilidad de Netflix. La inclusión de una ganancia no monetaria no realizada de 43 millones de dólares por la revaluación del tipo de cambio refuerza el sólido desempeño de las ganancias, lo que pone de relieve la eficaz gestión financiera de Netflix en medio de las fluctuaciones cambiarias. Esta resiliencia financiera, combinada con iniciativas de crecimiento estratégico e innovación de contenidos, subraya un argumento alcista para Netflix a medida que continúa expandiendo su presencia global y sus flujos de ingresos.

Por otra parte, las previsiones de Netflix para el resto de 2024 también indican una perspectiva optimista, con un crecimiento esperado de los ingresos del 14% al 15%, frente a la estimación anterior del 13% al 15%. Esta revisión refleja la confianza de la empresa en el sólido crecimiento de su base de clientes y en la resiliencia de su modelo de negocio a pesar de los desafíos cambiarios.

Netflix también prevé un aumento del margen operativo del 26%, impulsado por mejores expectativas de ingresos y una gestión disciplinada de los gastos. Estos factores sugieren una tendencia alcista para Netflix, ya que continúa expandiendo su rentabilidad y presencia en el mercado, demostrando una sólida salud financiera y la capacidad de navegar con eficacia en las condiciones económicas globales.

Rendimiento técnico

La perspectiva técnica para Netflix es fuertemente alcista, como se ve en el gráfico mensual a continuación. Muestra que el precio de las acciones se ha mantenido dentro de una tendencia alcista a lo largo del siglo XXI. Esta tendencia se observa utilizando las líneas de tendencia azules, y el precio se ha negociado continuamente dentro de este canal durante las últimas dos décadas. Durante este período, se observaron dos fuertes señales de compra dentro de esta tendencia alcista. La primera señal de compra se produjo en el mínimo de $7,544 en 2012, mientras que la segunda se produjo en 2022 en $162,71.

El RSI estaba casi sobrevendido cuando surgieron estas señales, y el precio dio lugar a un repunte continuo tras estas señales. El precio de las acciones ha aumentado continuamente desde el mínimo de 2022, lo que indica que puede lograr un movimiento ascendente sólido en los próximos meses. El gráfico muestra que el RSI se está acercando a niveles de sobrecompra, pero no hay señales de formación de techo. Históricamente, Netflix ha seguido subiendo, incluso dentro de los niveles de mercado de sobrecompra.

Netflix Poised for Continued Growth Despite Overbought Levels_2

Para entender mejor el análisis anterior, los cálculos muestran que Netflix tiene el potencial de continuar su impulso alcista durante un período más largo debido a la confirmación de un mínimo. Este escenario se ilustra en el gráfico a continuación, que muestra que la caída de Netflix en 2004 fue una caída del 78%, lo que resultó en un mínimo en el primer trimestre de 2005 en $ 1,2729. La caída de 2012 fue una caída del 83%, lo que llevó a un mínimo en $ 7,5443, mientras que la caída de 2022 fue una caída del 77%, lo que resultó en un mínimo en $ 162,71.

Estos mínimos iniciaron un repunte de más del 1500 % desde sus respectivos mínimos hacia el máximo del ciclo. Por lo tanto, es probable que el mínimo de Netflix en 2022 continúe al alza y alcance nuevos máximos. El repunte aún no ha superado el 500 % desde el mínimo respectivo, lo que sugiere que hay mucho más potencial de crecimiento en los próximos meses.

Según la explicación anterior, es probable que el precio de las acciones de Netflix siga elevado en niveles más altos y que cada corrección a corto plazo sea objeto de compras. A pesar de las condiciones de sobrecompra, es probable que el precio siga subiendo.

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Análisis de riesgos

A pesar del sólido desempeño financiero y técnico de Netflix, varios riesgos de mercado podrían afectar su crecimiento y rentabilidad futuros. Un riesgo importante es la posibilidad de una mayor competencia en la industria del streaming, lo que podría llevar a una desaceleración en el crecimiento de suscriptores o incluso a una disminución en la participación de mercado.

Competidores como Disney+, Amazon Prime Video y HBO Max siguen invirtiendo fuertemente en la creación y distribución de contenido, lo que puede diluir la presencia de Netflix en el mercado y ejercer presión sobre su poder de fijación de precios. Además, los cambios en las preferencias de los consumidores, como un alejamiento de los servicios de streaming o una preferencia por las ofertas de la competencia, podrían afectar negativamente el crecimiento de los ingresos y la base de suscriptores de Netflix.

Otro riesgo de mercado se relaciona con factores macroeconómicos y fluctuaciones cambiarias, que Netflix ha reconocido como desafíos potenciales. Dadas las importantes operaciones internacionales de la empresa, la volatilidad de las divisas puede afectar significativamente sus resultados financieros informados. Por ejemplo, un fortalecimiento del dólar estadounidense frente a otras monedas podría reducir el valor de los ingresos internacionales de Netflix al convertirlos nuevamente a dólares, lo que afectaría negativamente su rentabilidad.

Además, las crisis económicas mundiales o las recesiones podrían reducir el ingreso disponible, lo que reduciría la demanda de servicios discrecionales como las suscripciones de streaming. Este riesgo es particularmente relevante a medida que Netflix continúa expandiendo su presencia en los mercados emergentes, donde la inestabilidad económica podría tener un efecto más pronunciado en el comportamiento del consumidor.

En resumen

En conclusión, el informe de resultados del segundo trimestre de 2024 de Netflix demuestra un sólido desempeño financiero y técnico, respaldado por un impresionante crecimiento de los ingresos, una base de suscriptores en expansión y una gestión eficaz de los costos. El enfoque de la empresa en la innovación de contenido, la experiencia del usuario y un modelo de ingresos diversificado, que incluye un negocio publicitario en expansión, la posicionan bien para un crecimiento continuo.

Si bien el análisis técnico muestra una tendencia alcista con un potencial significativo de ganancias futuras, los riesgos del mercado, como el aumento de la competencia, los factores macroeconómicos y las fluctuaciones monetarias, podrían plantear desafíos. Sin embargo, las iniciativas estratégicas de Netflix y su resiliencia financiera sugieren que está bien preparada para afrontar estos riesgos y aprovechar las oportunidades de crecimiento, manteniendo una perspectiva positiva para su desempeño futuro. El punto más bajo del ciclo en 2022 para el precio de las acciones de Netflix sugiere que es probable que las acciones suban y los inversores podrían considerar comprar en las caídas.

Fuente: FXEMPIRE

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¿La caída del precio de BTC se ha acabado en septiembre? Cinco cosas que debes saber sobre Bitcoin esta semana

Warren Takunda

Criptomoneda

Bitcoin se dirige al cierre mensual de agosto con una recuperación bienvenida mientras la acción del precio de BTC apunta a los USD 65.000.

La criptomoneda más grande ha mostrado una notable fortaleza durante la última semana y los traders esperan que los buenos tiempos continúen.

Dejando de lado un fin de semana lateral, el BTC/USD está consolidando sus ganancias y ahora ha subido un impresionante 40% desde los mínimos del mes de $45,500.

Por lo tanto, el próximo cierre de vela mensual debería proporcionar un entorno comercial interesante a medida que crece la expectativa por una ruptura de una fase de consolidación que ha durado casi medio año.

¿Podrá Bitcoin finalmente alcanzar máximos históricos?

En lo que va del mes, el par BTC/USD está casi de nuevo en su posición inicial, pero le esperan muchos catalizadores de volatilidad.

Los datos macroeconómicos se publicarán rápidamente hacia el final de la semana, lo que representa una nueva prueba de nervios para el grupo de tenedores de Bitcoin a corto plazo, cada vez más reacios al riesgo.

Mientras tanto, los fundamentos lucen bien y la dificultad minera experimentará un modesto repunte en los próximos días.

El sentimiento ha vuelto a territorio neutral y el inversor criptográfico promedio ha dejado atrás sus temores con una velocidad impresionante.

Cointelegraph analiza en profundidad la situación de Bitcoin antes de una semana clave para la criptomoneda que hace apenas quince días luchaba contra los llamados a un nuevo mercado bajista.

El cierre mensual de Bitcoin en el punto de mira

Bitcoin se está recuperando con firmeza después de un comienzo desgarrador en agosto, pero la atención de los traders ahora está en el cierre mensual. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_1

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Gráfico de 1 hora del par BTC/USD. Fuente: TradingView

Estos eventos constituyen desencadenantes de volatilidad por sí mismos y, si bien han subido un 40 % en comparación con los mínimos del mes, la acción del precio de BTC tiene mucho con lo que lidiar.

“Bitcoin logró recuperarse y alcanzar un agosto casi de equilibrio”, resumió el popular comerciante Daan Crypto Trades en X junto con datos del recurso de monitoreo CoinGlass. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_2

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Rendimientos mensuales de BTC/USD (captura de pantalla). Fuente: CoinGlass

No obstante, los datos de liquidez de la cartera de pedidos muestran una formidable resistencia persistente, con el precio spot de BTC separado de los máximos históricos por un muro de solicitudes. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_3

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Mapa de calor de liquidación de BTC (captura de pantalla). Fuente: CoinGlass

"Ahora veamos si también hay combustible para realmente impulsar el alza para variar", continuó Daan Crypto Trades.

Una publicación posterior reconoció la duración sin precedentes de la consolidación del precio de BTC luego de su último máximo histórico a mediados de marzo.

“Bitcoin ha estado cerca de 6 meses de ‘Consolidación’ en el máximo del ciclo anterior”, dijo a sus seguidores.

“Este es, de lejos, el tiempo más largo que se tardó en romper un máximo histórico anterior. También fue el precio que más rápido alcanzó un nuevo máximo histórico en un ciclo (antes del halving). Todo se equilibra”.

Gráfico de dos semanas del par BTC/USD. Fuente: Daan Crypto Trades/X

El comerciante Crypto Tony se unió a los que piden una recuperación sólida del soporte para sostener más movimientos de recuperación. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_5

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_5

Fuente: Crypto Tony/X

Los datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView mostraron que BTC/USD al momento de escribir este artículo se encontraba alrededor de los USD 63.700, habiéndose mantenido estable durante todo el fin de semana.

La semana del PCE llega en medio de la cuenta regresiva para el recorte de tasas de la Fed

La métrica de inflación “preferida” de la Reserva Federal constituye uno de los datos macroeconómicos más destacados de la semana, a medida que los mercados adquieren mayor confianza en la flexibilización de la política financiera.

La publicación del índice de gastos de consumo personal (PCE) de julio se publicará el 30 de agosto, un día después de los datos del PIB del segundo trimestre de EE. UU.

Ambos se publicarán tras un informe de resultados clave de NVidia, un evento que se ha convertido en un parámetro para la salud de la industria tecnológica este año.

El recurso comercial The Kobeissi Letter les dijo a los seguidores de X que se “abróchen el cinturón para una semana salvaje que se avecina”.

“Las ganancias de Nvidia y la inflación del PCE en la misma semana crean excelentes condiciones comerciales”, escribió. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_6

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Probabilidades de la tasa objetivo de la Fed. Fuente: CME Group

El PCE llega en un momento en que los mercados han aceptado con un 100% de probabilidad un recorte de las tasas de interés a mediados de septiembre, aunque también dan cada vez más credibilidad a que este recorte sea mayor que el mínimo del 0,25%.

Los últimos datos de la herramienta FedWatch de CME Group sitúan las probabilidades de un recorte de 25 y 50 puntos básicos en el 61,5% y el 38,5%, respectivamente.

“Los recortes de tasas están confirmados para septiembre, pero no hubo indicios de cuánto, por lo que las nóminas de agosto serán críticas”, escribió la firma comercial QCP Capital en una actualización a los suscriptores del canal de Telegram durante el fin de semana.

“Un recorte de 25 puntos básicos probablemente sea alcista, mientras que un recorte de 50 puntos básicos podría indicar que la Fed está tomando medidas drásticas para evitar que la economía se desplome”.

La dificultad minera volverá a subir

Los fundamentos de la red de Bitcoin muestran signos de un cambio después de probar las condiciones durante el último mes.

Las últimas estimaciones de los recursos de monitoreo BTC.com y MiningPoolStats muestran que el sector minero sigue avanzando a pesar de los informes de una reducción de la rentabilidad.

Se prevé que la dificultad minera, que cayó un 4,2% en su último reajuste automático, se recupere un 2,8% esta semana.

Esto dejará la métrica a pulgadas de un nuevo máximo histórico, cancelando los efectos de la caída del precio de BTC de principios de agosto por debajo de los USD 50,000. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_7

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_7

Descripción general de los fundamentos de la red Bitcoin (captura de pantalla). Fuente: BTC.com

Al mismo tiempo, las lecturas de hashrate sin procesar sugieren que la tendencia alcista aún se mantiene firme en el poder de procesamiento dedicado a la minería, con un nuevo pico máximo histórico registrado el 23 de agosto. Esto totalizó 774 exahashes por segundo (EH/s), con pools conocidos que contribuyeron con 682 EH/s. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_8

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_8

Datos brutos de la tasa de hash de Bitcoin (captura de pantalla). Fuente: MiningPoolStats

Anteriormente, Cointelegraph informó que, a pesar de que las ventas de los mineros disminuyeron en las últimas semanas, su impacto general en la acción del precio de BTC se ha visto eclipsado por las fuerzas de inversión institucional.

Los poseedores de BTC a corto plazo distribuyen $10 mil millones en una semana

Los titulares de corto plazo de Bitcoin (STH) han distribuido monedas en el mercado durante la última semana a medida que los precios se recuperan.

Los datos de la plataforma de análisis onchain CryptoQuant muestran que el cambio de posición neta semanal para la cohorte STH fue más de $10 mil millones menor al 25 de agosto.

"Esto indica un aumento en las ventas de STH", escribió el colaborador Amr Taha en una de las publicaciones del blog Quicktake de la plataforma, haciendo referencia a un gráfico del analista Axel Adler Jr. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_9

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_9

Cambio de posición neta de Bitcoin STH (captura de pantalla). Fuente: CryptoQuant

Las entidades STH son aquellas que mantienen una determinada cantidad de BTC durante 155 días o menos y corresponden al extremo más especulativo del espectro de inversores de Bitcoin.

La reciente volatilidad del precio de BTC afectó duramente al grupo, con ventas masivas con pérdidas registradas en los mínimos de seis meses del BTC/USD.

Ahora, la base de costos agregados de STH está en el foco como una posible línea de soporte si comienza una nueva caída de precios.

El costo base combinado de STH actualmente es de $63,600, según los datos cargados a X por la firma de inversión MS2 Capital.

Entre los especuladores, aquellos que mantienen sus inversiones por hasta un mes tienen un costo base más bajo, de entre $60.000 y $62.000. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_10

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_10

Gráfico de 1 día del par BTC/USD. Fuente: MS2 Capital/X

Las criptomonedas se disparan desde el borde del "miedo extremo"

Quizás no sea sorprendente que la recuperación del precio de BTC de la semana pasada haya tenido un efecto instantáneo en el sentimiento del mercado de criptomonedas.

Esto se refleja en el índice Crypto Fear Greed, que ha más que duplicado sus lecturas en cuestión de días, de 26.100 el 21 de agosto a 55.100 al momento de escribir este artículo.

El cambio de sentimiento al que corresponde ese cambio sugiere que la mentalidad del inversor criptográfico promedio ha pasado del borde del “miedo extremo” a tocar el borde de la “avaricia”. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_11

BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_11

Índice de miedo y avaricia a las criptomonedas (captura de pantalla). Fuente: Alternative.me

La recuperación se refleja en una métrica de CryptoQuant dedicada al sentimiento del mercado de futuros de Bitcoin. Esto evitó por poco un descenso al “miedo extremo” en agosto. BTC Price Dip Gone by September? 5 Things to Know in Bitcoin This Week_12

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Índice de sentimiento de futuros de BTC (captura de pantalla). Fuente: CryptoQuant

Fuente: Cointelegraph

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La rupia india podría perderse el repunte de los mercados emergentes impulsado por el cambio de la Fed

Warren Takunda

Económico

Es poco probable que un recorte esperado de las tasas de interés en Estados Unidos el próximo mes ayude a la rupia india sobrevaluada, incluso si sus pares de los mercados emergentes ganan, dijeron los banqueros.

La rupia se mantuvo prácticamente estable el lunes después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, respaldara el viernes un inicio inminente de recortes de tasas.

La medida está en línea con el reciente bajo rendimiento de la rupia, ya que la moneda no ha logrado beneficiarse de la caída generalizada del dólar.

La moneda india se ha debilitado ligeramente este mes, a pesar de una caída de más del 3% en el índice del dólar.

Mientras tanto, sus pares, el real brasileño, el baht tailandés, la rupia indonesia y el ringgit malasio, han subido alrededor de un 5%.

Es probable que el banco central de la India acoja con agrado el desempeño inferior, ya que el tipo de cambio real efectivo (REER) de la rupia -una medida de su competitividad- subió a un máximo de casi siete años el mes pasado.

El tipo de cambio real equivalente a 40 monedas de la rupia se situó en 107,3 en julio, lo que indica que la rupia estaba sobrevaluada en aproximadamente un 7%, según el último boletín mensual del Banco de la Reserva de la India.

La sobrevaluación significa que el Banco de la Reserva de la India probablemente impedirá una gran apreciación del tipo de cambio de la rupia.

"A pesar de la debilidad generalizada del dólar, el Banco de la Reserva de la India ha mantenido estable la moneda. En nuestra opinión, esto ofrece una oportunidad para que el tipo de cambio real real baje", dijo Akshay Kumar, director de mercados globales de BNP Paribas India.

Indian Rupee Likely to Miss Fed Pivot-Fueled Emerging Market Rally_1

"Desde la perspectiva de un formulador de políticas, la lectura más alta del (REER) sería un riesgo para la competitividad exportadora de la India", dijo el prestamista privado HDFC Bank en una nota.

El déficit comercial de mercancías de la India alcanzó un máximo de nueve meses en julio, afectado por la lentitud de las exportaciones.

La rupia ha caído un 0,7% este año y se cotizaba a 83,88 por dólar estadounidense a las 14:00 IST.

Hay "pocas posibilidades" de que la rupia suba por encima de 83,50, dijo un operador de alto rango de un banco del sector público.

El RBI había comprado dólares cerca de ese nivel en julio y probablemente lo haría nuevamente, dijo.

Los analistas han mantenido su perspectiva negativa sobre la rupia pese a que las apuestas alcistas en la mayoría de las monedas asiáticas aumentaron en agosto, según una encuesta de Reuters.

Indian Rupee Likely to Miss Fed Pivot-Fueled Emerging Market Rally_2

Evolución de las monedas asiáticas frente al dólar estadounidense en 2024

Fuente: Reuters

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Powell da el visto bueno

Banco Danés

Económico

"Ha llegado el momento de que la política monetaria se ajuste, y la dirección que se seguirá es clara", dijo el presidente de la Reserva Federal (FED), Jerome Powell, en su discurso en Jackson Hole el viernes. No dio ninguna orientación sobre el tamaño del próximo recorte de tasas a pesar de las especulaciones de que habrá al menos un recorte enorme de tasas antes de fin de año. En cambio, dejó la puerta abierta a grandes recortes. "El ritmo de los recortes de tasas dependerá de los datos que se vayan conociendo, la evolución de las perspectivas y el equilibrio de riesgos", dijo.

Y el gobernador de la Fed de Chicago, Goolsbee, dijo que es hora de prestar más atención al lado del empleo, dejando en claro para todos que, como el lado de la inflación parece estar bajo control, la evolución del lado del empleo determinará el tamaño de los recortes. Y los datos de empleo de los últimos tiempos han sido débiles -no alarmantemente débiles todavía, pero lo suficientemente débiles- como para mantener a las palomas a cargo del mercado después del discurso moderado de Powell el viernes pasado. Los rendimientos estadounidenses y el índice del dólar estadounidense cayeron aún más. Los rendimientos y el dólar ahora esperan con impaciencia la actualización de los datos de empleo de la próxima semana, ya que los datos de empleo ganan importancia después de un largo enfoque en la inflación.

Pero antes de eso, estaremos atentos a la actualización del PIB de EE. UU. este jueves y al índice PCE básico, el indicador de inflación favorito de la Fed, el viernes. Se espera que el PIB de EE. UU. haya rebotado al 2,8% en el tercer trimestre, desde el 1,4% registrado un trimestre antes. Pero el índice GDP Now de la Fed de Atlanta sugiere que el crecimiento del tercer trimestre puede ser más lento que eso, alrededor del 2%.

La expectativa de un recorte de 50 puntos básicos ha ido aumentando de forma lenta pero segura, y los activos de riesgo están aprovechando esa sensación en ausencia de una situación de estrés importante. El SP500 y el Nasdaq ampliaron sus ganancias en más de un 1% y el índice Russell 2000 subió más de un 3% el viernes. Sigo convencido de que un recorte de 25 puntos básicos es la dosis adecuada de moderación para ayudar a mantener intacto el apetito en los mercados bursátiles.

En el mercado cambiario, la nueva caída del dólar estadounidense empujó al EURUSD a 1,12 el viernes, pero el par encuentra resistencia en este nivel en Asia esta mañana, y sigo creyendo que el reciente aumento del euro es exagerado frente al dólar estadounidense y una corrección sería saludable en los niveles actuales. Esta semana, los países de la eurozona publicarán sus cifras preliminares del IPC para agosto y las expectativas son débiles. La inflación general de la eurozona puede haber disminuido del 2,6% al 2,2%, mientras que la inflación subyacente todavía se ve un poco rígida ligeramente por debajo de la marca del 3%. Pero la inflación en Europa también parece estar bajo control, una situación que debería permitir al Banco Central Europeo (BCE) seguir recortando las tasas. Las economías europeas necesitan los recortes de tasas más que los EE. UU., pero se espera que el BCE recorte 50 puntos básicos antes de que termine el año frente al recorte de 100 puntos básicos esperado por la Reserva Federal. Por lo tanto, hay un margen creciente para un ajuste moderado de las expectativas del BCE.

Finalmente, el petróleo crudo ganó el viernes junto con los activos de riesgo, y los alcistas se están uniendo esta mañana ante la noticia de que Israel ha declarado un estado de emergencia de 48 horas después de lanzar un ataque preventivo contra los sitios de Hezbolá en el sur del Líbano, en previsión de una respuesta al asesinato del jefe militar el mes pasado.

Nvidia informa el miércoles

Nvidia dará a conocer sus resultados el miércoles, y las expectativas siguen siendo muy altas. La compañía anunció unas ventas de 28.000 millones de dólares en el segundo trimestre cuando publicó sus resultados el trimestre pasado, el doble de lo que ganó un año antes, y el consenso del mercado es de unos 28.700 millones de dólares.

Aunque las preocupaciones con respecto al gran gasto en IA de las grandes tecnológicas han ido en aumento, ya que las inversiones en IA aún no han mejorado las ganancias de la empresa (excepto en Meta), los grandes inversores en IA como Meta y Google, que representan el 40% de los ingresos de Nvidia, dijeron que preferirían gastar de más en IA que gastar de menos para asegurarse de no perder el giro decisivo de la IA. Por lo tanto, Nvidia podría anunciar otro trimestre espectacular. Pero Nvidia no puede permitirse ningún paso en falso con las valoraciones actuales. Todo, desde los números hasta las previsiones, debe ser perfecto para mantener el repunte. Y aquí es donde la creciente competencia y los inversores impacientes, que podrían obligar a los grandes inversores a gastar menos en IA, se convierten en desafíos crecientes.

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Los alcistas del oro celebran mientras Jackson Hole refuerza las apuestas sobre el repunte

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