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Los mercados se negociaron mayoritariamente de forma lateral durante la conferencia de prensa, ya que no se dieron indicaciones sobre cuán agresivo será el ciclo de recorte o el posible punto final.

'Bien encaminado'

El BCE consideró que desde la última reunión del Consejo de Administración en septiembre "la información entrante sobre la inflación muestra que el proceso desinflacionario está bien encaminado" y que "las perspectivas de inflación también se ven afectadas por las recientes sorpresas a la baja en los indicadores de actividad económica". Esta mañana, la publicación final de la inflación también confirmó el sorprendentemente bajo impulso de la inflación, impulsado por los servicios, que respaldó la evaluación del BCE. Durante la conferencia de prensa, Lagarde dijo que "todos estaban un poco sorprendidos por la aceleración", en referencia al dato de inflación del 1,7% interanual en septiembre.

Los riesgos a la baja están ganando terreno

Al escuchar a Lagarde ayer, quedó claro que el debilitamiento de "todos los indicadores" desde la última reunión ha sido una sorpresa para el consejo de gobierno. Esto plantea la cuestión de si el BCE debería intensificar sus esfuerzos para relajar la política. Sin embargo, el BCE todavía está tratando de aclarar si las actuales condiciones financieras restrictivas han abordado adecuadamente los factores subyacentes de la inflación. El mercado laboral sigue demostrando resiliencia, aunque el empleo se ha estancado recientemente y la inflación interna sigue siendo alta, cerca del 4% (3,9% en septiembre), impulsada por presiones salariales sostenidas. El BCE todavía observa señales de que los márgenes de beneficio absorben los costos crecientes, lo que es crucial para la continuación del proceso desinflacionario. Sin embargo, sigue preocupado por que la actual recuperación del poder adquisitivo de los hogares pueda impulsar la inflación futura. El paquete sustancial de datos (por ejemplo, 2 x PMI, 2 publicaciones de inflación) antes de la reunión de diciembre podría ser decisivo para las proyecciones del personal y para determinar en qué medida ha aumentado recientemente el riesgo de no alcanzar el objetivo de inflación. En la reunión de ayer, Lagarde se mostró reticente a emitir juicios claros, pero hay que recordar que hace apenas un mes, los miembros del BCE parecían estar divididos sobre la necesidad de recortar los tipos en la reunión de octubre. Ayer, la decisión se tomó por unanimidad.

Sigue siendo restrictivo, pero ¿por cuánto tiempo?

La decisión del BCE también incluyó una interesante referencia a que las condiciones de financiación seguirán siendo restrictivas; sin embargo, con la débil actividad económica y el proceso desinflacionario en marcha, la pregunta es ¿durante cuánto tiempo debemos esperar que la postura de política del BCE siga siendo restrictiva? En nuestro escenario base, vemos que el BCE solo reducirá la tasa al 2%, que se considera ampliamente como la tasa de política neutral para fines del próximo año. Sin embargo, la pregunta más importante sigue siendo si existe el riesgo de que el BCE sienta la necesidad de recortar ligeramente por debajo de esa cifra. Los mercados estiman que esto se acercará al 40% .

Imagen del mercado

El mercado de criptomonedas se mantiene estable en torno a los 2,31 billones de dólares de capitalización de mercado, lo que refleja los máximos locales de finales de septiembre, mientras que Bitcoin sigue subiendo. La pausa en el crecimiento general ha provocado una caída de 2 puntos en el índice de sentimiento del mercado de criptomonedas, que ahora se sitúa en 71, lo que sigue reflejando un alto nivel de codicia.

Bitcoin se encuentra actualmente en 67.100 dólares, lo que muestra un aumento del 0,5 % en las últimas 24 horas, pero una ligera caída del 0,5 % desde la apertura del día. Estas pequeñas fluctuaciones reflejan en gran medida la estabilización observada en los índices bursátiles. Esta pausa beneficia a los alcistas de Bitcoin, lo que permite que el mercado se enfríe después del reciente repunte.

Las próximas decisiones sobre las tasas de interés del BCE y las cifras de ventas minoristas en Estados Unidos, que se publicarán justo antes de que comience la sesión estadounidense, podrían alterar potencialmente la estabilidad actual del mercado.

Antecedentes de la noticia

Tesla ha transferido la totalidad de sus 11.509 BTC en su cartera, valorada en aproximadamente 760 millones de dólares, a direcciones desconocidas, según ha informado Arkham Intelligence. Mientras tanto, SpaceX, también propiedad de Elon Musk, sigue teniendo 8.285 BTC en el servicio de monedero Prime Custody de Coinbase.

Desde que Bitcoin alcanzó nuevos máximos en marzo, la brecha entre la demanda y la "oferta activa" se ha ampliado, una tendencia que, según Glassnode, es históricamente un precursor de períodos de mayor volatilidad.

Según su emisor, Tether, al final del tercer trimestre de 2024, la stablecoin USDT era utilizada por 330 millones de carteras de criptomonedas y cuentas en cadena. La empresa comparó la cifra con la población de Estados Unidos y atribuyó el aumento de usuarios a las soluciones de segundo nivel y al desarrollo del ecosistema TON.

La Autoridad Tributaria de Kenia está introduciendo un nuevo sistema de control que se integrará con los intercambios de criptomonedas. Este sistema permitirá el seguimiento en tiempo real de las transacciones de criptomonedas para garantizar la recaudación oportuna de impuestos.

Animal salvaje

Volatilidad de los datos

“Una previsión es mejor que no tenerla porque disciplina el debate”, dijo Adam Posen, presidente del Instituto Peterson de Economía Internacional y antiguo miembro del comité de política del Banco de Inglaterra. “Si no se tiene una previsión, entonces la discusión gira en torno a los sentimientos de todo el mundo sobre lo que creen que ocurrirá a continuación”.

Fuente: Bloomberg Línea

Fuente: Agencia EFE