Fuente: Poundsterlinglive

El par NZD/USD subió ligeramente hasta cerca de 0,6200 durante las primeras horas de la sesión europea del miércoles. El alza del par NZD/USD podría atribuirse a la mejora del sentimiento de riesgo antes de la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) programada para el miércoles.

El dólar estadounidense (USD) pierde terreno en medio de las crecientes expectativas de que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) pueda anunciar un recorte sustancial de la tasa de interés de 50 puntos básicos el miércoles. La herramienta CME FedWatch indica que los mercados asignan una probabilidad del 37,0% a un recorte de la tasa de interés de 25 puntos básicos, mientras que la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos ha aumentado al 63,0%, frente al 62,0% del día anterior.

Además, la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense contribuye a la presión a la baja sobre el dólar. El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar estadounidense (USD) frente a otras seis divisas principales, recupera sus ganancias recientes de la sesión anterior. El DXY cotiza en torno a 100,80, y los rendimientos de los bonos del gobierno estadounidense a 2 y 10 años se sitúan en el 3,60% y el 3,64%, respectivamente, al momento de redactar este artículo.

Los estrategas de divisas de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann, destacaron que es poco probable que el dólar neozelandés (NZD) experimente ganancias significativas adicionales en el corto plazo. En cambio, esperan que el NZD se negocie dentro de un rango de 0,6160 a 0,6205. A largo plazo, anticipan un rango de negociación más amplio entre 0,6135 y 0,6235.

El miércoles, el déficit de cuenta corriente de Nueva Zelanda aumentó hasta 4.826 millones de dólares neozelandeses en el segundo trimestre, frente a un déficit de 3.825 millones de dólares neozelandeses en el trimestre anterior. El déficit del segundo trimestre superó las expectativas del mercado, que habían pronosticado un déficit comercial de 4.000 millones de dólares neozelandeses.

Además, los operadores seguirán de cerca los datos del Producto Interno Bruto (PIB) de Nueva Zelanda correspondientes al segundo trimestre, que se publicarán el jueves. Se espera que el PIB se contraiga un 0,4% intertrimestral en el segundo trimestre, tras una expansión del 0,2% en el primer trimestre. Sobre una base anual, se prevé que el crecimiento económico disminuya un 0,5%, en comparación con el crecimiento anterior del 0,3%.

Fuente: FXSTREET

El servicio de inteligencia de Israel colocó explosivos en varios miles de buscapersonas que Hezbolá había pedido a Taiwán, según informó Reuters a raíz de las letales explosiones de buscapersonas que mataron a nueve personas en el Líbano a principios de esta semana.

Entre los heridos en las explosiones del martes se encontraba el enviado de Irán al Líbano, lo que podría provocar otra amenaza de Irán a Israel en lo que sería el último paso en una larga danza de escalada y un factor alcista más para el petróleo en medio de una escasez de factores alcistas.

Según fuentes de Reuters que no revelaron su nombre, “el Mossad inyectó una placa dentro del dispositivo que contiene material explosivo que recibe un código. Es muy difícil detectarlo por cualquier medio. Incluso con cualquier dispositivo o escáner”.

Un código de este tipo fue enviado a 3.000 de los dispositivos de baja tecnología que utiliza Hezbolá para comunicarse y estos explotaron simultáneamente, dijeron las fuentes de Reuters, y una de ellas señaló que el Mossad había ocultado hasta 3 gramos de material explosivo en cada buscapersonas.

“Este sería fácilmente el mayor fracaso de contrainteligencia que Hezbolá ha tenido en décadas”, dijo a Reuters un ex oficial adjunto de inteligencia nacional estadounidense para Oriente Medio.

Tras el ataque, las autoridades libanesas y el propio Hezbolá culparon a Israel, incluso antes de que se conociera la información sobre los buscapersonas, y Hezbolá dijo que tomaría represalias. Las autoridades libanesas señalaron que entre las víctimas había civiles.

“Esto envía un mensaje importante a los líderes de Hezbolá: ‘Podemos vencerlos en cualquier parte’”, dijo al Wall Street Journal Randa Slim, directora del centro de estudios Middle East Institute en Washington. “Y afecta mucho la moral”.

“La guerra en la frontera ya no se limita a la frontera: con este ataque se ha extendido a sus hogares y lugares de compras en todo el Líbano”, dijo Slim.

Israel ya ha señalado que no le importa utilizar medios de fuerza para devolver a sus hogares a las personas evacuadas de la zona norte del país, fronteriza con Líbano, y para lo cual deben detenerse los ataques de Hezbolá en la zona.

Fuente: OILPRICE

La inflación del Reino Unido se mantuvo justo por encima del objetivo del 2 por ciento del Banco de Inglaterra (BOE) en agosto, dejando la puerta abierta a nuevos recortes de las tasas de interés más adelante este año.

Los precios al consumidor aumentaron un 2,2 por ciento respecto del año anterior, el mismo ritmo que en julio y por debajo de las previsiones del BOE, según informó la Oficina Nacional de Estadísticas el 18 de septiembre. La lectura estuvo en línea con la expectativa media de los economistas encuestados por Bloomberg. Las presiones a la baja de los combustibles para motores se vieron compensadas por un impulso al alza de las tarifas aéreas.

Es probable que las cifras mantengan al BOE en camino a una mayor flexibilización de la política a finales de este año después de haber recortado las tasas por primera vez desde la pandemia el 1 de agosto, citando una disminución de la inflación subyacente.

La inflación de los servicios, un indicador clave que el BOE sigue de cerca, aumentó al 5,6% en agosto desde el 5,2% de julio. Sin embargo, se había anticipado ampliamente un repunte que se espera que sea temporal. Tanto la inflación de los servicios como la tasa general están por debajo de los niveles previstos por el BOE en agosto.

Si bien se espera que las autoridades monetarias dejen las tasas sin cambios en el 5 por ciento en su decisión del 19 de septiembre, las expectativas del mercado de una mayor flexibilización han ido en aumento. Los operadores están descontando recortes tanto para noviembre como para diciembre, y otros cinco en 2025.

La decisión del BOE de esta semana se anunciará un día después de que se espera que la Reserva Federal inicie su propio ciclo de flexibilización en medio de temores sobre la salud de la economía estadounidense.

Fuente: Straitstimes

La libra esterlina (GBP) avanza frente a sus principales pares en la sesión de Londres del miércoles, ya que los datos de inflación del Reino Unido (RU) para agosto fueron más positivos de lo esperado. La Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) informó que el índice de precios al consumidor (IPC) básico, que excluye artículos volátiles como alimentos, energía, petróleo y tabaco, aumentó un 3,6%, más que el 3,5% estimado y acelerándose desde el 3,3% de julio.

La inflación de los servicios, un indicador que los funcionarios del Banco de Inglaterra (BoE) siguen de cerca, aumentó bruscamente hasta el 5,6% desde el 5,2% de julio. Esta aceleración de la inflación podría obligar a los operadores a reducir sus apuestas a favor de otro recorte de los tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en lo que queda de año.

Mientras tanto, la inflación general aumentó 0,3% y 2,2% en términos mensuales y anuales, respectivamente, cumpliendo con las expectativas de los analistas.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en el anuncio de política monetaria del Banco de Inglaterra el jueves. Antes de que se conocieran los datos de inflación, los mercados ya esperaban que el Banco de Inglaterra dejara los tipos de interés sin cambios en el 5%. Dado que los datos de agosto indican que la inflación sigue siendo persistente, las expectativas del mercado de que los tipos se mantengan en sus niveles actuales a finales de año pueden aumentar.

Resumen diario de los principales movimientos del mercado: la libra esterlina supera al dólar estadounidense antes de la reunión de la Fed

La libra esterlina se mueve cerca de 1,3170 frente al dólar estadounidense (EE. UU.) tras la publicación de los datos de inflación del Reino Unido correspondientes al mes de agosto. El par GBP/USD pretende recuperar la resistencia inmediata de 1,3200. Se espera que el cable se enfrente a la volatilidad, ya que la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) se anunciará a las 18:00 GMT.

Según la herramienta CME FedWatch, es seguro que el banco central comenzará a reducir las tasas de interés. Esta será la primera decisión de recorte de tasas de interés de la Fed en más de cuatro años. Sin embargo, el debate se centra en el ritmo al que se reducirán las tasas de endeudamiento clave. Los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de que el banco central recorte las tasas en 50 puntos básicos (pb) a 4,75%-5,00% es del 65%, mientras que el resto favorece un recorte de tasas de 25 pb.

La Fed girará hacia la normalización de su política monetaria, ya que los últimos comentarios de sus funcionarios indican que el banco central está más preocupado por el deterioro de la demanda laboral que por la inflación.

Además de la decisión de política monetaria de la Fed, los inversores también se centrarán en el gráfico de puntos de la Fed, las proyecciones económicas y la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, después de la decisión sobre las tasas de interés. El gráfico de puntos de la Fed indica el pronóstico colectivo para la tasa de los fondos federales por parte de todos los responsables de la política monetaria a mediano y largo plazo.

Análisis técnico: La libra esterlina aspira a recuperar el nivel 1,3200

La libra esterlina se acerca a 1,3200 frente al dólar estadounidense en el horario de negociación europeo. La perspectiva a corto plazo del par GBP/USD sigue siendo firme, ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1,3100. Anteriormente, el cable se fortaleció después de recuperarse de un movimiento correctivo hasta cerca de la línea de tendencia trazada desde el máximo del 28 de diciembre de 2023 de 1,2828, desde donde registró un fuerte aumento después de una ruptura el 21 de agosto.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se sitúa en torno a 60,00. Podría producirse una nueva ronda de impulso alcista si el oscilador se mantiene en torno a este nivel.

Si miramos hacia arriba, el cable encontrará resistencia cerca del máximo del 27 de agosto de 1,3266 y el nivel psicológico de 1,3500. Si miramos hacia abajo, el nivel psicológico de 1,3000 surge como soporte crucial.

Fuente: FXSTREET

USD: Esperamos un recorte moderado de 25 puntos básicos hoy

La decisión de la Fed sobre las tasas de hoy (19:00 BST) es lo más cercano que puede llegar a ocurrir. Los mercados recientemente se han inclinado ligeramente a favor de un recorte de 50 puntos básicos (probabilidad implícita del 65%-35%) en lugar de 25 puntos básicos. Nuestra previsión completa de la FOMC de septiembre explica por qué la semana pasada pronosticamos un recorte de 25 puntos básicos. Es cierto que, tras los recientes informes de los medios y el hecho de que el mercado haya descontado una mayor probabilidad de 50 puntos básicos, ahora estamos ante una decisión excepcionalmente reñida.

En el FX Daily de ayer analizamos cómo un recorte de 50 puntos básicos bien podría ser consecuencia de que el propio mercado haya dado a la Fed el último empujón para una reducción mayor a través de una revalorización moderada. Aquí se puede ver fácilmente el riesgo clave para la Fed: el presidente Jerome Powell tendría que proporcionar justificaciones macroeconómicas sólidas para un movimiento de medio punto para evitar sonar demasiado sensible a las expectativas de tipos del mercado. Por cierto, Powell tendría que demostrar que el recorte de 50 puntos básicos no es un movimiento de "pánico": es decir, que la Fed no está demasiado preocupada por la recesión y el mercado laboral. No ofrecer esa tranquilidad puede causar turbulencias en las acciones.

Como ya hemos comentado, creemos que un recorte de 25 puntos básicos es ligeramente más probable. Sin embargo, creemos que la Fed acompañaría un recorte más cauteloso con un mensaje moderado. Eso podría incluir que algunos miembros voten por un recorte de 50 puntos básicos y que Powell abra la puerta a recortes mayores en el futuro. Las proyecciones de tipos de interés mediante diagramas de puntos serán un canal de comunicación importante. Esperamos que el valor medio se revise para indicar un total de 75 puntos básicos de flexibilización este año y otros 125 puntos básicos el año que viene. Eso estaría por debajo de los 115 y 135 puntos básicos que los mercados tienen en cuenta para 2024 y 2025, pero si se combina con una conferencia de prensa moderada, la proyección difícilmente evitará que se produzcan desviaciones moderadas en el futuro.

Un recorte de 25 puntos básicos probablemente provocará un repunte del dólar debido a un desplazamiento mecánico al alza en la curva OIS. Sin embargo, si nuestras expectativas de una conferencia de prensa moderada por parte de Powell son correctas, el dólar podría tener dificultades para mantener las ganancias más allá del muy corto plazo.

EUR: Corrección hoy, pero rebote más tarde

Hoy no se publican datos importantes en la eurozona y esperamos que el EUR/USD se negocie en rangos estrechos hasta el anuncio del FOMC esta tarde. Los canales de transmisión del recorte de la Fed al EUR/USD son, en primer lugar, el impacto de las tasas de corto plazo en el USD y, en segundo lugar, la reacción de las acciones. Si la Fed recorta 50 puntos básicos y los mercados lo interpretan como un movimiento de pánico, la debilidad del USD puede canalizarse a través del EUR, el JPY y el CHF, mientras que las monedas con beta más alta (como la NOK y la SEK) pueden verse afectadas.

En nuestro escenario base (recorte moderado de 25 puntos básicos), el EUR/USD retrocede por debajo de 1,110, pero recupera terreno gradualmente en los próximos días. Para cuando ocurran los próximos acontecimientos importantes en los mercados (el PCE de EE. UU. y el informe de empleo de EE. UU.), el EUR/USD puede volver a estar en 1,11-1,12.

Por parte del BCE, otro miembro del Consejo de Gobierno de tendencia agresiva, Gediminas Simkus, dijo que es poco probable que se produzca un recorte en octubre. Los mercados sólo están descontando 7 puntos básicos, y también esperamos que la próxima reducción se produzca en diciembre. Dicho esto, si la Fed recorta 50 puntos básicos hoy, habrá una presión creciente sobre el BCE para que también adelante una parte de la flexibilización.

GBP: La inflación confirma que no habrá recortes mañana

La inflación del Reino Unido en agosto se mantuvo perfectamente en línea con el consenso esta mañana. El IPC general se mantuvo sin cambios en el 2,2% interanual, mientras que el índice básico se aceleró del 3,3% al 3,6% como se esperaba. La inflación del sector servicios, que se sigue de cerca, también se aceleró en línea con el consenso, del 5,2% al 5,6%.

Las cifras de esta mañana prácticamente confirman que el Banco de Inglaterra debería mantener los tipos sin cambios mañana . No obstante, hay un margen residual de flexibilización de 6 puntos básicos descontado para la reunión, lo que sugiere que hay un poco más de margen para que los tipos swap de Sonia a corto plazo se reajusten al alza, después de caer durante todo septiembre.

La libra está cotizando al alza tras los datos del IPC y podría encontrar un poco más de apoyo mañana. Dicho esto, el evento del FOMC de hoy puede ser un evento más importante para los mercados de la libra esterlina. Un recorte de 25 puntos básicos puede hacer que el par GBP/USD vuelva a estar por debajo de 1,3100, pero si Powell es tan moderado como esperamos, el cable bien podría encontrar un buen soporte antes de tocar los mínimos recientes de 1,3015.

CEE: Más discusiones sobre recortes

El ambiente más bien tranquilo de esta semana debería continuar hoy en la región de Europa central y oriental. El calendario no tiene nada que ofrecer, pero tenemos varios oradores programados en la región hoy. El período de silencio del Banco Nacional Checo (CNB) comenzará esta tarde antes de la reunión del miércoles de la próxima semana. Es posible que escuchemos algo de los miembros del consejo, sin embargo, parece que un recorte de la tasa de 25 puntos básicos al 4,25% es una decisión segura. La pregunta sigue siendo ¿qué esperar a continuación?

Nuestros economistas se muestran más agresivos y proponen una pausa en el ciclo de recortes en diciembre y febrero, con un 3,75% al final del primer trimestre, mientras que el mercado prevé un 3,25%. Aun así, a corto plazo, creemos que el precio del mercado está justificado, dadas las cifras económicas más débiles. Por otro lado, el tipo de interés final del 2,75% descontado va en contra del tono principal del BCN en este momento. Creemos que esto podría ser una fuente de apoyo para la corona checa la próxima semana. El EUR/CZK rebotó desde 25,150 ayer, aunque esta era nuestra opinión, nuestras razones aún no se han materializado y el diferencial de tipos sigue siendo bastante bajo. Por lo tanto, es más probable que el verdadero detonante sea la reunión del BCN de la próxima semana.

En Hungría, el primer ministro tiene previsto dirigirse hoy al Parlamento Europeo, lo que puede dar lugar a algunos titulares. El EUR/HUF ha vuelto casi por completo a los niveles previos a los titulares fiscales de la semana pasada y, aunque todavía vemos cierto margen de caída, el principal potencial se ha esfumado. Por otro lado, la semana que viene está prevista la reunión del Banco Nacional de Hungría, que, en nuestra opinión, dependerá en gran medida de la decisión que tome hoy la Reserva Federal. Sin embargo, nuestros economistas consideran que un recorte de tipos de 25 puntos básicos es el punto de partida, lo que, si la Reserva Federal se muestra moderada, podría prometer más recortes de tipos en el futuro, lo que dejaría al HUF expuesto.