A los multimillonarios les encanta esta alternativa a Nvidia para 2025

Las acciones de Micron Technology se desplomaron cerca de un 12% en las operaciones previas a la comercialización del jueves, ya que un pronóstico sombrío que indica la lentitud de la demanda de ordenadores personales y teléfonos inteligentes eclipsó el impulso de un sólido crecimiento en las ventas de chips relacionados con la IA.

El mercado de chips de memoria dinámica de acceso aleatorio (DRAM) utilizados en ordenadores personales y teléfonos inteligentes se ha mantenido bajo presión desde el final de la pandemia en medio de un persistente exceso de oferta y la atonía de la demanda de los consumidores.

Según William Kerwin, analista de Morningstar, se espera que los ingresos por chips de memoria flash de Micron en el ejercicio fiscal 2025 sean significativamente más débiles, ya que las ventas de este tipo de chips están más expuestas a los envíos de ordenadores personales y teléfonos móviles.

El crecimiento pospandémico de la demanda de PC tradicionales no ha estado a la altura de las expectativas y los ordenadores con inteligencia artificial aún no han ganado popularidad masiva.

A los males del sector se suma que la esperada transición a Windows 11 tras la decisión de Microsoft de poner fin al soporte de Windows 10 ha sido más gradual de lo previsto.

El valor de mercado de la compañía se reducirá en más de 14.000 millones de dólares, hasta unos 102.000 millones, si se mantienen las pérdidas previas a la comercialización.

Mientras tanto, los ingresos de los chips de memoria de alto ancho de banda de la empresa, un tipo de chip DRAM utilizado para alimentar sistemas avanzados de IA, se duplicaron con creces de forma secuencial.

"La historia de HBM de Micron permanece intacta, ya que la compañía se ha posicionado para capitalizar las oportunidades de expansión del mercado a partir de las inversiones en centros de datos en 2025", dijeron los analistas de Piper Sandler.

La compañía con sede en Boise, Idaho, es solo uno de los tres proveedores de chips HBM junto a las surcoreanas SK Hynix y Samsung .

La demanda de chips HBM ha ayudado a impulsar las acciones de Micron cerca de un 22% en lo que va de año y los analistas esperan que siga siendo un motor clave.

Al menos 10 corredurías recortaron sus precios objetivos tras los resultados, según datos recopilados por LSEG.

La relación precio/beneficios a 12 meses de Micron es de 10,67, inferior a la de Qualcomm (13,4) y Advanced Micro Devices (23,97).

** J.P.Morgan afirma que la actividad en el sector de los chips se ha ralentizado en los últimos años debido al entorno macroeconómico, pero espera que las fusiones y adquisiciones se recuperen en 2025

** En 2024, el ciclo general de los semiconductores siguió mejorando lentamente; sin embargo, se observaron tendencias divergentes entre los negocios de semiconductores de IA y los que no lo son - J.P.Morgan

** Los negocios de computación de IA, redes y chips personalizados se han beneficiado de un fuerte desarrollo de la infraestructura de IA, lo que ha dado lugar a un rendimiento superior del precio de las acciones y a una tendencia positiva de los beneficios - JPM

** Los dispositivos analógicos, las unidades de microcontroladores y los proveedores de bienes de equipo para semiconductores han obtenido peores resultados debido a una recuperación más lenta del mercado final, a medida que aumentan las preocupaciones en torno a una demanda más débil y a la incertidumbre geopolítica, que, sin embargo, se espera que mejore en la segunda mitad de 2025 - JPM

** La demanda de herramientas de software de diseño de chips de Synopsys y Cadence Design Systems se mantiene fuerte impulsada por la creciente complejidad de los chips y la fuerte actividad de diseño de chips

** El fuerte gasto en servidores de IA beneficia a Nvidia , Arm Holdings , Advanced Micro Devices >, MarvellTechnology y Broadcom .

La startup de inteligencia artificial generativa Liquid AI dijo el viernes que había cerrado una ronda de financiación inicial de 250 millones de dólares liderada por el fabricante de chips Advanced Micro Devices , que también es su socio estratégico.

La GenAI de consumo, que captó la atención mundial en 2022 con el lanzamiento de ChatGPT de OpenAI, está en el centro del sector de la IA, en rápido crecimiento. Este año, los inversores han invertido miles de millones de dólares en empresas emergentes de GenAI (link).

Liquid AI desarrolla Liquid Foundation Models (LFMs), que, según afirma, son modelos de IA más pequeños y eficientes para uso empresarial, en comparación con las ofertas tradicionales basadas en la nube de OpenAI, AWS y Google Cloud.

La asociación estratégica con AMD ayudará a la startup con sede en Cambridge (Massachusetts) a optimizar los LFM con las unidades de procesamiento gráfico, central y neuronal de AMD.

La financiación también ayudará a Liquid AI a escalar la infraestructura y desarrollar LFMs a medida para industrias como la electrónica de consumo, la biotecnología, las telecomunicaciones, los servicios financieros y el comercio electrónico.

** Las acciones del fabricante de chips Broadcom se disparan un 20,3% hastaun máximo histórico de 216,96 dólares; la empresa alcanza el billón de dólares (link) en valor de mercado

**La empresa prevé unos ingresos en el primer trimestre de unos 14.600 millones de dólares en (link), frente a los 14.570 millones de dólares estimados por los analistas , gracias a la creciente demanda de chips de inteligencia artificial personalizados, según datos recopilados por LSEG

** Otros valores de chips suben: Marvell Technology sube un 8,3%, Taiwan Semiconductor Manufacturing cotiza en EE.UU. sube un 4,1% y Micron Technology sube un 2,5%

** El índice Philadelphia SE Semiconductor Index sube un 2,3%

** Advanced Micro Devices , Nvidia e Intel , sin embargo, bajan entre un 1,2% y un 3,5

** AVGO registró un crecimiento de los ingresos del 50% en el cuarto trimestre, hasta 14.050 millones de dólares, frente a los 14.090 millones previstos por los analistas

** En términos ajustados,la compañía ganó 1,42 dólares por acción en el cuarto trimestre, frente a los 1,38 dólares por acción previstos por los analistas

** Los buenos resultados de Broadcom no son una sorpresa. Es una de las varias empresas que se benefician de la IA que está vigorizando la industria mundial de semiconductores, con un crecimiento de sus ingresos por IA del 220% este año" - Jacob Bourne, analista de eMarketer

** Al menos 16 corredurías han elevadosu valoración del valor, elevando la media a 210 dólares

**Incluyendo los movimientos de la sesión, AVGO casi se ha duplicado en lo que va de año, superando la subida del 22% de SOX

— Enlace a la fuente: https://tinyurl.com/mczup73f

— Nota: Reuters no ha verificado esta historia y no responde de su exactitud

El analista de Bank of America, Vivek Arya, advirtió sobre posibles pérdidas de participación de mercado al rebajar las acciones de Advanced Micro Devices Inc el lunes.

Ahora tiene una calificación “neutral” sobre las acciones de AMD.

El fabricante multinacional de chips es visto en general como un beneficiario notable de la inteligencia artificial.

Pero Arya no está completamente convencida de que esté bien posicionada para aprovechar los vientos de cola de la IA.

Las acciones de AMD han bajado actualmente alrededor del 35% en comparación con su máximo del año hasta la fecha.

Las acciones de AMD enfrentan mayores riesgos competitivos

Vivek Arya rebajó las acciones de AMD esta mañana debido a “mayores riesgos competitivos”.

La empresa que cotiza en el Nasdaq probablemente encontrará cada vez más difícil ganar participación en el espacio de la IA frente al “dominio de la mejor de su clase, NVDA”, agregó.

Arya de BofA ahora espera que los chips de IA generen hasta $8 mil millones en ingresos para Advanced Micro Devices en 2025. Su pronóstico anterior llamaba a hasta $8,9 mil millones en su lugar.

Su estimación implica que la compañía con sede en California solo mantendrá su participación de mercado actual de alrededor del 4,0% en el próximo año. Las acciones de AMD también siguen siendo poco atractivas para los inversores de renta, ya que actualmente no pagan dividendos.

Los chips de IA personalizados podrían pesar sobre las acciones de AMD

Bank of America Securities se inclinó un poco más hacia una visión más moderada sobre Advanced Micro Devices hoy también porque los clientes de la nube ya han comenzado a indicar una preferencia por los chips personalizados.

Amazon, el mayor cliente de la nube, por ejemplo, sigue favoreciendo los productos y chips personalizados de Nvidia (Trainium/MRVL) sobre las ofertas de AMD.

Hasta ahora, AMD ha podido ganar negocios de otros hiperescaladores como Meta Platforms, Microsoft y Oracle, pero “sus requisitos de gasto de capital para el Blackwell premium de NVDA también podrían limitar la oportunidad de ganar participación para los productos MI de AMD”, dijo Vivek Arya a los clientes en una nota de investigación el lunes.

El analista espera que la participación de AMD en aceleradores de IA se mantenga limitada a alrededor del 5,0% a largo plazo. Los chips personalizados poseerán entre el 10% y el 15% de ese mercado, mientras que Nvidia continuará dominando con una participación superior al 80%, agregó.

AMD crece lentamente como beneficiaria de la IA

Las acciones de AMD han tenido dificultades durante el último mes después de informar ganancias en línea para su tercer trimestre financiero.

El fabricante de chips duplicó sus ventas de centros de datos en el tercer trimestre, pero emitió una guía para el trimestre actual que solo coincidió con la estimación de consenso para los ingresos generales.

Advanced Micro Devices espera que su cifra de ventas se imprima en alrededor de $7.5 mil millones en el cuarto trimestre, lo que se traduce en un crecimiento anualizado del 22%. Eso es mucho más bajo de lo que otros nombres de IA como Nvidia están proyectando para el futuro.

No obstante, “el interés de los clientes y socios por MI325X es alto. Se prevé que los envíos de producción comiencen este trimestre”, dijo la directora ejecutiva de la compañía, Lisa Su, a los analistas en la conferencia de resultados.

AMD lanzó el acelerador M325X en octubre para competir con Blackwell de Nvidia.