AmEx, Elevance Health, SouthState

La IA más barata de la empresa china DeepSeek está agudizando el escrutinio de los inversores sobre los miles de millones que los gigantes tecnológicos estadounidenses están invirtiendo en el desarrollo de esta tecnología, y los analistas afirman que dominará los esperados resultados de esta semana de las empresas de referencia del sector.

DeepSeek ha afirmado que tardó sólo dos meses y costó menos de 6 millones de dólares en crear un modelo de IA utilizando los chips H800 de Nvidia, menos avanzados. El lunes, una aplicación basada en el modelo V3 se convirtió en la más descargada para iPhone en Estados Unidos.

La startup fundada en 2023 ha afirmado que sus modelos de IA igualan o superan a los de sus principales rivales estadounidenses por una fracción de su coste, desafiando así la idea de que escalar la IA requiere una gran potencia de cálculo e inversión.

Tal necesidad empresarial ha impulsado un aumento de alrededor de 10 billones de dólares en el valor de mercado de las empresas de los "Siete Magníficos" desde que ChatGPT dio el pistoletazo de salida al auge de la IA en noviembre de 2022.

"¿De verdad DeepSeek construyó OpenAI por 5 millones de dólares? Por supuesto que no", dijo Stacy Rasgon, analista de Bernstein. "Parece una exageración pensar que las innovaciones que está desplegando DeepSeek son completamente desconocidas por los investigadores de IA de primer nivel en los otros numerosos laboratorios de IA del mundo"

Según él, los precios de DeepSeek no tienen nada que ver con los de la competencia. Las acciones de Nvidia , pionera en chips de IA, se hundieron un 16%, las de Microsoft cayeron un 3,8% y las de TSMC en Estados Unidos se desplomaron un 14%.

** La agencia de valores BofA rebaja la calificación de la cadena de restaurantes de comida informal Bloomin' Brands a "bajo rendimiento" desde "neutral", y recorta la PT a 13 dólares desde 18 dólares

** El banco señala que, aunque el sector de la restauración informal es notoriamente lento en su crecimiento, las dificultades de BLMN han permitido a sus competidores ampliar su cuota de mercado

** Los esfuerzos del operador de Chili's Grill & Bar, Brinker International para dar un giro a la situación actúan como una hoja de ruta, con un mayor gasto en mano de obra para mejorar el servicio y el marketing para atraer a los clientes necesarios

** Dice que BLMN está en línea con precios más altos frente a la competencia y la falta de ventajas de escala no ofrece espacio para la reinversión sin dañar los márgenes

** Sin embargo, considera que la capacidad de la empresa para mantener unos márgenes estables a pesar de la reducción constante de las transacciones contribuirá a la reinversión

** Uno de 13 corredores de bolsa califica la acción de "fuerte compra", 10 de "mantener" y dos de "vender", con una mediana de PT de 15 dólares

** BLMN cayó ~56% en 2024

** El índice energético S&P 500 cae un 1,2% por la bajada de los precios del petróleo

** Los futuros del crudo Brent bajan un 2,5% a 76,53 dólares el barril; el crudo estadounidense West Texas Intermediate (WTI) cae un 2,8% a 72,60 dólares el barril

** Los precios del petróleo cayeron a su nivel más bajo en dos semanas, presionados por las pérdidas de los valores tecnológicos y energéticos de Wall Street, ya que los inversores se refugiaron tras conocerse el creciente interés por el modelo de inteligencia artificial de bajo coste de la empresa china DeepSeek (link)

** Los precios ya estaban a la baja debido a los débiles datos económicos de China y a la preocupación de que los aranceles propuestos por el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, presionen aún más el crecimiento económico y la demanda de energía

** Productores como Devon Energy , Diamondback Energy , Permian Resources , Strathcona Resources , Canadian Natural Resources caen entre un 1% y un 2%

** Empresas de servicios petrolíferos como Liberty Energy cae un 9,8%, Baker Hughes cae un 3,7%, Halliburton pierde un 1,7

** Empresas de midstream como Kinder Morgan cae un 9,1%, Energy Transfer baja un 5,8%, OneOK cede un 4,3%, y Plains All Americans Pipelines pierde un 1,8

Las acciones tecnológicas de todo el mundo cayeron el lunes (link), ya que el aumento de la popularidad de un modelo chino de inteligencia artificial con descuento hizo tambalear la fe de los inversores en la voraz demanda de chips de alta tecnología por parte del sector de la IA.

La startup DeepSeek ha lanzado un asistente gratuito que, según afirma, utiliza chips de menor coste y menos datos, lo que parece desafiar una apuesta generalizada en los mercados financieros de que la IA impulsará la demanda a lo largo de una cadena de suministro que va desde los fabricantes de chips hasta los centros de datos.

REACCIÓN DEL MERCADO:

- Nasdaq baja un 3,1% tras la apertura, S&P 500 cae un 1,85

- Nvidia pierde un 16,3%; Microsoft (MSFT.) pierde un 3,8%, Meta Platforms pierde un 0,8% y Alphabet cede un 3,4%

- Los valores tecnológicos europeos cayeron un 3,25%(.SX8P), en lo que fue su peor jornada desde octubre. El fabricante de chips ASML bajó un 7%, y Siemens Energy , que suministra hardware eléctrico para infraestructuras de IA, se desplomó alrededor de un 20%.

- El Nikkei japonés cedió casi un 1%, lastrado por las grandes tecnológicas. SoftBank Group , inversor en startups centradas en IA, cayó más de un 8%.

- La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años bajó 7,9 puntos básicos, hasta el 4,544%, ya que los inversores se decantaron por la deuda pública estadounidense, más segura.

COMENTARIOS:

DANIEL MORGAN, GESTOR SÉNIOR DE CARTERAS, SYNOVUS TRUST COMPANY, ATLANTA

"Tengan en cuenta que el asistente de IA de DeepSeek se centra en teléfonos móviles, PC y dispositivos portátiles, NO en los servicios masivos de Datacenters que proporcionan los Hiperescaladores como - AWS de AMZN, Azure de MSFT y la plataforma en la nube de Google de Alphabet."

"Por lo tanto, veo muy poca amenaza aquí. El dinero real en AI está proporcionando los chips para los centros de datos de la talla de -NVDA, AMD, & AVGO."

"Puedo ver alguna amenaza de los modelos de IA de DeepSeek para ChatGPT de MSFT, META y Gemini de Alphabet. Pero no para el centro de datos"

"En general, veo la venta de tecnología de IA de hoy como una oportunidad para agregar acciones tecnológicas de alta calidad en la debilidad"

DAVID WAGNER, DIRECTOR DE RENTA VARIABLE, APTUS CAPITAL ADVISORS LLC, FAIRHOPE, ALABAMA

"Creo que a todo el mundo en el mercado le encanta odiar la concentración estadounidense de los 10 valores principales, pero estos valores son la razón exacta por la que alcanzamos máximos históricos la semana pasada. Algunos pueden verlo como un riesgo, mientras que yo lo veo como una oportunidad porque estas empresas de gran capitalización presentan un apalancamiento operativo que puede seguir impulsando la expansión del margen operativo. Se mire como se mire, el mercado estadounidense depende de estos valores, pero eso no siempre es malo.

"¿Socava esto las valoraciones en general en la renta variable estadounidense? Cuando una narrativa impulsa el mercado, puede aumentar la volatilidad hasta que veamos resultados tangibles desde el punto de vista del ROIC del gasto en IA. Esto no significa que se haya refutado la narrativa, y creo que se trata de una oportunidad de compra, ya que las acciones estadounidenses siguen ofreciendo la mayor cantidad de crecimiento con las regulaciones más bajas de todo el mundo.

SHAMS, AFZAL, DIRECTOR GERENTE CARNEGIE INVESTMENT COUNSEL, TOLEDO, OH

"La aparición de DeepSeek R1 ha demostrado que la necesidad sigue siendo la madre de la invención. La intensidad de cálculo fraccionaria de DeepSeek en comparación con sus homólogos estadounidenses es el resultado de algunos avances que probablemente no se habrían producido si los ingenieros dispusieran de 80.000 millones de dólares de capex discrecional. A medida que los académicos y profesionales del LLM analizan los documentos de DeepSeek, esto es lo que sabemos hasta ahora: "El modelo de DeepSeek no dispara todos los cilindros en todo momento, sino que se activa en diferentes fases del ciclo de cálculo total. Predice qué parte del modelo tendría que activarse y así mantiene la carga de trabajo computacional al mínimo. Esto es muy diferente de los LLM de Meta, Google y Open AI, que están a pleno rendimiento desde el principio. El rendimiento computacional reservado es posible gracias a uno de sus mayores avances, la compresión de caché KV, lo que significa que sus ingenieros han sido capaces de extraer mayores niveles de rendimiento en aplicaciones con limitaciones de memoria. Esta es la principal razón por la que los costes de inferencia de DeepSeek son mucho más bajos.

"Esto repercute en las sanciones existentes sobre los chips de gama alta de Nvidia y en los importantes objetivos de capex de las empresas Mag 7, especialmente Meta, Microsoft y Google. A corto plazo, esto afectará negativamente a la valoración de Nvidia, especialmente si los chips H800 de menor precio acaban siendo lo suficientemente potentes para muchas aplicaciones de IA. No parece que DeepSeek eludiera las restricciones a la exportación, ya que, según las primeras estimaciones, se utilizaron los chips H800 y no los últimos H100 para entrenar los modelos. La cuestión para los expertos en seguridad nacional sería si Nvidia tenía razón al haber sido autorizada a modificar los chips H100 con fines de exportación.

"Este hecho perjudica a corto plazo las elevadas valoraciones de las empresas de chips, y probablemente perjudique a largo plazo a los REITS de centros de datos si la evaluación final es una menor demanda de computación de alta intensidad. Los efectos posteriores se verán en la reducción de las expectativas para los jugadores de equipos de energía como Eaton, los proveedores de soluciones de refrigeración como Vertiv y otros verticales en el espacio del centro de datos.

"En última instancia, si la IA es positiva para la humanidad, avances como la compresión de caché KV y el despliegue de potencia de cálculo predictiva en los LLM son beneficios netos para el esfuerzo general de la IA. Queda por ver cómo cambia esto los más de 225.000 millones de dólares en objetivos de capex anunciados por media docena de mega nombres tecnológicos."

BEN LAIDLER, DIRECTOR DE ESTRATEGIA DE RENTA VARIABLE, BRADESCO BBI, LONDRES

"La importancia de las noticias sobre DeepSeek parece ser muy poderosa, parece ser rentable y si se demuestra que es cierto con el paso del tiempo, eso desafía la tesis de inversión de pagar múltiplos muy altos por la gran tecnología, por ese dominio de la IA y el crecimiento de la IA".

"El movimiento del precio de las acciones hoy es un reflejo de las grandes expectativas creadas en esos valores. Es muy significativo, esta valoración potencial y el restablecimiento de las expectativas. Sin embargo, yo no insistiría demasiado. Los grandes valores tecnológicos no se limitan a la inteligencia artificial, aunque sea una parte importante de la historia.

"Cuatro de los 7 magníficos presentan resultados esta semana. Los directivos nos hablarán de sus avances en IA y de la amenaza potencial de China. Me costaría ser demasiado bajista. Vamos a ver directrices que probablemente serán razonablemente tranquilizadoras".

"La renta variable china es el segundo mayor mercado de renta variable y uno de los más baratos del mundo. Esta noticia arroja una luz más amplia sobre la destreza tecnológica dentro de China. Puede que empecemos a ver cómo los inversores vuelven a interesarse por las acciones chinas, algo que los inversores internacionales no han hecho desde hace mucho tiempo."

BRIAN JACOBSEN, ECONOMISTA JEFE, ANNEX WEALTH MANAGEMENT, MENOMONEE FALLS, WISCONSIN

"Si es cierto que DeepSeek es la proverbial 'mejor ratonera', eso podría alterar toda la narrativa de la IA que ha ayudado a impulsar los mercados en los últimos dos años. Podría significar una menor demanda de chips, una menor necesidad de producción masiva de energía para alimentar los modelos y una menor necesidad de centros de datos a gran escala. Sin embargo, también podría significar que la IA se vuelve más accesible y ayuda a poner en marcha el desarrollo de una amplia gama de aplicaciones útiles.

"Durante los dos últimos años no sólo hemos estado siguiendo de cerca la revolución de la IA e invirtiendo en ella de diferentes maneras, sino que también nos hemos centrado en no centrarnos únicamente en invertir en la historia convencional de la IA. El riesgo de concentración -tener demasiado en una acción o un tema- puede sentar bien cuando esos pocos nombres o ideas están en ascenso, pero es aún más peligroso cuando se producen disrupciones.

"Instamos a la gente a no reaccionar de forma exagerada a los movimientos del mercado. Es posible que las noticias procedentes de China sean exageradas y entonces podríamos ver una inversión de los recientes movimientos del mercado. También es posible que las noticias sean ciertas, pero entonces se presentarían nuevas oportunidades de inversión. Esas son las diversas oportunidades de inversión para las que nos hemos estado posicionando, centrándonos menos en los chips y el hardware y más en los posibles casos de uso rentables de la tecnología."

CHRIS LARKIN, DIRECTOR GENERAL DE COMERCIO E INVERSIÓN, E*TRADE DE MORGAN STANLEY, NUEVA YORK

"Lo que se perfilaba como una gran semana en los mercados se hizo aún más grande con la disrupción en el espacio de la IA. Esto podría hacer que los resultados de las grandes tecnológicas de esta semana sean aún más decisivos para el sentimiento del mercado. Y aunque nadie espera un recorte de tipos el miércoles, todo el mundo estará atento a alguna señal de dovishness a largo plazo por parte de la Fed. Pero no olvidemos las sorpresas de Washington. El conflicto arancelario con Colombia puede aumentar la preocupación de que la administración Trump sea más agresiva en este frente de lo que se pensaba."

BOB SAVAGE, DIRECTOR DE ESTRATEGIA DE MERCADOS E INSIGHTS, BNY (en una nota)

"La pregunta central hoy para los mercados es ¿dónde está el fondo?... El catalizador de un competidor extranjero al dominio de la IA liderado por EE.UU. plantea otras preguntas sobre el comercio y los chips semiconductores y las necesidades energéticas... Los mercados están inquietos, y la volatilidad es mayor tras los fuertes rendimientos de la semana pasada. A los movimientos de hoy también se suma la falta de liquidez asiática dadas las vacaciones del Año Nuevo Lunar"

JON WITHAAR, GESTOR SÉNIOR DE CARTERAS, PICTET ASSET MANAGEMENT, SINGAPUR:

"Todavía no conocemos los detalles y nada se ha confirmado al 100% respecto a las afirmaciones, pero si realmente se ha producido un avance en el coste de entrenar modelos de más de 100 millones de dólares a esta supuesta cifra de 6 millones de dólares, esto es realmente muy positivo para la productividad y los usuarios finales de IA, ya que el coste es obviamente mucho menor, lo que significa un menor coste de acceso."

"¿Es negativo para Nvidia a corto plazo? Sí, ya que las expectativas están por las nubes en los chips Blackwell () y el posicionamiento es largo en cualquier cosa relacionada con la cadena de suministro de IA, pero en última instancia cualquier cosa que haga que la IA sea más barata de implementar es positiva para aquellos que venden productos y aplicaciones relacionados con la IA y utilizan herramientas relacionadas con la IA - un grupo cada vez mayor."

"Pero vamos a ver el diablo está en los detalles y como se pueden imaginar un modelo chino será controvertido para muchos usos. Aun así es una ducha fría y una dosis de realidad para un sector que probablemente la necesitaba."

DANIEL TAN, GESTOR DE CARTERA, GRASSHOPPER ASSET MANAGEMENT, SINGAPUR:

"La venta masiva de valores tecnológicos en Japón y EE.UU. no debería sorprender, dadas las elevadas valoraciones basadas en los ratios PER y P/B. Con el actual índice de PER de algunas tecnológicas estadounidenses y japonesas, el mercado espera que los beneficios futuros sigan justificando los elevados precios de estas tecnológicas. Sin duda, se trata de una expectativa elevada que hay que cumplir"

"Sin embargo, DeepSeek ha demostrado durante el fin de semana con su modelo de IA actualizado que es rentable con la tecnología de OpenAI mientras se ejecuta en chips de capacidad reducida, lo que plantea dudas sobre el dominio de las empresas tecnológicas estadounidenses como Nvidia Corp."

RICHARD CLODE, GESTOR DE CARTERAS TECNOLÓGICAS, JANUS HENDERSON INVESTORS, LONDRES:

"DeepSeek parece aportar cierta innovación genuina a la arquitectura de los modelos de propósito general y de razonamiento. Dadas las restricciones informáticas en China, no es de extrañar que la necesidad impulse la innovación, como vimos en Rusia en la década de 1990, cuando el acceso limitado a los PC impulsó la creatividad en la codificación y una generación de novedosos codificadores rusos."

"Como ha señalado Yann LeCun (científico jefe de IA de Meta), se trata de una victoria para el modelo de código abierto de impulsar la innovación comunitaria con DeepSeek aprovechando los modelos de código abierto Llama de Meta y Qwen de Alibaba."

"Sin embargo, DeepSeek utiliza técnicas de destilación que dependen del trabajo de otros. El grado de dependencia es una cuestión clave con la que el mercado está lidiando actualmente.(En última instancia, creemos que esto plantea más dudas sobre la monetización directa de los modelos lingüísticos de gran tamaño)y los modelos de código abierto que sobre la inversión en IA. Este anuncio también suscitará un mayor escrutinio por parte de EE.UU. en torno a las restricciones de chips, así como a la proliferación de modelos de IA de código abierto."

ALEXANDR WANG, CEO SCALE AI, (TWITTER POST)

"DeepSeek es una llamada de atención para EEUU, pero no cambia la estrategia:

- EEUU debe innovar más y competir más rápido, como hemos hecho en toda la historia de la IA

- Endurecer los controles de exportación de chips para que podamos mantener el liderazgo en el futuro

Todos los grandes avances en IA han sido estadounidenses"

GEORGE LAGARIAS, ESTRATEGA DE INVERSIONES, FORVIS MAZARS, LONDRES:

"China y DeepSeek dicen, como mínimo, que pueden ofrecer lo que ChatGPT puede ofrecer hoy en día a una fracción del coste", dijo George Lagarias, estratega de inversión de Forvis Mazars.

"Tiene sentido que los mercados cuestionen la narrativa que ha sustentado todo el mercado (...). Es un mercado muy espumoso, así que no hace falta tanto para que los inversores tomen algún beneficio."

BEN BARRINGER, ANALISTA DE TECNOLOGÍA, QUILTER CHEVIOT, LONDRES:

"El éxito de DeepSeek servirá para intensificar la guerra de IA entre EE.UU. y China, especialmente tras el reciente anuncio del proyecto Stargate en EE.UU."

"También supone una llamada de atención y una especie de interrogante sobre cuánto hay que gastar para construir un modelo, y si realmente es necesario el nivel de CapEx que hemos estado viendo"

"Sin embargo, abaratar el precio de la formación en modelos no es malo, ya que ayudará a reducir el punto de entrada y esta elasticidad de precios podría ayudar a impulsar el uso y el volumen."

** Caen las acciones de las compañías eléctricas, que se espera que experimenten un aumento de la demanda de los centros de datos hambrientos de energía necesarios para desarrollar la tecnología de IA

** La startup china DeepSeek lanzó un modelo de IA gratuito que, según afirma, utiliza chips de menor coste y menos datos, lo que hace tambalear la fe de los inversores (link) en la rentabilidad de la IA

** Vistra cae un 24,7% y Constellation Energy se desploma un 19,2%

** GE Vernova , que la semana pasada informó a (link) del aumento de la demanda de sus turbinas de gas y equipos y servicios de red, cae un 18,5%

** NextEra Energy , la mayor empresa de energías renovables del mundo, caeun 13,2

** La empresa nuclear Oklo Inc , respaldada por Sam Altman, cae un22,4%; las empresas más pequeñas NuScale Power bajaun 24% y Nano Nuclear Energy bajaun 20%

El S&P 500 y el Nasdaq alcanzaron mínimos de más de una semana el lunes, ya que la creciente popularidad de un modelo chino de inteligencia artificial de bajo coste hizo caer las acciones del fabricante de chips Nvidia y de otras empresas que se benefician de las inversiones en esta tecnología.

A las 10:30 EST, el Promedio Industrial Dow Jones perdía un 0,08% a 44.388,69. El S&P 500 perdía un 1,52% a 6.008,45, y el Nasdaq Composite perdía un 2,53% a 19.450,14. Los tres valores con mayores ganancias porcentuales del S&P 500 (.PG.INX): ** AT&T Inc , +6,3** Moderna Inc , +5,0%** SBA Communications Corp , +4,3 Los tres mayores perdedores porcentuales del S&P 500 (.PL.INX): ** Vistra Corp , -24,1%** Constellation Energy Corp , -20,5** Ge Vernova Inc , -18,4 Las tres mayores ganancias porcentuales de la Bolsa de Nueva York (.PG.N): ** SES AI Corp , +12,4** Asana Inc , +12,0** Vince Holding Corp , +8,9 Los tres principales perdedores porcentuales de la Bolsa de Nueva York (.PL.N): ** Vistra Corp , -24,1%** Vertiv Holdings Co , -23,8** Bloom Energy Corp , -22,8 Las tres mayores ganancias porcentuales del Nasdaq (.PG.O): ** Planet Image International Ltd , +287,9** Aurora Mobile Ltd , +151,8** Akero Therapeutics Inc , +101,9 Los tres principales perdedores porcentuales del Nasdaq (.PL.O): ** Allakos Inc , -78,2** Veru Inc , -48,3** NXU Inc , -42,9

** Nvidia Corp :

** Super Micro Computer Inc :

** Broadcom Inc :

** Qualcomm Inc :

BUZZ - Las acciones vinculadas a la IA caen después de que China actualice el modelo de IA de bajo coste y bajo consumo

** Constellation Energy Corp :

** Vistra Corp :

** NextEra Energy Inc :

** GE Vernova Inc :

BUZZ - Las empresas eléctricas caen en medio de un amplio retroceso de los valores vinculados a la IA

** Marygold Companies Inc :

BUZZ - Cae tras fijar el precio de la oferta de acciones

** Coinbase Global Inc :

** Riot Platforms Inc :

** MARA Holdings Inc :

** Hut 8 Corp :

BUZZ - Las criptoacciones caen siguiendo la debilidad del bitcoin

** United States Steel Corp :

BUZZ - Cae tras conocerse que Ancora presiona para poner fin a la fusión con Nippon

** AT&T Inc :

BUZZ - Sube tras el optimista crecimiento del número de abonados inalámbricos en el cuarto trimestre

** Tevogen Bio Holdings Inc :

BUZZ - Sube por la ampliación de la colaboración con Microsoft en IA

** Akero Therapeutics Inc :

BUZZ - Sube gracias a los datos de la fase intermedia de un ensayo sobre enfermedades hepáticas

** Capital One Financial Corp :

BUZZ - Citi eleva las previsiones de crecimiento de los depósitos de Capital One en el cuarto trimestre, con una morosidad estable

** Aspen Technology Inc :

BUZZ - Sube después de que Emerson compre la participación restante en la compañía por 7.200 millones de dólares

** Allakos Inc :

BUZZ - Cae más de un 70% tras detener el desarrollo de un medicamento para la piel

** Ralph Lauren Corp :

BUZZ - Raymond James rebaja Ralph Lauren a 'market perform' tras el repunte de las acciones

** Sagimet Biosciences Inc :

BUZZ - JonesTrading inicia la cobertura del desarrollador de fármacos Sagimet con calificación de 'comprar

** Qorvo Inc :

BUZZ - Parece desafiar la caída de las tecnológicas después de que Piper Sandler las actualice a "sobreponderar"

** Ameren Corp :

** CenterPoint Energy Inc :

** Evergy Inc :

** Talen Energy Corp :

BUZZ - Barclays se muestra optimista sobre las empresas de servicios públicos de EE.UU., ve un crecimiento continuado de la demanda

** QXO Inc :

** Beacon Roofing Supply Inc :

BUZZ - Hace una oferta de adquisición de 11.000 millones de dólares a los accionistas de Beacon Roofing; acciones a la baja

** EQT Corp : ** Cheniere Energy Inc :** Energy Transfer LP :** United States Natural Gas Fund LP :

BUZZ - Las acciones de gas natural de EE.UU. caen ante las previsiones de un clima más cálido

** Digital Realty Trust Inc :

** Equinix Inc :

** Iron Mountain Inc :

BUZZ - Los operadores de centros de datos se ven afectados por la caída de las acciones vinculadas a la IA

** Sage Therapeutics Inc :

BUZZ - Sube tras rechazar la oferta de adquisición de 469 millones de dólares de Biogen

Los 11 principales sectores del S&P 500