Bảo hiểm Bảo Long lỗ ròng hơn 9 tỷ trong quý 3

VN-Index tăng điểm 3 phiên liên tiếp, đồng thời vượt lên trên đường Middle của Bollinger Bands. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch cần nằm trên mức trung bình 20 ngày để đà tăng được bền vững hơn. Mặt khác, chỉ báo MACD đã vượt lên trên ngưỡng 0 và có khả năng cắt lên trên Signal Line. Nếu tín hiệu mua xuất hiện trở lại thì triển vọng ngắn hạn sẽ càng chuyển biến lạc quan.

I. PHÂN TÍCH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CƠ SỞ NGÀY 19/09/2024

- Các chỉ số chính tiếp tục tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 19/09. Cụ thể, VN-Index kết phiên tăng 0.5%, đạt 1,271.27 điểm. HNX-Index tăng 0.35%, lên mức 233.77 điểm.

- Dòng tiền thận trọng trở lại trong phiên đáo hạn phái sinh, khối lượng khớp lệnh trên HOSE đạt gần 478 triệu đơn vị, giảm 20.1% so với phiên hôm trước. Khối lượng khớp lệnh trên HNX giảm 25.8% so với phiên trước, đạt hơn 42 triệu đơn vị.

- Khối ngoại tiếp tục mua ròng trên sàn HOSE với giá trị gần 438 tỷ đồng và mua ròng hơn 2 tỷ đồng trên sàn HNX.

Giá trị giao dịch NĐTNN của HOSE, HNX và UPCOM theo ngày. Đvt: Tỷ đồng

Giá trị giao dịch ròng theo mã cổ phiếu. Đvt: Tỷ đồng

- Sau thông tin chính thức từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) về việc cắt giảm lãi suất, thị trường chứng khoán Việt Nam bắt đầu ngày giao dịch 19/09 với không khí khá tích cực. Tuy nhiên, đà hứng khởi đầu phiên nhanh chóng bị tâm lý thận trọng chi phối, chỉ số chuyển sang trạng thái giằng co trong biên độ hẹp đến hết phiên sáng. Qua phiên chiều, những nỗ lực đáng kể của phe mua vào cuối ngày đã giúp VN-Index có thể đóng cửa với 6.37 điểm tăng, đạt mức 1,271.27 điểm.

- Về mức độ ảnh hưởng, SSB, VCB và CTG là những trụ cột đóng góp nhiều nhất cho VN-Index hôm nay với gần 2 điểm tăng. Ngược lại, POW, PNJ và SBT tác động tiêu cực nhất đến chỉ số nhưng mức độ chưa quá đáng kể.

- VN30-Index kết thúc phiên tăng 0.57%, lên mức 1,318.41 điểm. Phe mua vẫn chiếm được thế áp đảo, ghi nhận 22 mã tăng, 1 mã giảm và 7 mã đứng giá. Trong đó, SSB là điểm nhấn nổi bật nhất hôm nay với sắc tím rực rỡ, đây cũng chính là mã đóng góp nhiều nhất cho sắc xanh của thị trường chung. Theo sau là VRE cũng được giao dịch tích cực với mức tăng 1.6%, các cổ phiếu tăng điểm còn lại chỉ tăng nhẹ dưới 1%. Trái lại, POW là cổ phiếu duy nhất trong rổ bị “bỏ rơi” với mức giảm 1.6%.

Phần lớn các nhóm ngành duy trì được sắc xanh. Trong đó, nhóm viễn thông tiếp tục có thêm một phiên tỏa sáng với mức tăng nổi bật 2.43%, bỏ xa các ngành còn lại. Những cổ phiếu tăng nổi bật nhất bao gồm TPH tăng trần, VNZ (+7.8%), VTK (+3.43%), ADG (+3.33%) và VGI (+2.88%).

Hai nhóm ngành chiếm vốn hóa cao nhất thị trường là tài chính và bất động sản cũng ghi nhận diễn biến tích cực hôm nay, tăng lần lượt 0.61% và 0.74%, là nhân tố chính giúp VN-Index nối tiếp đà phục hồi khả quan. Ở nhóm bất động sản, nhiều cổ phiếu có sự bứt phá mạnh mẽ, tiêu biểu là KBC (+5.94%), DXS (+3.1%), IDJ (+3.13%), PDR (+2.99%) và HDG (+2.685). Còn nhóm tài chính, ngoài sự nổi bật của SSB, không ít cổ phiếu cũng có phiên giao dịch ấn tượng như BMS (+8.33%), EVS (+6.35%), BLI (+3.3%), KLB (+3.1%),...

Ở phía ngược lại, nhóm chăm sóc sức khỏe sau phiên tăng tốt hôm qua đã điều chỉnh trở lại trong hôm nay, giảm nhẹ 0.19%. Hai nhóm cũng bị sắc đỏ chi phối còn lại là công nghiệp và năng lượng.

VN-Index tăng điểm 3 phiên liên tiếp gần đây đồng thời vượt lên trên đường Middle của Bollinger Bands. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch cần nằm trên mức trung bình 20 ngày để đà tăng được bền vững hơn. Mặt khác, chỉ báo MACD đã vượt lên trên ngưỡng 0 và có khả năng cắt lên trên Signal Line. Nếu tín hiệu mua xuất hiện trở lại thì triển vọng ngắn hạn sẽ càng chuyển biến lạc quan.

II. PHÂN TÍCH XU HƯỚNG VÀ DAO ĐỘNG GIÁ

VN-Index - Vượt lên trên đường Middle của Bollinger Bands

VN-Index tăng điểm 3 phiên liên tiếp gần đây đồng thời vượt lên trên đường Middle của Bollinger Bands. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch cần nằm trên mức trung bình 20 ngày để đà tăng được bền vững hơn.

Mặt khác, chỉ báo MACD đã vượt lên trên ngưỡng 0 và có khả năng cắt lên trên Signal Line. Nếu tín hiệu mua xuất hiện trở lại thì triển vọng ngắn hạn sẽ càng chuyển biến lạc quan hơn.

HNX-Index - Chỉ báo MACD có khả năng cho tín hiệu mua

HNX-Index tiếp tục tăng điểm và duy trì đà tăng tích cực trong các phiên gần đây. Hiện tại, khối lượng giao dịch nằm dưới mức trung bình 20 ngày so với phiên trước chứng tỏ dòng tiền tham gia đang thiếu sự ổn định.

Tuy nhiên, chỉ báo MACD có khả năng cho tín hiệu mua trở lại sau khi dần thu hẹp khoảng cách với Signal Line. Nếu điều này xảy ra trong thời gian tới thì tình hình của chỉ số sẽ càng tích cực hơn.

Phân tích Dòng tiền

Biến động của dòng tiền thông minh: Chỉ báo Negative Volume Index của VN-Index cắt lên trên đường EMA 20 ngày. Nếu trạng thái này tiếp tục trong phiên tới thì rủi ro sụt giảm bất ngờ (thrust down) sẽ được hạn chế.

Biến động của dòng tiền từ khối ngoại: Khối ngoại tiếp tục mua ròng trong phiên giao dịch ngày 19/09/2024. Nếu nhà đầu tư nước ngoài duy trì hành động này trong những phiên tới thì tình hình sẽ càng lạc quan hơn.

III. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG NGÀY 19/09/2024

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock

FILI

Tổng CTCP Bảo hiểm Bảo Long B thu về lãi ròng 56 tỷ đồng sau 6 tháng, tăng 40% so với cùng kỳ năm trước, nhờ lợi nhuận hoạt động kinh doanh bảo hiểm cải thiện và tiết giảm chi phí quản lý doanh nghiệp.

Xét riêng quý 2/2024, BLI ghi nhận tổng doanh thu phí bảo hiểm gốc tăng nhẹ 2% so với cùng kỳ, lên hơn 318 tỷ đồng, trong khi doanh thu phí nhận tái bảo hiểm giảm 42% về còn hơn 48 tỷ đồng, dẫn đến doanh thu thuần hoạt động kinh doanh bảo hiểm giảm 7% còn 317 tỷ đồng.

Dù vậy, BLI vẫn ghi nhận lợi nhuận gộp kinh doanh bảo hiểm tăng 20% lên hơn 66 tỷ đồng, nhờ chi phí kinh doanh bảo hiểm giảm mạnh hơn doanh thu - giảm 12% (do tổng chi phí bồi thường bảo hiểm giảm 18% và chi phí khác giảm 8%).

Thêm nữa, chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 8% so cùng kỳ giúp BLI thu về lãi ròng gần 22 tỷ đồng, tăng 40%, bất chấp hoạt động tài chính giảm lãi 23%.

Lợi nhuận hoạt động kinh doanh bảo hiểm và tài chính trong nửa đầu năm 2024

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2024, hoạt động kinh doanh bảo hiểm có lãi gộp tăng nhẹ 5%, đạt gần 129 tỷ đồng, chủ yếu do doanh thu phí bảo hiểm gốc mảng bảo hiểm con người tăng 57% và chi phí bồi thường bảo hiểm giảm 4%.

Ngược lại, lợi nhuận từ hoạt động tài chính giảm 6% còn 56 tỷ đồng (do lãi tiền gửi giảm 18% và phát sinh chi phí tài chính khi giảm hoàn nhập dự phòng giảm giá đầu tư).

Lãi ròng bán niên 2024 của BLI

Dù vậy, lãi ròng bán niên của BLI vẫn tăng 40% so với cùng kỳ lên 56 tỷ đồng, nhờ chi phí quản lý doanh nghiệp (phần lớn là chi phí nhân viên) giảm 18%.

Năm 2024, BLI đặt mục tiêu đạt 81.1 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, giảm 27% so với thực hiện 2023. So với kế hoạch, doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ thực hiện được 87% mục tiêu lợi nhuận chỉ sau 6 tháng.

Tổng tài sản của BLI tính đến cuối quý 2/2024 gần 2,314 tỷ đồng, tăng nhẹ 3% so với đầu năm, với phần lớn là đầu tư tài chính. Đây đều là tiền gửi kỳ hạn ngắn và dài hạn.

Trong đó, tiền gửi ngắn hạn có giá trị hơn 1,187 tỷ đồng, tăng 68% so với đầu năm (tiền gửi có kỳ hạn gốc từ 3 tháng trở lên và có thời gian đáo hạn còn lại không quá 1 năm, hưởng lãi suất từ 3.1-10%/năm). Tiền gửi kỳ hạn dài có thời gian đáo hạn còn lại trên 1 năm, giá trị 8 tỷ đồng, giảm 96% so với đầu năm (tiền gửi hưởng lãi suất 5.6-10%/năm).

BLI chủ yếu gửi tiền tại Công ty mẹ là Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB) với số dư hơn 1,227 tỷ đồng, còn hơn 63 tỷ đồng gửi tại cổ đông lớn - Ngân hàng TMCP Xuất Nhập khẩu Việt Nam (Eximbank).

Khang Di

FILI

MỚI

Lãi ròng 6 tháng của Bảo hiểm Bảo Long tăng 40%

Tổng CTCP Bảo hiểm Bảo Long (UPCoM: BLI) thu về lãi ròng 56 tỷ đồng sau 6 tháng, tăng 40% so với cùng kỳ năm trước, nhờ lợi nhuận hoạt động kinh doanh bảo hiểm cải thiện và tiết giảm chi phí quản lý doanh nghiệp.

Xét riêng quý 2/2024, BLI ghi nhận tổng doanh thu phí bảo hiểm gốc tăng nhẹ 2% so với cùng kỳ, lên hơn 318 tỷ đồng, trong khi doanh thu phí nhận tái bảo hiểm giảm 42% về còn hơn 48 tỷ đồng, dẫn đến doanh thu thuần hoạt động kinh doanh bảo hiểm giảm 7% còn 317 tỷ đồng.

Dù vậy, BLI vẫn ghi nhận lợi nhuận gộp kinh doanh bảo hiểm tăng 20% lên hơn 66 tỷ đồng, nhờ chi phí kinh doanh bảo hiểm giảm mạnh hơn doanh thu - giảm 12% (do tổng chi phí bồi thường bảo hiểm giảm 18% và chi phí khác giảm 8%).

Thêm nữa, chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 8% so cùng kỳ giúp BLI thu về lãi ròng gần 22 tỷ đồng, tăng 40%, bất chấp hoạt động tài chính giảm lãi 23%.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2024, hoạt động kinh doanh bảo hiểm có lãi gộp tăng nhẹ 5%, đạt gần 129 tỷ đồng, chủ yếu do doanh thu phí bảo hiểm gốc mảng bảo hiểm con người tăng 57% và chi phí bồi thường bảo hiểm giảm 4%.

Ngược lại, lợi nhuận từ hoạt động tài chính giảm 6% còn 56 tỷ đồng (do lãi tiền gửi giảm 18% và phát sinh chi phí tài chính khi giảm hoàn nhập dự phòng giảm giá đầu tư).

Dù vậy, lãi ròng bán niên của BLI vẫn tăng 40% so với cùng kỳ lên 56 tỷ đồng, nhờ chi phí quản lý doanh nghiệp (phần lớn là chi phí nhân viên) giảm 18%.

Năm 2024, BLI đặt mục tiêu đạt 81.1 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế, giảm 27% so với thực hiện 2023. So với kế hoạch, doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ thực hiện được 87% mục tiêu lợi nhuận chỉ sau 6 tháng.

Tổng tài sản của BLI tính đến cuối quý 2/2024 gần 2,314 tỷ đồng, tăng nhẹ 3% so với đầu năm, với phần lớn là đầu tư tài chính. Đây đều là tiền gửi kỳ hạn ngắn và dài hạn.

Trong đó, tiền gửi ngắn hạn có giá trị hơn 1,187 tỷ đồng, tăng 68% so với đầu năm (tiền gửi có kỳ hạn gốc từ 3 tháng trở lên và có thời gian đáo hạn còn lại không quá 1 năm, hưởng lãi suất từ 3.1-10%/năm). Tiền gửi kỳ hạn dài có thời gian đáo hạn còn lại trên 1 năm, giá trị 8 tỷ đồng, giảm 96% so với đầu năm (tiền gửi hưởng lãi suất 5.6-10%/năm).

BLI chủ yếu gửi tiền tại Công ty mẹ là Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB) với số dư hơn 1,227 tỷ đồng, còn hơn 63 tỷ đồng gửi tại cổ đông lớn - Ngân hàng TMCP Xuất Nhập khẩu Việt Nam (Eximbank).

Doanh nghiệp trên sàn có quan hệ mật thiết với nhiều ngân hàng trúng 115 gói thầu trong 6T/2024

SCB, EIB hiện đang là cổ đông lớn nắm giữ hàng triệu cổ phiếu của doanh nghiệp này.

Ông Vũ Văn Tùng, Giám đốc Ban QLDA Đầu tư xây dựng tỉnh Hải Dương vừa ký Quyết định 1183/QĐ-BQLDA phê duyệt kết quả lựa chọn nhà thầu gói 06 – Thi công xây dựng đường giao thông và bảo hiểm công trình. Gói thầu này có phạm vi từ Km5+269,56 – Km7+610,6 và nhánh 3 tại Km5+000, thuộc Dự án đường tỉnh 396 kéo dài. Dự án này có tổng mức đầu tư 847,42 tỷ đồng.

Theo quyết định, nhà thầu là Liên danh Công ty TNHH Vận tải và Xây dựng Việt Hải – CTCP Xây dựng thủy lợi Hải Dương – Tổng CTCP Bảo hiểm Bảo Long (BLI). Ngoài ra, gói thầu còn có sự tham gia của thầu phụ là Công ty TNHH Dịch vụ và Vận tải Minh Dũng.

Gói thầu có giá 45.440.809.000 đồng, giá trúng thầu của liên danh là 44.711.882.000 đồng. Thời gian thực hiện trong 150 ngày.

Quyết định vừa được ông Vũ Văn Tùng, GĐ Ban QLDA Đầu tư xây dựng tỉnh Hải Dương ký

BLI là doanh nghiệp duy nhất trong liên danh nhà thầu này đưa cổ phiếu lên sàn giao dịch. Đây cũng là doanh nghiệp có mối quan hệ mật thiết với nhiều ngân hàng có tên tuổi như SCB, EIB, ACB. Ngoài gói thầu đề cập ở trên, BLI đã trúng thầu hơn 115 gói chỉ trong 6 tháng đầu năm 2024.

Tổng CTCP Bảo hiểm Bảo Long thành lập năm 1995, hoạt động trong lĩnh vực cung cấp các dịch vụ bảo hiểm phi nhân thọ tại Việt Nam, bao gồm kinh doanh bảo hiểm gốc, tái bảo hiểm, đầu tư tài chính và các hoạt động khác theo quy định pháp luật.

Theo Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB), năm 2014 SCB đã được ngân hàng Nhà nước chấp thuận cho phép SCB được thành lập hoặc mua mới 1 công ty bảo hiểm với mức đầu tư tối thiểu 51% vốn điều lệ. Theo đó, vào năm 2015, SCB đã thực hiện mua cổ phần của Tổng công ty Bảo hiểm Bảo Long (Bảo Long).

Theo báo cáo thường niên năm 2023, Bảo Long là công ty bảo hiểm có tỷ lệ sở hữu khá cô đặc. Trong đó, Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB) là công ty mẹ, nắm giữ 49,1 triệu cổ phiếu BLI, tương ứng 81,8% vốn của Bảo Long. Ngoài ra, Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu Việt Nam (Eximbank) cũng nắm 3,9 triệu cổ phiếu, tương đương 6,51% vốn.

Ông Nguyễn Thành Long, Chủ tịch HĐQT Bảo hiểm Bảo Long hiện cũng đang là Phó Chủ tịch HĐQT Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB). Ông Long từng giữ vị trí chủ chốt tại nhiều doanh nghiệp có tiếng như Tổng Giám đốc Công ty Vàng bạc đá quý Sài Gòn (SJC), Chủ tịch HĐQT Eximbank, Chủ tịch HĐQT Chứng khoán Rồng Việt (VDSC).

Từ khi "về tay" SCB, Bảo hiểm Bảo Long đã ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan, tăng trưởng đều theo từng năm. Năm 2023, bất chấp những khó khăn công ty mẹ gặp phải trong vụ án Vạn Thịnh Phát, BLI vượt chỉ tiêu kế hoạch đề ra và báo lãi trước thuế 111 tỷ đồng, mức lợi nhuận này gấp 5,5 lần so với con số thời BLI mới gia nhập hệ sinh thái SCB.

Sang đến năm 2024, quý I/2024, BLI ghi nhận doanh thu thuần hoạt động kinh doanh đạt 306,3 tỷ đồng, tăng 6% so với cùng kỳ; doanh thu tài chính hơn 24,3 tỷ đồng, tăng 50,9% so với cùng kỳ. Kết quả, BLI lãi ròng 34,2 tỷ đồng, tăng 39,5% so với quý I/2023.

Tuy nhiên, cho cả năm 2024, BLI lên kế hoạch thận trọng với mức lợi nhuận giảm 27% còn 81 tỷ đồng. Bảo Long cho biết 2024 là một năm khó khăn với công ty do danh mục đầu tư tài chính chủ yếu là tiền gửi. Trong khi đó, mặt bằng lãi suất ngân hàng đã giảm mạnh và dự kiến tiếp tục đi ngang, còn thị trường trái phiếu doanh nghiệp đóng băng, thị trường chứng khoán nhiều rủi ro. Do đó, công ty đặt mục tiêu tỷ suất sinh lời ở mức 5,27%.

Theo báo cáo tài chính quý I/2024, Bảo Long đang gửi 1.210 tỷ đồng tại SCB và 61,3 tỷ đồng tại Eximbank.

Tại 31/3/2024, tổng tài sản của doanh nghiệp này hơn 2.352,6 tỷ đồng, tăng nhẹ so với đầu năm; trong đó tài sản ngắn hạn ở mức 2.089 tỷ đồng. Tiền của Công ty rất dồi dào với 97,4 tỷ đồng tiền mặt trong ‘két’, 270 tỷ đồng là các khoản tương đương tiền.

Giá trị thuần các khoản đầu tư tài chính của BLI tăng 270 tỷ đồng sau 3 tháng đầu năm, lên hơn 1.209 tỷ đồng. Trong đó có hơn 1.054 tỷ đồng gửi ngắn hạn tại các ngân hàng; 97 tỷ đồng gửi dài hạn. BLI cũng đang có 1,5 tỷ đồng đầu tư vào trái phiếu Tổng công ty Tàu thủy Việt Nam.

Trong cơ cấu vốn, nợ phải trả giảm nhẹ sau 3 tháng đầu năm 2024, nhưng vẫn đang ở mức 1.481 tỷ đồng; chiếm 99,7% tổng nợ phải trả. Trong đó chủ yếu là khoản dự phòng nghiệp vụ, lên đến hơn 1.015 tỷ đồng.

Trong năm 2023 và 2024, lãi suất tiền gửi tại SCB đã giảm nhanh chóng, hiện đã xuống chỉ còn 3,7% cho kỳ hạn 12 tháng.

Bảo hiểm thắng lớn nhờ doanh thu tài chính, lợi nhuận tăng tới hơn 100%

Tổng Công ty cổ phần Bảo hiểm Sài Gòn - Hà Nội (UPCoM: BHI) là doanh nghiệp bảo hiểm trên sàn duy nhất kinh doanh thua lỗ trong quý I.

Khác với dự báo của giới phân tích thời điểm đầu năm, doanh thu tài chính của các doanh nghiệp bảo hiểm trên sàn vẫn ghi nhận tín hiệu tích cực trong quý I.

Lợi nhuận tăng cả chục, cả trăm phần trăm

Quý I khép lại, các doanh nghiệp bảo hiểm trên sàn chứng khoán nô nức khoe lãi tăng cả chục, cả trăm phần trăm so với mức thực hiện cùng kỳ. Tổng Công ty Cổ phần Bảo hiểm Hàng không (UPCoM: AIC) cán mốc tăng trưởng lợi nhuận trước thuế mạnh mẽ nhất trong số 13 doanh nghiệp bảo hiểm trên sàn với mức tăng 105% so với quý I/2023, tương đương tăng gấp đôi cùng kỳ, đạt hơn 10,4 tỷ đồng.

Kết quả khả quan mà AIC ghi nhận trong quý I đến từ động lực kép từ doanh thu hoạt động kinh doanh bảo hiểm và doanh thu hoạt động tài chính, lần lượt đạt gần 500 tỷ đồng 32,6 tỷ đồng, tương đương tăng 14,5% và 175% so với cùng kỳ.

Công ty Cổ phần PVI (HNX: PVI), Tổng Công ty cổ phần Bảo hiểm Bảo Long (UPCoM: BLI), Tổng Công ty cổ phần Bảo hiểm Bưu điện (HNX: PTI) và Tổng Công ty cổ phần Bảo hiểm Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (HoSE: BIC) là 4 doanh nghiệp bảo hiểm có mức lợi nhuận tăng trưởng từ 40% đến trên 50% so với cùng kỳ.

Trong đó, “ông lớn” PVI thu về hơn 446 tỷ đồng lãi trước thuế trong quý I, tăng 40,4% so với cùng kỳ năm 2023. BLI thu về 43,4 tỷ đồng lãi trước thuế, tăng 41,5%. Điểm chung của 2 doanh nghiệp là đều kiểm soát tốt chi phí và gia tăng doanh thu để đạt tăng trưởng lợi nhuận dương.

Với BIC, doanh nghiệp ghi nhận lãi trước thuế tăng 49%, đạt gần 148 tỷ đồng. Tương tự AIC, tăng trưởng lợi nhuận của BIC đến từ động lực kép doanh thu hoạt động kinh doanh bảo hiểm (tăng 23,3%) và doanh thu hoạt động tài chính (tăng 50,6%).

Khác các doanh nghiệp bảo hiểm trên, PTI với lãi trước thuế tăng 51% trong quý I, đạt 85 tỷ đồng lại không có các nguồn thu tăng trưởng ấn tượng. Động lực tăng trưởng lợi nhuận của PTI trong quý I đến từ việc giảm mạnh hàng chục phần trăm các loại chi phí như phí bồi thường, phí hoa hồng, chi phí tài chính, phí quản lý doanh nghiệp.

Tăng trưởng lợi nhuận trước thuế ở mức thấp hơn là các doanh nghiệp như Tổng Công ty cổ phần Bảo hiểm Quân Đội (HoSE: MIG), Tập đoàn Bảo Việt (HoSE: BVH) và Tổng Công ty cổ phần Bảo hiểm Petrolimex (HoSE: PGI), lần lượt tăng 12%, 13% và 23,5%, tương ứng đạt 96 tỷ đồng, 742 tỷ đồng và 84,6 tỷ đồng.

Trong đó, động lực tăng trưởng của MIG và BVH đều không đến từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm khi mà nhờ kiểm soát tốt chi phí và gia tăng doanh thu tài chính. Doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm của MIG và BVH lần lượt giảm 9,5% và 2,3% so với cùng kỳ.

Bên cạnh mảng sáng tăng trưởng, bức tranh lợi nhuận ngành bảo hiểm vẫn đan xen những nốt trầm sụt giảm và thua lỗ. 3 doanh nghiệp bảo hiểm có lợi nhuận sụt giảm là Công ty Cổ phần Bảo hiểm Ngân hàng Nông nghiệp Việt Nam (UPCoM: ABI), Tổng Công ty cổ phần Tái Bảo hiểm Quốc gia Việt Nam (HNX: VNR) và Tổng Công ty cổ phần Bảo Minh (HoSE: BMI).

Lợi nhuận trước thuế quý I của VNR giảm mạnh nhất ở mức 25,3%, đạt hơn 177 tỷ đồng. Dù doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm tăng 7,8% so với cùng kỳ, việc chi phí neo cao và thiếu hụt trợ lực từ hoạt động tài chính đã kéo lùi lợi nhuận của VNR.

ABI và BMI đều ghi nhận mức giảm lợi nhuận trước thuế khá nhẹ so với cùng kỳ, lần lượt giảm 2,2% và 1%, tương đương đạt 86,5 tỷ đồng và 91 tỷ đồng, nguyên nhân do một số loại chi phí có mức gia tăng nhanh hơn so với doanh thu.

Đáng chú ý, Tổng Công ty cổ phần Bảo hiểm Sài Gòn - Hà Nội (UPCoM: BHI) là doanh nghiệp bảo hiểm trên sàn duy nhất kinh doanh thua lỗ trong quý I. BHI lỗ trước thuế gần 20 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lãi hơn 8 tỷ đồng. Dù doanh thu từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm và hoạt động tài chính đều tăng trưởng dương so với cùng kỳ năm 2023, việc ghi nhận phi kinh doanh bảo hiểm và chi phí quản lý doanh nghiệp cao hơn nguồn thu đã khiến doanh nghiệp bảo hiểm này thua lỗ trong quý I.

Doanh thu tài chính “cất cánh”

Ở thời điểm đầu năm 2024, giới phân tích cho rằng môi trường lãi suất thấp sẽ ảnh hưởng tới hoạt động đầu tư của toàn ngành bảo hiểm và dự kiến tình hình sẽ không khả quan như năm 2023. Theo đó, Công ty Chứng khoán SSI dự báo lợi suất đầu tư cho các doanh nghiệp bảo hiểm sẽ giảm về mức 5-5,2%.

Tuy nhiên, kết thúc quý I, theo thống kê, doanh thu từ hoạt động tài chính của phần lớn các doanh nghiệp bảo hiểm đều ghi nhận tăng trưởng dương. Điển hình như BHI, dù kết quả kinh doanh thua lỗ trong quý I không mấy khả quan, tuy nhiên doanh thu tài chính của doanh nghiệp này đã tăng gấp 3,6 lần cùng kỳ nhờ gia tăng lãi tiền gửi và phát sinh thêm khoản lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh chứng khoán.

AIC cũng ghi nhận doanh thu tài chính tăng gấp 2,75 lần cùng kỳ, đạt hơn 32 tỷ đồng nhờ tăng lãi tiền gửi, tiền cho vay. BIC và BLI đều đạt doanh thu tài chính tăng trên 50%, lần lượt là 130,7 tỷ đồng và 24,3 tỷ đồng. Trong đó tăng trưởng của BLI đến từ thu nhập lãi tiền gửi.

Với BIC, dù lãi tiền gửi, tiền cho vay có phần giảm so với cùng kỳ, nhưng động lực tăng trưởng doanh thu tài chính của doanh nghiệp này lại đến từ khoản lãi từ hoạt động kinh doanh chứng khoán tăng gấp 400 lần cùng kỳ, đạt gần 45 tỷ đồng.

MIG, PRE, BMI, PGI, PVI, BVH, ABI và PTI đều là những doanh nghiệp ghi nhận doanh thu tài chính tăng trưởng dương với động lực chính từ lãi tiền gửi và lãi từ kinh doanh chứng khoán. VNR là doanh nghiệp bảo hiểm duy có doanh thu tài chính giảm, tuy nhiên doanh nghiệp không thuyết minh chi tiết về khoản mục này.

Lợi nhuận từ hoạt động đầu tư bù đắp phần giảm của lợi nhuận hoạt động kinh doanh bảo hiểm, giúp nhiều công ty bảo hiểm phi nhân thọ tăng trưởng lợi nhuận hai con số trong năm 2023.

Sau thời gian dài chống chọi với đại dịch COVID-19, tổng cầu thế giới trở nên suy yếu cộng thêm bất ổn địa chính trị càng đẩy chi phí sản xuất gia tăng, kéo kinh tế toàn cầu rơi vào tình trạng trì trệ.

Việt Nam cũng không ngoại lệ khi hoạt động xuất nhập khẩu bị ảnh hưởng, tăng trưởng kinh tế chậm lại trong năm qua. Người dân thắt chặt chi tiêu trước những lo ngại về thu nhập giảm sút, dẫn đến việc không gia tăng chi tiêu cho các sản phẩm bảo hiểm.

Theo số liệu của Tổng cục Thống kê, tính chung năm 2023, doanh thu phí toàn thị trường bảo hiểm ước đạt 227.1 ngàn tỷ đồng, giảm 8.33% so với năm trước. Trong đó, doanh thu phí bảo hiểm lĩnh vực nhân thọ ước đạt gần 156 ngàn tỷ đồng, giảm 12.5% và lĩnh vực bảo hiểm phi nhân thọ ước đạt 71.1 ngàn tỷ đồng, tăng 2.4%.

Lợi nhuận kinh doanh bảo hiểm khả quan trong quý cuối năm 2023

Tính riêng quý 4/2023, dữ liệu của VietstockFinance cho thấy, doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm của 11 doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ trên cả 3 sàn HOSE, HNX, UPCoM đạt 18,617 tỷ đồng, giảm nhẹ 1% so với cùng kỳ năm trước.

Trong khi đó, chi phí kinh doanh bảo hiểm (chi phí bồi thường và chi phí khác) của các công ty giảm 2%, còn 18,136 tỷ đồng. Với chi phí giảm nhanh hơn doanh thu, tổng lợi nhuận gộp hoạt động kinh doanh bảo hiểm tăng 58% lên hơn 482 tỷ đồng.

Hơn nữa, lợi nhuận gộp hoạt động tài chính tăng 14%, lên 3,317 tỷ đồng, qua đó giúp tổng lãi ròng của các công ty bảo hiểm phi nhân thọ tăng 25%, đạt gần 1,061 tỷ đồng.

Trong đó, 6/11 doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ có lãi ròng tăng trưởng và 1 doanh nghiệp thoát lỗ.

Với lãi ròng đạt 128 tỷ đồng, gấp 233.5 lần cùng kỳ năm trước, Tổng CTCP Bảo hiểm Bưu điện (PTI) là doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ dẫn đầu mức tăng trưởng lợi nhuận trong quý 4/2023. Có được kết quả này là nhờ lợi nhuận kinh doanh bảo hiểm và đầu tư tài chính đều tăng mạnh so với mức nền thấp của cùng kỳ, bên cạnh chi phí hoạt động kinh doanh bảo hiểm giảm hai con số.

Tổng CTCP Bảo hiểm Bảo Long (BLI) thoát lỗ trong quý 4/2023 nhờ chi phí nhượng tái bảo hiểm và bồi thường đều giảm mạnh so với cùng kỳ.

Trái lại, công ty bảo hiểm phi nhân thọ có lãi ròng đi lùi nhiều nhất là Tổng CTCP Tái Bảo hiểm Quốc gia Việt Nam VNR, giảm 58% còn 54 tỷ đồng. Nguyên nhân là lợi nhuận hoạt động kinh doanh bảo hiểm giảm đến 90% và lợi nhuận từ hoạt động tài chính giảm 36%.

Kẹp giữa 2 gọng kìm, lợi nhuận kinh doanh bảo hiểm cả năm èo uột

Nhu cầu bảo hiểm thu hẹp ảnh hưởng đến doanh thu phí bảo hiểm trong khi chi phí bồi thường có xu hướng tăng trở lại mức trước đại dịch COVID-19 khiến hoạt động kinh doanh bảo hiểm cũng trở nên ảm đạm trong phần lớn của năm 2023.

Dữ liệu của VietstockFinance ghi nhận, doanh thu thuần từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm của 11 doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ đạt 70,983 tỷ đồng, gần như không đổi so với năm trước.

Trong khi đó, chi phí kinh doanh bảo hiểm (chủ yếu là chi phí bồi thường và chi phí khác) của các công ty nhanh hơn doanh thu (tăng 2% lên 69,427 tỷ đồng) khiến tổng lợi nhuận gộp hoạt động kinh doanh bảo hiểm giảm hơn phân nửa so với năm trước, còn 1,556 tỷ đồng.

Tuy nhiên, nền lãi suất cao được đánh giá là cứu cánh cho tăng trưởng lợi nhuận năm 2023 của các công ty bảo hiểm phi nhân thọ.

Với đặc thù bán các sản phẩm bảo hiểm có thời hạn ngắn nên danh mục đầu tư của các công ty bảo hiểm phi nhân thọ thường tập trung chủ yếu vào tiền gửi và trái phiếu, chiếm khoảng hơn 80%; còn lại là cổ phiếu, bất động sản...

Theo nhận định của SSI Research, quý cuối năm 2022 lãi suất tiền gửi đã tăng 400-500 điểm cơ bản so với đầu năm và lợi suất trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 10 năm tăng 257 điểm cơ bản so với đầu năm. Do đó, kết quả kinh doanh năm 2023 của các công ty bảo hiểm sẽ phản ánh hoàn toàn việc lãi suất huy động đã diễn ra trong năm 2022.

Đúng như kỳ vọng, lợi nhuận từ hoạt động tài chính có thể tác động mạnh lên lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp bảo hiểm là bởi các doanh nghiệp này sở hữu lượng lớn tiền mặt. Các quyết định điều chỉnh lãi suất điều hành từ ngân hàng trung ương sẽ tác động trực tiếp lên khả năng sinh lời trên tổng tài sản của doanh nghiệp bảo hiểm. Với lợi thế về lượng tiền mặt ròng, ngành bảo hiểm được hưởng lợi trực tiếp từ nền lãi suất huy động cao.

Thống kê cho thấy 11 doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ thu về 13,301 tỷ đồng lợi nhuận từ hoạt động tài chính, tăng 31% so với năm trước, qua đó bù đắp phần giảm sút của lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh bảo hiểm, giúp tổng lãi ròng đạt 4,283 tỷ đồng, tăng 40%.

Dẫn đầu đà tăng trưởng lợi nhuận ròng trong năm là Tổng CTCP Bảo hiểm Quân Đội (MIG) với mức tăng 77%, lên 282 tỷ đồng. Kết quả tích cực này nhờ lợi nhuận hoạt động tài chính tăng 83% lên 294 tỷ đồng.

Duy nhất chỉ có 1 doanh nghiệp lãi giảm là Tổng CTCP Bảo hiểm Sài Gòn - Hà Nội (BHI), còn 29 tỷ đồng do hoạt động kinh doanh bảo hiểm lỗ gộp 10 tỷ đồng và lợi nhuận từ hoạt động tài chính giảm 28% còn 191 tỷ đồng.

Đáng chú ý, PTI lãi ròng 252 tỷ đồng sau năm lỗ kỷ lục 347 tỷ đồng. Cứu cánh cho PTI chính là hoạt động tài chính thu về 205 tỷ đồng, gấp hơn 2 lần năm trước.

Đua nhau vượt kế hoạch

Với việc đặt kế hoạch lợi nhuận thận trọng khi lường trước những thách thức và khó khăn phải đối mặt, hầu hết doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ không chỉ cán đích mục tiêu mà còn vượt kế hoạch ngoài mong đợi.

Trong đó PTI, BHI thực hiện gấp hơn 3 lần kế hoạch lợi nhuận năm đề ra. Còn MIG, AIC, BIC, PRE, BLI, PGI vượt 2 con số.

Ngành bảo hiểm phi nhân thọ vẫn sẽ gặp khó

Theo đánh giá của Viện nghiên cứu Swiss Re, tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại và sự bất ổn địa chính trị gia tăng sẽ làm giảm triển vọng của ngành bảo hiểm giai đoạn 2024-2025.

Nhóm phân tích của Swiss Re cũng dự báo tổng mức tăng trưởng phí bảo hiểm bình quân trên toàn cầu chỉ ở mức 2.2%/năm trong hai năm tới (2024-2025), thấp hơn mức trước đại dịch (2018-2019: 2.8%) nhưng cao hơn mức trung bình của 5 năm qua (2018-2022: 1.6 %).

“Dù sẽ tiếp tục tăng cường khả năng sinh lời, chủ yếu nhờ việc cải thiện định giá điều chỉnh theo rủi ro, cũng như lợi tức đầu tư cao hơn, nhưng dự kiến ngành này vẫn chưa thể bù đắp được chi phí vốn vào năm 2024 hoặc 2025 ở hầu hết thị trường. Các sự kiện như chiến tranh Trung Đông sẽ làm gia tăng lạm phát cũng như gây biến động thị trường mạnh, làm tổn hại đến nguồn vốn của các công ty bảo hiểm” - báo cáo Swiss Re nêu.

Swiss Re cũng cho biết, bảo hiểm phi nhân thọ đang đối mặt với áp lực bồi thường lớn, với tổng thiệt hại do thiên tai gây ra được bảo hiểm chi trả vượt ngưỡng 100 tỷ USD trong năm 2023. Dự đoán điều kiện thị trường sẽ khó khăn hơn nữa, ít nhất là vào năm 2024. Trong đó, phân khúc bảo hiểm tài sản và tai nạn có mức tăng trưởng phí bảo hiểm thực tế trên toàn cầu ước tính 3.4% vào năm 2023, sau đó giảm về 2.6% cho năm 2024-2025. 

Khang Di

FILI