Bolsa estadounidense semanal: Astillado de nuevo

Wall Street terminó al alza el viernes tras una agitada sesión en la que Dell Technologies cayó y otros valores tecnológicos subieron, y después de que la reunión entre el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, y su homólogo ucraniano, Volodímir Zelenski, acabara en un desastre.

* Zelenski y Trump discutieron fuertemente en la Casa Blanca ante los medios de comunicación de todo el mundo. Esto creó una nueva incertidumbre sobre la guerra de Ucrania con Rusia para los inversores, ya preocupados por la inflación de Estados Unidos y una economía tibia.

* El S&P 500 bajó inmediatamente después del enfrentamiento, antes de recuperarse y terminar el día con ganancias.

* Zelenski abandonó la Casa Blanca sin firmar el tan alardeado acuerdo entre Ucrania y Estados Unidos sobre la explotación conjunta de recursos naturales.

* Según datos preliminares, el S&P 500 ganó 91,46 puntos, o un 1,56%, para terminar en 5.953,03 puntos; mientras que el Nasdaq Composite ganó 295,00 puntos, o un 1,59%, a 18.839,42 unidades. El Promedio Industrial Dow Jones subió 600,06 puntos, o un 1,39%, a 43.839,56 puntos.

* En la semana, el S&P 500 bajó un 0,98%, el Nasdaq se hundió un 3,47%, y el Dow subió un 0,95%.

* En febrero, el S&P 500 bajó un 1,43%, el Nasdaq cedió un 3,97% y el Dow cayó un 1,6%. El Nasdaq sufrió su peor descenso porcentual mensual desde abril y su mayor baja semanal desde septiembre.

* Dell cayó después de que el fabricante de computadores pronosticara un descenso de su tasa de margen bruto ajustado para el ejercicio fiscal 2026. Su homóloga HP Inc cayó después de que sus previsiones de beneficios trimestrales incumplieran las expectativas.

* Las alzas de Nvidia , Apple y Tesla elevaron el S&P 500.

* Un informe del Departamento de Comercio mostró temprano que la inflación subió en enero en línea con las expectativas. Sin embargo, el gasto de los consumidores, que representa más de dos tercios de la economía, cayó un 0,2% tras un aumento del 0,8% revisado al alza en diciembre. Esto podría complicar las deliberaciones de la Reserva Federal sobre política monetaria.

* El informe del viernes es importante para los inversores que tratan de calibrar el próximo movimiento de la Fed después de que los responsables de política monetaria reiteraran una postura de línea dura.

* A los inversores les preocupan las políticas de Trump, especialmente las restricciones comerciales, que podrían exacerbar la inflación estadounidense.

El euro cayó el viernes, después de que una reunión entre el presidente ucraniano, Volodimir Zelenski, y su par de Estados Unidos, Donald Trump, se fuera terminara a los gritos y echara por tierra las esperanzas de que se pueda alcanzar pronto un acuerdo de paz en la guerra con Rusia.

* La visita de Zelenski tenía como objetivo ayudar a Ucrania a convencer a Estados Unidos de que no se pusiera del lado del presidente ruso, Vladímir Putin, que ordenó la invasión de Ucrania hace tres años.

* En cambio, el líder ucraniano discrepó duramente con Trump y el vicepresidente JD Vance sobre el conflicto, subrayando cómo el cambio de Gobierno en Washington ha socavado los intentos de Kiev de mantener el apoyo occidental a su esfuerzo bélico.

* "Parecía que estábamos avanzando hacia un acuerdo de paz o un alto el fuego entre Rusia y Ucrania, y puede que ahora eso quede en suspenso, así que hay que tener en cuenta un poco más de incertidumbre", dijo Jack Mcintyre, gestor de cartera de Brandywine Global en Filadelfia.

* El euro se desplomó tras la reunión y luego bajaba un 0,29% a 1,0367 dólares, tras caer hasta 1,0359 dólares, su mínimo desde el 12 de febrero.

* El dólar retrocedió inicialmente, después de que los datos sobre la inflación se ajustaran en gran medida a las previsiones de los inversores, mientras que el gasto de los consumidores cayó inesperadamente.

* El índice de precios del Gasto en Consumo Personal(PCE) aumentó un 0,3% en enero, en línea con las expectativas de los economistas encuestados por Reuters, tras avanzar un 0,3% no revisado en diciembre. En los 12 meses transcurridos hasta enero, los precios subieron un 2,5%, tras aumentar un 2,6% en diciembre.

* Pero el gasto de los consumidores, que representa más de dos tercios de la actividad económica estadounidense, cayó un 0,2% el mes pasado tras un aumento revisado al alza del 0,8% en diciembre.

* El índice dólar , que mide la cotización del billete verde frente a una cesta de divisas que incluye el yen y el euro, subía un 0,23% a 107,61 unidades. En la semana, el dólar ha subido un 0,9%, pero ha bajado casi un 1% en febrero, lo que supone su mayor caída mensual desde septiembre.

* Las expectativas de que la Reserva Federal recorte los tasas en al menos 25 puntos básicos en su reunión de junio aumentaron tras conocerse los datos, con los mercados valorando en un 79,1% la posibilidad de un recorte, frente al casi 70% de las sesiones anteriores, según la herramienta FedWatch de CME.

* Los inversores también se preparan para el impacto en el mercado laboral de las acciones del Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE) de Elon Musk.

* El jueves, Trump dijo que sus aranceles propuestos del 25% sobre los productos mexicanos y canadienses entrarían en vigor el 4 de marzo, junto con un arancel adicional del 10% sobre las importaciones chinas, después de cierta confusión a principios de semana sobre si se retrasarían hasta abril.

* El dólar canadiense caía un 0,14% frente al billete verde, hasta 1,45 dólares canadienses, mientras que el peso mexicano cedía un 0,3% frente al dólar, hasta 20,557 unidades.

* Frente al yen japonés , el dólar aumentaba un 0,53%, a 150,59, pero ha caído casi un 3% en el mes, ya que los inversores esperan en gran medida que el Banco de Japón suba las tasas de interés este año. Por su parte, la libra esterlina se debilitaba un 0,23%, a 1,2568 dólares.

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Los principales índices bursátiles de Wall Street cotizaban con leves alzas el viernes, ya que los inversores evitaban hacer grandes apuestas después de que los datos mostraron que el gasto de los consumidores cayó en enero, exacerbando las preocupaciones de que la mayor economía del mundo podría estar estancándose.

* Un informe del Departamento de Comercio mostró que la inflación subió en línea con las expectativas en el mes anterior. Sin embargo, el gasto de los consumidores, que representa más de dos tercios de la economía, cayó un 0,2% tras un aumento del 0,8% revisado al alza en diciembre.

* "El gasto se situó por debajo de lo esperado (...) yo lo atribuiría en su mayor parte al enfriamiento de la economía, lo que plantea un dilema a la Reserva Federal en el sentido de que sigue habiendo inflación y la economía se mueve a la baja. Si se suman, eso equivale a estanflación", dijo Peter Cardillo, economista jefe de mercado de Spartan Capital Securities.

* El informe del viernes es importante para los inversores que tratan de calibrar el próximo movimiento de política monetaria del banco central, después de que las autoridades reiteraron una postura de línea dura sobre las tasas de interés. El temor ha sido que las políticas del nuevo Gobierno de Donald Trump, especialmente las restricciones comerciales, puedan provocar un aumento de la inflación interna.

* Los operadores ven a la Fed bajando los costos de endeudamiento dos veces para diciembre, con pocos cambios desde antes del informe, según datos compilados por LSEG. Más tarde, los inversores evaluarán los comentarios del presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee.

El dólar estadounidense retrocedió el viernes tras dos días consecutivos de ganancias, después de que los datos sobre la inflación se ajustaran en gran medida a las previsiones de los inversores, mientras que el gasto de los consumidores cayó inesperadamente.

* El índice de precios del Gasto en Consumo Personal(PCE) aumentó un 0,3% en enero, en línea con las expectativas de los economistas encuestados por Reuters, tras avanzar un 0,3% no revisado en diciembre. En los 12 meses transcurridos hasta enero, los precios subieron un 2,5%, tras aumentar un 2,6% en diciembre.

* Pero el gasto de los consumidores, que representa más de dos tercios de la actividad económica estadounidense, cayó un 0,2% el mes pasado tras un aumento revisado al alza del 0,8% en diciembre.

* El índice dólar , que mide la cotización del billete verde frente a una cesta de divisas que incluye el yen y el euro, caía un 0,1% a 107,25, mientras que el euro subía un 0,18% a 1,0416 dólares.

* En la semana, el dólar ha subido un 0,5%, pero ha bajado más de un 1% en febrero, lo que supone su mayor caída mensual desde agosto.

* Las expectativas de que la Reserva Federal recorte los tasas en al menos 25 puntos básicos en su reunión de junio aumentaron tras conocerse los datos, con los mercados valorando en un 71,4% la posibilidad de un recorte, frente al casi 70% de las sesiones anteriores, según la herramienta FedWatch de CME.

* Los inversores también se preparan para el impacto en el mercado laboral de las acciones del Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE) de Elon Musk.

* El jueves, Trump dijo que sus aranceles propuestos del 25% sobre los productos mexicanos y canadienses entrarían en vigor el 4 de marzo, junto con un arancel adicional del 10% sobre las importaciones chinas, después de cierta confusión a principios de semana sobre si se retrasarían hasta abril.

* El dólar canadiense se apreciaba un 0,06% frente al billete verde, hasta 1,44 dólares canadienses, mientras que el peso mexicano ganaba un 0,22% frente al dólar, hasta 20,45.

* Frente al yen japonés , el dólar aumentaba un 0,65%, a 150,77, pero ha caído casi un 3% en el mes, ya que los inversores esperan en gran medida que el Banco de Japón suba las tasas de interés este año. Por su parte, la libra esterlina se sumaba un 0,06%, a 1,2607 dólares.

Las acciones mundiales cayeron el viernes a sus niveles más bajos en seis semanas, y el dólar rondó máximos de varias semanas, ya que la perspectiva de mayores aranceles estadounidenses provocó nerviosismo en los mercados y reavivó las preocupaciones sobre una guerra comercial global (link).

Las acciones tecnológicas sufrieron un golpe adicional tras una fuerte venta de Nvidia , la niña mimada de la IA, y de otros valores de gran capitalización de Wall Street conocidos como los "Siete Magníficos", ya que los inversores juzgaron duramente el informe de resultados del fabricante de chips (link) un día después de su publicación.

El presidente de EE.UU., Donald Trump (link), dijo el jueves que los aranceles del 25% sobre las importaciones procedentes de Canadá y México entrarán en vigor el 4 de marzo -no el 2 de abril como había sugerido (link) un día antes- y dijo que los productos procedentes de China estarán sujetos a un arancel adicional del 10%. Esta semana también propuso imponer aranceles del 25% a los envíos procedentes de la Unión Europea.

"Un mercado que había reducido su sensibilidad a los recientes titulares sobre aranceles ha tenido que reconsiderar esa función de reacción", dijo Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone.

"El sesgo a favor del riesgo a corto plazo sugiere que la tendencia a la baja tiene aún más recorrido"

Los temores arancelarios hicieron caer a divisas sensibles al riesgo como el dólar australiano , mientras que el dólar estadounidense se encaminaba a su mejor semana desde finales de enero.

El bitcoin cayó por debajo de los 80.000 dólares por primera vez en más de tres meses , tras un altísimo repunte a finales del año pasado por el optimismo de que la administración Trump impulsaría la clase de activos.

El STOXX 600 europeo bajaba un 0,3%, después de que el índice cayera alrededor de un 0,5% el jueves. El subíndice de valores tecnológicos (.SX8P) cedió un 1,3%.

Sin embargo, el índice paneuropeo subió un 0,3% en la semana y se encaminaba a subir por décima semana consecutiva.

Los valores mundiales (.MIWO00000PUS) se encaminaban a su peor semana desde mediados de diciembre, con una caída superior al 2%. El viernes, el índice tocó su mínimo desde el 17 de enero.

Sin embargo, los futuros de las acciones estadounidenses subieron , , lo que sugiere que las acciones de Wall Street deberían recuperar algo de terreno tras la venta de la víspera.

El dólar, en general más firme, pesó sobre las materias primas, incluido el oro.

LOS OJOS PUESTOS EN EL PCE

Aunque la perspectiva de un aumento de los aranceles ha impulsado la fortaleza del dólar, también ha avivado las preocupaciones sobre su impacto en la economía estadounidense (link).

Los últimos datos estadounidenses han sido poco alentadores y los operadores han reaccionado previendo al menos dos recortes de un cuarto de punto en los tipos de interés de la Reserva Federal este año, el primero de ellos ya en julio.

Los inversores seguirán de cerca el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, el índice de precios PCE, que se publicará más tarde. Dentro de una semana se publicarán las nóminas no agrícolas.

En Asia, el Hang Seng de Hong Kong cayó un 3,3%, y los valores de primer orden de la zona continental 3 retrocedieron un 1,9%.

Muchos analistas proyectan que las políticas comerciales de Trump aumentan las probabilidades de estímulos adicionales de la reunión de la próxima semana de la Asamblea Popular Nacional de China (link).

El índice dólar -que mide la cotización del billete verde frente a seis pares principales, incluidos el euro, el yen y el franco- tocó 107,45 por primera vez desde el 13 de febrero.

El euro languideció en torno a su nivel más bajo desde el 13 de febrero, después de que la moneda única cayera un 0,8% el jueves. La última cotización rondaba los 1,03 dólares.

En la zona euro, los datos preliminares del viernes mostraron que la inflación francesa cayó en febrero por debajo del 1% por primera vez en cuatro años.

Los datos preliminares mostraron que la inflación también disminuyó en cuatro importantes estados alemanes en febrero.

Los datos nacionales alemanes se publicarán más tarde el viernes.

"Con la reunión del Banco Central Europeo la semana que viene, es interesante ver las cifras de inflación", dijo Jan von Gerich, analista jefe de Nordea.

"El mercado suele moverse más por estas cifras de los grandes países que por la cifra final de la zona euro que conoceremos la semana que viene"

Bitcoin cambió de manos por última vez 4,2% más débil a dólares 80,726, después de caer a dólares 78,273, su más bajo desde el 10 de noviembre.

El oro cayó un 0,6% hasta los 2.859 dólares por onza, su nivel más bajo desde el 10 de febrero.