Bonos del Tesoro a 5%, una opción de compra mientras los rendimientos suben

El crudo Brent de ICE superó ayer los 77 dólares por barril, con un sentimiento que aún era en gran medida favorable tras un mercado físico más fuerte, señalaron Ewa Manthey, analista de materias primas de ING, y Warren Patterson.

La fortaleza del mercado continúa en las operaciones de la madrugada

“Las preocupaciones sobre los flujos de petróleo iraní y ruso también brindarán cierto apoyo. Ayer hubo informes de que un operador portuario en Shandong, China, ha dicho a los puertos que no acepten petroleros sancionados por los EE. UU. Las refinerías de la región son grandes compradores de petróleo crudo iraní y, por lo tanto, si estos puertos cumplen con su promesa, potencialmente crearán más obstáculos para los flujos de petróleo iraní”.

“La fortaleza del mercado continuó en las primeras operaciones de la mañana de hoy después de que los números del API mostraran que los inventarios de petróleo crudo de EE. UU. cayeron en 4 millones de barriles durante la última semana, mientras que las existencias de Cushing disminuyeron en 3,1 millones de barriles. El optimismo fue menor en el lado de los productos, ya que las existencias de gasolina y destilados aumentaron en 7,3 millones de barriles y 3,2 millones de barriles respectivamente. El informe de inventario de la EIA, más seguido por todos, se publicará más tarde hoy”.

“Los precios del gas en Europa estuvieron bajo presión ayer, cuando el TTF se cotizó justo por debajo de los 46 EUR/MWh. Sin embargo, el mercado se fortaleció en la última parte de la sesión, en la que el TTF cerró ligeramente al alza. El almacenamiento en la UE está al 69 % de su capacidad en este momento, por debajo del 85 % en la misma etapa del año pasado y por debajo de la media de cinco años del 75 %. Una caída más rápida de lo esperado en el inventario pondrá nervioso al mercado, en particular con el clima más frío que Europa enfrenta en este momento”.

Fuente: FXSTREET

Fuente: AP

El dólar recuperó algo de tracción durante la noche, respaldado por sólidos datos del sector servicios que reforzaron las expectativas de que la Fed mantenga estables las tasas de interés este mes. Los futuros de los fondos de la Fed ahora implican una probabilidad del 95% de que no haya un recorte de tasas en enero, frente al 90% de la semana pasada. El desempeño económico optimista ejerció una presión moderada a la baja tanto sobre las acciones como sobre los bonos, mientras los mercados reevaluaban el camino de la Fed. La atención ahora se centra en el informe de nóminas no agrícolas del viernes, que podría finalizar el argumento a favor de la decisión de enero de la Fed y cambiar el enfoque del mercado hacia los movimientos de política para el resto del año.

La próxima publicación de las actas de la reunión de diciembre del FOMC es otro evento crítico para los operadores. En la reunión, los responsables de la política monetaria proyectaron un objetivo de tasa de fondos federales promedio para fin de año de 3,75%–4,00%, lo que refleja una reducción de 50 puntos básicos con respecto a los niveles actuales. Se espera que las actas brinden información valiosa sobre las deliberaciones internas de la Fed, arrojando luz sobre si los riesgos favorecen una trayectoria de flexibilización más pronunciada o más superficial en 2025. Esto será clave para dar forma a las expectativas del mercado para la política monetaria a lo largo del año.

Por otra parte, el dólar australiano está bajo presión hoy tras la publicación de los datos mensuales del IPC de noviembre. Si bien la inflación general aumentó ligeramente debido al desvanecimiento del impacto de los descuentos a la energía, la desaceleración del IPC medio recortado (una medida clave de la inflación subyacente) proporcionó una evidencia bienvenida de desinflación. El Tesorero australiano, Jim Chalmers, destacó la notable mejora en la inflación de los servicios, que cayó del 4,8% al 4,2%. Las expectativas del mercado de un recorte de tasas del RBA en febrero ahora han aumentado al 60%-75%, y los operadores se inclinan por un inicio más temprano del ciclo de flexibilización del banco central, en lugar del cronograma de mayo inicialmente previsto.

En lo que va de la semana, la mayoría de los principales pares de divisas se mantienen dentro de los rangos de la semana pasada. El yen, el franco suizo y el dólar son los que tienen el peor desempeño, mientras que el dólar canadiense, la libra esterlina y el dólar neozelandés muestran una relativa fortaleza. El euro y el dólar australiano se negocian en la mitad del grupo.

Técnicamente, el sentimiento de riesgo general es un foco importante para el resto de la semana, por sus reacciones a las actas del FOMC y el NFP. El NASDAQ actualmente está extendiendo el patrón de consolidación desde 20204.58. No se puede descartar un retroceso más profundo, pero la perspectiva seguirá siendo alcista mientras se mantenga la resistencia de 18671.06 convertida en soporte. Se espera que la tendencia alcista récord se reanude en una etapa posterior.

El IPC mensual australiano sube al 2,3%, pero la disminución de las presiones subyacentes ofrece alivio al RBA

El IPC mensual de Australia aumentó del 2,1% interanual al 2,3% interanual en noviembre, ligeramente por encima de las expectativas del mercado del 2,2%. La inflación excluyendo los artículos volátiles y los viajes de vacaciones saltó del 2,4% interanual al 2,8% interanual. Sin embargo, el IPC medio recortado, una medida seguida de cerca por el RBA, disminuyó del 3,5% al ​​3,2%, lo que indica cierto alivio en las presiones inflacionarias subyacentes.

El aumento del IPC se vio influenciado por el menor impacto de los descuentos gubernamentales a la electricidad en comparación con los meses anteriores. Según Michelle Marquardt, responsable de estadísticas de precios de ABS, los precios de la electricidad fueron un -21,5% más bajos en noviembre, en comparación con una caída anual del -35,6% en octubre. Sin incluir los descuentos gubernamentales, los precios de la electricidad habrían disminuido solo un -1,7% durante el mismo período.

Informe diario del par AUD/USD

Pivotes diarios: (S1) 0,6210; (P) 0,6249; (R1) 0,6270; Más ...

El sesgo intradía en AUD/USD se ha vuelto neutral con el retroceso actual. La consolidación desde 0,6178 aún podría extenderse con otro aumento hasta la EMA de 55 días (ahora en 0,6416). Pero la perspectiva a corto plazo seguirá siendo bajista mientras haya un retroceso del 38,2% desde 0,6941 hasta 0,6178 en 0,6469. No obstante, una ruptura firme del soporte clave de 0,6169 confirmará una reanudación más amplia de la tendencia bajista.

En el panorama general, las acciones de precios desde 0,6169 (mínimo de 2022) se consideran una consolidación a mediano plazo de la tendencia bajista desde 0,8006, y podrían haberse completado ya en 0,6941. Una ruptura firme del soporte de 0,6169 confirmará la reanudación de la tendencia bajista para la proyección del 61,8% de 0,8006 a 0,6169 desde 0,6941 a 0,5806 a continuación. En cualquier caso, la perspectiva seguirá siendo bajista mientras se mantenga la EMA de 55 semanas (ahora en 0,6587).

Fuente: ACTIONFOREX

El NZD/USD lucha por ganar tracción significativa mientras los operadores ahora esperan las actas de la reunión del FOMC.

El cambio hacia una postura más agresiva de la Reserva Federal sigue respaldando los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses y favorece a los alcistas del dólar.

Los riesgos geopolíticos y los temores de una guerra comercial también contribuyen a limitar el potencial alcista del kiwi, sensible al riesgo.

El par NZD/USD detiene la caída de retroceso del día anterior desde un máximo de casi tres semanas, aunque lucha por atraer compradores significativos y cotiza en torno al área de 0,5630-0,5625 durante la sesión europea temprana del miércoles. Los operadores parecen reacios y optan por esperar la publicación de las actas de la reunión del FOMC antes de realizar nuevas apuestas direccionales.

El miércoles, los traders también se enfrentarán a un par de informes sobre el mercado laboral de EE. UU.: el informe ADP sobre el empleo del sector privado y los datos habituales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales. Mientras tanto, el dólar estadounidense (USD) lucha por capitalizar el movimiento alcista de la noche liderado por los optimistas datos estadounidenses, que actúan como un viento de cola para el par NZD/USD. Sin embargo, el contexto fundamental justifica cierta cautela antes de confirmar que los precios al contado han formado un mínimo a corto plazo y se están posicionando para una extensión del reciente rebote desde el área de 0,5585, o el nivel más bajo desde octubre de 2022 tocado la semana pasada.

La Reserva Federal (Fed) adoptó una postura más agresiva al final de la reunión de política monetaria de diciembre y señaló que desaceleraría el ritmo de los recortes de tasas en 2025. Esto sigue respaldando un nuevo aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y favorece a los alcistas del USD. Aparte de esto, los riesgos geopolíticos persistentes, las preocupaciones sobre los planes arancelarios del presidente electo de EE. UU., Donald Trump, y la guerra comercial entre EE. UU. y China respaldan las perspectivas de que surjan algunas compras en las caídas en torno al dólar, un refugio seguro. Esto, junto con el estado de ánimo cauteloso del mercado, debería contribuir a limitar el riesgo del kiwi y el par NZD/USD.

Preguntas frecuentes sobre el dólar neozelandés

¿Qué factores clave impulsan al dólar neozelandés?

El dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una moneda muy conocida entre los inversores. Su valor está determinado en gran medida por la salud de la economía de Nueva Zelanda y la política del banco central del país. Aun así, existen algunas particularidades únicas que también pueden hacer que el NZD se mueva. El desempeño de la economía china tiende a mover al kiwi porque China es el principal socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente signifiquen menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por lo tanto, a su moneda. Otro factor que mueve el NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es el principal producto de exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos por exportaciones, lo que contribuye positivamente a la economía y, por lo tanto, al NZD.

¿Cómo afectan las decisiones del RBNZ al dólar neozelandés?

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) tiene como objetivo alcanzar y mantener una tasa de inflación entre el 1% y el 3% a mediano plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ aumentará las tasas de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará que los rendimientos de los bonos sean más altos, lo que aumentará el atractivo de los inversores para invertir en el país y, por lo tanto, impulsará el NZD. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tasas, o cómo se comparan o se espera que se comparen las tasas en Nueva Zelanda con las establecidas por la Reserva Federal de los EE. UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.

Los datos macroeconómicos publicados en Nueva Zelanda son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza, es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae inversión extranjera y puede alentar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar las tasas de interés, si esta fortaleza económica se acompaña de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.

¿Cómo afecta el sentimiento de riesgo más amplio al dólar neozelandés?

El dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y son optimistas sobre el crecimiento. Esto tiende a generar una perspectiva más favorable para las materias primas y las llamadas "monedas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.

Fuente: FXSTREET

Arriba: Los precios del PMI pagados apuntan a presiones inflacionarias crecientes.

Fuente: Poundsterlinglive