Campbell's, Veeva Systems, Zscaler

Los inversores deberían considerar la caída de las acciones de Marvell Technology Inc tras la publicación de resultados esta mañana como una oportunidad para comprar un valor de calidad con un gran descuento, según el analista de Loop Capital, Gary Mobley.

El jueves, el gigante de los semiconductores superó las estimaciones de Wall Street para su cuarto trimestre y emitió una previsión optimista para el futuro.

Aun así, las acciones de Marvell perdieron hasta un 20% hoy, lo que llevó a Mobley a elevar su calificación a “comprar” con un objetivo de precio de 110 dólares, lo que indica un potencial de ganancia de más del 50% respecto a los niveles actuales.

¿Por qué se desplomaron las acciones de Marvell el jueves?

Las acciones de Marvell están en rojo esta mañana principalmente porque los inversores esperaban más de la empresa que fabrica productos de IA personalizados para Amazon Web Services.

Esperaban que trabajar con el gigante tecnológico impulsara aún más sus finanzas en el cuarto trimestre, ya que AMZN se ha comprometido a invertir miles de millones en infraestructura de IA este año.

Si bien el beneficio relacionado con los ingresos puede no haberse materializado en la medida que los accionistas deseaban, “el crecimiento está claramente impulsado por la IA/la nube” en MRVL, según el analista de Loop Capital.

En su nota de investigación, Mobley recomendó a los inversores aprovechar la liquidación, ya que la inteligencia artificial seguirá siendo un importante viento de cola para las acciones de semiconductores en el futuro.

El argumento para comprar acciones de Marvell en la caída

La caída del precio de las acciones de Marvell a pesar de los sólidos resultados y las previsiones mejores de lo esperado podría ser una oportunidad para los inversores, ya que la empresa con sede en Wilmington sigue siendo un proveedor clave de chips de IA personalizados para Amazon.

“Seguimos creyendo que hay un gran potencial si Marvell mantiene el contrato de Trainium [chip de IA] con [Amazon] en el futuro”, dijo Blayne Curtis, analista de Jefferies, en una nota de investigación el jueves.

Además, la empresa cotizada en el Nasdaq ahora se negocia con una relación riesgo-recompensa más atractiva. En comparación con su máximo anual, las acciones de Marvell Technology han bajado más del 40% en el momento de escribir este artículo.

Los inversores también deben tener en cuenta que las acciones de Marvell actualmente ofrecen una rentabilidad por dividendo del 0,32%, lo que constituye otra buena razón para incluirlas en su cartera.

Aspectos destacados de los resultados del cuarto trimestre de Marvell

Marvell obtuvo 60 centavos por acción sobre unos ingresos de 1.820 millones de dólares en su cuarto trimestre fiscal. Los analistas, en comparación, habían previsto 59 centavos por acción y 1.800 millones de dólares, respectivamente.

El fabricante de chips pronosticó ingresos de 1.880 millones de dólares para el primer trimestre, una cifra ligeramente superior a los 1.870 millones de dólares que habían previsto los analistas.

En el comunicado de resultados, Matt Murphy, consejero delegado de la empresa, declaró:

Nuestros programas de silicio de IA personalizados han entrado en producción en volumen, y seguimos viendo un fuerte crecimiento en nuestros productos de interconexión. Prevemos un fuerte crecimiento de los ingresos para todo el año.

Las declaraciones del CEO Murphy también sugieren que espera un mayor impulso a los ingresos del acuerdo con Amazon a medida que avance el año. A pesar de la caída de hoy, las acciones de Marvell han subido más del 30% en comparación con su mínimo de 52 semanas en el momento de escribir este artículo.

** Las acciones de Rigetti Computing Inc revierten las pérdidas iniciales y oscilan en territorio positivo el jueves después de los resultados del cuarto trimestre

** Las acciones de RGTI subieron un 9% a 8,92 dólares, cerca de los máximos de la sesión, después de caer hasta 7,20 dólares en las primeras operaciones

** La empresa de computación cuántica con sede en Berkeley, California, informó a última hora del miércoles en (link) de unas pérdidas netas en el cuarto trimestre de ~153 millones de dólares, frente a las pérdidas de 12,6 millones de dólares de hace un año, incluidos 135,1 millones de dólares de cargos no monetarios por ganancias y obligaciones derivadas de warrants

** Su pérdida operativa de 18,5 millones de dólares superó la pérdida de 16 millones de dólares estimada por Wall Street, según datos de LSEG

** Los beneficios del trimestre cayeron a 2,3 millones de dólares, frente a los 3,4 millones del mismo periodo del año anterior, justo por debajo de los 2,5 millones de dólares estimados por el consenso

** El Consejero Delegado Subodh Kulkarni dijo en una reunión con analistas que la empresa sigue en fase de I+D y añadió que "todavía faltan entre cuatro y cinco años para las ventas comerciales"

** TD Cowen, que califica a RTGI de "compra", afirma en una nota que la hoja de ruta tecnológica de la empresa sigue estando bien posicionada para competir por los fondos de los programas del Departamento de Defensa y del Departamento de Energía

** Los 6 corredores que cubren las acciones de RGTI las califican como "comprar"; la mediana de PT de $15 es superior a los $8.50 de hace un mes y a los $3.25 del 6 de diciembre

** Con el movimiento del jueves, las acciones pierden >40% en lo que va de año. Las acciones cerraron octubre a 1,32 dólares

** El 20 de febrero, la mayoría de los valores de computación cuántica subieron después de que Microsoft lanzara un nuevo chip (link), lo que indica que la tecnología no está "a décadas de distancia", como afirmó el consejero delegado de Nvidia

** Las acciones del fabricante de vacunas Moderna bajan un 4,3% a 33,71 dólares

** Berenberg recorta el precio de las acciones de 33 a 30 dólares y mantiene la calificación de "mantener"

** El nuevo valor representa una caída del 14,7% respecto al último cierre del miércoles

** Berenberg ve múltiples vientos en contra para MRNA, entre los que se incluyen las malas perspectivas comerciales para sus vacunas respiratorias y un entorno político poco favorable en EE.UU

** La entrada de Sanofi en el mercado de el COVID-19 con la vacuna Novavax aumentará la presión sobre los precios y reducirá la cuota de mercado de MRNA, según el brokerage

** Según nuestras previsiones, Moderna no alcanzará el umbral de rentabilidad en 2028

** Dos corredurías califican las acciones como "comprar" o superior, siete como "mantener" o equivalente, y una como "bajo rendimiento"; su precio medio es de 54,51 dólares, según datos recopilados por LSEG

** MRNA ha caído un 63,2% en los últimos 12 meses

Las acciones de chips estadounidenses fueron las mayores beneficiarias de la locura inversora en inteligencia artificial del año pasado, pero han tropezado en lo que va de año, ya que los inversores se han centrado en las empresas de software en busca de lo mejor en el juego de la IA.

La volatilidad provocada por los aranceles y el debilitamiento de las perspectivas de la demanda tras la aparición de modelos de IA de menor coste de la empresa china DeepSeek (link) han desviado la atención de las acciones de semiconductores.

Varios analistas ven la subida del software como una evolución a más largo plazo, a medida que la atención se desplaza de los componentes de la infraestructura de IA.

Ha habido una rotación bastante clara en parte debido a DeepSeek, el rendimiento superior de los semiconductores el año pasado y las restricciones a las exportaciones de chips estadounidenses a China, dijo David Russell, jefe global de estrategia de mercado de TradeStation.

"Los inversores están buscando las próximas historias de tres a cinco años... aquellas empresas que van a beneficiarse de lo que Nvidia ya ha hecho"

El índice Philadelphia SE Semiconductor ha caído un 5,6% este año, mientras que el peso pesado del sector Nvidia se ha desplomado casi un 13%.

Por el contrario, algunas empresas de software han repuntado, con Atlassian , CrowdStrike Holdings , Palantir Technologies y Cognizant subiendo entre un 7% y un 19%.

Los fondos cotizados de empresas de software también han registrado entradas.

El ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ETF ha ingresado más de 1.870 millones de dólares este año hasta el 28 de febrero, según datos de Morningstar, frente a las salidas de más de 1.000 millones de dólares del ETF iShares Semiconductor ETF y del ETF VanEck Semiconductor ETF .

Las entradas en el fondo IGV ya han superado las entradas netas totales del año pasado de 446 millones de dólares, según mostraron los datos de VettaFi. Los ETF de chips de iShares y VanEck ingresaron 2.460 millones de dólares y 6.550 millones de dólares, respectivamente, en 2024.

El cambio es una progresión natural para la inversión en IA, ya que los casos de uso de la tecnología son principalmente en software, dijo Adam Turnquist, estratega técnico jefe de LPL Financial. LPL, una empresa de asesoramiento de inversiones, prefiere el software a los chips.

Morgan Stanley también favorece a las empresas de software a medida que aumenta la adopción de la tecnología de IA.

"La segunda etapa del ciclo de innovación es cuando la gente empieza a utilizar los productos y es entonces cuando las empresas de software empiezan a cobrar... ahora estamos empezando a ver el ascenso de la parte de software de la ecuación", dijo Keith Weiss, analista de renta variable de Morgan Stanley.

El cambio se produce cuando los inversores se preguntan cuánto tiempo más podrán los chips mantener el ritmo de crecimiento de 2024, cuando muchas empresas de software obtuvieron resultados inferiores.

El chatbot de menor precio de DeepSeek (link) ha puesto de relieve que la competencia reducirá los beneficios de los productos de inteligencia artificial de venta directa al consumidor y que a las empresas de software les resultará más fácil monetizar la nueva tecnología, según Brian Mulberry, gestor de carteras de Zacks Investment Management, que ha recortado su participación en Nvidia desde el pasado mes de junio.

Las acciones de semiconductores también se han visto afectadas por la escalada de la guerra comercial entre China y EE.UU. (link).

TENDENCIAS DIVERGENTES

Los analistas que hablaron con Reuters mencionaron empresas como Palantir , Microsoft , Oracle y Salesforce como apuestas favoritas en software.

Sin embargo, el rendimiento de estos valores ha divergido mucho este año.

Palantir, que vende software de inteligencia artificial a empresas, ha subido.

Microsoft y Salesforce han caído un 4,9% y un 12,6%, respectivamente, afectadas por una venta generalizada (link) en las acciones estadounidenses y porque los beneficios de la IA (link) aún no se han reflejado de forma significativa en los balances de las empresas.

Weiss, de Morgan Stanley, dijo que podría ser necesario esperar hasta 2026 para que esos beneficios lleguen a algunas empresas.

Las valoraciones siguen siendo caras: Microsoft y Oracle cotizan a 27 y 23 veces los beneficios futuros, respectivamente, frente a las 24,6 veces de Nvidia, según datos recopilados por LSEG.

Aun así, algunos inversores están dispuestos a jugar a largo plazo.

"No necesitamos más chips de Nvidia, necesitamos aplicaciones", afirma Lisa Shalett, directora de inversiones de Morgan Stanley Wealth Management.

Los principales índices de Wall Street cayeron el jueves, liderados por un descenso en las acciones de chips, ya que las previsiones de Marvell avivaron las preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda de infraestructura de IA, mientras que las preocupaciones sobre una guerra comercial desatada por los aranceles de EE.UU. también pesaron sobre el sentimiento.

A las 10:30 EST, el Promedio Industrial Dow Jones bajaba un 0,53% a 42.776,97. El S&P 500 perdía un 0,79% a 5.796,28, y el Nasdaq Composite perdía un 0,87% a 18.390,40. Los tres valores con mayores ganancias porcentuales del S&P 500 : ** Mosaic Co , +3,8** Lululemon Athletica Inc , +2,8** Fastenal Co , +2,6 Los tres mayores perdedores porcentuales del S&P 500 : ** Moderna Inc , -4,5** Brown-Forman Corp , -4,4** Starbucks Corp , -4,2 Las tres mayores ganancias porcentuales de la Bolsa de Nueva York (.PG.N): ** Superior Industries International Inc , +25,7** Myers Industries Inc , +24,3** Hippo Holdings Inc , +14,9 Los tres principales perdedores porcentuales de la Bolsa de Nueva York (.PL.N): ** Methode Electronics Inc , -27,6** Venture Global Inc V, un 22,8% menos** Orion Office REIT Inc , -22,6 Las tres mayores ganancias porcentuales del Nasdaq (.PG.O): ** AGM Group Holdings Inc , +121,0%** Visionary Holdings Inc , +50,2** Plus Therapeutics Inc , +44,8 Los tres principales perdedores porcentuales del Nasdaq (.PL.O): ** Aclarion Inc , -82,3** PMGC Holdings Inc E, -37,0%** Sleep Number Corp , -31,6

** Campbell's Co : BUZZ - Amplía las caídas tras las sombrías perspectivas anuales; JPM rebaja la calificación de las acciones ** Marvell Technology Inc : BUZZ - Cae porque las previsiones no impresionan a los inversores ** Allegro MicroSystems Inc : BUZZ - Salta tras el rechazo a la adquisición de Onsemi

** Newmont Corp :** Barrick Gold Corp :

** Gold Fields Ltd :** Harmony Gold Mining Co Ltd : BUZZ - Las mineras de oro caen mientras los precios de los lingotes bajan ** Zscaler Inc : BUZZ - Saltos después de la previsión de ingresos anuales optimista ** JPMorgan Chase & Co :** Goldman Sachs Group Inc :** Morgan Stanley :** Bank of America Corp BUZZ - Los principales bancos de EE.UU. bajan por las preocupaciones de desaceleración económica en medio de la incertidumbre arancelaria ** Victoria's Secret & Co : BUZZ - Cae después de que las perspectivas de ventas trimestrales se sitúen por debajo de las expectativas ** MongoDB Inc : BUZZ - Cae tras unas previsiones de ingresos y beneficios anuales poco halagüeñas ** ImmunityBio Inc : BUZZ - H.C. Wainwright inicia la cobertura de ImmunityBio con calificación de "comprar" ** Macy's Inc : BUZZ - Cae tras pronosticar ventas netas anuales y beneficios por debajo de las estimaciones ** Lithium Americas Corp : BUZZ - El proyecto Thacker Pass recibe una inversión de 250 millones de dólares, las acciones suben ** Burlington Stores Inc : BUZZ - Sube tras superar los resultados trimestrales ** Scienture Holdings Inc : BUZZ - Sube tras el lanzamiento del antídoto contra la sobredosis de opiáceos Rezenopy ** ARS Pharmaceuticals Inc : BUZZ - Sube tras la ampliación de la aprobación en EE.UU. del aerosol nasal para reacciones alérgicas ** BrightSpring Health Services Inc : BUZZ - Sube tras superar los ingresos del cuarto trimestre ** Freeport McMoRan Inc : BUZZ - Deutsche Bank eleva Freeport a 'comprar' por menores riesgos políticos

** Hercules Capital Inc :

BUZZ - Baja tras el precio de la oferta convertible de 250 millones de dólares

** D R Horton Inc :** Lennar Corp :

** KB Home : ** Pultegroup Inc :

BUZZ - Seaport upgrades US homebuilders on upside potential when market improves

** Kroger Co :

BUZZ - Cae tras no alcanzar ventas trimestrales

** CoreCivic Inc :

BUZZ - Sube porque EE.UU. reabre un centro de detención de inmigrantes en Texas

** Teladoc Health Inc :

BUZZ - Sube tras la alianza con Lilly para ofrecer Zepbound

** Coinbase Global Inc : ** Riot Platforms Inc :

** Hut 8 Mining Corp : ** Marathon Digital Holdings Inc :

BUZZ - Las criptoacciones caen por la debilidad del bitcoin

** Venture Global Inc V:

BUZZ - Cae por mayores gastos de proyecto y menores ingresos

** Hims & Hers Health Inc :

BUZZ - Cae después de que un juez de EE.UU. deniegue una orden judicial sobre las copias de Zepbound

** Caesars Entertainment Inc :

BUZZ - Susquehanna eleva la calificación de Caesars, dice que las acciones están bien valoradas

** Dynavax Technologies Corp :

BUZZ - Sube por plan de refinanciación de deuda

** Kestra Medical Technologies Inc (KMTS.O):

BUZZ - Preparada para abrir un 95% por encima del precio de oferta tras una OPV de 202 millones de dólares

Rigetti Computing Inc perdió otro 10% esta mañana después de reportar una pérdida para su cuarto trimestre fiscal que superó con creces las previsiones de los analistas.

En lo que va del año, las acciones de la empresa de computación cuántica han caído cerca del 65%.

Aun así, no son baratos de mantener, ni mucho menos.

Rigetti reportó una pérdida de 68 centavos por acción en su trimestre recientemente concluido, significativamente mayor que las expectativas de los analistas de una pérdida de 8 centavos.

Los resultados decepcionantes sugieren que comprar RGTI en la debilidad actual puede no ser la mejor decisión.

Las acciones de Rigetti Computing están inmensamente sobrevaloradas.

La computación cuántica es sin duda una tecnología apasionante con un mercado potencial lo suficientemente grande.

Pero, ¿garantiza que todos los nombres dentro de ese espacio superarán el rendimiento a corto y medio plazo? ¡Quizás no!

Tras la venta masiva de hoy, RGTI tiene una capitalización de mercado de aproximadamente 1.750 millones de dólares. En comparación, sus ingresos para 2024 fueron inferiores a 11 millones de dólares.

Por lo tanto, las acciones de Rigetti Computing se cotizan esencialmente a más de 160 veces sus ventas de los últimos 12 meses, lo que sugiere que su valoración actual está desvinculada de los fundamentos.

Las acciones de RGTI están inmensamente sobrevaloradas a pesar de la reciente debilidad. Por lo tanto, se recomienda a los inversores que actúen con cautela al considerar la compra de acciones de esta empresa de computación cuántica aprovechando la caída.

RGTI está quemando efectivo a un ritmo acelerado.

Rigetti puede resultar poco atractiva para invertir en los niveles actuales, ya que la empresa sigue quemando efectivo a un ritmo acelerado.

La empresa de computación cuántica ahora cuenta con 217 millones de dólares en efectivo (incluidos equivalentes de efectivo y valores) después de perder algo más de 68 millones de dólares en 2024.

Más importante aún, no se espera que genere beneficios a corto plazo, lo que significa que RGTI podría diluir aún más a sus accionistas a medida que busque recaudar capital fresco en los próximos meses y años.

En conjunto, estos factores sugieren que las acciones de Rigetti Computing no son adecuadas para un inversor que busque una situación financiera sólida y perspectivas de crecimiento interesantes.

¿Debería comprar la caída de las acciones de Rigetti después de la publicación de resultados?

Como aspecto positivo, la empresa cotizada en el Nasdaq se asoció con Quanta Computer en el último trimestre del año pasado para acelerar el desarrollo de la computación cuántica.

“La colaboración con Quanta está diseñada para fortalecer nuestra posición en este mercado floreciente. Nuestras fortalezas complementarias nos apoyarán en nuestro objetivo de estar a la vanguardia de la industria de la computación cuántica”, dijo Subodh Kulkarni, director ejecutivo de la empresa, a los inversores en un comunicado emitido hoy.

RGTI se compromete a alcanzar más de 100 cúbits para finales de este año, al tiempo que logra una reducción del doble en las tasas de error.

En diciembre, lanzó Ankaa-3, su sistema de 84 cúbits, alcanzando una fidelidad mediana de puerta iSWAP del 99%.

Dicho esto, las acciones de Rigetti Computing podrían seguir siendo poco atractivas en medio de la actual liquidación, ya que sus ingresos están disminuyendo, está quemando efectivo rápidamente y podría necesitar nuevo capital para mantener las operaciones en el futuro.