CTD - Cơ hội gom hàng? | Phân tích chi tiết cổ phiếu CTD

MỚI

Thị trường chứng khoán ngày 06/01: Tâm lý thận trọng, VN-Index giảm gần 10 điểm

Phiên giao dịch sáng 06/01, thị trường diễn biến phân hóa cùng với dòng tiền vẫn chưa có sự phục hồi cho thấy tâm l

I. Thông tin thị trường

nhà đầu tư khá lưỡng lự khiến cho chỉ số chỉ biến động giằng co, giá trị giao dịch đạt hơn 4.200 tỷ đồng. Nhóm ngân

hàng với sắc xanh khiêm tốn ~0,53% đang nâng đỡ thị trường, các mã tăng có thể kể đến như BID (+1,6%), STB

(+1,3%), SHB (+1%),… Bên cạnh đó, các nhóm ngành công nghệ thông tin (+0,95%), dầu khí (+0,55%) và tài nguyên

cơ bản (+0,2%) góp phần không nhỏ cho đà tăng của thị trường chung. Ngược lại, nhóm dịch vụ tài chính, bất động

sản, hóa chất,… là các nhóm giảm điểm nhiều nhất ở phiên sáng, gồm một số mã như SSI, HCM, KHG, HDG, PDR,

DDV,… VNIndex đóng cửa phiên sáng với mức tăng +1,61 điểm, lên mức 1.256,2 điểm.

Bước vào phiên chiều, xuất hiện lực bán mạnh khiến VNIndex giảm gần 10 điểm, hầu hết các nhóm ngành đều chìm

trong sắc đỏ, riêng nhóm ngân hàng xanh nhẹ +0,27% chủ yếu nhờ VCB và BID. Nhiều nhóm ngành giảm từ 1% –

2,5% như nhóm hóa chất, dịch vụ tài chính, bán lẻ, bảo hiểm, tài nguyên cơ bản, thực phẩm,... Tỷ trọng phân bổ dòng

tiền tăng lên ở nhóm VNMID và VNSML, giảm ở nhóm VN30. Nhóm vốn hóa lớn VN30 giảm -0,57%, VNMID -1,38%

và VNSML -1,7%. Về mức độ tác động đến thị trường chung VCB, BID, VTP, BHN, FPT,… là các mã đóng góp tích

cực đến điểm số +2,98 điểm. Phía tác động tiêu cực gây giảm -4,98 điểm, gồm một số mã như MSN, GVR, HPG,

HVN, MWG,… Kết phiên, chỉ số VNIndex giảm -8,24 điểm (-0,66%), còn mức 1.246,35 điểm. Chỉ số VN30 giảm -7,54

điểm (-0,57%), còn mức 1.313,04 điểm với 8 mã tăng và 17 mã giảm (trong đó, MSN và GVR giảm điểm nhiều nhất).

Chỉ số HNX-Index giảm -1,2%, còn mức 222,95 điểm.

Thanh khoản trên sàn HOSE ghi nhận giá trị khoảng 13.698 tỷ đồng, giảm -0,3% so với phiên trước và thấp hơn -3%

so với mức trung bình 20 phiên. Giá trị giao dịch thỏa thuận đạt 1.530 tỷ đồng.

Khối ngoại mua ròng với giá trị +116 tỷ đồng, trong đó giá trị bán tập trung chủ yếu ở các mã STB (+83 tỷ), VTP (+47

tỷ), VGC (+28 tỷ), VPB (+23 tỷ),… Ở chiều ngược lại, khối ngoại bán nhiều nhất ở mã HPG (-39 tỷ), VNM (-38 tỷ),

GMD (-27 tỷ),…

Dòng tiền tăng ở nhóm Thực phẩm, Bất động sản, Hàng & dịch vụ công nghiệp, Xây dựng & vật liệu, Hóa chất, Tài

nguyên cơ bản, Hàng & dịch vụ công nghiệp, Hàng cá nhân & Gia dụng, Y tế giảm ở các nhóm ngành Ngân hàng,

Dịch vụ tài chính, CNTT, Bán lẻ, Dầu khí, Du lịch, Bảo hiểm.

II. Phân tích kỹ thuật

Vùng kháng cự: 1.280 điểm

Vùng hỗ trợ: 1.220 điểm

Đồ thị ngày Trên đồ thị ngày, VNIndex tiếp tục phiên giảm hơn 8 điểm, thủng vùng hỗ trợ 1.250 điểm, khối lượng giao dịch không có sự gia tăng mạnh cho thấy nhà đầu tư vẫn chưa thấy hấp dẫn tại vùng hỗ trợ này. Xuất hiện mô hình “Double Top” với target tại 1.220 điểm. Khối lượng giao dịch đạt 515 triệu đơn vị (+2% so với phiên trước, +6,5% so với trung bình 20 phiên).

Xét về các chỉ báo kỹ thuật - Chỉ báo RSI: Dao động dưới mốc trung tính (hiện tại ~40) cho thấy xung lực tăng yếu. - Chỉ báo MACD: Đường MACD nằm dưới đường signal – duy trì tín hiệu BÁN. - Chỉ báo Stochastic: Đường %K nằm dưới đường %D – duy trì tín hiệu BÁN. Chiến lược giao dịch VNIndex rớt khỏi vùng hỗ trợ 1.250 điểm, hình thành mẫu hình Double Top với target tại 1.220 điểm. Theo chiến lược ở các bản tin thị trường ngày trước, hành động hạ tỷ trọng danh mục đã được thực hiện khi VNIndex mất mốc 1.250 điểm. Ở giai đoạn hiện tại, dòng tiền còn suy yếu nên nhà đầu tư nên chờ đợi phản ứng tại vùng hỗ trợ 1.220 điểm.

Dưới đây là một số cổ phiếu có sức mạnh giá trên 50, tăng về giá và thanh khoản trong phiên:

· Nhóm vận tải kho bãi: VTP

· Nhóm xây dựng & vật liệu: CTD, CTR

· Nhóm hàng gia dụng: TLG

III. Tin tức đáng chú ý

Thông tin/Sự kiện Nhận định

1. GDP của Việt Nam năm 2024 tăng 7,09%

Số liệu chính:

GDP quý IV/2024: Tăng 7,55% YoY, cao hơn so với cùng kỳ năm trước.

GDP cả năm 2024: Ước tính tăng 7,09% so với năm 2023, đạt mục tiêu Quốc hội đề ra.

CPI bình quân quý IV/2024: Tăng 2,87% YoY; cả năm CPI tăng 3,63%, nằm trong mục tiêu kiểm soát lạm phát dưới 4%.

Các lĩnh vực nổi bật:

Tổng mức bán lẻ hàng hóa và dịch vụ tiêu dùng: 6.391 ngàn tỷ đồng (+9,0% YoY). Nếu loại trừ yếu tố giá, mức tăng đạt 5,9%.

Sản xuất công nghiệp (IIP): Tăng 8,4% YoY, vượt xa mức tăng 1,3% của năm 2023. Một số ngành tăng trưởng vượt bậc:

Sản phẩm từ cao su và plastic (+24,9%).

Sản xuất giường, tủ, bàn, ghế (+23,8%).

Sản xuất xe có động cơ (+21%).

2. Ngân hàng Nhà nước (NHNN) triển khai biện pháp can thiệp, tỷ giá USD hạ nhiệt

Thông tin chi tiết:

Tỷ giá ổn định: NHNN duy trì tỷ giá 25.450 VND/USD thông qua các biện pháp can thiệp linh hoạt.

Phương pháp can thiệp:

Cung cấp hợp đồng kỳ hạn USD (kèm quyền chọn hủy) tại mức tỷ giá 25.450 VND/USD.

Tiếp tục bán USD giao ngay với cùng mức giá cho các ngân hàng thương mại.

Khối lượng can thiệp năm 2024: Hơn 9 tỷ USD, sử dụng đồng thời hai công cụ tín phiếu và OMO (mua lại trái phiếu chính phủ).

Mục tiêu:

Đảm bảo thanh khoản hệ thống ngân hàng.

Giảm áp lực chênh lệch lãi suất USD - VND.

Bình ổn thị trường ngoại tệ và hạn chế đồn đoán tăng giá USD.

Lịch công bố sự kiện:

07/01: Mỹ: PMI dịch vụ ISM, Cơ hội việc làm JOLTS

08/01: Mỹ: Thay đổi việc làm phi nông nghiệp của ADP, Dự trữ dầu thô

09/01: Mỹ: Biên bản cuộc họp FOMC, Đơn xin trợ cấp thất nghiệp

10/01: Mỹ: Thay đổi việc làm phi nông nghiệp, Tỷ lệ thất nghiệp

MỚI

CTD - Sẵn sàng tận dụng các xu hướng ngành xây dựng

Tiêu điểm tài chínhLợi nhuận ròng Q1 tăng 34,7% sv quý trước và 39,5% svck, đạt 92,9 tỷ đồng, hoàn thành 23,1% dự báo cả năm của chúng tôi.

Nợ vay ngắn hạn đã tăng 50,9% sv quý trước và 260,5% svck lên 2.293 tỷ đồng vào cuối tháng 9/2024. Tuy nhiên, áp lực thanh toán nợ của CTD là không đáng kể, với tỷ lệ nợ ròng/vốn chủ sở hữu âm ở mức -23,5%.

Chúng tôi dự phóng lợi nhuận ròng năm tài chính 2024/25 và 2025/26 lần lượt tăng trưởng 41,6%/6,0% svck lên 438 tỷ đồng và 465 tỷ đồng.

Luận điểm đầu tư

Backlog và các hợp đồng mới tăng ổn định đảm bảo tăng trưởng KQKD

Từ tháng 7 đến tháng 10/2024, CTD đạt tổng giá trị hợp đồng ký kết 10.300 tỷ đồng, tương đương 36,8% mục tiêu cả năm tài chính 2024/25. Các khách hàng quen đóng góp 69% tổng giá trị hợp đồng, phản ánh sự tin tưởng và mối quan hệ hợp tác bền chặt với các chủ đầu tư. Lượng backlog ổn định nhấn mạnh năng lực của CTD trong việc duy trì đà tăng trưởng và đảm bảo sự ổn định lâu dài của hoạt động kinh doanh.

Các dự án FDI công nghiệp đem lại động lực tăng doanh thu dài hạn

Thành công của CTD với các dự án công nghiệp như nhà máy LEGO và nhà máy sản xuất trang sức Pandora minh chứng cho chuyên môn của công ty trong việc thực hiện các cơ sở sản xuất có yêu cầu kỹ thuật cao. Với danh mục hợp đồng công nghiệp ngày càng mở rộng, CTD đang ở vị thế tốt để tận dụng việc Việt Nam dần trở thành một trung tâm sản xuất toàn cầu và những nỗ lực nhằm củng cố vai trò trong chuỗi cung ứng công nghệ. Doanh thu từ các dự án công nghiệp được dự báo sẽ đạt 11.255 tỷ đồng trong năm tài chính 2024/25, tăng trưởng 14,0% svck.

Hưởng lợi từ sự phục hồi của thị trường bất động sản nhà ở

Chúng tôi kỳ vọng CTD sẽ hưởng lợi từ sự phục hồi của thị trường BĐS nhà ở tại Việt Nam, được thúc đẩy bởi các chính sách hỗ trợ của Chính phủ, bao gồm các luật bất động sản được cập nhật và số lượng giấy phép xây dựng gia tăng. Lãi suất vay mua nhà thấp và tỷ lệ hấp thụ cao củng cố nhu cầu về nhà ở. Khả năng của CTD trong việc thực hiện các dự án quy mô lớn cho các nhà phát triển hàng đầu đảm bảo một dòng hợp đồng ổn định. Doanh thu từ phân khúc nhà ở được dự báo sẽ tăng 13,8% so với cùng kỳ, đạt 12.429 tỷ đồng trong năm tài chính 2024/25.

Sức khỏe tài chính vững mạnh giúp giảm thiểu rủi ro ngành

CTD duy trì tỷ lệ nợ ròng trên vốn chủ sở hữu âm (-23,5%), cho thấy tính thanh khoản cao, mặc dù tổng nợ tăng 50,1% theo quý và 104,1% theo năm, lên mức 2.312 tỷ đồng. Khoản nợ xấu của công ty đã bắt đầu giảm, với kỳ vọng nợ xấu tiếp tục được thu hồi và rủi ro hình thành nợ xấu mới được giảm thiểu.

MỚI

2025 sẽ là năm của Đầu tư công hồi phục?

Xuyên suốt năm 2024, Đầu tư công là nhóm ngành đang vận động yếu nhất thị trường. Nguyên nhân là do lượng vốn giải ngân của 2024 đang ở mức thấp. Như vậy cũng sẽ tạo dư địa để tiếp tục thúc đẩy giải ngân cho 2025.

Giai đoạn 2025-2026 là lúc mà nhiều dự án ĐTC được hoàn thành và đẩy mạnh triển khai như: Cao tốc Bắc Nam GĐ2, sân bay Long Thành, Vành đai 3, Vành đai 4 và đại dự án đường sắt cao tốc Bắ Nam. Đây sẽ là tiền đề thúc đẩy nhóm ĐTC hồi phục trong 2025.

Nội dung video:

- Vĩ mô nhóm ngành ĐTC trong 2025

- 1 cổ phiếu khỏe nhất của nhóm ĐTC

- So sánh mối quan hệ giữ ĐTC và BĐS Khu công nghiệp

MỚI

Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 3/1

Những phân tích và khuyến nghị của các công ty chứng khoán chỉ mang tính chất tham khảo

Công ty chứng khoán vừa đưa ra khuyến nghị một số mã cổ phiếu cần quan tâm cho phiên giao dịch hôm nay 3/1.

Khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu NT2

Theo Công ty Chứng khoán MB (MBS), trong 11 tháng của năm 2024, sản lượng CTCP Điện lực Dầu khí Nhơn Trạch 2 (NT2) ghi nhận giảm 14% đạt 2.346 tỷ kWh, mức rất thấp chủ yếu đến từ tình trạng suy giảm nguồn cung khí Đông Nam Bộ, khiến nhà máy được phân bổ Qc khiêm tốn đặc biệt trong quý I/2024.

Về giá bán, giá khí neo ở mức cao đạt 9,4 USD/mmbtu, (+4.4% so với cùng kỳ) do nguồn cung khí giá rẻ đang cạn kiệt, các mỏ khí mới có chi phí khai thác đắt đỏ hơn. Trong bối cảnh giá bán neo cao, giá thị trường điện thấp và sản lượng huy động không tối ưu, biên lợi nhuận của NT2 ghi nhận xu hướng giảm mạnh từ 2021-2022 và ghi nhận lỗ gộp 36 tỷ đồng trong 9 tháng năm 2024.

Nhìn sang quý IV/2024, chúng tôi kỳ vọng sản lượng sẽ cải thiện, do phân bổ Qc tốt hơn, đặc biệt trong tháng 12/2024, kéo sản lượng phục hồi 105%, nhưng vẫn ghi nhận giảm 6% trong cả năm 2024. Theo đó, lợi nhuận ròng dự kiến cũng sẽ duy trì ở mức rất thấp đạt 85 tỷ đồng (giảm 82%) theo dự phóng MBS.

Từ 2025, NT2 có nhiều khả năng được ưu tiên cấp khí trong bối cảnh nhà máy vẫn còn hợp đồng bao tiêu với GAS cùng với việc các nhà máy đối thủ như Phú Mỹ 2.2, Phú Mỹ 3 (1.400 MW) hết hợp đồng BOT từ 2024-2025, dự kiến không được ưu tiên cấp khí như giai đoạn trước. Chúng tôi kỳ vọng môi trường huy động cho các nhà máy điện nói chung cũng sẽ bớt khắc nghiệt hơn giai đoạn 2024, khi EVN dần cải thiện những khó khăn tài chính đến từ các đợt tăng giá điện cùng nhu cầu phụ tải dự kiến tăng trưởng 11-13% theo kế hoạch của Bộ Công Thương. Theo đó, dự kiến lợi nhuận ròng 2025-2026 sẽ tăng trưởng 289% và 63%, với giả định sản lượng các năm lần lượt tăng 25% và 10%.

MBS đưa ra khuyến nghị khả quan với giá mục tiêu 23.900 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá bao gồm tỷ suất cổ tức đạt 19%) dựa trên 2 phương pháp DCF và EV/EBITDA với tỷ trọng tương đương. NT2 là cổ phiếu có tính phòng thủ cao, rủi ro tài chính thấp và có triển vọng lợi nhuận phục hồi rõ rệt từ 2025. Theo đó, NT2 phù hợp với chiến lược đầu tư ngành phòng thủ nhờ tỷ suất cổ tức hợp lý. Tiềm năng tăng giá bao gồm: Các khoản lỗ tỷ giá được EVN thanh toán; Có cơ chế dài hạn để các nhà máy khí nội địa được cấp LNG từ 2025.

Rủi ro giảm giá: Tình trạng thiếu khí trầm trọng hơn dự kiến; Tăng trưởng nhu cầu điện không cao như dự kiến.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu CTD

Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS) khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Xây dựng Coteccons (CTD), giá mục tiêu 75.000 đồng/cổ phiếu dựa trên phân tích kỹ thuật sau: CTD có phiên bùng nổ thanh khoản lớn gấp 3 lần so với ngưỡng trung bình 20 phiên, sau đó liên tục neo cao và tích lũy quanh vùng giá quanh 68.500 – 69.000 đồng/cổ phiếu với khối lượng cạn kiệt, tạo điểm mua cho nhịp tăng mạnh tiếp theo. Chỉ báo MACD và chỉ báo ADX đang hướng lên ở khung đồ thị ngày đều cho tín hiệu xu hướng tăng trong những phiên tới.

Ở khung đồ thị giờ, CTD đang có vận động siết chặt, cùng với chỉ báo RSI đang hướng lên cho thấy sức mạnh cổ phiếu trong ngắn hạn đang được củng cố. Chỉ báo dòng tiền CMF duy trì ở mức lớn hơn 0 trong liên tiếp 2 tháng giao dịch cùng với xu hướng dốc lên cho thấy lực cầu chủ động đang ngày một gia tăng tại cổ phiếu CTD.

VCBS khuyến nghị các nhà đầu tư cân nhắc giải ngân tại vùng tích lũy quanh khu vực 68.000 – 69.000 đồng/cổ phiếu với giá mục tiêu quanh vùng 75.000 đồng/cổ phiếu.

MỚI

5 cổ phiếu đầu tư cho cả năm 2025: Series đón Tết cùng Vn-Index

Lại một cái Tết nữa đã đến, chúc Anh Chị đọc giả 24HMoney có một năm 2025 nhiều sức khoẻ, công việc thuận lợi, và đầu tư thắng đậm ạ. Bước vào phiên đầu tiên của năm 2025, cũng là một cột mốc mới trong hành trình tìm kiếm lợi nhuận cùng VN-Index, WBI muốn gửi lời cảm ơn đến những khách hàng thân tín một video về 5 cổ phiếu đầu tư dài hạn xứng đáng để kỳ vọng và còn rất nhiều dư địa tăng trưởng trong năm nay.

Và cách mà WBI lựa chọn cổ phiếu dựa trên những tiêu chí sau:

1. Lợi thế quy mô rõ ràng

2. Doanh nghiệp có vị thế cao trên thị trường

3. Thuộc nhóm ngành có dư địa tăng trưởng

4. Kinh doanh tập trung

5. Có lợi nhuận

Thì với 5 tiêu chí này chúng ta có thể đánh giá được tiềm năng mà doanh nghiệp đang có và có xứng đáng để kỳ vọng trong cả 1 năm dài không.

Mời quý nhà đầu tư đón xem video để biết thêm góc nhìn của WBI về 5 cổ phiếu này nhé!

MỚI

Khuyến nghị cổ phiếu ngày 3/1

Khuyến nghị các cổ phiếu cần theo dõi của các CTCK

VCBS khuyến nghị SAM

Tiềm năng tự đại dự án cảng Mỹ Thủy giúp KQKD nhảy vọt trong tương lai: Theo ước tính của chúng tôi, doanh thu ước tính hàng năm khi giai đoạn 1 hoạt động hết công suất có thể đem lại khoảng 1.100 tỷ đồng doanh thu và lợi nhuận đem lại khoảng 250 tỷ đồng tổng và đem lại cho SAM 90 tỷ đồng lợi nhuận (gấp đôi lợi nhuận 1 năm hiện tại). Câu chuyện cảng Mỹ Thủy đang được đốc thúc xây dựng rất mạnh vì là dự án trọng điểm của tỉnh, chúng tôi cho rằng dự án sẽ giúp SAM nhảy vọt KQKD trong tương lai.

Tái cấu trúc doanh nghiệp thoái vốn dự án thiếu hiệu quả, các dự án đầu tư còn lại đến lúc hái quả: SAM đã mạnh tay thoái vốn Hạ Tầng An Việt và CTCP SAM Nông nghiệp Công nghệ cao (SAM Agritech) vơi hiệu quả kinh doanh kém vì thua lỗ dài trong nhiều năm. Bên cạnh đó, các dự án BĐS đầu tư của SAM cũng đến lúc hái quả khi liên tục đem lại mức lãi tốt trong những năm gần đây như KDL Sinh thái SAM Tuyền Lâm, BĐS KCN Tam Thăng 2 bắt đầu cho thuê và đem lại lợi nhuận tốt. Ngoài ra, các dự án BĐS còn lại khác như Samland Riverside và KDC tại Long Tân dự kiến là khoản tài sản có giá trị rất lớn trong tương lai nếu giải quyết xong vấn đề GPMB và thuận lợi triển khai dự án.

Dây cáp quang tăng trưởng mạnh mẽ theo nhu cầu đầu tư cáp quang: Hiện nay SAM là nhà sản xuất độc quyền sợi cáp quang có thể sử dụng trong hệ thống băng thông rộng và cáp quang mà chưa có nhà sản xuất nào trong nước làm được. Khách hàng chủ yếu của SAM là các khách hàng lớn như Viettel, VNPT, FPT… vì vậy SAM sẽ hoàn toàn tăng trưởng mảng kinh doanh này theo sự phát triển của các đối tác. Theo định hướng chiến lược của Bộ TT&TT, hệ thống cáp quang của VN cần phải dẫn đầu khu vực và ước tính tăng trưởng gấp đôi số cáp quang hiện có, vì vậy đây là cơ hội tăng trưởng rất lớn đối với SAM trong tương lai.

Khuyến nghị đầu tư: Phòng Phân tích xin đưa ra khuyến nghị MUA với cổ phiếu SAM với giá mục tiêu 9.000 đồng/cp.

VCBS khuyến nghị CTD

CTD có phiên bùng nổ thanh khoản lớn gấp 3 lần so với ngưỡng trung bình 20 phiên, sau đó liên tục neo cao và tích lũy quanh vùng giá quanh 68.5 – 69 với khối lượng cạn kiệt, tạo điểm mua cho nhịp tăng mạnh tiếp theo.

Chỉ báo MACD và chỉ báo ADX đang hướng lên ở khung đồ thị ngày đều cho tín hiệu xu hướng tăng trong những phiên tới.

Ở khung đồ thị giờ, CTD đang có vận động siết chặt, cùng với chỉ báo RSI đang hướng lên cho thấy sức mạnh cổ phiếu trong ngắn hạn đang được củng cố.

Chỉ báo dòng tiền CMF duy trì ở mức lớn hơn 0 trong liên tiếp 2 tháng giao dịch cùng với xu hướng dốc lên cho thấy lực cầu chủ động đang ngày một gia tăng tại cổ phiếu CTD.

Cập nhật thông tin mới

Khối lượng backlog ở mức cao (khoảng 25.000 – 30.000 tỷ đồng) cho CTD trong giai đoạn 2025 – 2027. Biên lợi nhuận tiếp tục được cải thiện nhờ gia tăng tỷ trọng đóng góp từ các gói thầu xây dựng công nghiệp và giảm áp lực trích lập chi phí dự phòng phải thu.

Chiến lược giao dịch:

Khuyến nghị các nhà đầu tư cân nhắc giải ngân tại vùng tích lũy quanh khu vực 68.00 – 69.00 với giá mục tiêu quanh vùng 75.00.