Dragon Capital liên tục ‘lướt sóng’ cổ phiếu NLG

MỚI

Tiềm năng khủng của HDG từ dự án Charm Villas tại Hoài Đức

Trong video ngày hôm nay sẽ chia sẻ về một cổ phiếu BĐS đang sẵn hàng để bán, tức đã có dự án nhà hoàn thiện. HDG với dự án Charm Villas tại Hoài Đức đang là dự án được kỳ vọng nhiều nhất của doanh nghiệp trong thời gian 2025 tới đây. Dự án đã được triển khai mở bán từ 2022 tuy nhiên lại hoãn lại do BLĐ nhận thấy tình hình BĐS thời gian đó còn ảm đạm nên muốn chờ thời cơ thị trường BĐS sôi động mới mở bán trở lại.

BĐS tại Hoài Đức gần đây đang được chú ý bởi những thông tin sốt đất từ việc đấu giá. Có những lô đất trúng đấu giá cao nhất lên tới hơn 136 triệu/m2. Vậy thì dự án Charm Villas này dự kiến sẽ đem lại bao nhiêu doanh thu và lợi nhuận ước tính cho HDG thì trong video hôm nay sẽ phân tích chi tiết điều đó.

Nội dung video

- BCTC Quý 3 của HDG

- Các dự án đã và đang triển khai của HDG

- Top 3 CP BĐS cần có trong quý 4

MỚI

Cổ phiếu bất động sản khó đạt mục tiêu lợi nhuận 2024

Các công ty bất động sản dự kiến sẽ không đạt được các mục tiêu tài chính về doanh thu và lợi nhuận ròng năm 2024 do điều kiện thị trường không thuận lợi, ngoại trừ DXG...

Chứng khoán Mirae Asset vừa có báo cáo cập nhật triển vọng cổ phiếu bất động sản với điểm nhấn các công ty bất động sản dự kiến sẽ không đạt được các mục tiêu tài chính về doanh thu và lợi nhuận ròng năm 2024 do điều kiện thị trường không thuận lợi, ngoại trừ DXG, công ty đã đạt được 82% mục tiêu doanh thu và 108% mục tiêu lợi nhuận ròng tính đến 9 tháng 2024.

VHM vẫn là nhà phát triển đứng đầu thị trường, mặc dù các mục tiêu tài chính của công ty vẫn còn nhiều thách thức, với doanh thu và lợi nhuận hoàn thành khoảng 60% mục tiêu trong 9 tháng năm 2024.

Các khoản trả trước từ khách hàng giảm ở mức độ rộng khắp các công ty khi thị trường bất động sản nỗ lực thoát khỏi tình trạng trì trệ trong hai năm qua, và doanh số bán trước cũng giảm ở hầu hết các công ty. Ví dụ: PDR, VPI báo cáo không có hoặc có rất ít doanh số bán trước trong hai năm qua.

Tuy nhiên, một số công ty đã vượt qua được thách thức khi tỷ lệ Trả trước/Hàng tồn kho vẫn duy trì ở mức cao bao gồm KDH, NLG, hay VHM cho thấy sự thống trị trên thị trường khi tỷ lệ này đạt mức cao nhất là 85%. Về mặt lý thuyết, tỷ lệ Trả trước/Hàng tồn kho cao hơn cho thấy rằng hoạt động bán hàng đang diễn ra tốt đẹp và ngược lại. Tuy nhiên, sự đánh giá chính xác hơn nên được thực hiện ở cấp độ công ty.

Dư nợ tín dụng toàn ngành giảm mạnh trong Quý 4 năm 2022 khi thị trường tài chính và thị trường trái phiếu doanh nghiệp khủng hoảng. Tuy nhiên, con số tuyệt đối nhanh chóng đảo chiều trở lại mức cao hơn trước khi suy thoái trong Quý 1 năm 2023. Kể từ đó, tổng dư nợ tín dụng của toàn ngành đã tăng từ 878.535 tỷ đồng lên 1.286.866 tỷ đồng trong Quý 3 năm 2024, đạt mức tăng trung bình 7,6% mỗi quý.

Các khoản cho vay tín dụng cho lĩnh vực bất động sản tăng trung bình 7,6% mỗi quý trong 7 quý vừa qua nhưng các khoản trả trước từ khách hàng lại giảm ở mức độ rộng khắp, trái ngược với mức tăng trưởng tín dụng và có vẻ gây tranh cãi.

Mirae Asset cho rằng có một số lý do có thể giải thích điều này: Phần lớn tăng trưởng tín dụng của ngành tập trung vào hai phân khúc: “Đầu tư xây dựng Khu đô thị và Phát triển nhà ở” và “Đầu tư kinh doanh Bất động sản khác”. Doanh số bán trước không xuất hiện trong quá trình phát triển dự án cho đến khi có cho phép mở bán từ các cơ quan quản lý. Phần lớn tăng trưởng tín dụng của ngành diễn ra trên thị trường thứ cấp, nơi số lượng giao dịch thành công được duy trì ổn định trong hai năm qua.

Về triển vọng năm 2025, theo Mirae Asset, giá nhà ở Việt Nam đang ở mức khá đắt đỏ với tỷ lệ giá nhà trên thu nhập ở mức cao. Sau khi đạt đỉnh điểm vào năm 2016–2017, do tình trạng đầu cơ bất động sản gia tăng, tỷ lệ này đã giảm xuống nhờ tăng trưởng GDP trong 5 năm tiếp theo, trước khi bắt đầu tăng dần trong hai năm qua nhưng vẫn cao hơn nhiều so với thu nhập hộ gia đình.

Do giá nhà vẫn cao so với thu nhập của hộ gia đình, nguồn cung trên thị trường sơ cấp có hình kim tự tháp ngược, với các sản phẩm nghiêng về phân khúc cao cấp và đất nền do hoạt động đầu cơ. Hiện Việt Nam đứng ở nhóm đầu bảng xếp hạng với tỷ lệ 22,6x, sau Trung Quốc, Thái Lan, Philippines.

"Chúng tôi khá lo ngại vì tỷ lệ này khó có thể giảm trong ngắn hạn, do đó việc sở hữu một căn nhà giá phải chăng đôi khi sẽ nằm ngoài tầm với của số đông người dân", chuyên gia phân tích của Mirae Asset nhấn mạnh.

Kết quả kinh doanh rõ ràng được phản ánh qua giá thị trường, trong đó tất cả các cổ phiếu đều có hiệu suất kém hơn VN-Index và hầu hết đều có diễn biến giá âm so với đầu năm. Tính đến cuối tháng 10, NVL, CEO, PDR, DIG, HDC, DXG chịu thiệt hại nặng nề nhất với mức giảm giá từ 20%–40%. Ngay cả VHM với vị thế dẫn đầu cũng có diễn biến giá âm. NLG, KDH, VPI là những cổ phiếu có giá cổ phiếu duy trì diễn biến tích cực.

Từ góc nhìn định giá P/E TTM, hầu hết định giá các công ty đều nằm ở vùng đầu bảng, dao động từ 40x đến 80x ngoại trừ VHM ở mức 9x. Tại thời điểm này, có hai điều cần thiết để lý giải và đảo ngược tỷ lệ trở về giá trị trung bình: một là điều chỉnh giá thị trường, hai là cải thiện lợi nhuận ròng, hoặc cả

hai. Hai điều này gần như không thể xảy ra đồng thời. Do đó, kỳ vọng yếu tố đầu tiên sẽ xuất hiện trước sau đó đến điều sau, bởi vì sự phục hồi sẽ bền vững hơn khi nó gắn liền với sự cải thiện về các yếu tố cơ bản thay vì chỉ đơn thuần là giá thị trường tăng vọt từ hoạt động giao dịch ngắn hạn.

Từ góc nhìn định giá P/B TTM, định giá có vẻ như ở mức trung lập và cân bằng hơn vì các chỉ số đang ở mức trung bình. Tuy nhiên, cổ phiếu hiếm khi giữ ở giá trị hợp lý mà thường xuyên dao động ở các vị trí được định giá cao hơn hoặc bị định giá thấp hơn.

"Chúng tôi không cho rằng doanh thu và lợi nhuận ròng trong kế hoạch tài chính năm 2025 của các công ty sẽ cao hơn con số của năm 2024. Điều này ngụ ý rằng các yếu tố cơ bản hiện tại có thể sẽ giữ nguyên và các thách thức sẽ tiếp tục kéo dài xuyên suốt năm 2025, cho đến khi các sự kiện không lường trước làm thay đổi xu hướng của thị trường", Mirae Asset nhấn mạnh.

MỚI

Tổ chức liên quan đến thành viên Hội đồng quản trị NLG liên tiếp bán ra cổ phiếu

VCSC tiếp tục duy trì dự báo doanh số năm 2024 và 2026 nhưng giảm 5% đối với dự báo năm 2025 do việc lùi thời điểm mở bán dự án Akari City Giai đoạn 3 từ năm 2025 sang năm 2026

Công ty Cổ phần Đầu tư Thái Bình, tổ chức có liên quan đến ông Nguyễn Đức Thuấn, Thành viên HĐQT NLG đăng ký bán 3,3 triệu cổ phiếu NLG nhằm cơ cấu lại danh mục đầu tư.

CTCP Đầu tư Thái Bình thông báo giao dịch cổ phiếu của tổ chức có liên quan đến người nội bộ Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long (mã NLG-HOSE).

Theo đó, Công ty Cổ phần Đầu tư Thái Bình, tổ chức có liên quan đến ông Nguyễn Đức Thuấn, Thành viên HĐQT NLG đăng ký bán 3,3 triệu cổ phiếu NLG nhằm cơ cấu lại danh mục đầu tư.

Giao dịch dự kiến thực hiện từ ngày 14/11/2024 đến 13/12/2024, theo phương thức khớp lệnh hoặc thỏa thuận.

Nếu giao dịch thành công, Đầu tư Thái Bình sẽ giảm sở hữu tại NLG từ gần 17,19 triệu cổ phiếu, tỷ lệ 4,47% xuống gần 13,89 triệu cổ phiếu, tỷ lệ 3,61%.

Trước đó, Đầu tư Thái Bình cũng đã đăng ký bán 3,8 triệu cổ phiếu NLG nhằm cơ cấu lại danh mục đầu tư. Giao dịch dự kiến thực hiện từ ngày 4/10 đến 2/11, theo phương thức khớp lệnh hoặc thỏa thuận.

Tuy nhiên, theo báo cáo kết quả giao dịch cổ phiếu ngày 2/11/2024, Đầu tư Thái Bình mới chỉ bán ra thành công 449.900 cổ phiếu NLG, giảm tỷ lệ sở hữu từ từ 17,64 triệu cổ phiếu, tỷ lệ 4,58% xuống còn 17,19 triệu cổ phiếu, tỷ lệ 4,47%. Lý do Đầu tư Thái Bình không hoàn tất giao dịch bán ra cổ phiếu là do giá cổ phiếu chưa đạt kỳ vọng.

Trước đó, ngày 4/9/2024 đến ngày 26/9/2024, Đầu tư Thái Bình thông báo đã bán thành công 3,5 triệu cổ phiếu NLG, qua đó giảm sở hữu từ 5,49% xuống còn 4,58% và không còn là cổ đông lớn của Nam Long.

Được biết, ông Nguyễn Đức Thuấn - Thành viên HĐQT Nam Long đang là Chủ tịch HĐQT Đầu tư Thái Bình.

Mới đây, HĐQT NLG đã thông qua việc phát hành cổ phiếu theo chính sách thưởng khuyến khích dài hạn cho các lãnh đạo và quản lý cấp cao của công ty, gọi tắt là “chương trình ESG”.

Theo đó, Đầu tư Nam Long dự kiến phát hành 297.833 cổ phiếu NLG với giá 0 đồng/cổ phiếu cho lãnh đạo và quản lý cấp cao của công ty. Số lượng cổ phiếu ESG dự kiến phát hành trên tổng số lượng đang lưu hành là 0,8%.

Nguồn vốn được trích từ Quỹ khen thưởng, căn cứ theo báo cáo tài chính năm 2023 được kiểm toán của Đầu tư Nam Long. Số tiền trích từ quỹ khen thưởng để thực hiện chương trình này là gần 2,98 tỷ đồng. Toàn bộ cổ phiếu phát hành theo chương trình ESG sẽ bị hạn chế chuyển nhượng 1 năm kể từ ngày kết thúc đợt phát hành.

Đồng thời, Hội đồng quản trị Đầu tư Nam Long cũng thông qua việc dự kiến phát hành cổ phiếu ESG cho người lao động là các nhà đầu tư trong nước và nhà đầu tư nước ngoài.

Theo đó, công ty sẽ phát hành cổ phiếu ESG cho 53 người lao động trong nước tương ứng 95% số cổ phiếu dự kiến phát hành mới và phát hành cho 1 người lao động nước ngoài tương ứng 5% số cổ phần dự kiến phát hành mới.

Thời điểm phát hành dự kiến trong năm 2024, sau khi Ủy ban Chứng khoán Nhà nước thông báo về việc nhận được đầy đủ tài liệu báo cáo phát hành.

Được biết, VCSC giữ nguyên khuyến nghị "mua" đối với NLG và duy trì giá mục tiêu ở mức 48.700 đồng/cổ phiếu vì VCSC cập nhật giá mục tiêu của VCSC từ giữa năm 2025 sang cuối năm 2025, bù đắp cho việc dời thời gian mở bán dự kiến của dự án Akari City Giai đoạn 3 từ năm 2025 sang năm 2026.

Bên cạnh đó, VCSC lần lượt giảm 7%/3% dự báo LNST sau lợi ích CĐTS các năm 2024/25 của VCSC, nhưng tăng dự báo năm 2026 của VCSC thêm 4%. Các điều chỉnh này phản ánh mức bàn giao dự kiến thấp hơn trong năm 2024 của dự án Southgate, mức bàn giao dự kiến cao hơn trong các năm 2025-26 của dự án Cần Thơ, và dự báo tăng chi phí bán hàng & quản lý (SG&A) trong giai đoạn 2024-26.

VCSC cũng kỳ vọng lợi nhuận quý 4/2024 sẽ có đóng góp đáng kể vào dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024 của VCSC, ở mức 475 tỷ đồng (-2% YoY), chủ yếu nhờ việc bàn giao dự kiến tại các dự án Akari City Giai đoạn 2 và Cần Thơ.

Ngoài ra, VCSC dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2025 sẽ tăng 27% so với năm 2024 lên mức 601 tỷ đồng, nhờ việc bàn giao dự án dự kiến cao hơn so với cùng kỳ năm trước, với Akari City Giai đoạn 2 và Southgate là đóng góp chính.

Thêm vào đó, VCSC dự báo doanh số bán hàng quý 4/2024 sẽ ở mức xấp xỉ 2 nghìn tỷ đồng (chiếm 36% dự báo cả năm của VCSC là 5,5 nghìn tỷ đồng) với đóng góp chính đến từ dự án Cần Thơ và Southgate. VCSC dự báo doanh số bán hàng của NLG sẽ lần lượt tăng 45%/35%/23% YoY trong các năm 2024/25/26, nhờ việc mở bán các giai đoạn tiếp theo của 5 dự án hiện tại của công ty.

VCSC tiếp tục duy trì dự báo doanh số năm 2024 và 2026 nhưng giảm 5% đối với dự báo năm 2025 do việc lùi thời điểm mở bán dự án Akari City Giai đoạn 3 từ năm 2025 sang năm 2026 và dự báo rủi ro đối với NLG là hoạt động mở bán giai đoạn mới của các dự án trọng điểm diễn ra chậm hơn dự kiến.

MỚI

Phân tích cổ phiếu NLG: Kinh doanh lỗ nhưng vẫn đáng đầu tư?

CTCP Đầu tư Nam Long (HOSE: NLG) vừa công bố BCTC quý 3/2024, ghi nhận doanh thu hợp nhất đạt 371 tỷ đồng, tăng nhẹ 4% so với quý 3/2024. Ở chiều ngược lại, giá vốn lại tăng đáng kể từ 207 tỷ đồng lên 242 tỷ đồng, khiến biên lợi nhuận gộp giảm từ 42% xuống còn 34,5%.

Trong quý 3/2024, phần lãi trong công ty liên doanh và liên kết của Nam Long chỉ đạt 16,4 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ ghi nhận 89 tỷ đồng, chủ yếu do giảm phần lãi nhận từ công ty liên doanh Mizuki. Với kết quả kinh doanh lỗ như thế vậy thì lý do vì sao e lại nói đây vẫn là cơ hội đầu tư lớn, nhà đầu tư cùng Huy đi tìm hiểu nhé.

Mời nhà đầu tư theo dõi video:

MỚI

Đầu tư Thái Bình tiếp tục đăng ký bán ra 3,3 triệu cổ phiếu NLG

CTCP Đầu tư Thái Bình thông báo giao dịch cổ phiếu của tổ chức có liên quan đến người nội bộ Công ty Cổ phần Đầu tư Nam Long như sau