Dólar cae por "fatiga arancelaria"; yen sube por apuestas sobre alza de tasas del BOJ

Los operadores conmemoraban el jueves cinco años desde que el COVID golpeó por primera vez a los mercados mundiales y el primer mes desde que el regreso de Donald Trump a la Casa Blanca comenzó a remecer el orden mundial, y había mucho a lo que prestarle atención.

* El oro se acercaba a los 3.000 dólares por onza por la preocupación de que Trump desate una guerra comercial mundial, el yen subía por las apuestas a más subidas de tasas de interés del Banco de Japón, mientras que los bonos de Ucrania caían por las preocupaciones sobre su futuro.

* El dólar se había debilitado durante la sesión en Asia por las noticias de que las autoridades de la Reserva Federal discutieron desacelerar o pausar la reducción de su abultado balance y las acciones se frenaron luego de las advertencias de nuevos aranceles.

* John Hardy, de Saxo Bank, dijo que el gran movimiento del día era la rápida subida del yen, que alcanzó un máximo de más de dos meses frente al dólar y cayó brevemente por debajo del nivel de 150 unidades por dólar. También subía más de un 1% frente al euro y se encaminaba a su mayor subida diaria desde finales de enero.

* Las bolsas europeas subían por la mañana, ya que las noticias positivas de los sectores industrial y de seguros compensaban las caídas de los valores energéticos y sanitarios.

* El DAX alemán ganaba un 0,6%, ya que los precios de producción subieron menos de lo esperado en enero.

* Los futuros estadounidenses apuntaban a una apertura a la baja, con el S&P 500 y el Nasdaq cediendo un 0,3%.

* La última advertencia arancelaria de Trump el miércoles se centró en los productos farmacéuticos, los chips semiconductores y la madera. También pretende atacar las importaciones de automóviles a partir del 2 de abril.

* En Asia, el índice japonés Nikkei cedió un 1,5% debido a la fortaleza del yen, mientras que el repunte de las acciones tecnológicas chinas H se tomó un respiro.

* El índice Hang Seng de Hong Kong cedió un 1,3%, tras haber tocado un máximo de cuatro meses a principios de esta semana, impulsado por los valores tecnológicos tras el avance de la empresa china DeepSeek.

* Sin embargo, los precios del oro no mostraron signos de desaceleración y el lingote alcanzó un nuevo máximo histórico de 2.947 dólares la onza. El metal precioso acumula un alza de un 12% en 2025, tras subir un 27% el año pasado, su mejor resultado en más de una década.

* En los mercados petroleros, los futuros del crudo Brent apenas variaban a 76 dólares por barril , mientras que los precios del trigo ampliaban sus ganancias a una quinta sesión, apuntalados por la preocupación de que el clima frío en Rusia, Ucrania y Estados Unidos pueda reducir la oferta.

Las divisas de refugio lideradas por el dólar estadounidense y el yen subían el miércoles, ante el aumento del nerviosismo de los mercados por la última ronda de amenazas arancelarias del presidente Donald Trump y las polémicas conversaciones para poner fin a la guerra entre Rusia y Ucrania.

* El billete verde avanzaba frente a divisas que los inversores compran cuando el apetito por el riesgo es alto, como el euro, la libra esterlina, los dólares australiano y canadiense y las de mercados emergentes, como el peso mexicano.

* El yen, por su parte, subía frente a la mayoría de las divisas principales como el dólar, el euro, el franco suizo y la libra esterlina.

* Estas alzas se vieron impulsadas por los comentarios de Trump a última hora del martes, en los que afirmaba su intención de imponer aranceles a los automóviles "en torno al 25%" e impuestos similares a las importaciones de semiconductores y productos farmacéuticos.

* El dólar perdía un 0,4% frente al yen a 151,42 , mientras que el euro caía también un 0,6% a 157,87 yenes .

* El euro, por su parte, retrocedía un 0,2% frente al dólar, a 1,0425 dólares .

* El índice dólar se situaba en 107,15, una ganancia del 0,1%, tras caer un 1,2% la semana pasada.

* La libra se vio impulsada brevemente por un dato de inflación en el Reino Unido mejor de lo esperado. Durante la noche, la libra alcanzó un máximo de dos meses, pero luego bajaba un 0,2% a 1,2590 dólares.

* El presidente ucraniano, Volodímir Zelenski, contraatacó el miércoles a la sugerencia de Trump de que Ucrania era responsable de la invasión a gran escala de Rusia en 2022, diciendo que el mandatario estadounidense estaba atrapado en una burbuja de desinformación rusa.

* El euro ha sido la moneda que más ha reaccionado a los titulares sobre Rusia y Ucrania, subiendo la semana pasada por una posible resolución del conflicto y bajando por las señales de tensión.

El dólar se mantenía estable frente a una serie de divisas el miércoles, mientras que el yen se fortalecía, ya que los operadores se centraron en las conversaciones sobre un alto el fuego en Ucrania y digirieron la última ronda de amenazas arancelarias del presidente de Estados Unidos, Donald Trump.

* La libra esterlina, por su parte, se veía ligeramente impulsada por unas cifras de inflación en el Reino Unido mejores de lo esperado.

* El índice del dólar se situaba en 107,06, un 0,047% más, tras caer un 1,2% la semana pasada. El yen se fortalecía frente al dólar , un 0,24% más, a 151,675.

* El Gobierno de Trump dijo el martes que había acordado mantener más conversaciones con Rusia para poner fin a la guerra en Ucrania después de una reunión inicial que excluyó a Kiev, una desviación del enfoque anterior de Washington que movilizó a los aliados de Estados Unidos para aislar al presidente ruso Vladimir Putin.

* El euro perdía un 0,35% frente al yen a 158,415, mientras que se mantenía relativamente estable frente al dólar a 1.0443 dólares.

* Trump dijo el martes que tiene la intención de imponer aranceles a los automóviles "en torno al 25%" y aranceles similares a los semiconductores y las importaciones farmacéuticas, la última de una serie de medidas que amenazan con poner patas arriba el comercio internacional.

En una nota, los analistas/estrategas de divisas de Commerzbank afirman que el mercado de divisas está ignorando en gran medida la noticia.

"En medio de todo este vaivén caótico e infantil de los anuncios presidenciales sobre aranceles, no perdamos de vista lo que finalmente saldrá de todo esto: probablemente menos aranceles de los esperados cuando asumió el cargo, pero aún sustanciales", escribieron.

* La libra esterlina subía un 0,1% a 1,26150 dólares, alcanzando un nuevo máximo de dos meses inmediatamente después de conocerse los datos, antes de moderar sus ganancias.

* Frente al euro, la libra subía un 0,1% a 82,775 peniques.

El dólar se fortalecía el martes mientras los operadores sopesaban las preocupaciones arancelarias y la senda hacia recortes de tasas de Estados Unidos, mientras que el dólar australiano cotizaba cerca de máximos de dos meses después de que el Banco de la Reserva de Australia redujo los tipos, pero advirtió sobre más rebajas.

* Los operadores también están atentos a las negociaciones del martes que buscan poner fin a la guerra en Ucrania, mientras funcionarios de Estados Unidos y Rusia se reúnen en la capital de Arabia Saudita, Riad. Ucrania, que no asiste a las conversaciones, dice que no se puede llegar a un acuerdo de paz en su nombre.

* El euro bajaba un 0,24%, a 1,04575 dólares.

* La moneda única subió la semana pasada al aumentar el optimismo sobre las perspectivas de un acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia. El viernes alcanzó su nivel más alto en más de dos semanas, en torno a los 1,051 dólares.

* La libra esterlina cedía un 0,1%, a 1,2611 dólares.

* La atención de los inversores esta semana también se centra en la publicación el miércoles de las minutas de la reunión de la Reserva Federal de enero, que pueden mostrar cómo los responsables a cargo de la política monetaria han tenido en cuenta el riesgo de una guerra arancelaria más amplia derivada de las políticas comerciales del presidente Donald Trump.

* El índice dólar , que mide su comportamiento frente a otras seis divisas principales, subía un 0,2%, a 106,94, pero aún no está lejos del mínimo de dos meses de 106,56 que tocó el viernes.

* El Banco de la Reserva de Australia (RBA) recortó el martes su tasa de interés en 25 puntos básicos, a 4,10%, en su primera flexibilización desde la pandemia de 2020, pero se mostró cauto sobre las perspectivas de una mayor relajación de la política monetaria.

* El dólar australiano operaba estable en 0,63599 dólares estadounideses, tras una primera oleada de volatilidad tras la decisión. El lunes, la divisa australiana alcanzó un máximo de dos meses de 0,6374 dólares estadounidenses y ha subido un 2,4% en febrero.

* Por otra parte, el yen retrocedía tras sus recientes subidas, ya que los sólidos datos de crecimiento reforzaron las probabilidades de que el Banco de Japón vuelva a subir las tasas de interés este año, con la reunión de julio como objetivo.

* El yen caía un 0,3% a 151,9 unidades por dólar. Los sólidos datos del PIB japonés de octubre-diciembre publicados el lunes, junto con las recientes cifras de inflación, han contribuido a la apreciación del yen. En lo que va de 2025, ha subido un 3,5% frente al dólar.

El dólar se fortalecía el martes, mientras los operadores sopesaban las preocupaciones arancelarias y la senda de los recortes de tipos de Estados Unidos, mientras que el dólar australiano se mantenía estable cerca de máximos de dos meses después de que el Banco de la Reserva de Australia llevara a cabo un esperado recorte de tipos, pero advirtiera sobre una mayor flexibilización.

El Banco de la Reserva de Australia recortó el martes su tipo de interés en 25 puntos básicos, hasta el 4,10%, en su primera relajación desde la pandemia de 2020, pero se mostró cauto sobre las perspectivas de una mayor relajación de la política monetaria.

De este modo, el dólar australiano se mantenía estable en 0,6351 $ en , después de una primera oleada de volatilidad tras la decisión. El lunes, la divisa australiana alcanzó un máximo de dos meses de 0,6374 dólares y ha subido un 2,4% en febrero, gracias a la relajación de los temores sobre la guerra comercial.

Prashant Newnaha, estratega de tipos para Asia-Pacífico de TD Securities, dijo que la declaración del Banco de la Reserva de Australia lograba el equilibrio adecuado sin encasillar al banco central en un nuevo recorte. "Dicho esto, mantenemos nuestra previsión de recortes en mayo y agosto".

La probabilidad de que se produzca un nuevo recorte en abril es de tan solo el 20%, aunque la de que se produzca en mayo está prácticamente descontada. (0#AUDIRPR)

En una conferencia de prensa, la máxima responsable del banco central australiano, Michele Bullock, afirmó que los precios del mercado para otros dos recortes de un cuarto de punto este año eran ambiciosos y que los responsables de política monetaria se mostraban más cautos sobre las perspectivas.

Esta semana, la atención de los inversores se centrará en la publicación el miércoles de las actas de la reunión de enero de la Reserva Federal para calibrar cómo los responsables de política monetaria han tratado de sopesar el riesgo de una guerra arancelaria más amplia a raíz de las políticas comerciales del presidente Donald Trump.

Los datos de la semana pasada mostraron que los precios al consumidor en Estados Unidos aumentaron al ritmo más rápido en casi 18 meses en enero, reforzando el mensaje de la Fed de que no tenía prisa por reanudar el recorte de tasas en medio de las crecientes preocupaciones económicas.

"La incertidumbre sobre la política comercial está en máximos históricos (...) y dado que el mercado laboral es sólido, no hay argumentos de peso para recortar los tipos de forma inminente", señalaron los estrategas de ANZ en una nota.

"Una pausa prolongada durante el primer semestre de este año parece justificada y dará tiempo a la Fed para evaluar el impacto de las medidas comerciales sobre la inflación."

ANZ espera que los recortes de tipos se reanuden en la segunda mitad de 2025, con 75 puntos básicos más de relajación. Los mercados, sin embargo, no son tan optimistas, y prevén recortes de 40 puntos básicos este año.

El yen subía el lunes impulsado por alentadores datos de crecimiento de Japón, mientras que el dólar se acercó a su nivel más bajo en dos meses después de que los inversores redujeran sus apuestas a que habrá más aranceles estadounidenses.

* El dólar cotizaba por última vez con un descenso del 0,58%, frente al yen , a 151,44, después de que datos económicos de Japón mostraron un crecimiento superior al esperado en el cuarto trimestre, gracias al mayor gasto empresarial y a un sorprendente aumento del consumo.

* Los datos refuerzan la idea de que el Banco de Japón seguirá subiendo las tasas este año. Los mercados prevén ahora una subida de aproximadamente otros 37 puntos básicos de aquí a diciembre. (0#JPYIRPR)

* "Para nosotros, lo más importante es que el consumo nominal de los hogares creció mucho más rápido que el consumo real y su divergencia siguió siendo amplia, lo que podría activar el modo de lucha contra la inflación del Banco de Japón (BOJ)", afirmó Krishna Bhimavarapu, economista de APAC en State Street Global Advisors.

* "Como mínimo, estos datos eliminan los temores de estancamiento del consumo, y son positivos para que el BOJ lleve a cabo otra subida, que ahora podría producirse más pronto que tarde", agregó.

* En el mercado más amplio, el dólar luchaba por recuperarse de las pérdidas tras los débiles datos de ventas minoristas de Estados Unidos del viernes y mientras los inversores aplaudían un retraso en la implementación de los aranceles recíprocos del presidente Donald Trump.

* Los mercados de acciones y bonos de Estados Unidos estaban cerrados, con los operadores fuera por el Día de los Presidentes, aunque el dólar seguía cotizando en los mercados internacionales.

* El índice dólar cotizaba estable en 106,76, tras haber caído un 1,2% la semana pasada.

* La geopolítica copaba la atención, tras la noticia de que las conversaciones para poner fin al conflicto entre Rusia y Ucrania comenzarán en Arabia Saudí esta semana.

* El euro bajaba un 0,1%, a 1,0482 dólares, tras haber tocado el viernes su nivel más alto en dos semanas, en torno a 1,051 dólares. Por su parte, la libra esterlina subía un 0,1%, a 1,2596 dólares, tras haber alcanzado el viernes un máximo de dos meses en torno a 1,051 dólares.