El aceite de palma baja por la toma de beneficios antes de la Navidad

Los futuros del aceite de palma malasio caían el viernes por sexta sesión consecutiva ante la debilidad de los aceites comestibles rivales y se preparaban para registrar una segunda pérdida semanal.

El contrato de referencia del aceite de palma para entrega en marzo en la Bolsa de Derivados de la Bolsa de Malasia caía 35 ringgit, o un 0,78%, a 4.473 ringgit (992,90 dólares) la tonelada métrica en las primeras operaciones.

En lo que va de semana, el contrato ha caído un 8,8%.,

FUNDAMENTOS

El contrato de aceite de soja más activo de Dalian (DBYcv1) caía un 0,32%, mientras que el de aceite de palma retrocedía un 1,56%. Los precios del aceite de soja en la Bolsa de Chicago bajaban un 0,47%.

El aceite de palma sigue la evolución de los precios de los aceites comestibles rivales, ya que compite por una parte del mercado mundial de aceites vegetales.

El ringgit , moneda de cambio de la palma, se debilitaba un 0,04% frente al dólar, lo que abarataba el producto para los compradores en divisas.

Indonesia aumentará el gravamen a la exportación de aceite de palma crudo del 7,5% actual al 10%, para financiar mayores subvenciones al biodiésel, según anunció su ministro principal de Economía.

La debilidad de los futuros del crudo hace que la palma sea una opción menos atractiva como materia prima para el biodiésel.

Los futuros del aceite de palma malasio bajaban el jueves por quinta sesión consecutiva, ante la incertidumbre sobre las políticas indonesias y estadounidenses en materia de biocombustibles.

El contrato de referencia del aceite de palma para entrega en marzo en la Bolsa de Derivados de la Bolsa de Malasia bajaba 44 ringgit, o un 0,97%, a 4.485 ringgit (996,45 dólares) la tonelada métrica en la pausa del mediodía.

Según Anilkumar Bagani, jefe de investigación de materias primas del grupo Sunvin, en Mumbái, los precios del aceite de palma crudo prolongaron su tendencia a la baja del miércoles, como consecuencia del cambio en la confianza que se produjo esta semana en los mercados globales de aceites vegetales.

"Esto se debió principalmente a la incertidumbre sobre las políticas de biocombustibles de Indonesia y EEUU ante precios más altos de aceite vegetal, lo que incurre en mayores subsidios para los respectivos programas".

El plan de Indonesia de ampliar su mandato de biodiésel a partir del 1 de enero, que podría frenar el suministro mundial de aceite de palma, parece que cada vez es más probable que se aplique gradualmente, según los analistas, ya que los agentes de la industria buscan un período de introducción gradual.

Un proyecto de ley de financiación del Gobierno estadounidense publicado el martes incluía un plan para permitir la venta durante todo el año de gasolina con una mezcla más alta de etanol, conocida como E15. Los operadores habían afirmado que una mayor mezcla de etanol a base de maíz en EEUU podría reducir la demanda de aceite de soja utilizado en la fabricación de biodiésel.

El contrato de aceite de soja más activo de Dalian (DBYcv1) caía un 3,32%, mientras que el de aceite de palma retrocedía un 2,6%. Los precios del aceite de soja en la Bolsa de Chicago bajaban un 0,4%.

El aceite de palma sigue la evolución de los precios de los aceites comestibles rivales, ya que compite por una parte del mercado mundial de aceites vegetales.

El ringgit , moneda de cambio de la palma, se debilitaba un 0,76% frente al dólar estadounidense, abaratando el producto para los compradores con divisas extranjeras.

El aceite de palma puede caer a 4.273-4.370 ringgit por tonelada métrica, impulsado por una "ola c", dijo el analista técnico de Reuters Wang Tao.

Los futuros del aceite de palma malasio caían el martes por tercera sesión consecutiva, lastrados por la floja demanda de los principales mercados de destino.

El contrato de referencia del Mercado de Derivados de la Bolsa de Malasia bajaba 67 ringgit, o un 1,41%, a 4.691 ringgit (1.055,11 dólares) la tonelada métrica en la pausa del mediodía.

Los futuros se vieron presionados por la caída de los futuros de aceite de soja de Chicago y la falta de demanda en los mercados de destino, en un contexto de márgenes de importación muy negativos, especialmente en la India, según Anilkumar Bagani, jefe de análisis de materias primas del grupo Sunvin, con sede en Mumbái.

Paramalingam Supramaniam, director de la firma de corretaje Pelindung Bestari, con sede en Selangor, dijo que los precios se desplomaron tras una liquidación masiva de posiciones largas por parte de los fondos, una tendencia que se cree que continuará durante un periodo prolongado.

El contrato de aceite de soja más activo de Dalian, (DBYcv1), caía un 0,46%, mientras que el de aceite de palma, , se dejaba un 1,4%. Los precios del aceite de soja en la Bolsa de Chicago subían un 0,19%.

El aceite de palma sigue la evolución de los precios de los aceites comestibles rivales, que compiten por una cuota en el mercado mundial de aceites vegetales.

El ringgit , moneda de cambio de la palma, se fortalecía un 0,09% frente al dólar, lo que encarece el producto para los compradores con divisas extranjeras.

Los precios del petróleo bajaban aún más el martes mientras los datos económicos de China reavivaban la preocupación por la demanda, al tiempo que los inversores mantenían la cautela a la espera de la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal estadounidense.

El analista técnico de Reuters, Wang Tao, afirmó que el aceite de palma podría romper el soporte de 4.701 ringgit por tonelada métrica y caer hacia 4.626 ringgit.

Los mercados asiáticos vacilaron el lunes, con el ringgit malasio y la rupia indonesia cayendo ligeramente y las acciones cotizando a la baja, mientras los inversores esperan las decisiones sobre tipos de interés de esta semana de los bancos centrales locales y de la Reserva Federal de Estados Unidos.

La rupia se debilitó hasta un 0,2% para superar el umbral psicológicamente significativo de los 16.000 por dólar estadounidense, lo que podría influir en la decisión de política monetaria del Banco de Indonesia (BI) del 18 de diciembre, en la que se espera que mantenga los tipos de interés (link).

La rupia ha caído más de un 6% desde su máximo de septiembre, a pesar de la intervención del banco central (link), y se encuentra ahora en el primer plano de las preocupaciones de los responsables políticos tras cuatro sesiones consecutivas de caídas.

El ringgit malasio prolongó su descenso de seis sesiones, cayendo un 0,1% a su nivel más bajo desde el 4 de diciembre, presionado por las expectativas de una mayor inflación general en los datos publicados el viernes.

Aunque es probable que el Banco Negara de Malasia mantenga los tipos en su reunión del 22 de enero, la ausencia de un objetivo explícito de inflación podría dejar margen para posibles recortes de tipos en 2025 si el crecimiento económico se desacelera significativamente, según los analistas.

El won surcoreano subió inicialmente un 0,5% tras la destitución del presidente Yoon Suk Yeol (link) durante el fin de semana, pero más tarde invirtió el rumbo para caer un 0,2% a 1437,5 hacia las 0723 GMT, reflejando la incertidumbre política.

según Poon Panchibool, estratega de mercados de Krung Thai Bank, "es posible que el won se fortalezca hacia 1.400 en el primer trimestre, lo que ofrecería a los importadores una ventana para la cobertura del riesgo cambiario".

Sin embargo, los posibles aumentos de aranceles bajo la administración del presidente entrante de Estados Unidos, Donald Trump, podrían debilitar el won, dijo.

A nivel mundial, el índice del dólar estadounidense rondó cerca de un máximo de tres semanas de 107,18, ya que los inversores anticipan la decisión de tipos de la Fed del 18 de diciembre y una flexibilización monetaria potencialmente más lenta en 2025, a pesar de las expectativas de un recorte inicial.

Se espera que el Banco de Tailandia mantenga los tipos sin cambios el miércoles, mientras que se espera que el banco central de Filipinas anuncie un recorte de tipos el jueves, tras una reducción de 25 puntos básicos en octubre.

El baht tailandés y el peso filipino cotizaron planos.

La mayoría de los valores asiáticos cotizaron a la baja el lunes, con los de Bangkok perdiendo un 1,1% y los de Yakarta bajando casi un 1%. Las acciones de Mumbai cayeron un 0,5%, mientras que las de Manila P se mantuvieron planas.

Se espera que el Banco de Japón decida sobre sus tipos de interés el jueves, con fuentes que dicen que el banco central mantendría los tipos sin cambios, ya que los responsables políticos buscan más tiempo para calibrar mejor los riesgos en el extranjero y pistas sobre las perspectivas salariales del próximo año, informó Reuters (link) la semana pasada.

DESTACADOS:

** Aumenta la producción de las fábricas chinas (link), pero el consumo sigue siendo un lastre

** Domestic, global headwinds challenge (link) Indian central bank's fx intervention

** El ministro de Asuntos Exteriores de Corea del Sur dice (link) para hablar con Blinken

Los mercados asiáticos vacilaron el lunes, con el ringgit malasio y la rupia indonesia cayendo ligeramente y las acciones cotizando a la baja, mientras los inversores esperan las decisiones sobre tipos de interés que tomarán esta semana los bancos centrales locales y la Reserva Federal estadounidense.

La rupia se debilitó un 0,2% hasta superar el umbral psicológicamente significativo de los 16.000 por dólar estadounidense, lo que podría influir en la decisión de política monetaria del Banco de Indonesia (BI) del 18 de diciembre, en la que se espera que mantenga los tipos de interés (link).

La rupia ha caído más de un 6% desde su máximo de septiembre, a pesar de la intervención del banco central (link), y se encuentra ahora en el primer plano de las preocupaciones de los responsables políticos tras cuatro sesiones consecutivas de caídas.

El ringgit prolongó su descenso de seis sesiones, cayendo un 0,3% a su nivel más bajo desde el 4 de diciembre, presionado por las expectativas de una mayor inflación general en los datos publicados el viernes.

Aunque es probable que el Banco Negara de Malasia mantenga los tipos en su reunión del 22 de enero, la ausencia de un objetivo explícito de inflación podría dejar margen para posibles recortes de tipos en 2025 si el crecimiento económico se desacelera significativamente, según los analistas.

El won surcoreano subió inicialmente un 0,5% tras la votación de destitución del presidente Yoon Suk Yeol (link) durante el fin de semana, pero más tarde revirtió su curso para caer un 0,1% hacia las 0323 GMT, reflejando la incertidumbre política.

según Poon Panchibool, estratega de mercados de Krung Thai Bank, "es posible que el won se fortalezca hacia 1.400 en el primer trimestre, ofreciendo a los importadores una ventana para la cobertura del riesgo cambiario".

Sin embargo, las posibles subidas de aranceles bajo la administración del presidente entrante de Estados Unidos, Donald Trump, podrían debilitar el won, aumentando la cautela entre los inversores, dijo.

A nivel mundial, el índice del dólar estadounidense rondó cerca de un máximo de tres semanas de 107,18, ya que los inversores se anticipan a la decisión de tipos de la Fed del 18 de diciembre y a una flexibilización monetaria potencialmente más lenta en 2025, a pesar de las expectativas de un recorte inicial.

Se espera que el Banco de Tailandia mantenga los tipos estables el miércoles, mientras que se prevé que el Bangko Sentral ng Pilipinas aplique un recorte de tipos el jueves, tras una reducción de 25 puntos básicos en octubre.

El baht tailandés y el peso filipino cotizaron planos.

La mayoría de las acciones asiáticas cotizaron con poca fuerza el lunes, con las de Bangkok y Yakarta bajando casi un 1%. Las acciones de Mumbai y Manila P bajaron un 0,4%.

Según Panchibool, de Krung Thai Bank, es probable que los inversores extranjeros estén dispuestos a sacar provecho de cualquier corrección de los activos indios, en particular de la renta variable, ya que la debilidad de la rupia aumenta su atractivo, lo que podría llevar a la rupia de nuevo al nivel de 83,50 a finales de 2024.

DESTACADOS:

** Aumenta la producción de las fábricas chinas (link), pero el consumo sigue siendo un lastre

** Domestic, global headwinds challenge (link) Indian central bank's fx intervention

** El ministro de Asuntos Exteriores de Corea del Sur dice (link) para hablar con Blinken

Las divisas de los mercados emergentes asiáticos cayeron el viernes debido al fortalecimiento del dólar estadounidense y de los rendimientos de los bonos del Tesoro antes de la reunión de la Reserva Federal de la próxima semana, mientras que las acciones regionales cotizaron mixtas, con los valores indonesios perdiendo terreno.

El índice MSCI de divisas de mercados emergentes (.MIEM00000CUS) se mantuvo prácticamente plano.

La rupia indonesia se debilitó un 0,5%, alcanzando un mínimo de cuatro meses, lo que llevó al banco central a intervenir (link) en el mercado de divisas para mantener la confianza en la rupia.

El peso filipino , el baht tailandés y el won surcoreano bajaron entre un 0,2% y un 0,3%.

El dólar estadounidense subió a 107,05 por primera vez desde el 26 de noviembre, y alcanzó su punto más alto en más de dos semanas.

La moderación de la inflación de los precios a la producción en EE.UU. ((link)) el jueves respaldó la convicción del mercado de un recorte de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal la semana que viene, a pesar de un dato general más fuerte.

El mercado estará atento al consenso entre los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y si cambia a un tono un poco más pesimista, lo que podría dar lugar a un ligero revés para el dólar estadounidense, dijo Junvum Kim, operador de ventas de Saxo Capital Markets.

"El EMFX ha ganado recientemente sensibilidad a las fluctuaciones de los rendimientos reales estadounidenses. Creemos que este proceso puede arrastrar a las divisas emergentes más vulnerables a niveles más débiles, dependiendo de la percepción de los mercados sobre el crecimiento estadounidense (y la función de reacción de la Fed)", escribieron los analistas de Citi.

En Asia, las acciones de Shanghái cayeron hasta un 2%, un día después de que China prometiera (link) un aumento del déficit presupuestario y una política monetaria más flexible para apoyar la economía, mientras que el yuan se mantuvo prácticamente plano.

Las acciones surcoreanas se encaminaban a una ganancia semanal de casi el 3%, eclipsando una pérdida de alrededor del 1% la semana pasada tras la sorpresiva declaración de la ley marcial por parte del presidente Yoon Suk Yeol.

El won coreano se encaminaba a registrar una segunda pérdida semanal consecutiva.

El país se enfrenta actualmente a la incertidumbre política con un segundo proyecto de ley de destitución (link) contra el presidente previsto para el sábado, una semana después del primer intento fallido.

Las acciones de Manila P ampliaron sus descensos por tercera sesión consecutiva, cayendo hasta un 0,9% hasta un mínimo de un mes.

En la India, una inesperada relajación (link) de la inflación minorista en noviembre aumentó las esperanzas de un recorte de los tipos, pero el índice de referencia de las acciones se mantuvo plano, mientras que la rupia cotizó cerca de sus mínimos históricos.

La próxima semana en Asia, los inversores estarán pendientes de las decisiones de política monetaria de los bancos centrales de Indonesia, Filipinas, Tailandia, Taiwán y Japón.

HECHOS DESTACADOS:

** La confianza de los consumidores tailandeses aumenta en noviembre (link) gracias a las medidas de estímulo

** Las salidas de capitales extranjeros (link) afectaron a los bonos asiáticos en noviembre por las dudas sobre la política de Trump y la subida del dólar

** Los planes de subida de tipos del BOJ se ven empañados (link) por los problemas salariales de las pequeñas empresas