El Banco más Grande de Italia Compró USD $1 Millón en Bitcoin

Fuente: Reuters

AUD/JPY sube porque el dólar australiano recibe apoyo de los fuertes precios de las materias primas.

El índice ASX 200 subió un 0,48% a alrededor de 8.230 el martes debido a la mejora de las acciones mineras y energéticas.

Los operadores especulan que el BoJ podría posponer el aumento de las tasas hasta abril, ya que busca un crecimiento salarial sostenido antes de tomar medidas.

El par AUD/JPY ganó terreno por segundo día consecutivo y se cotizó en torno a 97,60 durante la jornada europea del martes. El alza del par AUD/JPY se atribuye a la mejora del dólar australiano (AUD) en medio de los fuertes precios de las materias primas.

El índice SP/ASX 200 también subió un 0,48% hasta alrededor de 8.230 el martes, rompiendo una racha de pérdidas de tres días. Las acciones mineras y energéticas lideraron la recuperación, mientras que las acciones australianas siguieron las ganancias de la noche en Wall Street, donde los inversores cambiaron su atención de las acciones tecnológicas de gran capitalización a otros sectores.

Además, el cruce AUD/JPY se aprecia debido a que el AUD, sensible al riesgo, recibe apoyo del sentimiento de riesgo luego de que los informes sobre el equipo económico del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, estuviera considerando un aumento gradual en los aranceles de importación, lo que impulsó la confianza de los inversores.

Según Bloomberg, la administración entrante de Trump está evaluando un enfoque gradual para implementar aranceles, con el objetivo de evitar un aumento brusco de la inflación y al mismo tiempo gestionar los ajustes de la política comercial.

Además, el yen japonés (JPY) enfrenta presión en medio de la incertidumbre sobre el momento en que el Banco de Japón (BoJ) subirá los tipos de interés. Los participantes del mercado especulan que el BoJ podría retrasar el aumento de los tipos hasta abril, a la espera de la confirmación de un crecimiento sostenido de los salarios durante las negociaciones de primavera.

El vicegobernador del Banco de Japón, Ryozo Himino, declaró el martes que no vincularía directamente el discurso inaugural del presidente Trump con la decisión del BoJ sobre si subirá los tipos en enero. Himino enfatizó que cuando llegue el momento adecuado, el BoJ debe ajustar su política sin demora.

Respecto al discurso de Trump, Himino expresó su intención de analizar de cerca el cronograma y el balance de las medidas políticas de la nueva administración estadounidense y ver si surge alguna información nueva no comunicada previamente.

Preguntas frecuentes sobre el sentimiento de riesgo

¿Qué significan los términos “riesgo activado” y “riesgo desactivado” cuando se refieren al sentimiento en los mercados financieros?

En el mundo de la jerga financiera, los dos términos ampliamente utilizados, “riesgo activo” y “riesgo pasivo”, se refieren al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a asumir durante el período de referencia. En un mercado de “riesgo activo”, los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado de “riesgo pasivo”, los inversores empiezan a “jugar a lo seguro” porque están preocupados por el futuro y, por lo tanto, compran activos menos riesgosos que tienen más certeza de generar un rendimiento, incluso si es relativamente modesto.

¿Cuáles son los activos clave a seguir para comprender la dinámica del sentimiento de riesgo?

Por lo general, durante los períodos de “aceptación del riesgo”, los mercados bursátiles suben y la mayoría de las materias primas (excepto el oro) también ganan valor, ya que se benefician de una perspectiva de crecimiento positiva. Las monedas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda y las criptomonedas suben. En un mercado de “aversión al riesgo”, los bonos suben (especialmente los principales bonos gubernamentales), el oro brilla y las monedas de refugio seguro como el yen japonés, el franco suizo y el dólar estadounidense se benefician.

¿Qué monedas se fortalecen cuando el sentimiento es de “aceptación al riesgo”?

El dólar australiano (AUD), el dólar canadiense (CAD), el dólar neozelandés (NZD) y divisas menores como el rublo (RUB) y el rand sudafricano (ZAR) tienden a subir en mercados que están “aceptados al riesgo”. Esto se debe a que las economías de estas monedas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para el crecimiento, y las materias primas tienden a subir de precio durante los períodos de riesgo. Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.

¿Qué monedas se fortalecen cuando el sentimiento es de aversión al riesgo?

Las principales monedas que tienden a subir durante los períodos de “aversión al riesgo” son el dólar estadounidense (USD), el yen japonés (JPY) y el franco suizo (CHF). El dólar estadounidense, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda del gobierno estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en quiebra. El yen, debido a la mayor demanda de bonos del gobierno japonés, porque una gran parte está en manos de inversores nacionales que es poco probable que se deshagan de ellos, incluso en una crisis. El franco suizo, porque las estrictas leyes bancarias suizas ofrecen a los inversores una mayor protección del capital.

Fuente: FXSTREET

El precio del oro detiene la caída del lunes y vuelve a registrar ganancias el martes.

Fuentes de la administración Trump revelaron que se está considerando una introducción gradual de aranceles para evitar un shock inflacionario.

El oro está poniendo a prueba la barrera alcista en una formación de banderín a más amplio plazo.

El precio del oro (XAU/USD) detuvo su pobre desempeño del lunes cuando las preocupaciones por la tasa de política monetaria de la Reserva Federal (FED) se apoderaron del sentimiento, recuperándose ligeramente y cotizando cerca de $2,670 al momento de escribir este artículo el martes. Ese sentimiento ahora está cambiando nuevamente hacia un suspiro de alivio ante los titulares de que la administración del presidente electo Donald Trump está considerando una implementación muy gradual de sus planes arancelarios. Fuentes cercanas al asunto revelaron que la administración Trump está muy preocupada por un shock inflacionario y quiere evitarlo a toda costa.

En cuanto a los datos económicos , es necesario emitir algunas advertencias. En vísperas del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos, que se publicará el miércoles, el Índice de Precios al Productor (IPP) se publicará el martes. Los operadores deberán estar atentos a algunas reacciones impulsivas en los rendimientos, ya que una mejora inesperada en las cifras del IPC podría extenderse a las expectativas de una publicación del IPC muy positiva.

Un índice de precios al productor (IPP) y un índice de precios al consumidor (IPC) altos harían que los rendimientos estadounidenses subieran nuevamente y contrarrestarían la reacción observada este martes ante las noticias de la implementación gradual de los aranceles . Para las proyecciones de la tasa de política monetaria de la Fed, esto significaría que las posibilidades de cualquier recorte de tasas en 2025 disminuirían aún más e incluso podrían llegar a cero.

Resumen diario de los principales movimientos del mercado: la administración Trump está preocupada

Fuentes de la administración del presidente electo Donald Trump están discutiendo aumentar lentamente los aranceles de manera gradual, tratando de evitar un aumento de la inflación, según personas familiarizadas con el asunto, informa Bloomberg.

La tasa de referencia estadounidense a 10 años cae a 4,753% al momento de escribir este artículo el martes, alejándose de su nuevo máximo de 14 meses de 4,802% registrado el lunes.

La herramienta Fedwatch del CME (Chicago Mercantile Exchange) muestra actualmente que la Reserva Federal mantendrá estables las expectativas de tasas hasta su reunión del 18 de junio, cuando las probabilidades de mantener las tasas sin cambios en los niveles actuales se sitúan en el 47,2%, en comparación con el 52,8% de tasas más bajas.

La Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) publicó el lunes las Posiciones Netas de Oro NC. La posición actual fue positiva en $254,900, en comparación con la anterior en $247,300. Esto significa un aumento en las posiciones largas por parte de los operadores especulativos. El informe proporciona información sobre el tamaño y la dirección de las posiciones tomadas en todos los vencimientos, los participantes se encuentran principalmente en los mercados de futuros de Chicago y Nueva York. Los operadores de divisas se centran en las posiciones "no comerciales" o especulativas para determinar si una tendencia sigue siendo saludable o no, así como el sentimiento del mercado hacia un determinado activo.

Análisis técnico: riesgo de desplome

El oro ha vuelto a caer en la formación de banderín más amplia en la que se ha estado negociando desde noviembre. El riesgo ahora es que el borde ascendente del banderín se convierta nuevamente en una resistencia. Un rechazo firme desde aquí podría desencadenar otro movimiento a la baja, hacia los 2.650 dólares y menos.

En el lado negativo, la media móvil simple (SMA) de 55 días en 2650 dólares es el primer soporte. Más abajo, la SMA de 100 días en 2635 dólares es la siguiente en la lista. En última instancia, la línea de tendencia ascendente en el límite inferior del banderín debería contener la caída de la acción del precio, que se encuentra en 2615 dólares por ahora.

En cuanto al alza, el mínimo del 23 de octubre en 2.708 dólares es el siguiente nivel fundamental al que hay que prestar atención. Una vez superado ese nivel, aunque todavía está bastante lejos, el máximo histórico de 2.790 dólares es el nivel clave al alza.

XAU/USD: Gráfico diario

Preguntas frecuentes sobre el dólar estadounidense

¿Qué es el dólar estadounidense?

El dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Es la moneda más comercializada del mundo, ya que representa más del 88% de todo el volumen de operaciones de cambio de divisas mundial, o un promedio de 6,6 billones de dólares en transacciones por día, según datos de 2022. Después de la Segunda Guerra Mundial, el USD reemplazó a la libra esterlina como moneda de reserva mundial. Durante la mayor parte de su historia, el dólar estadounidense estuvo respaldado por el oro, hasta el Acuerdo de Bretton Woods en 1971, cuando desapareció el patrón oro.

¿Cómo afectan las decisiones de la Reserva Federal al dólar estadounidense?

El factor más importante que influye en el valor del dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es el ajuste de las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado rápido y la inflación supera el objetivo del 2% de la Fed, la Fed aumenta las tasas, lo que ayuda al valor del dólar. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede reducir las tasas de interés, lo que pesa sobre el dólar.

¿Qué es la flexibilización cuantitativa y cómo influye en el dólar estadounidense?

En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y aplicar una flexibilización cuantitativa (QE, por sus siglas en inglés). La QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero estancado. Es una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por temor a un impago de la contraparte). Es un último recurso cuando es poco probable que la simple reducción de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma preferida de la Fed para combatir la restricción crediticia que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Implica que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, predominantemente de instituciones financieras. La QE generalmente conduce a un dólar estadounidense más débil.

¿Qué es el ajuste cuantitativo y cómo influye en el dólar estadounidense?

El ajuste cuantitativo (QT, por sus siglas en inglés) es el proceso inverso mediante el cual la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.

Fuente: FXSTREET

El índice Bloomberg Dollar Spot cayó hasta un 0,4%, mientras que el rendimiento a 10 años bajó tres puntos básicos hasta el 4,75% después de que un informe mostrara que los asesores económicos de Trump están discutiendo un enfoque lento y constante respecto de los aranceles en lugar de un gran aumento único. Esas restricciones graduales podrían pesar sobre el dólar, ya que frenarían la presión inflacionaria y potencialmente darían más margen de maniobra a la Reserva Federal para reducir las tasas de interés.

El retroceso del dólar siguió a cinco días de ganancias que lo llevaron a un máximo de dos años el lunes (13 de enero). La caída fue la más grande desde el 6 de enero, cuando el dólar cayó después de una historia del Washington Post que afirmaba que Trump estaba planeando reducir los planes arancelarios. El presidente electo negó esa historia en una publicación en Truth Social.

“La debilidad del dólar puede mantenerse a menos que el presidente Trump niegue la información, como lo hizo en reacción al informe del Washington Post”, dijo Carol Kong, estratega del Commonwealth Bank of Australia.

Las monedas sensibles al riesgo, como el dólar australiano y el dólar neozelandés, subieron frente al dólar estadounidense, lo que indica una sensación de alivio de que se pueda evitar un gran shock arancelario. El yuan chino en el exterior, un objetivo de venta principal para los operadores que apuestan por los aranceles estadounidenses, inicialmente subió ligeramente después del informe.

La caída del dólar subraya el papel clave que desempeñan los aranceles en la percepción del mercado cambiario, que mueve 7,5 billones de dólares diarios. Pero la medida puede resultar temporaria: la mayoría de los bancos de Wall Street esperan que el dólar se fortalezca tras un aumento del 8% en 2024, y las cifras de empleo de la semana pasada han suscitado más dudas sobre el ritmo de los posibles recortes de tasas.

La lectura de los precios al productor que se dará a conocer más tarde en el día ofrecerá más pistas sobre los riesgos de los precios en Estados Unidos. Los economistas esperan que los precios mayoristas suban mensualmente y anualmente, según una encuesta de Bloomberg, lo que podría respaldar al dólar y mantener la presión al alza sobre los rendimientos estadounidenses.

Goldman Sachs Group Inc. ve potencial para que el dólar suba un 5% o más este año. Los operadores especulativos, incluidos los fondos de cobertura y los administradores de activos, son más optimistas con respecto al dólar que desde 2019, según los datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas compilados por Bloomberg para la semana que finalizó el 7 de enero.

“No se puede perseguir este asunto, porque pronto habrá una negación”, dijo Win Thin, director global de estrategia cambiaria de Brown Brothers Harriman Co. en Nueva York, sobre los titulares recientes. “Miren más allá del ruido y tengan la seguridad de que el repunte del dólar continuará solo gracias al desempeño superior de la economía estadounidense”.

Incluso quienes predicen que el dólar perderá fuerza creen que la caída puede estar muy lejana. El dólar está algo sobrevaluado, pero es probable que un episodio de debilidad del dólar sea “más bien un fenómeno del segundo semestre”, según Mark Haefele, director de inversiones de UBS Global Wealth Management.

Reacción instintiva

El rand sudafricano, el won surcoreano y el dólar taiwanés encabezaron el alza de las monedas de los mercados emergentes el martes, lo que redujo las pérdidas desde principios de año, ya que los inversores evitaron los activos más riesgosos ante la llegada de la administración Trump.

“Los titulares sobre aranceles son positivos para el mercado cambiario asiático, ya que sugieren un enfoque menos draconiano, pero por el momento siguen siendo noticia”, dijo Eddie Cheung, estratega sénior de mercados emergentes de Credit Agricole CIB en Hong Kong. “Si bien la reacción instintiva es positiva, creo que los mercados aún querrán un poco más de confirmación”.

Fuente: Theedgemarkets

Fuente: Reuters