El BCE se dispone a ayudar a la economía en decadencia con un cuarto recorte de tipos

Banco Central

Resumen:

El Banco Central Europeo se dispone a recortar los tipos de interés por cuarta vez este año, aliviando las restricciones a la economía en crisis de la región mientras la inflación se acerca al 2%.

El BCE se dispone a ayudar a la economía en decadencia con un cuarto recorte de tipos_1

Todos los analistas encuestados por Bloomberg, salvo uno, predicen otra reducción de un cuarto de punto en la tasa de depósito el jueves, hasta el 3%. Sólo JPMorgan Chase prevé un movimiento mayor, de medio punto, argumentando que los datos recientes apuntan a un crecimiento y una inflación más débiles.

Los funcionarios están ciertamente preocupados por la trayectoria económica, y algunos temen que la persistente lentitud pueda arrastrar la inflación por debajo del objetivo. También están lidiando con los colapsos gubernamentales en Alemania y Francia, y están tratando de evaluar cómo la agenda económica de Donald Trump afectará no sólo a Europa, sino también a la Reserva Federal.

Pero en ese contexto, existe una preferencia por reducir los costos de endeudamiento sólo gradualmente. Para determinar su rumbo durante los próximos meses, las nuevas proyecciones trimestrales probablemente indiquen un menor aumento de los precios y del producto interno bruto en 2025.

El BCE anunciará su decisión a las 14.15 horas en Fráncfort. La presidenta Christine Lagarde ofrecerá una rueda de prensa 30 minutos después.

Tasas de interés

Cuando el BCE adelantó su tercer recorte de tasas a octubre, la situación económica parecía tan desalentadora que los funcionarios debatieron si tendrían que seguir con un recorte de 50 puntos básicos para evitar quedarse atrás de la curva.

Al final, ese debate fracasó, ya que el PIB fue más fuerte de lo previsto en el tercer trimestre. Sólo un puñado de responsables de las políticas exigieron que se mantuviera sobre la mesa una gran reducción en diciembre.

Los inversores prácticamente han dejado de descontar el riesgo de que se dé esa medida, aunque creen que es una posibilidad que se producirá en una de las próximas reuniones. Los economistas esperan descensos consecutivos de un cuarto de punto hasta que el tipo de depósito alcance el 2%.

Incluso los más duros coinciden en que el recorte del jueves no será el último, por lo que el BCE podría modificar el lenguaje de su declaración de política monetaria, en particular la parte que dice que “mantendrá las tasas de política monetaria suficientemente restrictivas durante el tiempo que sea necesario”. Sin embargo, querrá mantenerse flexible y es poco probable que se aparte de su enfoque de “reunión por reunión”.

Las autoridades también han comenzado a mirar más a futuro, definiendo posiciones sobre si las tasas tendrán que caer por debajo del nivel neutral, un umbral teórico que no restringe ni estimula la economía y que generalmente se considera que es alrededor del 2%.

Algunos, entre ellos el francés François Villeroy de Galhau y el italiano Fabio Panetta, dicen que se debería considerar esta posibilidad, pero Isabel Schnabel, miembro del Directorio Ejecutivo, ha advertido que no se debe ir demasiado lejos, ya que se podría desperdiciar un valioso margen de maniobra en un momento en que la economía se ve frenada más por cuestiones estructurales sobre las que la política monetaria poco puede hacer.

Previsiones económicas

El BCE lleva mucho tiempo apostando por el aumento de los salarios y del gasto de los hogares para impulsar la recuperación. En septiembre, previó que el crecimiento repuntaría hasta el 1,3% en 2025 y el 1,5% en 2026, frente al 0,8% de este año.

Pero después de que las últimas encuestas mensuales a gerentes de compras señalaran que el malestar en el sector manufacturero se está extendiendo al sector servicios, esas suposiciones parecen demasiado optimistas. La mayoría de los analistas esperan que se recorte el pronóstico para 2025.

En cuanto a la inflación, que el mes pasado alcanzó el 2,3% aunque se considera en gran medida bajo control, los analistas prevén rebajas para 2024 y 2025. En 2026, la previsión probablemente se mantendrá en una media del 2%. También hay un primer vistazo a 2027.

Una deficiencia evidente de esta serie de proyecciones es lo que no incluyen: un posible conflicto comercial con Estados Unidos, por ejemplo, pero también el efecto fiscal de los nuevos gobiernos en Alemania y Francia. Eso se podría solucionar explorando escenarios alternativos, como ha hecho el BCE en el pasado.

Agitación francesa

El fracaso del parlamento francés en acordar un presupuesto generó nuevas turbulencias en los mercados de deuda del país, con rendimientos que en un momento dado llegaron a alcanzar niveles tan altos como los de Grecia. Eso desató especulaciones sobre la posibilidad de que el BCE desplegara la herramienta de compra de bonos de emergencia que creó en 2022.

Cuando se le preguntó sobre esta posibilidad, el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, dijo que el instrumento no está pensado para contener movimientos que reflejen acontecimientos políticos. Lagarde podría argumentar en la misma línea si el tema surge en su conferencia de prensa.

Fuente:Alexander Weber

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Las acciones caen antes de la apertura mientras los rendimientos de los bonos suben, los datos del IPC de EE. UU. y la decisión del BCE son el centro de atención

Warren Takunda

Acciones

Los futuros E-Mini del SP 500 de diciembre bajan un 0,15% y los futuros E-Mini del Nasdaq 100 de diciembre bajan un 0,23% esta mañana, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron, mientras que los inversores esperaban datos cruciales de inflación al productor estadounidense, así como la decisión sobre las tasas de interés del Banco Central Europeo.

En la sesión de ayer, los principales índices de Wall Street cerraron con resultados mixtos, y el Nasdaq 100, con una fuerte presencia tecnológica, alcanzó un nuevo récord. Broadcom subió más del 6% y fue el mayor ganador porcentual en el SP 500 y el Nasdaq 100 después de que The Information informara que Apple estaba trabajando con el fabricante de chips en un chip para servidores diseñado exclusivamente para inteligencia artificial.

Además, las acciones tecnológicas de gran capitalización avanzaron: Tesla ganó más del +5% y Nvidia subió más del +3%. Además, GameStop subió más del +7% después de que el minorista de videojuegos informara una ganancia sorpresa en el tercer trimestre. En el lado bajista, Walgreens Boots Alliance cayó más del -5% después de que los analistas pusieran en duda la probabilidad de que Sycamore Partners adquiriera la cadena de farmacias.

El informe de la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos publicado el miércoles mostró que los precios al consumidor aumentaron un 0,3% intermensual en noviembre, en línea con las expectativas. En términos anuales, la inflación general repuntó hasta el 2,7% en noviembre desde el 2,6% de octubre, en línea con las expectativas. Además, el IPC básico de noviembre, que excluye los precios volátiles de los alimentos y los combustibles, se mantuvo sin cambios respecto de octubre en el 3,3% interanual, justo en línea con las expectativas.

"El debate que se llevará a cabo la próxima semana en el FOMC sobre si recortar o no las tasas ya ha terminado. Este dato sobre la inflación debería favorecer a los activos de riesgo y proporcionar un impulso a los mercados de valores a medida que atravesamos uno de los períodos estacionales más fuertes del año", dijo Jeff Schulze de ClearBridge Investments.

Mientras tanto, los futuros de las tasas estadounidenses han descontado una probabilidad del 98,6% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria.

Hoy, todas las miradas están centradas en el índice de precios al productor de Estados Unidos, que se publicará en un par de horas. Los economistas, en promedio, prevén que el IPP de noviembre de Estados Unidos se situará en +0,2% mensual y +2,6% interanual, en comparación con las cifras anteriores de +0,2% mensual y +2,4% interanual.

Hoy también se seguirá de cerca el IPC básico de Estados Unidos. Los economistas esperan que las cifras de noviembre sean del +0,2% intermensual y del +3,2% interanual, en comparación con las cifras de octubre del +0,3% intermensual y del +3,1% interanual.

Hoy también se publicarán los datos sobre las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos. Los economistas estiman que esta cifra llegará a 221.000, frente a las 224.000 de la semana pasada.

En cuanto a las ganancias, empresas notables como Broadcom, Costco y Ciena publicarán hoy sus resultados trimestrales.

En el mercado de bonos, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia se sitúa en el 4,300%, un alza del +0,66%.

Los futuros del Euro Stoxx 50 suben un 0,02% esta mañana, mientras los inversores se preparan para la decisión de política monetaria del Banco Central Europeo. Las acciones energéticas tuvieron un mejor desempeño el jueves. Las acciones mineras y de lujo expuestas a China también avanzaron después de que el Ministerio de Comercio chino dijera que "China está abierta al contacto y la comunicación con el equipo económico y comercial de la administración Trump".

Se espera que el BCE reduzca su tasa de política monetaria en 25 puntos básicos por cuarta vez este año, en medio de un deterioro de las perspectivas económicas y la inestabilidad política en curso en Francia y Alemania. El banco central también tiene previsto publicar proyecciones actualizadas de crecimiento e inflación, que se espera que se revisen a la baja para el próximo año.

Mientras tanto, el Banco Nacional Suizo aplicó el jueves un recorte de tipos de 50 puntos básicos mayor al previsto, bajando el tipo de interés de referencia al 0,50%. En noticias corporativas, Lonza Group Ag subió más del +6% tras el anuncio del fabricante de medicamentos suizo de sus planes de salir de su negocio de cápsulas e ingredientes para la salud.

El jueves la pizarra de datos económicos europeos estará prácticamente vacía.

Los mercados bursátiles asiáticos cerraron hoy en positivo. El índice compuesto de Shanghái (SHCOMP) de China cerró con un alza del 0,85% y el índice bursátil Nikkei 225 (NIK) de Japón cerró con un alza del 1,21%.

El índice compuesto de Shanghái cerró hoy al alza, continuando su tendencia alcista impulsada por las expectativas de medidas de crecimiento adicionales de Pekín. Las acciones de bebidas alcohólicas lideraron las ganancias el jueves.

Los inversores esperan ahora los detalles de la Conferencia Central de Trabajo Económico de China, que se celebrará durante dos días y en la que se espera que se definan las prioridades y los objetivos económicos para el año próximo. Esto se produce después de la lectura de la reunión del Politburó del lunes, en la que los principales líderes se comprometieron a adoptar una política monetaria "moderadamente laxa" y una política fiscal "más proactiva" para impulsar el crecimiento económico.

Mientras tanto, las autoridades chinas fijaron el jueves un tipo de cambio más fuerte de lo esperado para el yuan, lo que continúa respaldando la moneda después de que se debilitara tras un informe de Reuters de que el país está contemplando una depreciación cambiaria el próximo año. En otras noticias, el Ministerio de Comercio de China declaró que está abierto a las negociaciones comerciales con Estados Unidos. Eso siguió a un informe de CNBC de que el presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, extendió una invitación al presidente chino, Xi Jinping, para su toma de posesión en enero en la Casa Blanca.

En noticias corporativas, Guosheng Financial subió un +10% después de recibir la aprobación de la Comisión Reguladora de Valores de China para la fusión y absorción de su subsidiaria, Guosheng Securities.

El índice Nikkei 225 de la Bolsa de Tokio cerró con alzas y alcanzó un máximo de dos meses hoy, siguiendo las ganancias de la noche anterior en Wall Street en medio de crecientes expectativas de que la Fed recorte las tasas la próxima semana. Las acciones de la industria electrónica y del sector automovilístico lideraron las ganancias el jueves.

Mientras tanto, las perspectivas de política monetaria del Banco de Japón siguen siendo muy inciertas. Bloomberg informó el miércoles por la noche que los funcionarios del Banco de Japón no consideran que haya muchas desventajas en retrasar las subidas de los tipos de interés, aunque siguen abiertos a un aumento la próxima semana en función de los próximos datos y de la evolución del mercado.

Según la última encuesta de Bloomberg, enero se ha convertido en el momento más popular entre los observadores del BOJ para la próxima subida de tipos, aunque más del 40% todavía prevé una decisión del banco central la próxima semana. En otras noticias, los inversores extranjeros se convirtieron en compradores netos de acciones japonesas por primera vez en tres semanas a partir del 7 de diciembre, atraídos por un repunte de las acciones locales y la reducción de las expectativas de subida de tipos del BOJ.

Los extranjeros compraron acciones japonesas por valor de 482.300 millones de yenes (3.170 millones de dólares) durante la semana, lo que supone la mayor compra neta semanal desde el 9 de noviembre, según datos del Ministerio de Finanzas. En noticias corporativas, Digital Hearts ganó más de un +4% después de que la compañía revisara su previsión de ingresos netos para todo el año, atribuyendo el ajuste a una ganancia esperada de 400 millones de yenes por la venta de su filial, Identity. El índice de volatilidad Nikkei, que tiene en cuenta la volatilidad implícita de las opciones del Nikkei 225, cerró con una baja del -1,92% hasta 21,97.

Movimientos bursátiles en Estados Unidos antes de la apertura del mercado

Adobe se desplomó más del -10% en las operaciones previas a la apertura del mercado después de que el fabricante de Photoshop emitiera una orientación para el año fiscal 25 por debajo del consenso.

Chewy cayó más de un -2% en las operaciones previas a la apertura del mercado después de anunciar una oferta pública de alrededor de 15,85 millones de acciones por parte de Buddy Chester Sub, una entidad vinculada a BC Partners Advisors, el mayor accionista de Chewy.

T-Mobile US cayó casi un -1% en las operaciones previas a la apertura del mercado después de que KeyBanc rebajara la calificación de las acciones a Sector Weight desde Overweight.

Constellation Energy subió más de un 2% en las operaciones previas a la apertura del mercado después de que BofA actualizara la calificación de las acciones a Comprar desde Neutral con un precio objetivo de 269 dólares.

Boeing ganó alrededor de +1% en las operaciones previas a la apertura del mercado después de que Northcoast actualizara la recomendación de las acciones de Vender a Neutral.

Fuente: Gráfico de barras

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El Banco Central Europeo (BCE) recortará sus tasas, pero ¿en cuánto?

devin

Banco Central

Económico

El EURUSD había mostrado una tendencia a la baja durante dos meses a finales del verano y en otoño, pero luego llegaron las últimas cifras del PIB, en las que Europa aceleró y Estados Unidos desaceleró. Desde entonces, el par de divisas ha logrado recuperarse un poco y las conversaciones sobre la paridad se han calmado mucho. Sin embargo, el movimiento sugiere que el crecimiento económico, más que la inflación, está impulsando el precio de la moneda, lo que tiene algunas implicaciones importantes para la forma en que el mercado reacciona a lo que hace el banco central compartido.

¿Cuáles son los pronósticos?

Casi todos los economistas que participaron en la última encuesta coincidieron con la predicción de que el BCE recortará 25 puntos básicos al concluir su reunión del jueves. El pequeño número de disidentes está a favor de un recorte de 50 puntos básicos. Los mercados son ligeramente más moderados y prevén una probabilidad del 90% de un recorte de un cuarto de punto; y una probabilidad del 10% de un recorte de medio punto.

Esto significa que hay margen para un movimiento de la moneda sin importar lo que decida el BCE. Incluso en el escenario más probable, que Lagarde Co. opte por el tipo de interés de 25 puntos, entonces los mercados probablemente reajustarán el precio de esa probabilidad moderada del 10%, lo que le daría un pequeño impulso a la moneda. Por otro lado, si el BCE sigue adelante con el tipo de interés de medio punto que muchos en los países del "sur" están pidiendo (liderados por Villeroy de Francia), entonces el mercado tendrá un movimiento bajista más grande para reajustar el precio de la predicción del 90% que no resultó.

También se trata del futuro

En general, los mercados esperan que el Banco Central Europeo (BCE) adopte una postura bastante moderada, a pesar del reciente repunte de la inflación. Esto se debe a que se espera que los precios al consumidor vuelvan a subir un poco hacia finales de año y luego vuelvan a bajar hasta el objetivo a principios de 2025. La idea es que el BCE, que se enfrenta a una economía casi estancada, no querrá esperar tanto tiempo para aplicar medidas de flexibilización. Eso significa que se espera que la opción de 25 puntos básicos venga acompañada de un comunicado y una conferencia de prensa que dejen la puerta abierta a una mayor flexibilización en la próxima reunión. Si eso no sucede, el mercado podría reaccionar como si el banco central europeo adoptara una postura más agresiva.

Existe una fuerte percepción de que habrá una flexibilización futura. Los economistas pronostican recortes de 100 puntos básicos el año próximo. Los mercados son aún más moderados y prevén 150 puntos básicos para fines del año próximo. Eso hace que sea más probable que el banco central sorprenda al alza que a la baja, lo que le da al euro un riesgo alcista. Sin embargo, el repunte podría desaparecer rápidamente ya que el sesgo de flexibilización sigue siendo fuerte.

Los efectos del contexto

Los analistas parecen pensar que el BCE probablemente ignorará la agitación política en Europa y la posibilidad de que se impongan aranceles el año próximo, cuando Trump asuma nuevamente la Casa Blanca. Pero es probable que eso se plantee en la conferencia de prensa. Y la incertidumbre política no puede ignorarse por completo, ya que la prima de riesgo ha hecho subir los precios de los bonos, lo que afecta a la moneda.

Ahora que los mercados parecen pensar que el BCE está priorizando el crecimiento económico por sobre el último período de inflación elevada, la atención podría centrarse en las proyecciones económicas del banco central. El BCE pasó décadas luchando contra un escenario de crecimiento lento e inflación lenta, y es comprensible que quiera evitar volver a eso. Los mercados podrían aprovechar la expectativa del BCE sobre si la economía se recuperará a principios del próximo año o no, para incorporar en los precios las posibilidades de una flexibilización futura.

Fuente: Orbex

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El par Nzd/usd cotiza por encima de 0,5800 tras recuperarse de mínimos de dos años

justin

Económico

Forex

El par NZD/USD rompe sus dos días de pérdidas tras alcanzar un mínimo de dos años en 0,5761 el miércoles, y actualmente cotiza alrededor de 0,5820 durante las primeras horas de la sesión europea del jueves. Sin embargo, el dólar neozelandés (NZD) sigue bajo presión debido a los informes de que Pekín podría permitir que el yuan se deprecie aún más el próximo año para compensar el impacto de los aranceles estadounidenses. Un yuan más débil suele afectar negativamente al NZD, considerando la gran dependencia de Nueva Zelanda de China como mercado de exportación clave.

Además, los participantes del mercado anticipan un recorte significativo de 50 puntos básicos (pb) en las tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) en su reunión de febrero, lo que está contribuyendo al debilitamiento del dólar neozelandés (NZD).

El alza del par NZD/USD se produce cuando el dólar estadounidense (USD) se corrige a la baja después de romper su racha de ganancias de cuatro días a pesar de los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del dólar estadounidense frente a sus seis principales pares, cotiza alrededor de 106,40, con rendimientos a 2 y 10 años de los bonos del Tesoro estadounidense en el 4,16% y el 4,28%, respectivamente, al momento de escribir este artículo.

El dólar estadounidense se enfrenta a obstáculos, ya que el último informe del IPC de Estados Unidos parece insuficiente para disuadir a la Reserva Federal (Fed) de reducir las tasas de interés en diciembre. Según la herramienta FedWatch de CME, existe una probabilidad cercana al 99% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos el 18 de diciembre. Los operadores ahora centran su atención en el índice de precios al productor (IPP) de noviembre de Estados Unidos, que se publicará el jueves, en busca de nuevos catalizadores del mercado.

Fuente: FXSTREET

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Pronóstico del precio del EUR/JPY: reanuda la tendencia alcista dentro del canal de tendencia ascendente por encima de 160,00

justin

Económico

Forex

El cruce EUR/JPY se negocia en territorio positivo por cuarto día consecutivo en torno a 160,35 durante la primera sesión europea del jueves. El yen japonés (JPY) se debilita después de que Reuters informara el jueves de que el Banco de Japón (BoJ) está considerando mantener estables los tipos de interés en su reunión de diciembre de la próxima semana. Una fuente dijo: "Los responsables de la política monetaria prefieren dedicar más tiempo a examinar los riesgos extranjeros y las pistas sobre las perspectivas salariales del próximo año". Más tarde el jueves, los inversores seguirán de cerca la decisión sobre los tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE).

Técnicamente, el EUR/JPY reanuda su tendencia alcista en el gráfico de 4 horas, ya que el precio cruza por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 períodos. El impulso alcista está respaldado por el índice de fuerza relativa (RSI), que se encuentra por encima de la línea media cerca de 59,45, lo que respalda a los compradores en el corto plazo.

La primera barrera alcista para el cruce surge en 160,70, el máximo del 11 de diciembre. Una negociación sostenida por encima de este nivel podría allanar el camino hacia 161,10, el límite superior del canal de tendencia ascendente. El siguiente nivel de resistencia potencial se ve en 162,00, que representa el máximo del 26 de noviembre y la cifra redonda.

Por otra parte, una ruptura del nivel psicológico de 160,00 podría arrastrar el cruce a 159,10, el límite inferior del canal de tendencia. Cualquier venta posterior por debajo del nivel mencionado podría provocar una caída a 158,65, el mínimo del 11 de diciembre.

Fuente: FXSTREET

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Pronóstico del precio de la plata: los alcistas del Xag/usd mantienen el control por encima de los 32,00 dólares y por encima del máximo de un mes

justin

Materias Primas

La plata (XAG/USD) cotiza con un sesgo positivo por encima de la marca de los 32,00 dólares durante la sesión asiática del jueves y se mantiene cerca del máximo de más de un mes alcanzado a principios de esta semana. Además, la configuración técnica sugiere que el camino de menor resistencia para el metal blanco sigue siendo al alza.

El movimiento sostenido de esta semana por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas se consideró un detonante clave para los operadores alcistas. Además, el reciente movimiento alcista observado durante las últimas dos semanas aproximadamente se ha producido a lo largo de un canal de pendiente ascendente. Aparte de esto, los indicadores técnicos positivos en los gráficos diarios/horarios validan la perspectiva positiva a corto plazo para el XAU/USD y respaldan las perspectivas de ganancias adicionales.

Por lo tanto, un movimiento posterior al alza para volver a probar el máximo mensual, alrededor del área de $32.55-$32.60, que ahora coincide con el límite superior del canal mencionado anteriormente, parece una clara posibilidad. Algunas compras posteriores confirmarán una nueva ruptura y elevarán el XAG/USD al siguiente obstáculo relevante cerca de la región de $32.80-$32.85 en camino a la marca de la cifra redonda de $33.00 y la resistencia horizontal de $33.20-$33.25.

Por otro lado, la debilidad por debajo del área de $32.00-$31.90 ahora parece encontrar algo de soporte cerca de la zona horizontal de $31.60 antes de la confluencia de $31.45-$31.40. Esta última comprende la media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas y el soporte del canal ascendente, que si se rompe de manera decisiva podría provocar ventas agresivas y cambiar el sesgo a favor de los operadores bajistas. El XAG/USD podría entonces caer a niveles por debajo de $31.00 en camino a mediados de los $30.00.

Fuente: FXSTREET

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Noticias financieras del 12 de diciembre

Destacados FastBull

Noticias diarias

Económico

[Datos breves]

1. La canciller alemana presentará al Parlamento una solicitud para que se convoque una moción de confianza.

2. El senador estadounidense John Thune dice que el fracaso no es una opción en materia de política fiscal.

3. Francia establecerá una ley de emergencia para evitar el cierre del gobierno.

4. El Banco de Canadá redujo las tasas de interés en 50 puntos básicos.

5. El IPC de noviembre de EE.UU. abre la puerta a un recorte de tasas en diciembre.

[Detalles de la noticia]

La canciller alemana presentará al Parlamento una solicitud para que se celebre una moción de confianza

El canciller alemán Olaf Scholz presentó el 11 de diciembre una petición formal de voto de confianza en el Bundestag, la cámara baja del parlamento del país. Se espera que la votación tenga lugar el 16 de diciembre. El Bundestag tiene un total de 733 miembros. Para obtener la confianza del parlamento, Scholz necesita más de 367 votos para asegurar la confianza parlamentaria y continuar gobernando. Sin embargo, hasta el momento, solo el grupo parlamentario del Partido Socialdemócrata (SPD), con 207 miembros, ha expresado su apoyo al canciller. Se espera que el Partido Verde, un socio de coalición con 117 miembros, se abstenga de la votación, mientras que el mayor partido de la oposición, la Unión Demócrata Cristiana (CDU), no apoyará a Scholz. Los medios alemanes predicen ampliamente que, salvo sorpresas, es poco probable que Scholz apruebe el voto de confianza.

El senador estadounidense John Thune dice que el fracaso no es una opción en materia de política fiscal

El líder entrante de la mayoría en el Senado de Estados Unidos, John Thune, expresó su esperanza de presentar un plan integral de política fiscal antes del verano, pero reconoció que alcanzar un consenso sobre la revisión del complejo código fiscal llevaría tiempo. Thune señaló que el fracaso no es una opción en lo que respecta a la política fiscal. Según él, los problemas difíciles que enfrenta el proyecto de ley de reforma fiscal incluyen determinar la base de referencia que se utilizará, si se harán permanentes los recortes de impuestos y cuánto se debe compensar. Si bien las negociaciones sobre las complejas políticas fiscales aún están en curso, el enfoque de "dos pasos" de Thune difiere de la estrategia de un solo paso favorecida por el presidente del Comité de Medios y Arbitrios de la Cámara de Representantes, Jason Smith. "Si no actuamos rápidamente, corremos el riesgo de quedarnos atrapados en un atolladero", comentó Smith el martes.

Francia promulgará una ley de emergencia para evitar el cierre del gobierno

El portavoz del gobierno provisional francés, Maud Bregeon, declaró el 11 de diciembre que la reunión del gabinete provisional celebrada ese día propuso un proyecto de "ley especial" para el presupuesto fiscal de 2025 para evitar un cierre del gobierno debido a problemas de financiación. El proyecto se presentará al Parlamento para su revisión la próxima semana. Bregeon dijo que la reunión, presidida por el presidente Emmanuel Macron, presentó el proyecto de "ley especial" para garantizar que el gobierno pueda seguir funcionando en ausencia de un presupuesto fiscal definitivo para 2025.

El Banco de Canadá redujo las tasas de interés en 50 puntos básicos

El Banco de Canadá redujo su tasa de interés de referencia en 50 puntos básicos a 3,25%, lo que marca el segundo mes consecutivo de un recorte de tasas de 50 puntos básicos, en línea con las expectativas del mercado. Esto eleva el total de recortes de tasas por parte del Banco de Canadá este año a cinco, lo que equivale a una reducción acumulada de 175 puntos básicos, lo que lo convierte en uno de los bancos centrales más agresivos entre las principales economías en cuanto a flexibilizar la política monetaria.

Sin embargo, el banco central también insinuó que después de los recortes sustanciales de tasas esperados por el mercado y la mayoría de los economistas, podrían ocurrir reducciones de tasas más pequeñas en 2025, lo que indica una desaceleración en el ritmo de flexibilización monetaria.

La declaración de política monetaria indicó que la economía canadiense se ve lastrada principalmente por la inversión empresarial, los inventarios y las exportaciones. El crecimiento interanual en el tercer trimestre fue del 1%, ligeramente por debajo del pronóstico del banco central, y también se espera que el pronóstico preliminar para el crecimiento del cuarto trimestre sea menor a las expectativas. Mientras tanto, las tasas de interés más bajas han comenzado a traducirse en un aumento del gasto de los hogares, pero la economía sigue en un estado de exceso de oferta. La tasa de desempleo sigue aumentando a medida que el crecimiento del empleo va por detrás del crecimiento de la fuerza laboral.

El gobernador Tiff Macklem declaró en una conferencia de prensa que la administración entrante de Estados Unidos bajo el presidente electo Donald Trump podría imponer aranceles a las exportaciones canadienses, lo que calificó como "una nueva gran incertidumbre". Subrayó que el Banco de Canadá evaluará la necesidad de nuevos recortes de tasas caso por caso y señaló que la política monetaria ya no necesita ser claramente restrictiva.

Aunque las autoridades canadienses esperan que la inflación se mantenga cerca del objetivo del 2% en los próximos años, la reducción de los objetivos de inmigración, una exención fiscal de dos meses y posibles aranceles podrían alterar las perspectivas de crecimiento e inflación en los próximos meses.

La política monetaria ha logrado que la tasa de inflación vuelva a la meta del 2%, y actualmente se centra en mantener la inflación cerca de ese nivel. El Banco de Canadá evaluará continuamente la necesidad de nuevos recortes de tasas. El banco central aspira a ver una recuperación económica y mantener la inflación en torno al 2%. Si la economía evoluciona en términos generales como se espera, la política monetaria del Banco de Canadá adoptará un enfoque "más gradual".

El IPC de noviembre en EE.UU. abre la puerta a un recorte de tasas en diciembre

El 11 de diciembre, la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos publicó datos que muestran que el índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos aumentó en noviembre un 2,7% interanual y un 0,3% intermensual, ambos en línea con las expectativas. El IPC básico aumentó un 3,3% interanual y un 0,3% intermensual, ambos en línea con las expectativas.

El repunte de los precios de los bienes básicos fue el principal impulsor de estos datos, con una tasa de crecimiento intermensual del 0,3% que alcanzó su nivel más alto desde mayo de 2023. Sin embargo, parte de esto podría atribuirse a perturbaciones de corto plazo, como el clima extremo. Tras el impacto del huracán Milton en octubre, que causó daños importantes a viviendas y vehículos, la demanda de reemplazo puede haber impulsado las compras. Los precios de los automóviles nuevos rebotaron desde un crecimiento plano en el mes anterior a un aumento intermensual del 0,7%, mientras que los precios de los camiones nuevos aumentaron desde un crecimiento plano al 0,5%. Los precios de los automóviles usados, aunque se desaceleraron desde un aumento intermensual del 2,7% en octubre al 2,0%, se mantuvieron elevados. Además de las perturbaciones relacionadas con el clima, otro factor potencial podría estar vinculado a las elecciones de noviembre. Después de la victoria de Trump y con la temporada de promociones navideñas acercándose, las preocupaciones sobre posibles aumentos de tarifas pueden haber impulsado a los consumidores y las empresas a acelerar las compras de artículos de gran valor como vehículos y electrodomésticos.

El crecimiento de los precios de alquiler se desaceleró al 0,2% en noviembre, el nivel más bajo desde 2021, lo que alivió las preocupaciones sobre el aumento de la inflación. Cabe destacar que, con el feriado de Acción de Gracias en noviembre, los precios de los hoteles aumentaron del 0,5% de crecimiento del mes anterior al 3,7%. Excluyendo el repunte de los precios de los hoteles, el crecimiento en otras categorías de alquiler se desaceleró de manera más significativa. El crecimiento intermensual ajustado estacionalmente de los alquileres de residencia principal cayó del 0,3% al 0,2%, mientras que el crecimiento del alquiler equivalente al propietario disminuyó del 0,4% al 0,2%. Dado que los costos de alquiler representan más de un tercio de la ponderación del IPC, la desaceleración de la inflación de los alquileres es, sin duda, una señal positiva para frenar el IPC básico.

En general, estos datos abren la puerta a un recorte de tasas en diciembre. Tras la publicación de los datos, la herramienta "FedWatch" de CME indicó que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en diciembre ha superado el 85%. La rigidez de la inflación puede impulsar a la Fed a reducir su orientación para recortes de tasas en 2025 dentro de su gráfico de puntos porque la trayectoria de crecimiento e inflación de EE. UU. en 2025 podría verse influenciada por varios factores, incluida la implementación de las políticas de Trump y las condiciones económicas globales. La Fed puede depender cada vez más de los datos.

[Enfoque de hoy]

UTC+8 16:30 Decisión sobre la tasa de interés de diciembre del Banco Nacional Suizo

UTC+8 17:00 Conferencia de prensa del presidente del Banco Nacional Suizo

UTC+8 17:00 Informe mensual del mercado del petróleo crudo de la AIE

UTC+8 21:15 Decisión sobre tipos de interés del Banco Central Europeo de diciembre

UTC+8 21:30 IPC de EE. UU. intermensual (diciembre)

UTC+8 21:45 Conferencia de prensa de la presidenta del BCE, Lagarde

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El BCE se dispone a ayudar a la economía en decadencia con un cuarto recorte de tipos

Tasas de interés

Previsiones económicas

Agitación francesa

Fuente:Alexander Weber

Las acciones caen antes de la apertura mientras los rendimientos de los bonos suben, los datos del IPC de EE. UU. y la decisión del BCE son el centro de atención

Movimientos bursátiles en Estados Unidos antes de la apertura del mercado

Fuente: Gráfico de barras

El Banco Central Europeo (BCE) recortará sus tasas, pero ¿en cuánto?

¿Cuáles son los pronósticos?

También se trata del futuro

Los efectos del contexto

Fuente: Orbex

El par Nzd/usd cotiza por encima de 0,5800 tras recuperarse de mínimos de dos años

Fuente: FXSTREET

Pronóstico del precio del EUR/JPY: reanuda la tendencia alcista dentro del canal de tendencia ascendente por encima de 160,00

Fuente: FXSTREET

Pronóstico del precio de la plata: los alcistas del Xag/usd mantienen el control por encima de los 32,00 dólares y por encima del máximo de un mes

Fuente: FXSTREET

Noticias financieras del 12 de diciembre

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