El EUR/GBP se mantiene por debajo de 0,8450 mientras la inflación del IPC del Reino Unido se mantiene estable en el 2,2 % interanual en agosto

IPC de Canadá de agosto

La vicepresidenta de Estados Unidos, Kamala Harris, entiende que los precios del gas natural aumentarán si se prohíbe el fracking, dijeron el martes ejecutivos de la industria, explicando su confianza en que la candidata demócrata no prohibirá el método de producción si se convierte en presidenta.

El fracking, una industria importante en el estado disputado de Pensilvania, se ha convertido en un tema importante en la campaña presidencial. Harris se opuso al fracking cuando era senadora por California, pero ahora dice que no lo prohibiría en tierras federales como presidenta.

"Creo que está cambiando sus puntos de vista", dijo el director ejecutivo de servicios petrolíferos de Baker Hughes, Lorenzo Simonelli, al margen de la conferencia GasTech en Houston, cuando se le preguntó sobre Harris.

Una portavoz de Harris dijo que no prohibiría el fracking y se refirió a sus comentarios en un debate reciente, donde dijo: "Fui la que votó de manera decisiva en la Ley de Reducción de la Inflación, que abrió nuevas oportunidades para el fracking. Mi postura es que tenemos que invertir en diversas fuentes de energía, para reducir nuestra dependencia del petróleo extranjero".

El rival republicano de Harris, el expresidente Donald Trump, apoya el fracking y dice que cree que Harris buscaría prohibirlo.

El jefe del mayor exportador de gas natural licuado (GNL) de Estados Unidos, en una conversación separada en GasTech, dijo que Harris tuvo que cambiar y ser más abierto al fracking, porque los precios del gas natural serían mucho más altos sin él.

El director ejecutivo de Cheniere Energy, Jack Fusco, cuya instalación de Sabine Pass en Luisiana es la planta de exportación de GNL más grande de Estados Unidos, dijo que confía en el apoyo de Harris al fracking a menos que se demuestre lo contrario, y quiere que prevalezcan las cabezas más frías en el debate sobre la transición energética.

La directora ejecutiva de Woodside, Meg O'Neill, cuya compañía energética australiana está comprando el desarrollador de la planta de GNL estadounidense Tellurian, expresó la misma razón.

"Si se detiene el fracking en Estados Unidos, la economía se verá devastada", afirmó O'Neill. "Sospecho que las declaraciones que hizo antes se hicieron sin comprender plenamente los beneficios y las posibles consecuencias".

Harris está en una reñida carrera con Trump, y ambos están haciendo una intensa campaña en Pensilvania, uno de los mayores productores de gas natural del país.

Varios ejecutivos que asistieron a la conferencia también pidieron a la administración Biden que facilite a las empresas estadounidenses la exportación de GNL. En enero, la Casa Blanca suspendió la concesión de nuevos permisos de GNL para tener en cuenta el impacto medioambiental.

"Hay que detener esta absurda pausa en el GNL", dijo el director ejecutivo de ConocoPhillips, Ryan Lance. El debate sobre si uno está a favor o en contra del fracking "no es la pregunta correcta", agregó.

Fuente: Theedgemarkets

Fuente: Euronews

El Banco de Inglaterra anunciará su decisión sobre las tasas el jueves

El Banco de Inglaterra se sumará al coro de reuniones de bancos centrales el jueves. Mientras el mercado estará digiriendo el primer recorte de tasas de la Fed desde marzo de 2020, el gobernador Bailey y otros anunciarán su decisión sobre las tasas, después de una reunión que no incluye la publicación de proyecciones trimestrales ni una conferencia de prensa.

El flujo de datos del Reino Unido no favorece otro recorte de tipos

Desde el recorte de tipos del Banco de Inglaterra del 1 de agosto, el flujo de datos ha sido bastante positivo y ha dado lugar a una reducción significativa de las expectativas de recorte de tipos en septiembre. En concreto, las encuestas de PMI siguen apuntando a una fortaleza subyacente de la economía, mientras que el sector industrial sigue recuperándose. De forma similar, el mercado laboral sigue relativamente ajustado, como se observa en el crecimiento satisfactorio de los ingresos medios. El gasto de los consumidores sigue siendo deficiente, aunque los precios de la vivienda han vuelto cómodamente a experimentar cambios anuales positivos.

Pero el IPC de agosto y un recorte más agresivo de las tasas de la Fed podrían resultar decisivos.

Por lo tanto, los economistas esperan en su gran mayoría que la reunión transcurra sin incidentes. Sin embargo, esto podría cambiar si:

(1) La Fed opta en realidad por un inicio más agresivo de su ciclo de flexibilización de la política monetaria de lo previsto originalmente. El mercado actualmente está descontando una probabilidad del 63% de un recorte de la tasa de 50 puntos básicos por parte de la Fed el miércoles, tras los índices de precios de producción e importación más débiles de la semana pasada y un informe del WSJ que indica que se está considerando un recorte de 50 puntos básicos. Y,

(2) El informe del IPC de agosto del miércoles muestra un debilitamiento agresivo de las presiones inflacionarias. El mercado espera un crecimiento anual sin cambios del 2,2% en la cifra general del IPC, pero el indicador básico, que excluye los precios de la energía y los alimentos, podría acelerarse hasta el 3,5%. Una importante sorpresa a la baja, en parte debido a la caída de los precios del petróleo en agosto, podría presionar al BoE para que actúe más pronto que tarde. El mercado reconoce que hay una probabilidad razonable de una reducción de tipos sorpresiva, ya que actualmente está descontando una probabilidad del 37% de un movimiento de 25 puntos básicos.

Se espera una reunión sin incidentes, pero el patrón de votación es importante

Salvo que se produzca una gran sorpresa, lo más probable es que las expectativas de una reunión poco interesante se confirmen, ya que se espera que el economista jefe del Banco de Inglaterra proponga que se mantengan estables las tasas. La atención se centrará entonces en la reunión de noviembre, que incluye las proyecciones trimestrales críticas y la conferencia de prensa habitual.

Actualmente se tiene en cuenta en los precios un recorte total de tasas de 50 puntos básicos y se cree que el BoE anunciará recortes de 25 puntos básicos tanto en noviembre como en diciembre, adoptando así un ritmo más lento en comparación con la flexibilización de 120 puntos básicos actualmente anticipada por la Fed.

El mercado también estará interesado en el patrón de votación del jueves. La decisión de agosto se tomó por la mayoría más ajustada posible, y será importante ver si los dos miembros, Dhingra y Ramsden, que votaron a favor de un recorte de tasas en junio, continúan presionando para una mayor flexibilización.

La libra podría beneficiarse de una reunión equilibrada

A pesar de las noticias negativas en general para la eurozona y la evidente divergencia en las perspectivas económicas, la libra no ha logrado obtener beneficios sustanciales frente al euro. De cara a la reunión del Banco de Inglaterra, el sentimiento del mercado se verá claramente afectado por la reunión de la Reserva Federal del miércoles.

Suponiendo que no venga nada innovador del otro lado del charco, una decisión unánime del BoE de mantener la tasa sin cambios y un tono general equilibrado en el comunicado de prensa podrían ayudar al euro/libra a romper finalmente por debajo del nivel de 0,8401 y avanzar hacia el nivel de 0,8339.

Por otro lado, un recorte de 50 puntos básicos de la tasa por parte de la Reserva Federal podría obligar al Banco de Inglaterra a adoptar una postura más moderada de lo que se esperaba, lo que podría llevar a que un pequeño número de partidarios de esa postura voten a favor de un recorte de la tasa por parte del Banco de Inglaterra. En este caso, los alcistas del euro/libra probablemente tendrán la oportunidad de apuntar al nivel de 0,8487 y recuperar parte de sus pérdidas del verano.

Los bonos del Tesoro de Corea (KTB) a 10 y 20 años, exclusivos para inversores minoristas, no han logrado cumplir con la suscripción mínima por cuarto mes consecutivo, afectados por una tendencia general a la baja en los rendimientos de los bonos en medio de expectativas de flexibilización monetaria por parte de los bancos centrales de Estados Unidos y Corea, según los observadores del mercado el miércoles.

Algunos piden que se añadan a la cartera productos de bonos a cinco años, junto con una exención total de un impuesto a la renta financiera del 15,4 por ciento, una reducción impositiva ya significativa respecto de la tasa anterior de hasta el 50 por ciento.

Sin embargo, el Ministerio de Finanzas —el emisor de los bonos— se opone a la sugerencia, ya que los productos de menor duración alimentarán la especulación, socavando la prioridad política de reforzar la fuente de ingresos posteriores a la jubilación para los tenedores de bonos.

También está descartada la exención de impuestos, dice el ministerio, por temor a una enorme reacción negativa de la gran mayoría del público, resentido con los inversores que acumulan riqueza con la ayuda de las exenciones fiscales del gobierno.

Según Mirae Asset Securities, los ratios de competencia para los productos a 10 y 20 años fueron de 0,29 a 1 y 0,33 a 1, respectivamente.

El ratio del bono a 20 años se situó en 0,76 en junio, bajando a 0,59 en julio y a 0,27 en agosto.

La cifra correspondiente a los bonos a 10 años alcanzó un máximo de 3,49 a 1 en junio, antes de caer a 1,94 en julio y 1,17 en agosto.

El pobre desempeño es notable ya que las cifras de junio superaron los 126 mil millones de wones (94 millones de dólares), impulsadas por la promesa de aumentos de hasta el 108 por ciento en los bonos mantenidos hasta el vencimiento a cambio.

Las decepcionantes cifras de septiembre se produjeron después de que el Ministerio aplicara complementos del 0,22 por ciento para los productos a 10 años y del 0,42 por ciento para los productos a 20 años.

Los complementos anteriores eran del 0,15 por ciento para los productos a 10 años y del 0,3 por ciento para los productos a 20 años.

Los observadores del mercado dicen que el vehículo de inversión a largo plazo ya no podrá atraer a muchos inversores, debilitado por los inminentes recortes de tasas por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos y el Banco de Corea.

“Muchos inversores en bonos se inclinarán a buscar ganancias de corta duración, en lugar de tener hasta 200 millones de wones bloqueados durante décadas”, dijo un observador de la industria.

El gobierno introdujo los bonos de dos duraciones para garantizar a los inversores minoristas un acceso igualitario al vibrante sector del mercado, que durante mucho tiempo estuvo limitado a los grandes inversores institucionales.

Los cambios en la propiedad de los bonos del Tesoro a mitad de camino están restringidos, lo que hace imposible el scalping a corto plazo. El scalping es una técnica de inversión en la que un inversor obtiene una pequeña ganancia manteniendo una posición de compra o venta durante un breve período.

Además, el reembolso anticipado eliminará el beneficio de la tasa fija, junto con las altas tasas de rendimiento. Los fondos canjeados no estarán disponibles de inmediato.

Fuente: Koreatimes

El cruce EUR/JPY se debilita cerca de 157,20, tras dos días de racha alcista durante la sesión europea del miércoles. El debilitamiento de las cifras de importaciones y exportaciones japonesas plantea algunas dudas sobre la demanda en Japón debido a los altos salarios, que pesan sobre el yen japonés (JPY). La decisión del Banco de Japón (BoC) del viernes sobre las tasas de interés será seguida de cerca.

La balanza comercial de Japón se contrajo menos de lo esperado en agosto, aunque las importaciones y exportaciones no alcanzaron las estimaciones. El déficit comercial de Japón se amplía a 695.300 millones de yenes en agosto desde 628.700 millones de yenes en julio, mejor que las expectativas de un déficit de 1,38 billones de yenes. Mientras tanto, las exportaciones crecieron un 5,6% interanual en agosto frente al 10,2% anterior, más débil que el 10,0% esperado. Las importaciones aumentaron un 2,3% en el mismo período desde un salto del 16,6% en julio, por debajo del consenso de un aumento del 13,4%.

Los economistas encuestados por Reuters esperan que el Banco de Japón deje la tasa de interés sin cambios el viernes, pero probablemente la suba nuevamente antes de que termine el año. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo que el banco central seguirá subiendo las tasas si la economía se mueve en línea con sus pronósticos. El responsable de la política monetaria del Banco de Japón, Naoki Tamura, declaró el jueves que el banco central debería subir las tasas de interés al menos al 1% tan pronto como en la segunda mitad del próximo año fiscal. La postura agresiva del banco central japonés podría impulsar al yen y crear un viento en contra para el EUR/JPY en el corto plazo.

En cuanto al euro, el miércoles se conocerán los datos de inflación del IAPC de la eurozona. Se prevé que el IAPC general muestre un aumento interanual del 2,2% en agosto, mientras que el IAPC básico se prevé que muestre un aumento del 2,8% en el mismo período. Si los datos de inflación muestran un resultado más alcista de lo esperado, esto podría limitar la caída de la moneda común.

Fuente: FXSTREET