El WTI cae por debajo de los 79,00 dólares mientras mejoran las perspectivas de un alto el fuego en Gaza

El EUR/USD cotiza estable en torno a 1,0295 en la primera sesión asiática del jueves.

Los datos más débiles del IPC básico de EE.UU. reavivan las expectativas de flexibilización de la Fed, que limitan el alza del dólar.

Los traders esperan que el BCE implemente tres o cuatro recortes de tasas este año.

El par EUR/USD se mantiene estable en torno a 1,0295 durante la sesión asiática del jueves. Los datos de inflación del índice de precios al consumidor (IPC) de Estados Unidos, más fríos de lo esperado, para diciembre aumentan las apuestas a que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) podría recortar las tasas de interés dos veces este año, lo que pesa sobre el dólar.

Sin embargo, las crecientes preocupaciones sobre el crecimiento económico de la eurozona podrían limitar el avance del par principal. El dólar estadounidense (USD) se depreció después de que los datos del IPC básico de EE. UU. resultaran más débiles de lo estimado, lo que generó expectativas de que el ciclo de flexibilización de la Reserva Federal podría no haber terminado aún.

Los mercados ahora esperan que el banco central estadounidense implemente recortes de tasas de 40 puntos básicos (pb) para fin de año, en comparación con los 31 pb antes de los datos de inflación. Al otro lado del charco, el Banco Central Europeo (BCE) implementó recortes de tasas cuatro veces el año pasado, y los operadores esperan tres o cuatro movimientos este año debido a las preocupaciones sobre las débiles perspectivas económicas de la eurozona.

Las crecientes apuestas a nuevas reducciones de los tipos de interés por parte del BCE podrían debilitar el euro (EUR) frente al dólar estadounidense en el corto plazo. Más tarde el jueves, los inversores estarán atentos al Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de Alemania para diciembre y a las Cuentas de la Reunión de Política Monetaria del BCE. En cuanto a la agenda estadounidense, las ventas minoristas de diciembre y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales serán los puntos destacados.

Preguntas frecuentes sobre el euro

¿Qué es el euro?

El euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de divisas, con un volumen diario medio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30% de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).

¿Qué es el BCE y cómo afecta al euro?

El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.

¿Cómo afectan los datos de inflación al valor del euro?

Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del euro?

Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el euro, ya que no sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.

¿Cómo impacta la balanza comercial al euro?

Otro dato importante que se publica sobre el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa si tiene un saldo negativo.

Fuente: FXSTREET

Canadá podría imponer contramedidas a importaciones estadounidenses por un valor de hasta 150.000 millones de dólares canadienses (105.000 millones de dólares estadounidenses o 471.800 millones de ringgit) si el presidente electo Donald Trump aplica aranceles a bienes y servicios canadienses, dijo el miércoles una fuente familiarizada con el asunto.

Canadá ha elaborado una lista de objetivos, pero realizará consultas públicas antes de actuar, dijo la fuente, añadiendo que el alcance de cualquier posible reacción dependería de lo que haga Trump.

El Toronto Star fue el primero en informar sobre las contramedidas propuestas.

El primer ministro canadiense, Justin Trudeau, se reunió previamente con los primeros ministros de las 10 provincias de Canadá para discutir cómo reaccionar ante los aranceles estadounidenses y la lista de objetivos arancelarios, dijo la fuente, que solicitó el anonimato porque no estaba autorizada a hablar con los medios.

Trump dice que quiere imponer un arancel del 25% para presionar a Canadá a reforzar la seguridad fronteriza, detener el flujo de inmigrantes ilegales y reducir el contrabando de fentanilo, una medida que parecería violar un acuerdo de libre comercio.

Una medida así sería paralizante, dado que Canadá envía el 75% de todas sus exportaciones de bienes y servicios a Estados Unidos.

La fuente dijo que las contramedidas propuestas se dividirían en tres grupos. Si Trump cumple su amenaza, Canadá atacaría inmediatamente un pequeño grupo de productos, entre ellos el jugo de naranja de Florida, donde vive.

"Nada puede descartarse si Estados Unidos continúa optando por seguir adelante con estos aranceles punitivos", dijo Trudeau después de reunirse con los primeros ministros.

Trudeau dijo que cualquier reacción sería enérgica y contundente, pero se negó a dar detalles, dado que aún no estaba claro qué haría exactamente Trump.

"Apoyo el principio de una respuesta proporcional dólar por dólar", dijo.

Más temprano el miércoles, el ministro federal de Inmigración, Marc Miller, dijo que el flujo de migrantes y drogas procedentes de Canadá es mínimo, comparado con los volúmenes que entran a Estados Unidos desde México.

Aunque Trudeau y los primeros ministros presentes en la sala dijeron que los dos niveles de gobierno estaban unidos, la provincia productora de energía de Alberta no firmó la declaración conjunta final publicada al final de la reunión.

La primera ministra de Alberta, Danielle Smith, quien se conectó a la reunión, dijo que se oponía a la idea de limitar las exportaciones de petróleo canadiense, una opción que los funcionarios federales han planteado como una opción que haría subir los precios de la gasolina en Estados Unidos.

La declaración final decía que si Ottawa impusiera medidas de represalia, proporcionaría rápidamente dinero a los trabajadores y empresas canadienses para ayudar a compensar el daño causado por los aranceles de Trump.

Trudeau anunció este mes que dejaría el cargo, a raíz de una disputa con la exministra de Finanzas Chrystia Freeland, quien renunció en oposición a sus propuestas de aumentar el gasto. Freeland dijo que Canadá necesitaba mantener reservas financieras para ayudar a compensar el impacto de los aranceles estadounidenses.

Trudeau dijo a los periodistas que no volvería a presentarse a las próximas elecciones, que deben celebrarse antes del 20 de octubre.

Fuente: Theedgemarkets

El Banco Popular de China (PBoC) estableció el tipo de cambio central USD/CNY para la sesión comercial del jueves en 7,1881, en comparación con el ajuste del día anterior de 7,1883 y las estimaciones de Reuters de 7,3247.

Preguntas frecuentes sobre el Banco Popular de China

¿Qué hace el Banco Popular de China?

Los principales objetivos de la política monetaria del Banco Popular de China (BPoC) son salvaguardar la estabilidad de precios, incluida la estabilidad del tipo de cambio, y promover el crecimiento económico. El banco central de China también aspira a implementar reformas financieras, como la apertura y el desarrollo del mercado financiero.

¿Quién es el propietario del Banco Popular de China?

El Banco Popular de China es propiedad del Estado de la República Popular China (RPC), por lo que no se considera una institución autónoma. El secretario del Comité del Partido Comunista Chino (PCCh), designado por el presidente del Consejo de Estado, tiene una influencia clave en la gestión y dirección del Banco, no así el gobernador. Sin embargo, actualmente Pan Gongsheng ocupa ambos puestos.

¿Cuáles son las principales herramientas políticas utilizadas por el Banco Popular de China?

A diferencia de las economías occidentales, el Banco Popular de China utiliza un conjunto más amplio de instrumentos de política monetaria para alcanzar sus objetivos. Las principales herramientas incluyen una tasa de recompra inversa a siete días (RRR), una facilidad de préstamo a mediano plazo (MLF), intervenciones cambiarias y un coeficiente de reservas obligatorias (RRR). Sin embargo, la tasa preferencial de préstamos (LPR) es la tasa de interés de referencia de China. Los cambios en la LPR influyen directamente en las tasas que deben pagarse en el mercado de préstamos e hipotecas y en los intereses que se pagan por los ahorros. Al cambiar la LPR, el banco central de China también puede influir en los tipos de cambio del renminbi chino.

¿Están permitidos los bancos privados en China?

Sí, China tiene 19 bancos privados, una pequeña fracción del sistema financiero. Los bancos privados más grandes son los prestamistas digitales WeBank y MYbank, que están respaldados por los gigantes tecnológicos Tencent y Ant Group, según The Straits Times. En 2014, China permitió que los prestamistas nacionales totalmente capitalizados por fondos privados operaran en el sector financiero dominado por el Estado.

Fuente: FXSTREET

Scott Bessent, candidato de Donald Trump para secretario del Tesoro, dijo el miércoles que mantener el dólar estadounidense (USD) como activo de reserva mundial es importante para la salud económica de Estados Unidos y el futuro de la nación, según Bloomberg.

Citas clave

“Debemos proteger las cadenas de suministro que son vulnerables a competidores estratégicos y debemos implementar sanciones cuidadosamente como parte de un enfoque de todo el gobierno para abordar nuestros requisitos de seguridad nacional”, “Y, fundamentalmente, debemos asegurarnos de que el dólar estadounidense siga siendo la moneda de reserva mundial”. “Trump fue el primer presidente en los tiempos modernos en reconocer la necesidad de cambiar nuestra política comercial y defender a los trabajadores estadounidenses”, “La inversión productiva que hace crecer la economía debe priorizarse sobre el gasto innecesario que impulsa la inflación”.

Reacción del mercado

El índice del dólar estadounidense (DXY) cotiza con una baja del 0,04 % en el día y se ubica en 109,06, al momento de escribir este artículo.

Preguntas frecuentes sobre el dólar estadounidense

El dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Es la moneda más comercializada del mundo, ya que representa más del 88% de todo el volumen de cambio mundial, o un promedio de 6,6 billones de dólares en transacciones por día, según datos de 2022. Después de la Segunda Guerra Mundial, el USD reemplazó a la libra esterlina como moneda de reserva mundial. Durante la mayor parte de su historia, el dólar estadounidense estuvo respaldado por el oro, hasta el Acuerdo de Bretton Woods en 1971, cuando desapareció el patrón oro.

¿Cómo afectan las decisiones de la Reserva Federal al dólar estadounidense?

El factor más importante que influye en el valor del dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es el ajuste de las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado rápido y la inflación supera el objetivo del 2% de la Fed, la Fed aumenta las tasas, lo que ayuda al valor del dólar. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede reducir las tasas de interés, lo que pesa sobre el dólar.

¿Qué es la flexibilización cuantitativa y cómo influye en el dólar estadounidense?

En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y aplicar una flexibilización cuantitativa (QE, por sus siglas en inglés). La QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero estancado. Es una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por temor a un impago de la contraparte). Es un último recurso cuando es poco probable que la simple reducción de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma preferida de la Fed para combatir la restricción crediticia que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Implica que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, predominantemente de instituciones financieras. La QE generalmente conduce a un dólar estadounidense más débil.

¿Qué es el ajuste cuantitativo y cómo influye en el dólar estadounidense?

El ajuste cuantitativo (QT, por sus siglas en inglés) es el proceso inverso mediante el cual la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.

Fuente: FXSTREET

El banco central de Corea del Sur dejó inesperadamente sin cambios su tasa de interés oficial el jueves, sopesando el impacto de sus recortes consecutivos del año pasado, mientras apoyaba al won que se debilitó a un mínimo de 15 años frente al dólar estadounidense en las últimas semanas.

El Banco de Corea (BOK) mantuvo su tasa de interés de referencia en el 3,00% durante su revisión de política monetaria, un resultado esperado por sólo siete de los 34 economistas encuestados por Reuters. Los 27 restantes esperaban que el banco redujera la tasa en 25 puntos básicos.

Se trata de la primera decisión tomada desde que el presidente destituido Yoon Suk Yeol intentó imponer la ley marcial a principios de diciembre, lo que sumió a la cuarta economía más grande de Asia en su mayor crisis política en décadas. La agitación llevó al gobierno a reducir su pronóstico de crecimiento económico para 2025 al 1,8%, desde el 2,2%.

El accidente del vuelo de Jeju Air, que mató a 179 personas en el desastre aéreo más letal en suelo surcoreano, también ha afectado a la economía.

Además, la caída del won ha sido una preocupación importante entre los responsables de las políticas monetarias. En los últimos tres meses de 2024, la moneda se debilitó un 10,6% frente al dólar, la mayor caída trimestral desde el tercer trimestre de 2008.

Los comerciantes de divisas locales dijeron que Corea del Sur ha estado confiando en la suavización de las operaciones en el mercado dólar-won onshore, así como en las operaciones de cobertura de divisas del Servicio Nacional de Pensiones para apoyar al won.

"(La decisión sobre los tipos del jueves) se debe a que (el BOK) se centra más en las preocupaciones por la estabilidad económica y financiera, hasta que se alivie la incertidumbre política. En lugar de en enero, esperamos que el BOK recorte de nuevo el tipo de referencia en su reunión de febrero, después de que revise sus perspectivas económicas", dijo Park Jeong-Woo, analista de Nomura Securities, que fue uno de los siete analistas que predijeron correctamente la decisión sobre los tipos.

Los analistas ahora creen que el banco central está considerando un ritmo más gradual de reducción de las tasas de interés en el próximo año.

Las previsiones medianas de la encuesta mostraron un recorte de la tasa de interés de 25 puntos básicos este trimestre, y recortes del mismo grado tanto en el segundo como en el tercer trimestre, llevando la tasa al 2,25%.

La atención del mercado se centra ahora en la conferencia de prensa que ofrecerá el gobernador del BOK, Rhee Chang-yong, a las 0210 GMT, donde podrían anunciarse los nombres de los disidentes de la decisión política. Los votos disidentes suelen dar lugar a cambios de política en los meses siguientes.

Fuente: Theedgemarkets