El WTI se recupera por encima de los 70 dólares mientras se intensifica la guerra entre Rusia y Ucrania

El yen se recuperó ampliamente ayer, ya que los participantes del mercado interpretaron los comentarios del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, como una posible señal de un aumento de las tasas en diciembre. Ueda señaló que todavía falta un mes para la próxima reunión de política monetaria y que para entonces el banco central tendrá una cantidad sustancial de datos que considerar. Si bien no se comprometió a realizar ningún cambio de política monetaria ni expresó una intención clara de ajustar las tasas de interés, esta "apertura" fue bien recibida por los optimistas del yen. La mera posibilidad de que el Banco de Japón adopte una postura más agresiva proporcionó suficiente impulso para que el yen se fortaleciera frente a sus pares.

En cambio, el euro se depreció en general, rompiendo a la baja frente al dólar australiano y al canadiense canadiense, aunque se mantuvo dentro de un rango de fluctuación frente al dólar. El BCE intentó restar importancia a los datos de crecimiento salarial más fuertes de lo esperado del día anterior, lo que es una clara indicación de que están preparados para aplicar otro recorte de tipos en diciembre. Cabe destacar que uno de los miembros conocidos por su postura moderada del Consejo de Gobierno del BCE sugirió la idea de recortes continuos de los tipos hasta que el tipo de depósito alcance el nivel neutral del 2%. Si bien puede ser prematuro proyectar la política a tan largo plazo, parece que algunos funcionarios ya están preparando el terreno para gestionar las expectativas del mercado para el año próximo.

En general, durante la semana hasta el momento, el euro es la moneda principal con peor desempeño. A pesar del repunte de ayer, el yen sigue siendo la segunda moneda más débil, seguida por el dólar. El dólar australiano es actualmente la moneda con mejor desempeño, seguida por el dólar canadiense y el franco suizo. La libra esterlina y el kiwi siguen ocupando posiciones intermedias en la clasificación de desempeño.

Técnicamente, la caída del EUR/CAD desde 1,5225 se reanudó al romper el mínimo temporal de 1,4710. Las perspectivas a corto plazo seguirán siendo bajistas mientras se mantenga la resistencia de 1,4888, y se vería una caída más profunda hasta el soporte de 1,4592. Una ruptura firme de ese nivel indicaría que la caída desde 1,5225 está al menos corrigiendo toda la tendencia alcista desde 1,2867 (mínimo de 2022). Luego se debería ver una caída más profunda hasta un retroceso del 38,2% desde 1,2867 hasta 1,5225 en 1,4324.

En Europa, en el momento de redactar este artículo, el FTSE ha subido un 0,32%. El DAX ha subido un 0,23%. El CAC ha bajado un -0,29%. El rendimiento del bono británico a 10 años ha bajado un -0,0357 hasta los 4,438. El rendimiento del bono alemán a 10 años ha bajado un -0,035 hasta los 2,318. Más temprano en Asia, el Nikkei ha caído un -0,85%. El HSI de Hong Kong ha caído un -0,53%. El SSE de Shanghái de China ha subido un 0,07%. El Strait Times de Singapur ha caído un -0,12%. El rendimiento del bono japonés a 10 años ha subido 0,0269 hasta los 1,096.

Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos caen a 213.000, frente a las 220.000 previstas

Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos cayeron -6.000 a 213.000 en la semana que finalizó el 16 de noviembre, por debajo de las expectativas de 220.000. El promedio móvil de cuatro semanas de solicitudes iniciales cayó -4.000 a 218.000.

Las solicitudes continuas aumentaron en 36.000 hasta 1.908.000 en la semana que finalizó el 9 de noviembre, el nivel más alto desde el 13 de noviembre de 2021. El promedio móvil de cuatro semanas de solicitudes continuas aumentó en 5.000 hasta 1.879.000, el nivel más alto desde el 27 de noviembre de 2021.

Barkin evita prejuzgar decisión de la Fed sobre diciembre y cita vulnerabilidad a shocks de costos

El presidente de la Reserva Federal de Richmond, Tom Barkin, dijo al Financial Times que no “prejuzgaría” la decisión sobre las tasas en la reunión de diciembre. Reconoció los desafíos dobles de la inflación elevada y las tensiones en el mercado laboral.

“Si la inflación se mantiene por encima de nuestro objetivo, eso justifica que seamos cautelosos a la hora de reducir las tasas”, afirmó. “Si el desempleo se acelera, eso justifica que seamos más previsores”.

Barkin hizo hincapié en la creciente vulnerabilidad a los shocks de costos, que dijo es mayor de lo que podría haber sido hace cinco años. También señaló las preocupaciones de las empresas sobre las posibles presiones inflacionarias derivadas de las políticas de aranceles y deportación propuestas por el presidente electo Donald Trump.

Sin embargo, añadió que los planes de Trump para impulsar la producción energética nacional podrían tener un efecto “desinflacionario” contrarrestado.

Si bien las empresas están preocupadas por los cambios en la política económica bajo la nueva administración, Barkin subrayó que la Fed no ajustaría preventivamente su política.

“No deberíamos intentar resolverlo antes de que suceda”, comentó.

Stournaras apoya recortes de tasas continuos hasta alcanzar nivel neutral

Yannis Stournaras, miembro del Consejo de Gobierno del BCE griego, expresó su firme apoyo a una mayor flexibilización monetaria, sugiriendo un recorte de la tasa en cada reunión hasta que la tasa de política alcance la “tasa neutral”, estimada en alrededor del 2%.

En declaraciones a Bloomberg TV, Stournaras describió la reducción de un cuarto de punto propuesta en diciembre, que llevaría la tasa de depósito al 3%, como la “respuesta correcta” a las condiciones económicas y de inflación actuales.

Se abstuvo de descartar un recorte mayor de 50 puntos básicos y enfatizó que los factores externos, incluidas las reacciones del mercado y las acciones de la Fed, siguen siendo inciertos.

Stournaras también restó importancia a las preocupaciones por el marcado aumento de los salarios negociados en el tercer trimestre, el más alto desde la creación del euro en 1999, y afirmó: "Esperamos que disminuya en los próximos meses. Pensamos que se trata de un pequeño detalle, pero no de un aumento permanente".

Villeroy del BCE: "Los datos salariales son retrospectivos y aboga por un pragmatismo ágil"

François Villeroy de Galhau, miembro del Consejo de Gobierno del BCE francés, hablando en una conferencia ayer, enfatizó una postura cautelosa y pragmática en política monetaria, minimizando la importancia de los recientes datos salariales más fuertes de lo esperado.

Describió el aumento del tercer trimestre de los salarios negociados como un indicador "retrospectivo", que refleja principalmente los "efectos rezagados" de las negociaciones anteriores en Alemania, que ya se habían tenido en cuenta en las proyecciones de septiembre del BCE.

Villeroy destacó un cambio en los riesgos, afirmando que el balance tanto del crecimiento como de la inflación ahora se inclina a la baja. También señaló que no se espera que los posibles aranceles estadounidenses “alteren significativamente las perspectivas de inflación en Europa”.

En este contexto, Villeroy reafirmó el compromiso del BCE de “seguir reduciendo el grado de restricción de la política monetaria”, aunque subrayó que el ritmo debe guiarse por un “pragmatismo ágil” y una “plena opcionalidad” en las decisiones futuras.

Ueda del BoJ: El impacto del tipo de cambio en la economía y los precios se toma "en serio" en las decisiones políticas

En un foro celebrado ayer, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, admitió que el banco central toma “en serio” los movimientos del tipo de cambio a la hora de elaborar sus previsiones económicas y de inflación. También destacó la importancia de comprender los factores que impulsan las variaciones actuales del tipo de cambio y sus implicaciones más amplias.

En cuanto a la política monetaria, Ueda reiteró que las decisiones se tomarán “reunión por reunión”, en función de la información más actualizada. A falta de un mes para la reunión de diciembre, Ueda señaló que los datos adicionales aportarán mayor claridad a las deliberaciones del banco central.

Al comentar sobre los posibles impactos de las políticas del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, Ueda admitió que era muy difícil predecirlos. Afirmó que “tan pronto como la nueva administración anuncie un nuevo conjunto de políticas, nos gustaría incorporarlas a nuestras perspectivas económicas”.

Perspectivas del par USD/JPY a media jornada

Pivotes diarios: (S1) 154,68; (P) 155,28; (R1) 156,04; Más…

El par USD/JPY cayó notablemente ayer, pero se mantuvo en el rango de 153,27/156,74. El sesgo intradía sigue siendo neutral en este momento. Por el lado positivo, una ruptura de 156,74 reanudaría todo el repunte desde 139,57 hacia el máximo de 161,94. Por el lado negativo, sin embargo, una ruptura de 153,27 reanudaría la corrección hacia un retroceso del 38,2% desde 139,57 hasta 156,74 en 150,18.

En el panorama general, las acciones de precios desde 161,94 se consideran un patrón correctivo para subir desde 102,58 (mínimo de 2021). El rango de consolidación a mediano plazo debería establecerse entre el retroceso del 38,2% de 102,58 a 161,94 en 139,26 y 161,94. Sin embargo, una ruptura sostenida de 139,26 abriría la puerta a un descenso más profundo a mediano plazo hasta un retroceso del 61,8% en 125,25.

Fuente: MarketPulse

Fuente: El Economista es

Refuerzo para Ucrania

Alto al fuego en Gaza

Ofensiva final por el clima

Cancelación de deuda estudiantil

Confirmación de nombramientos judiciales

Fuente: Agencia EFE

El mercado está descontando que la Reserva Federal de Estados Unidos no realizará más recortes de tipos de interés en 2024, según los activos financieros OIS (overnirght indexed swaps) mientras que el Banco Central Europeo mantendrá su rumbo sin cambios. Esto supondría presenciar un ajuste a la baja de 25 puntos básicos en diciembre y, por lo menos, otros 100 puntos básicos de recorte durante el año que viene. Esto ampliará el diferencial entre ambos bancos centrales y dotará al euro de mayor debilidad ante una economía estadounidense que mantendrá sus índices de precios más alto de lo que proyectaban los expertos al inicio de noviembre. "Las perspectivas de inflación en EEUU se mueven al alza anticipando un mayor crecimiento y presión al alza en salarios y precios como resultado de la agenda económica de Trump. La rentabilidad de los bonos repunta y el dólar se fortalecerá frente al euro", avisaron desde Bankinter.

Fuente: El Economista es

Acuerdo comercial

Fuente: Bloomberg 

ETF Bitcoin mantienen racha positiva

Fuente: DiarioBitcoin