El yen y el franco suizo suben, el dólar baja y la preocupación por DeepSeek reduce el apetito por el riesgo

Las monedas de América Latina caían el lunes, con el peso colombiano hundiéndose casi un 2%, en el inicio de una semana que estará marcada por las reuniones de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos y otros bancos centrales, entre ellos el BCE.

* Según la herramienta FedWatch de CME, se espera que la Fed mantenga las tasas estables el miércoles al término de su reunión de dos días. Asimismo, se cree que el Banco Central Europeo rebajará los tipos en 25 puntos básicos el jueves.

* El foco de los mercados también se centraba en un dato de la inflación de Estados Unidos que se dará a conocer el viernes, en busca de pistas sobre el futuro de las tasas de interés en la primera economía del mundo y en posibles anuncios arancelarios por parte del Gobierno de Donald Trump.

* La semana pasada, las preocupaciones sobre los aranceles se habían aliviado ligeramente después de que Trump dijera que era posible un acuerdo comercial con China, pero las preocupaciones resurgieron el fin de semana.

* Colombia y Estados Unidos superaron el domingo una controversia diplomática por la deportación de inmigrantes en vuelos militares que llevó a Washington a amenazar con imponer aranceles a las exportaciones del país sudamericano y suspender visas de funcionarios de alto rango del Gobierno de Bogotá.

* Las pérdidas eran lideradas por el peso colombiano , que abrió con una caída de 1,89% a 4.255 unidades por dólar.

* En tanto, el peso mexicano cotizaba en 20,5950 unidades por dólar, con un retroceso de un 1,65% frente al precio de referencia de LSEG del viernes.

* A nivel local, la semana estará marcada por la divulgación de un informe del comportamiento del Producto Interno Bruto (PIB) durante el cuarto trimestre de 2024.

* El principal índice accionario S&P/BMV IPC , que integran las 35 empresas más líquidas del mercado mexicano, bajaba un 0,21%, a 51.249,96 unidades, después de cinco jornadas consecutivas de ganancias, golpeada por renovadas preocupaciones sobre los políticas comerciales de Estados Unidos.

* El real brasileño se depreciaba un 0,43%, a 5,9343 unidades por dólar, mientras que el índice Bovespa de la bolsa B3 de Sao Paulo escalaba un 1,06%, a 123.741,86 puntos.

* En Argentina, el peso bajaba un 0,38%, a 1.050,50 por dólar bajo control del banco central, al tiempo que el índice bursátil Merval bajaba un 3,27%, con lo que acumula una merma superior al 7,0% en tres ruedas consecutivas en baja.

* "Las acciones argentinas han tenido un gran recorrido, pero hay algunas adversidades que enfrentar", dijo el analista Salvador Di Stefano.

* "El mercado comenzó un proceso de ajuste en precios, tanto en bonos como en acciones. Esto se debe en parte a una mayor incertidumbre en el contexto internacional, pero también a que los activos financieros han quedado a precios altos frente a activos similares en Latinoamérica", señaló.

* Asimismo, el peso chileno , retrocedía un 0,38%, a 984,20/984,50 por dólar. En tanto, el índice líder de la Bolsa de Santiago, el IPSA , perdía un 0,75%, a 7.013,19 unidades.

* Los precios del cobre bajaban más de un 1% en Londres y retrocedían desde máximos de 10 semanas, presionados por la firmeza del dólar y los débiles datos económicos de China, principal consumidor de metales.

* La moneda peruana, el sol (PEN=PDSB), se depreciaba un 0,21% a 3,725/3,730 unidades por dólar. En tanto, el referencial de la Bolsa de Lima retrocedía un 0,89% a 776,43 puntos.

El peso mexicano se depreciaba el lunes después de que el presidente Donald Trump reavivó las preocupaciones sobre los aranceles de Estados Unidos tras apuntar contra las importaciones de Colombia durante una controversia diplomática por la deportación de migrantes.

La moneda cotizaba en 20.4932 unidades, con un retroceso de un 1.15% frente al precio de referencia de LSEG del viernes, en el inicio de una semana en la que se anticipa que la Reserva Federal de Estados Unidos mantenga estables las tasas de interés.

A nivel local, la semana estará marcada por la divulgación de un esperado informe del comportamiento del Producto Interno Bruto (PIB) durante el cuarto trimestre de 2024.

El mandatario estadounidense anunció el domingo la imposición de tarifas a las importaciones colombianas, entre otras acciones, en represalia a la decisión del país sudamericano de rechazar dos aviones militares con migrantes deportados. Pero más tarde, Estados Unidos informó la suspensión de la medida después de que Colombia aceptó recibir a sus connacionales.

El domingo por la noche, ambas naciones superaron la controversia pero Washington advirtió que sobre la base del convenio "los aranceles y sanciones completamente redactados se mantendrán en reserva, y no se firmarán, a menos que Colombia no cumpla con este acuerdo".

Trump también ha amenazado con aranceles a México, generando nerviosismo en el mercado local. Sin embargo, el peso ganó fuerza la semana pasada debido a que el tema ha estado fuera del discurso principal del mandatario desde su regreso a la Casa Blanca.

Al igual que hizo inicialmente Colombia, México rechazó una solicitud del gobierno estadounidense para permitir que un avión militar que iba a deportar migrantes aterrizara en el país.

Las acciones europeas y asiáticas cayeron el lunes, mientras los inversores sopesaban las implicaciones del lanzamiento por parte de la startup china DeepSeek (link) de un modelo de inteligencia artificial gratuito y de código abierto para competir con ChatGPT de OpenAI.

Mientras tanto, el dólar bajó debido a que los amplios aranceles de importación de Estados Unidos se mantuvieron en segundo plano, incluso cuando el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, amenazó a Colombia (link) con gravámenes para castigar al país por haberse negado anteriormente a aceptar vuelos que transportaban migrantes deportados .

La china DeepSeek presentó un asistente de IA gratuito que, según afirma, utiliza chips de menor coste y menos datos, desafiando aparentemente una apuesta generalizada en los mercados de que la IA impulsará la demanda a lo largo de una cadena de suministro que va desde los fabricantes de chips hasta los centros de datos.

El sector tecnológico europeo lideró la caída del índice paneuropeo STOXX 600 , con un descenso del 0,7%, mientras que el Euro STOXX 50 bajó un 1,4% en las primeras operaciones europeas.

El índice tecnológico STOXX Europe 600 (.SX8P) cayó hasta un 4,6%, su mayor caída en un día desde mediados de octubre.

En Estados Unidos , los futuros del índice tecnológico Nasdaq Composite cayeron más de un 3,1% y los futuros del S&P 500 se hundieron un 2%.

"China y DeepSeek dicen, como mínimo, que pueden ofrecer lo que ChatGPT ofrece hoy a una fracción del coste", dijo George Lagarias, estratega de inversiones de Forvis Mazars.

"Tiene sentido que los mercados cuestionen la narrativa que ha sustentado todo el mercado (...). Es un mercado muy espumoso, así que no hace falta mucho para que los inversores tomen beneficios"

Las acciones de Nvidia >, un referente de la IA, que han subido más de un 800% desde principios de 2023, bajaban más de un 7% en las operaciones previas a la comercialización.

El Nikkei japonés cayó un 0,9%, revirtiendo un avance inicial. El índice neozelandés cedió un 0,2% y el índice Straits Times de Singapur bajó un 0,1%.

Al mismo tiempo, el Hang Seng de Hong Kong repuntó un 0,7% y los valores de primera fila de China continental 3 cayeron un 0,4% después de que los datos mostraran una sorprendente contracción (link) en el sector manufacturero este mes.

EL DÓLAR PIERDE FUERZA

En los mercados de divisas, el dólar bajó, ya que Trump se ha abstenido hasta ahora de aplicar aranceles generalizados a las importaciones estadounidenses, pero China, México y Canadá se enfrentan a una nerviosa espera con Trump la semana pasada destinando el 1 de febrero para aranceles adicionales a los principales socios comerciales de Estados Unidos.

El dólar subió un 1% frente al peso mexicano el lunes y un 0,1% frente a su homólogo canadiense .

El peso colombiano aún no había cotizado frente al dólar, pero había repuntado un 3,4% en las tres sesiones anteriores.

El domingo, Trump amenazó a Colombia con aranceles y sanciones para castigarla por negarse a aceptar vuelos militares con deportados, pero Colombia dijo más tarde que aceptaría los aviones militares y la amenaza de sanciones de Estados Unidos quedó en suspenso.

El euro bajó un 0,1%, hasta 1,0481 dólares. La libra esterlina apenas varió a 1,2470 dólares. El yen subió un 0,8% hasta 154,72 por dólar.

"Como tendencia, Trump está adoptando una postura más realista y menos agresiva sobre los aranceles", dijo el estratega de Nomura Naka Matsuzawa.

"Conclusión: Trump no quiere grandes aranceles porque le preocupa la inflación", dijo. "El dólar será en general más débil"

La volatilidad en todas las clases de activos da inicio a una semana crucial para los mercados que verá a la Reserva Federal y al Banco Central Europeo -entre otros- fijar la política monetaria.

Al mismo tiempo, muchas bolsas asiáticas han ampliado sus vacaciones esta semana por el Año Nuevo Lunar. Entre ellas, Corea del Sur y Taiwán ya cerraron el lunes. Los mercados de China continental están cerrados desde el martes y no reabren hasta el 5 de febrero. Australia permaneció cerrada el lunes por el Día de Australia.

Mientras tanto, los precios del crudo subieron ligeramente con los futuros del crudo Brent subiendo un 0,3% a 78,75 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate ganó un 0,2% a 74,80 dólares el barril.

El oro cayó un 0,3% hasta los 2.764 dólares la onza.

La criptomoneda bitcoin se desplomó más de un 5%por debajo de los 100.000 dólares por primera vez en una semana, y se situó por última vez en 99.210 dólares.

Los futuros de las bolsas estadounidenses y las bolsas asiáticas exceptuando China descendían el lunes, mientras los inversores sopesaban las implicaciones del lanzamiento por parte de la "startup" china DeepSeek de un modelo de inteligencia artificial gratuito y de código abierto para competir con el modelo ChatGPT de OpenAI.

Mientras tanto, el dólar subía después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, amenazara a Colombia con gravámenes de represalia y sanciones por rechazar aviones militares que transportaban migrantes deportados antes de alcanzar un acuerdo "in extremis".

Los futuros estadounidenses del Nasdaq Composite caían un 2,3% hasta las 0634 GMT y los futuros del S&P 500 se hundían un 1,3%.

El Nikkei japonés caía un 0,9%, revirtiendo un avance inicial. El índice neozelandés retrocedía un 0,2% y el índice Straits Times de Singapur bajaba un 0,1%.

Al mismo tiempo, el Hang Seng de Hong Kong subía un 1% y los valores de primera fila de China 3 sumaban un 0,1%, pese a datos que mostraban una inesperada contracción del sector manufacturero este mes.

Los futuros del índice paneuropeo STOXX 50 descendían un 0,9%.

DeepSeek "ha agitado el espectro de la disrupción en el panorama tecnológico, y su aparición sugiere que China puede seguir avanzando en la carrera de la inteligencia artificial a pesar de las restricciones de Estados Unidos", escribió en una nota Yeap Jun Rong, estratega de IG.

Esto "parece infundir cierta inquietud sobre el dominio tecnológico de EEUU", poniendo "la elevada valoración de las empresas tecnológicas de nuevo bajo escrutinio", dijo.

En cuanto a las divisas, el dólar avanzaba un 0,4% frente al yuan chino en las operaciones del mercado internacional , y ganaba un 0,4% frente al dólar australiano y el dólar neozelandés , ya que las monedas de las antípodas tienden a actuar como sustitutos más líquidos de la divisa china debido a sus estrechos lazos comerciales.

El peso mexicano caía un 0,7% y el dólar canadiense retrocedía un 0,2%. El peso colombiano aún no había cotizado frente al dólar, pero había subido un 3,4% en las tres sesiones anteriores.

El euro perdía un 0,2% hasta 1,0461 $. La libra esterlina caía un 0,1%, hasta 1,2457 $. El yen apenas variaba a 156,13 por dólar.

El dólar se fortalecía el lunes, mientras los operadores reflexionaban sobre las ramificaciones de los planes arancelarios del presidente estadounidense, Donald Trump, al comienzo de una semana en la que se espera que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés estables.

La semana pasada, el dólar registraba su semana más débil desde noviembre de 2023 a medida que disminuían los temores arancelarios, pero las preocupaciones resurgieron cuando EEUU y Colombia se alejaron del riesgo de una guerra comercial.

Charu Chanana, estratega jefe de inversiones de Saxo, dijo que la tensión con Colombia mostraba que era prematuro dejar de lado los riesgos arancelarios.

La amenaza de Trump de imponer aranceles a Colombia como castigo por negarse a aceptar vuelos militares con deportados llevó al Gobierno de Bogotá a amenazar con aranceles de represalia. Pero la Casa Blanca dijo más tarde que el país sudamericano había acordado aceptar aviones militares con migrantes deportados.

El peso mexicano , un barómetro de las preocupaciones arancelarias, bajaba un 0,7% a 20,409 por dólar, mientras que el dólar canadiense se debilitaba un poco, a 1,4385 dólares. Trump dijo la semana pasada que podría imponer aranceles a productos de Canadá y México a partir del 1 de febrero.

Por otra parte, el euro bajaba un 0,2% a 1,046725 dólares, a la espera de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo de esta semana, en la que se espera que se reduzcan los costes de endeudamiento. La libra esterlina alcanzaba por última vez los 1,24505 $.

El índice del dólar , que mide la divisa estadounidense frente a seis unidades, se situaba en 107,6, cerca del mínimo de un mes que tocó la semana pasada. El índice ha subido casi un 4% desde las elecciones estadounidenses de principios de noviembre.

La perspectiva de elevados aranceles sobre productos procedentes de países como China, Canadá, México y la zona del euro ha reavivado la preocupación por un nuevo brote de inflación, impulsando los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar estadounidense en los últimos meses.

Christopher Wong, estratega de divisas de OCBC, dijo que la ausencia de aranceles inmediatos está desempeñando un papel más importante a la hora de apoyar el apetito de riesgo y contener a los alcistas del dólar.

"Dicho esto, las preocupaciones arancelarias permanecen hasta cierto punto, y las caídas del dólar aún pueden encontrar apoyo antes de (la) fecha límite del 1 de febrero para Canadá, México y China", dijo, refiriéndose a la fecha límite que Trump ha dado para imponer aranceles a dichos países.

El rendimiento de referencia a 10 años en Estados Unidos caía 3 puntos básicos hasta el 4,593% en la sesión asiática.

Los futuros de las acciones estadounidenses y las acciones asiáticas fuera de China cayeron el lunes, ya que los inversores sopesaron las implicaciones del lanzamiento de la startup china DeepSeek (link) de un modelo de inteligencia artificial gratuito y de código abierto para competir con ChatGPT de OpenAI.

Mientras tanto, el dólar subió después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, amenazara a Colombia (link) con gravámenes de represalia y sanciones por rechazar aviones militares que transportaban migrantes deportados antes de que se acordara un acuerdo de última hora.

Los futuros estadounidenses del Nasdaq Composite caían un 2,3% hasta las 0634 GMT y los futuros del S&P 500 se hundían un 1,3%.

El Nikkei japonés cayó un 0,9%, revirtiendo un avance inicial. El índice neozelandés cedió un 0,2% y el índice Straits Times de Singapur bajó un 0,1%.

Al mismo tiempo, el Hang Seng de Hong Kong subió un 1% y los valores de primer orden de la zona continental 3 sumaron un 0,1%, incluso después de que los datos mostraran una sorprendente contracción (link) en el sector manufacturero este mes.

Los futuros del índice paneuropeo STOXX 50 cayeron un 0,9%.

DeepSeek "ha agitado el espectro de la disrupción en el panorama tecnológico, con su aparición sugiriendo que China puede seguir avanzando en la carrera de la IA a pesar de las restricciones estadounidenses", escribió en una nota Yeap Jun Rong, estratega de IG.

Esto "parece infundir cierta inquietud sobre el dominio tecnológico de EE.UU.", poniendo "la elevada valoración de las empresas tecnológicas de nuevo bajo escrutinio", dijo.

En cuanto a las divisas, el dólar avanzó un 0,4% frente al yuan chino en las operaciones extraterritoriales , y ganó un 0,4% frente al dólar australiano y el dólar neozelandés , ya que las divisas de las antípodas tienden a actuar como sustitutos más líquidos de la moneda china debido a sus estrechos lazos comerciales.

El peso mexicano cayóun 0,7% y el dólar canadiense cedió un 0,2%. El peso colombiano aún no había cotizado frente al dólar, pero había subido un 3,4% en las tres sesiones anteriores.

El euro cedió un 0,2%, hasta 1,0461 dólares. La libra esterlina cedió un 0,1%, hasta 1,2457 dólares. El yen apenas varió a 156,13 por dólar.

LA FORTALEZA DEL DÓLAR ES EFÍMERA

China, México y Canadá se enfrentan a una nerviosa espera después de que Trump fijara la semana pasada el 1 de febrero para imponer aranceles adicionales a los principales socios comerciales de Estados Unidos.

Sin embargo, el estratega de Nomura Naka Matsuzawa espera que la fortaleza del dólar por las preocupaciones arancelarias sea efímera.

"Como tendencia, Trump está adoptando una postura más realista y menos agresiva sobre los aranceles", dijo Matsuzawa.

"En resumen: Trump no quiere grandes aranceles porque le preocupa la inflación", dijo. "El dólar será en general más débil"

Trump calmó la semana pasada las preocupaciones del mercado diciendo que quería evitar los aranceles (link) sobre China, y dijo que podría llegar a un acuerdo comercial.

La volatilidad en todas las clases de activos da el pistoletazo de salida a una semana crucial para los mercados en la que la Reserva Federal y el Banco Central Europeo -entre otros- fijarán la política monetaria.

Al mismo tiempo, muchas bolsas han ampliado sus vacaciones esta semana por el Año NuevoLunar. Entre ellas, Corea del Sur y Taiwán ya cerraron el lunes. Los mercados de China continentalestáncerrados desde el martesy no reabren hasta el 5 de febrero. Australia cerró el lunes por el Día de Australia.

Mientras tanto, los precios del crudo se desplomaron después de que Trump reiterara el viernes (link) su llamamiento a la OPEP para que recorte los precios del petróleo.

Los futuros del crudo Brent cayeron un 0,8% a 77,85 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate perdió un 0,9% a 74,00 dólares el barril.

El oro se hundió un 0,7% hasta los 2.753 dólares la onza.

La criptomoneda bitcoin se desplomó más de un 5%por debajo de los 100.000 dólares por primera vez en una semana, y se situó por última vez en 99.215 dólares.