Francia impulsará un plan de emisión de bonos por 300.000 millones de euros sin presupuesto

El Banco Popular de China (PBOC), el banco central de China, anunció el viernes que dejaría sin cambios sus tasas preferenciales de préstamos (LPR, por sus siglas en inglés). Las LPR a un año y a cinco años se situaban en el 3,10% y el 3,60%, respectivamente.

Reacción del mercado

Al momento de escribir, el par AUD/USD se mantiene a la baja cerca de 0,6222, un 0,32 % menos en el día.

Preguntas frecuentes sobre el dólar australiano

¿Qué factores clave impulsan al dólar australiano?

Uno de los factores más importantes para el dólar australiano (AUD) es el nivel de las tasas de interés establecidas por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Debido a que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su principal exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su principal socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la balanza comercial. El sentimiento del mercado (si los inversores están adquiriendo activos más riesgosos) o buscando activos seguros (rechazando el riesgo) también es un factor, siendo el riesgo positivo para el AUD.

¿Cómo afectan las decisiones del Banco de la Reserva de Australia al dólar australiano?

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el dólar australiano (AUD) al fijar el nivel de las tasas de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de las tasas de interés en la economía en su conjunto. El objetivo principal del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2-3% ajustando las tasas de interés hacia arriba o hacia abajo. Las tasas de interés relativamente altas en comparación con otros bancos centrales importantes respaldan al dólar australiano, y lo contrario para las relativamente bajas. El RBA también puede utilizar la flexibilización cuantitativa y el ajuste para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el dólar australiano y la segunda positiva para el dólar australiano.

¿Cómo afecta la salud de la economía china al dólar australiano?

China es el principal socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china tiene una gran influencia en el valor del dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del dólar australiano y eleva su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento de China suelen tener un impacto directo en el dólar australiano y sus pares.

¿Cómo afecta el precio del mineral de hierro al dólar australiano?

El mineral de hierro es el principal producto de exportación de Australia, con un valor de 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, y su principal destino es China. Por tanto, el precio del mineral de hierro puede ser un factor determinante del dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro aumenta, el dólar australiano también aumenta, ya que aumenta la demanda agregada de la moneda. Lo contrario ocurre si el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a generar una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, que también es positiva para el dólar australiano.

¿Cómo impacta la balanza comercial al dólar australiano?

La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana por sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del dólar australiano. Si Australia produce productos de exportación muy solicitados, su moneda ganará valor simplemente por el excedente de demanda creado por los compradores extranjeros que buscan comprar sus exportaciones en comparación con lo que gasta para comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece al dólar australiano, con el efecto opuesto si la balanza comercial es negativa.

Fuente: FXSTREET

TOKIO (20 de diciembre): La inflación básica de Japón se aceleró en noviembre debido a que el aumento de los costos de los alimentos y el combustible afectó a los hogares, mostraron datos el viernes, lo que mantiene al banco central bajo presión para elevar las tasas de interés.

Los datos, que se conocieron tras la decisión del Banco de Japón (BOJ) de mantener las tasas de interés en el 0,25% el jueves, resaltan una creciente presión inflacionaria que podría impulsar al banco a aumentar aún más los costos de endeudamiento.

La nueva caída del yen podría presionar los precios al alza al aumentar los costos de importación. La decisión del Banco de Japón de no modificar su política monetaria y los comentarios moderados del gobernador Kazuo Ueda impulsaron al dólar a un máximo de cinco meses de 157,80 yenes (RM4,50)7 el viernes.

El índice básico de precios al consumidor (IPC) a nivel nacional, que incluye productos derivados del petróleo pero excluye los precios de los alimentos frescos, aumentó un 2,7% en noviembre respecto al año anterior, mostraron datos del gobierno, aproximadamente en línea con un pronóstico medio del mercado de un aumento del 2,6%.

Se aceleró desde un aumento del 2,3% en octubre debido en parte a los precios persistentemente altos del arroz y a la eliminación gradual de los subsidios gubernamentales para frenar las facturas de los servicios públicos.

"El aumento de la inflación en noviembre no fue una sorpresa", escribió Capital Economics en una nota de investigación. "El Banco de Japón sabía que esto estaba en juego cuando decidió no subir las tasas ayer. Pero esto debería contribuir a la confianza del banco en que puede reanudar las alzas de tasas en los próximos meses", afirmó.

Un índice separado que elimina los efectos de los alimentos frescos y el combustible volátiles, analizado por el BOJ como un mejor indicador de la inflación impulsada por la demanda, subió un 2,4% en noviembre respecto del año anterior después de un aumento del 2,3% en octubre.

La inflación del sector servicios se mantuvo estable en 1,5%, en una señal de que las empresas continuaron trasladando el aumento de los costos laborales, mostraron los datos.

El BOJ puso fin a las tasas de interés negativas en marzo y elevó su tasa de política monetaria de corto plazo al 0,25% en julio, bajo la premisa de que Japón estaba a punto de alcanzar de manera duradera su meta de inflación del 2%.

Ha subrayado la disposición del BOJ a subir los tipos de nuevo si Japón sigue avanzando en la consecución duradera de su objetivo de precios, respaldado por la demanda interna y unas ganancias salariales sostenidas.

Ueda dijo el jueves que el BOJ necesitaba más información para volver a subir las tasas, enfatizando la necesidad de claridad sobre el crecimiento salarial del próximo año y las políticas económicas del presidente entrante de Estados Unidos, Donald Trump.

"Teniendo en cuenta la evaluación (del BOJ) de que los aumentos de los precios de las importaciones están disminuyendo, es difícil esperar que el BOJ suba los tipos en enero", dijo Naoya Hasegawa, estratega jefe de bonos de Okasan Securities, que proyecta un aumento en marzo. "La mayoría de los participantes del mercado probablemente consideraron la conferencia de prensa de Ueda como bastante moderada", dijo.

Fuente: Theedgemarkets

El par NZD/USD sigue bajo presión de venta en torno a 0,5625 durante las horas de negociación asiáticas del viernes. La profunda recesión en Nueva Zelanda impulsó las apuestas de recorte de tasas del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), que socavan al kiwi.

Los datos del Producto Interno Bruto (PIB) de Nueva Zelanda, más débiles de lo esperado, correspondientes al tercer trimestre aumentaron el riesgo de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda aplique nuevos recortes de tipos a gran escala . Los mercados han descontado una probabilidad del 91% de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda reduzca los tipos en 50 puntos básicos en febrero.

"Esto respalda que el Banco de la Reserva siga adelante con los recortes oficiales de la tasa de efectivo y que el OCR vuelva a un nivel más neutral más rápidamente de lo que anticipaban en la declaración de política monetaria de noviembre", dijo Hamish Pepper, estratega de divisas y renta fija de Harbour Asset Management.

Por otro lado, el recorte de tasas agresivo por parte de la Reserva Federal (Fed) el miércoles eleva el dólar y contribuye a la caída del par. Durante la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dejó en claro que la Fed será cautelosa sobre nuevos recortes. Más tarde el viernes, los inversores seguirán de cerca la publicación de los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) básico de EE. UU., que se espera que muestre un aumento del 2,9% interanual en noviembre.

Preguntas frecuentes sobre el dólar neozelandés

¿Qué factores clave impulsan al dólar neozelandés?

El dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una moneda muy conocida entre los inversores. Su valor está determinado en gran medida por la salud de la economía de Nueva Zelanda y la política del banco central del país. Aun así, existen algunas particularidades únicas que también pueden hacer que el NZD se mueva. El desempeño de la economía china tiende a mover al kiwi porque China es el principal socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente signifiquen menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por lo tanto, a su moneda. Otro factor que mueve el NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es el principal producto de exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos por exportaciones, lo que contribuye positivamente a la economía y, por lo tanto, al NZD.

¿Cómo afectan las decisiones del RBNZ al dólar neozelandés?

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) tiene como objetivo alcanzar y mantener una tasa de inflación entre el 1% y el 3% a mediano plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ aumentará las tasas de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará que los rendimientos de los bonos sean más altos, lo que aumentará el atractivo de los inversores para invertir en el país y, por lo tanto, impulsará el NZD. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tasas, o cómo se comparan o se espera que se comparen las tasas en Nueva Zelanda con las establecidas por la Reserva Federal de los EE. UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del dólar neozelandés?

Los datos macroeconómicos publicados en Nueva Zelanda son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza, es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae inversión extranjera y puede alentar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar las tasas de interés, si esta fortaleza económica se acompaña de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.

¿Cómo afecta el sentimiento de riesgo más amplio al dólar neozelandés?

El dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y son optimistas sobre el crecimiento. Esto tiende a generar una perspectiva más favorable para las materias primas y las llamadas "monedas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.

Fuente: FXSTREET

El Banco de Inglaterra emitió un voto moderado, pero sigue haciendo hincapié en un enfoque gradual para reducir el carácter restrictivo de la política monetaria. Creemos que esto respalda nuestro escenario base de que el próximo recorte se producirá en febrero y, a partir de entonces, se realizará a un ritmo trimestral.

La reacción del mercado fue modesta, con los rendimientos de los bonos del Estado cayendo ligeramente y el EUR/GBP subiendo.

Como se esperaba, el Banco de Inglaterra (BoE) decidió ayer mantener sin cambios el tipo de interés en el 4,75%. La votación tuvo un giro moderado: 6 miembros votaron a favor de mantener la decisión sin cambios y Dhingra, Ramsden y el recién llegado Taylor votaron a favor de un recorte de 25 puntos básicos.

El Banco de Inglaterra mantuvo gran parte de su orientación anterior, señalando que “sigue siendo apropiado adoptar un enfoque gradual para eliminar las restricciones de política monetaria” y que “la política monetaria deberá seguir siendo restrictiva durante un tiempo suficiente hasta que los riesgos de que la inflación vuelva de manera sostenible al objetivo del 2% en el mediano plazo se hayan disipado aún más”. El Comité de Política Monetaria (MPC) ahora considera que el mercado laboral está “en general en equilibrio” y, de manera similar, ha revisado su expectativa de crecimiento para el cuarto trimestre a la baja, del 0,3% intertrimestral a cero crecimiento, como reflejo del último debilitamiento de los indicadores de crecimiento. También observamos que en el bando sin cambios del MPC, un miembro consideró que podría justificarse una “estrategia más activista”, insinuando un giro más moderado en el bando centrista.

Dadas las recientes sorpresas en los datos de salarios e inflación, combinadas con una postura fiscal expansiva, creemos que está justificada la continuación de un ciclo de recortes graduales. Por lo tanto, ajustamos nuestra previsión, esperando recortes trimestrales en 2025 en las reuniones asociadas con las proyecciones económicas actualizadas. Esperamos el próximo recorte de 25 puntos básicos en febrero, con el tipo de interés bancario finalizando el año en el 3,75% (anteriormente, 3,25%). Mantenemos nuestra previsión de tipo terminal sin cambios en el 2,75%, pero esperamos que se alcance en el cuarto trimestre de 2026 (anteriormente, el segundo trimestre de 2026). Sin embargo, destacamos que el riesgo está sesgado hacia un ciclo de recortes más rápido en la primera mitad de 2025, como se destacó en la comunicación del Comité de Política Monetaria de ayer.

Tasas. Los rendimientos de los bonos del Estado cayeron en todos los ámbitos debido a la división del voto moderado, pero en general, la reacción fue moderada. Los mercados estiman recortes por valor de 18 puntos básicos para febrero y 55 puntos básicos para fines de 2025. Destacamos la posibilidad de que el Banco de Inglaterra implemente más flexibilización en 2025 de lo que se estima actualmente, esperando un recorte en febrero y un total de 100 puntos básicos de flexibilización en 2025.

Divisas. El EUR/GBP subió tras el anuncio, con la división del voto moderado como protagonista. Las previsiones aún cautelosas que se dieron a conocer ayer ponen de relieve el enfoque más gradual del BoE en comparación con sus pares europeos. Creemos que esto respalda nuestra hipótesis de que el EUR/GBP seguirá bajando, algo que se ve amplificado por el relativo desempeño económico del Reino Unido y los estrechos diferenciales de crédito. El riesgo clave es un BoE débil.

Liquidaciones generan caída en el precio de Bitcoin

Principales altcoins también se han visto afectadas

Fuente: DiarioBitcoin