Gas natural: la interrupción del suministro en Freeport provoca un aumento de TTF

Materias Primas

Resumen:

El mercado europeo del gas natural subió ayer y el TTF cerró con un alza de más del 4,5% en el día y por encima de los 50 EUR/MWh, el nivel más alto desde el primer día de negociación de 2025, señalaron los analistas de materias primas de ING, Warren Patterson y Ewa Manthey.

Alemania quiere subvencionar la recarga de los depósitos de gas

“El factor desencadenante de la medida parece ser un corte de suministro eléctrico en la terminal de exportación de GNL de Freeport, en Estados Unidos, que ha estado lidiando con problemas de suministro eléctrico que coinciden con las gélidas condiciones climáticas que atraviesa actualmente la región. Freeport, que tiene una capacidad de poco más de 20 bcm, dijo que la planta permanecerá cerrada hasta que se estabilice el suministro eléctrico”.

“Europa necesita absorber más GNL este invierno debido a la pérdida de flujos de gasoductos rusos a través de Ucrania, junto con una mayor demanda. El almacenamiento de gas de la UE ha caído ahora al 59% y la región tendrá que tratar de asegurarse de mantenerse por encima del objetivo de la Comisión Europea de alcanzar el 50% de su capacidad para el 1 de febrero”.

“Además, Alemania está considerando la posibilidad de subsidiar la recarga del almacenamiento de gas antes del invierno de 2025/26, un debate que probablemente veremos más en toda la UE, ya que la curva de avance de TTF ofrece pocos incentivos para que los actores almacenen gas para el próximo invierno, ya que los precios del verano de 2025 se negocian con una prima respecto de los precios del invierno de 2025/26”.

Fuente: FXSTREET

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El kiwi se debilita mientras el IPC de Nueva Zelanda respalda el recorte de 50 puntos básicos del RBNZ y el dólar no se ve afectado por las continuas negociaciones arancelarias de Trump

Owen Li

Forex

Por otra parte, el retroceso del dólar esta semana se ha desacelerado, pero aún no ha logrado una recuperación convincente. La retórica constante del presidente Donald Trump sobre los aranceles siguió llamando la atención, pero tuvo poco impacto inmediato en los mercados. Trump reiteró ayer su intención de imponer un arancel del 10% a China, acusándola de permitir los envíos de fentanilo a través de Canadá y México a los EE. UU. También repitió su amenaza de atacar a la UE con aranceles, calificándola como la "única manera" de lograr la "justicia" comercial. Los mercados, sin embargo, parecieron imperturbables, a la espera de acciones concretas que respaldaran las declaraciones de Trump.

Entre las fechas clave para los anuncios de aranceles se encuentra el 1 de febrero, cuando se espera que se tomen decisiones sobre aranceles del 25% para Canadá y México y del 10% para China. En el caso de otros países, las medidas arancelarias pueden demorarse hasta que concluyan las revisiones comerciales federales el 1 de abril. Sin acciones inmediatas, las declaraciones de Trump parecen más retóricas que prácticas.

En términos de desempeño semanal hasta el momento, el dólar sigue siendo la divisa principal más débil, seguida por el yen y el franco suizo, lo que refleja un sentimiento de riesgo en los mercados estadounidenses y europeos. El kiwi sigue liderando las ganancias a pesar del retroceso de hoy, seguido del euro y la libra esterlina. El dólar australiano y el dólar canadiense se encuentran en posiciones intermedias.

Técnicamente, se forma un fondo de corto plazo en 0,5540 en el NZD/USD, justo por delante de 0,5511 (mínimo de 2022). Se verían más consolidaciones con el riesgo de una recuperación más fuerte. Pero mientras se mantenga la EMA de 55 días (ahora en 0,5751), se espera que una tendencia bajista más amplia se reanude a través de 0,5511/40 más pronto que tarde. No obstante, una fuerte ruptura de la EMA de 55 días provocará un mayor rebote hasta el retroceso del 38,2% de 0,6378 a 0,5540 en 0,5860, a medida que se alargue el patrón correctivo.

El kiwi se debilita mientras el IPC de Nueva Zelanda respalda el recorte de 50 puntos básicos del RBNZ, el dólar no se ve afectado por las continuas conversaciones arancelarias de Trump_1

Knot del BCE apoya recortes de tasas a corto plazo, pero no está convencido del modo de estímulo

Klaas Knot, miembro del Consejo de Gobierno del BCE holandés, se mostró de acuerdo con las expectativas del mercado sobre recortes de tasas en las reuniones de enero y marzo, y dijo que se siente “bastante cómodo” con ellas. Sin embargo, agregó que es “demasiado pronto para comentar” sobre nuevos recortes más allá de marzo.

“Siempre que los datos que se publiquen estén en línea con nuestra proyección de que la inflación vuelva a su objetivo a finales de este año, creo que hay pocos obstáculos para hacer otro recorte de tipos”, dijo Knot. “Es poco probable que cambie de opinión la semana que viene”.

Knot reiteró la trayectoria del BCE hacia una postura política neutral, pero enfatizó: “Todavía no estoy convencido de que también debamos adoptar un modo de estímulo”.

Expresó su optimismo de que los datos recientes sobre inflación son “alentadores”. “Confirman el panorama general de que volveremos al objetivo en lo que queda del año y, con suerte, la economía finalmente también se recuperará un poco”, añadió.

Sin embargo, Knot advirtió sobre los riesgos que plantean las políticas comerciales estadounidenses y describió los aranceles punitivos como un “claro riesgo a la baja en el horizonte”.

El IPC de Nueva Zelanda se mantiene sin cambios en el 2,2% interanual, persisten las presiones no transables

El IPC de Nueva Zelanda aumentó un 0,5% intertrimestral en el cuarto trimestre de 2024, en línea con las expectativas, ya que la inflación transable aumentó un 0,3% intertrimestral y la inflación no transable aumentó un 0,7% intertrimestral. En términos anuales, el IPC se mantuvo sin cambios en el 2,2% interanual, superando ligeramente el 2,1% interanual previsto. Esto marca el segundo trimestre consecutivo en el que la inflación se mantiene dentro del rango objetivo del RBNZ del 1% al 3%.

Los datos destacan tendencias divergentes dentro de los componentes de la inflación. La inflación de los bienes no transables, que refleja las condiciones de la demanda y la oferta internas y excluye la competencia extranjera, se situó en el 4,5% interanual, lo que pone de relieve las persistentes presiones internas sobre los precios. La inflación de los bienes transables, influenciada por factores globales, registró una disminución interanual del -1,1%.

Los precios de alquiler fueron los que más contribuyeron al aumento anual del IPC, con un aumento del 4,2% y representando casi el 20% del aumento general del 2,2%. Los precios más bajos de la gasolina, que bajaron un 9,2% interanual, compensaron parte del impulso alcista, ya que el IPC sin gasolina aumentó un 2,7% interanual.

El índice líder Westpac de Australia cae al 0,25%, lo que indica una recuperación gradual del crecimiento

El índice líder de Westpac para Australia bajó levemente en diciembre, pasando del 0,33 % al 0,25 %. Westpac señaló que, si bien la señal de crecimiento sigue siendo modesta, refleja una marcada mejora con respecto a las lecturas consistentemente negativas y por debajo de la tendencia observadas durante los últimos dos años. Este repunte sugiere un aumento gradual del impulso económico hasta el primer semestre de 2025.

Westpac prevé que el crecimiento del PIB mejore de manera constante a lo largo de 2025, y proyecta una expansión de fin de año del 2,2%, una recuperación notable respecto del débil crecimiento del 0,8% registrado en el año hasta septiembre de 2024. Sin embargo, el banco señaló que, si bien esto representa un progreso, sigue estando por debajo del potencial a largo plazo de la economía.

Westpac destacó que las recientes mejoras en el índice adelantado coinciden con señales mixtas sobre la economía en general. Una preocupación clave para el RBA es el mercado laboral, donde el “reequilibrio” se estancó en el segundo semestre de 2024.

“Una desaceleración adicional en las medidas subyacentes de la inflación aún podría hacer que el Banco flexibilice su política monetaria en febrero o abril, pero sospechamos que el RBA tendrá que sentirse más cómodo con algunos de estos riesgos antes de estar preparado para comenzar a flexibilizar la política monetaria”, señaló Westpac.

Informe diario del par AUD/USD

Pivotes diarios: (S1) 0,6224; (P) 0,6257; (R1) 0,6305;

El sesgo intradía en AUD/USD se mantiene neutral por el momento. Con la resistencia de 0,6301 intacta, las consolidaciones desde 0,6130 deberían ser relativamente breves y se espera un mayor descenso. Una ruptura de 0,6130 reanudará la caída desde 0,6941. Sin embargo, una ruptura firme de 0,6310 cambiará el sesgo al alza para un rebote más fuerte hasta la EMA de 55 días (ahora en 0,6352), y posiblemente por encima.

En el panorama general, la tendencia bajista desde 0,8006 (máximo de 2021) se está reanudando con una ruptura de 0,6169 (mínimo de 2022). El próximo objetivo a mediano plazo es la proyección del 61,8 % de 0,8006 a 0,6169 desde 0,6941 a 0,5806. En cualquier caso, la perspectiva seguirá siendo bajista mientras se mantenga la EMA de 55 semanas (ahora en 0,6545).

Fuente: Actionforex

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Cómo conciliar la seguridad económica y nacional en las relaciones entre Estados Unidos y Australia

justin

Económico

Una segunda presidencia de Trump podría aumentar el proteccionismo estadounidense y fusionar los objetivos económicos y de seguridad nacional, lo que ejercería presión sobre aliados como Australia. Si bien iniciativas como AUKUS y la colaboración en materia de minerales críticos son clave para reducir la dependencia de China, Australia enfrenta el desafío de gestionar los cambios políticos de Estados Unidos y al mismo tiempo salvaguardar sus intereses económicos y de seguridad.

El regreso de Donald Trump a la Casa Blanca coincide con la llamada policrisis y parece acentuarla. La convergencia de la competencia entre las grandes potencias, la inminente catástrofe medioambiental, una serie de desafíos de gobernanza y el impacto de la Cuarta Revolución Industrial prepara el terreno para un comportamiento iconoclasta en las relaciones internacionales en Estados Unidos, China y otros países. Debemos prepararnos para el impacto.

Para países tradicionalmente alineados con Estados Unidos, como Australia, el regreso de Trump exige un astuto equilibrio entre prioridades económicas y de seguridad nacional que no se alinean fácilmente y para las cuales el pasado ofrece una orientación limitada.

Los economistas destacan que el libre comercio, la reciprocidad y los protocolos y arbitrajes globales son fundamentales para la seguridad económica y humana. Pero este orden internacional está siendo cuestionado no sólo por Trump, sino también por el presidente chino, Xi Jinping. El dominio de China en el procesamiento de tierras raras, la apropiación de propiedad intelectual y el dumping de mercado es una forma de mercantilismo adversario. Esto explica la reacción proteccionista de Washington y el aumento del uso de aranceles unilaterales como contramedida.

Mientras tanto, el desdén de Estados Unidos por las instituciones internacionales relacionadas con las Naciones Unidas y los protocolos que ayudó a crear hace tambalear el orden internacional basado en normas. Estos mecanismos de gobernanza están en una posición precaria, pero siguen siendo clave para la salud económica mundial, ya que posibilitan el comercio internacional y los mecanismos de arbitraje.

Están surgiendo grietas entre Estados Unidos y aliados como Australia debido a las diferentes dotes económicas y realidades geográficas. Estas grietas se agudizarán bajo una segunda presidencia de Trump. La presidencia de Trump probablemente resulte en un retroceso de la política económica e industrial de Estados Unidos con respecto a China. Estados Unidos no se retirará por completo, pero habrá una alineación más estrecha de la política económica estadounidense con la política de seguridad nacional.

Grandes corporaciones estadounidenses como Tesla, de Elon Musk, siguen invirtiendo fuertemente en China. Presionar a Australia para que abandone su política hacia China sería el colmo de la doble moral. Es evidente que los votantes estadounidenses no quieren más acuerdos comerciales con China, mientras que un Pekín de línea dura no renunciará a su objetivo de expansión militar regional. Esto sugiere que la diversificación, la deslocalización de empresas locales o deslocalización de empresas amigas ocuparán un lugar aún más importante con el regreso de Trump.

La economía de Australia, por el contrario, depende en gran medida de la exportación de productos agrícolas, minerales y minerales extraídos, así como de la educación internacional, con poca inversión directa en China.

Los economistas australianos, en gran medida, siguen considerando que el comercio con China es fundamental para el bienestar y la seguridad nacionales. La deslocalización de las exportaciones es menos viable, salvo en el caso de las inversiones respaldadas por el Estado en tierras raras, por ejemplo, que tienen importantes costes ambientales y económicos. La prohibición de China en 2020 de varios productos australianos pretendía demostrar los costes de disgustar a Pekín, pero el efecto neto en Australia fue insignificante y, teniendo en cuenta las perspectivas de seguridad nacional, los responsables políticos y las empresas australianas gestionaron con éxito las consecuencias internas.

Pero la amenaza de Trump de imponer aranceles universales podría cambiar las tornas. Las restricciones comerciales y de inversión vigentes en Estados Unidos ya socavan las reglas económicas globales y se espera que la imposición de nuevos aranceles acentúe las tensiones. Los funcionarios australianos esperan que la ecuación económica (incluido el superávit comercial estadounidense y las cifras favorables de inversión extranjera directa) ayude a desviar esas acciones. Después de todo, Estados Unidos es el mayor inversor extranjero directo de Australia y, a pesar de la prominencia de China en los volúmenes comerciales, sigue siendo el mayor socio económico general de Australia.

En parte por temor al abandono, Australia tiene una larga historia de querer mantener a Estados Unidos comprometido, mientras que Estados Unidos tiene un interés de larga data en seguir comprometido. Esto se manifiesta, en términos de seguridad, en más de 80 años de profunda colaboración de inteligencia, la Instalación de Defensa Conjunta en Pine Gap y las otras instalaciones de defensa que Australia comparte con sus homólogos estadounidenses. También existe una afinidad fuerte y relativamente única, que refleja los muchos puntos de intersección de estas democracias constitucionales, federales, cosmopolitas, de habla inglesa y que abarcan todo el continente.

Mientras tanto, el ejército chino se ha fortalecido para estar a la altura de su extraordinario crecimiento económico, desarrollando un arsenal con mayor alcance, versatilidad y letalidad. Estos avances convierten a China en un competidor militar y paramilitar sin precedentes. Su nacionalismo marxista-leninista y su ejercicio chovinista de un poder agudo indican la necesidad de ser cautelosos. Pero el comercio y la cooperación continuos siguen siendo esenciales cuando se pueden contener las preocupaciones de seguridad nacional.

Para encontrar el equilibrio adecuado es necesario aplicar una diplomacia cuidadosa junto con líderes económicos que reconozcan que China no es sólo una potencia hegemónica emergente sino también un desafío creciente a la libertad de acción, elección y comportamiento de las democracias que tratan de evitar doblegarse ante los edictos chinos.

En el marco de la estrategia para lograr mayores capacidades militares se encuentra AUKUS, el acuerdo trilateral entre Australia, el Reino Unido y los Estados Unidos para compartir tecnología de propulsión nuclear submarina con Australia (Pilar 1), junto con otros proyectos colaborativos de tecnología avanzada (Pilar 2).

A pesar de los altos costos y los retrasos previstos, es probable que el AUKUS perdure porque contribuye a disuadir una posible beligerancia china contraria a los intereses de Australia. Los submarinos de propulsión nuclear tienen ventajas inherentes para las naciones que abarcan todo el continente, con zonas marítimas extensas y amenazas de vigilancia omnipresentes.

Junto con AUKUS, el crecimiento económico es clave para financiar el poder blando y duro, el apoyo y la influencia. Además del mineral de hierro, el carbón y el gas, Australia tiene un conjunto de tierras raras, pero le cuesta utilizarlas debido al dominio mercantilista del mercado de China. Es probable que la administración Trump interactúe con países como Australia como respuesta. Puede ser necesario un compromiso creativo y visionario con las industrias de los países que se resisten al mercantilismo chino para evitar las vulnerabilidades derivadas de la dependencia total de los recursos de origen chino.

En esencia, los intereses y valores superpuestos entre Australia y Estados Unidos resaltan la necesidad de que Australia y los países con ideas afines sorteen los turbulentos procesos de la política estadounidense mientras intentan reconciliar la seguridad económica con la seguridad nacional.

Los minerales críticos son la base de la defensa, la tecnología y la seguridad energética de Estados Unidos. Se espera que la demanda de material australiano crezca considerablemente, aun cuando persistan fuertes lazos comerciales con China. Mientras tanto, la asociación estratégica de Australia con Estados Unidos es sólida y se puede esperar que sobreviva a los desafíos de la dinámica política cambiante.

Fuente: Eastasiaforum

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Los Precios de las Acciones de EE.UU. Están "Algo Inflados": CEO de JPMorgan

michelle

Económico

Acciones

Los negociadores de JPMorgan Chase & Co. (JPM) pasan su tiempo en los Alpes suizos reunidos con clientes entusiasmados, pero el jefe del mayor banco de Estados Unidos está adoptando un tono más cauteloso.

“Los precios de los activos están un poco inflados” en el mercado bursátil estadounidense, dijo el CEO Jamie Dimon en una entrevista con CNBC el miércoles desde el Foro Económico Mundial de Davos, Suiza. “Se necesitan resultados bastante buenos para justificar esos precios, y todos esperamos que así sea. Creo que tener estrategias a favor del crecimiento ayuda a que eso ocurra, pero hay negativos ahí fuera y pueden tender a sorprenderte”.

Sus comentarios se produjeron horas después de que Filippo Gori, codirector de banca mundial del banco, describiera una “sensación de euforia” entre los clientes en una entrevista desde la reunión anual. Añadió que la nueva administración “ha devuelto claramente los espíritus animales al mercado”. Daniel Pinto, presidente saliente de JPMorgan, afirmó el miércoles en Bloomberg Television que la economía estadounidense se encuentra en un buen momento, aunque la inflación y la geopolítica podrían desbaratar el optimismo.

Los comentarios de los banqueros se producen en el tercer día del segundo mandato presidencial de Donald Trump, y Wall Street ha acogido con agrado el regreso de Trump, a quien los ejecutivos financieros consideran más favorable a las empresas y orientado al crecimiento que su predecesor. Dimon dijo después de las elecciones de noviembre que muchos banqueros estaban “bailando en la calle”. El índice S&P 500 ha subido un 4,6% desde que Trump fue elegido.

Dimon reiteró que mantiene la cautela ante el déficit mundial, la posibilidad de una inflación persistente y las cuestiones geopolíticas. Sobre los déficits, añadió que el crecimiento es "la única solución real" para reducirlos.

El CEO de JPMorgan dijo a principios de este mes que no le sorprendió que Trump ganara las elecciones presidenciales estadounidenses. En una entrevista desde el Foro Económico Mundial del año pasado, Dimon dijo que Trump tenía “algo de razón” en algunas cuestiones.

“En realidad solo estaba tratando de hacer el punto de, respetar al votante”, dijo Dimon el miércoles sobre sus comentarios del año pasado. “El problema de poner a un votante en una caja es que un votante puede estar votando por algunas razones completamente diferentes de las que usted piensa o yo pienso o algo así, y respetar por qué pueden tener agravios o enfados”.

En la entrevista, Dimon también se refirió al multimillonario Elon Musk y al esfuerzo de eficiencia gubernamental que se dispone a dirigir. Dimon dijo que él y Musk han “resuelto algunas de nuestras diferencias” y que le desea lo mejor al panel.

"Creo que es completamente racional que alguien mire a nuestro gobierno y diga que ha sido ineficaz", dijo Dimon. "El gobierno tiene que ser más responsable, tiene que ser más eficiente, debe basarse en los resultados".

JPMorgan barajó sus altos cargos la semana pasada, menos de un año después de su última gran reorganización. Pinto, que ha sido presidenta y directora de operaciones de la firma durante unos tres años, se jubilará a finales del próximo año. La veterana ejecutiva Jenn Piepszak fue nombrada sustituta de Pinto como directora de operaciones, aunque se descartó a sí misma como posible sucesora de Dimon cuando éste finalmente se jubile.

Eso puso el foco en tres ejecutivos: Marianne Lake, que dirige la rama de consumo de la firma, y los codirectores de banca comercial y de inversión Troy Rohrbaugh y Doug Petno. Dimon ha sido CEO de JPMorgan durante casi 20 años, y la cuestión de la sucesión ha sido durante mucho tiempo un tema candente en Wall Street. Dimon dijo la semana pasada que su caso base es quedarse unos años más.

"La marcha de Daniel deja un vacío, pero eso es bueno porque ahora otras personas han llenado ese vacío", dijo Dimon el miércoles.

Pinto dijo el miércoles que es el momento adecuado para acoger a la nueva generación en JPMorgan. También dijo que se siente bien acerca de la capacidad de su firma para competir con el crédito privado, que ha experimentado un auge en los últimos años, pero que la financiación del sector a las empresas más pequeñas merece atención.

“Hay muchos préstamos directos que se destinan a la parte más pequeña de los mercados medios”, dijo Pinto. “Cómo se van a comportar estos fondos en una recesión con las pequeñas empresas es algo que debe preocuparnos, que debemos vigilar”.

Fuente: Bloomberg Línea

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Regulador Europeo Ordena a Exchanges Retirar Stablecoins no Compatibles con la Ley MiCA

Zachary

Político

Criptomoneda

La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA), principal regulador de valores para la Unión Europea, dictaminó que los exchanges de criptomonedas y empresas del sector debidamente registradas en el territorio deberán retirar soporte a stablecoins no compatibles con las nuevas regulaciones, para lo cual tienen hasta finales del primer trimestre de este año para hacer efectiva la medida.

Exchanges y empresas deberán retirar stablecoins no reguladas en Europa

La solicitud vino a lugar en un comunicado por el ESMA en su sitio oficial, donde indican que la medida viene a lugar a razón de la entrada en vigencia de la nueva Ley para el Mercado de los Criptoactivos, más conocida como Ley MiCA, la cual comenzó a aplicar desde finales de 2024 y establece nuevas disposiciones aplicables a las stablecoins.

Entre las disposiciones contempladas para estos activos, la Ley MiCA define a las stablecoins como “tokens referenciados a activos (ART) o tokens de dinero electrónico (EMT)”, por lo que cada uno de estos casos está sujeto a nuevas disposiciones y licencias. Por ende, se deberán retirar de los exchanges y empresas todos aquellos criptoactivos que no cumplan con lo establecido en los nuevos marcos.

Para ello, la ESMA establece que todas las autoridades a nivel regional deberán obligar a las entidades registradas como proveedores de servicios con criptoactivos (CASP) que eliminen de sus plataformas las stablecoins y tokens antes mencionados, estableciendo como límite finales de marzo de 2025.

Tengamos presente que las disposiciones establecidas por la Ley MiCA respecto de las stablecoins y otros activos buscan reducir la incidencia de delitos financieros, como el lavado de dinero y la financiación del terrorismo, para los cuales las monedas digitales por sus propiedades pueden resultar útiles para los malos actores.

Si bien las reglas buscan proteger principalmente a los consumidores, han representado problemas para ciertos participantes de la industria. Tenemos por ejemplo el caso de Tether, empresa emisora de las stablecoin USDT y EURT, las cuales no poseen los permisos respectivos para operar en plataformas con sede en la Unión Europea. La compañía está explorando otras opciones para no abandonar este mercado, por lo que ha concretado adquisiciones y financiamientos a otras empresas que poseen las regulaciones necesarias.

Mientras Tether experimenta estos problemas, su principal competidor, Circle, ya cuenta con los permisos para operar sus productos en la región, ganando espacios en el marco de sus ambiciosos planes de expansión que contemplan a Europa, lo cual ha permitido un mayor alcance para sus criptomonedas USDC y EURC.

De cara a la entrada en vigencia de la Ley MiCA, un informe recientemente publicado por los analistas de JPMorgan propone que seguramente esta impulsará la adopción de stablecoins vinculadas al euro, siempre que dichas monedas cumplan con las nuevas disposiciones regulatorias a nivel regional.

Fuente: DiarioBitcoin

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Mayor Riesgo para Milei es el Regreso de la Inflación, Según Alberto Ramos de Goldman

Elva

Económico

Banco Central

La reforma económica que impulsa Javier Milei en Argentina está “incompleta,” y el mayor riesgo para el gobierno es que la inflación se acelere nuevamente si se eliminan los controles cambiarios de manera prematura, según Alberto Ramos, director del grupo de investigaciones macroeconómicas para América Latina de Goldman Sachs.

“El temor de Milei es que, al liberar el tipo de cambio, la inflación probablemente vuelva a acelerarse, lo que podría convertirse en un pasivo político significativo,” señaló Ramos durante una entrevista con Bloomberg Línea. “Con elecciones de medio término en octubre de 2025, teme que esto implique un costo político elevado, además de desordenar la macroeconomía.”

Afirmó, sin embargo, que eventualmente el presidente argentino deberá avanzar con la salida del cepo cambiario, mientras que advirtió por la actual tasa de política monetaria. El éxito en esos dos frentes implicaría consolidar los logros obtenidos durante su primer año de mandato, sumó.

El ajuste fiscal liderado por Milei ha logrado reducir la inflación al 2,7% en diciembre, marcando el tercer mes consecutivo con una variación mensual por debajo del 3%. Según Ramos, esta desaceleración de los precios generará “dividendos interesantes a mediano y largo plazo” para Argentina, favoreciendo una recuperación económica en 2025.

“La economía se está recuperando rápidamente y liderará el crecimiento en América Latina en 2025. Se avecina un crecimiento fuerte,” afirmó.

Sin embargo, el economista señaló que Argentina necesita un sistema cambiario más convencional y flexible para implementar una política monetaria sostenible.

“Esta es la parte que ahora tiene que evolucionar. El tipo de cambio probablemente se está sobrevaluando nuevamente,” explicó Ramos, quien agregó que una política monetaria convencional permitiría que Argentina acumule reservas “endógenamente.”

“El tipo de cambio sobrevaluado no está afectando el crecimiento y no va a impedir que la economía crezca. Pero es un problema que no está resuelto,” dijo Ramos.

El director de Goldman Sachs destacó que hay un sentimiento optimista entre los inversores respecto a la “historia macro” de Argentina. “Tanto los inversores financieros como aquellos interesados en comprar y administrar empresas han mostrado interés en los resultados de las reformas de Milei.”

La postura liberalizadora y las propuestas de reformas microeconómicas del ministro Federico Sturzenegger son algunos de los temas que han llamado la atención. ”Más allá de tener una política fiscal ordenada, que es condición esencial, también hay una agenda micro y de desregulación que tiene el potencial de atraer capital a Argentina,” afirmó Ramos.

”Esto puede tener un impacto muy bueno en la productividad y el crecimiento.”

No obstante, Ramos advirtió que es temprano para estimar en qué magnitud las reformas atraerán inversiones al país.”Es difícil anticipar en qué magnitud esto se va a materializar. Y todavía existen riesgos claros por delante. El problema no está resuelto. Tuvimos un muy buen comienzo, pero la agenda no terminó,” concluyó.

Fuente: Bloomberg Línea

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Deribit vio más de USD $1 Billón en Volumen de Negociaciones de Criptomonedas en 2024

Elva

Criptomoneda

Los derivados de criptomonedas tuvieron un año impresionante en medio de un interés institucional sin precedentes y a medida que el precio de Bitcoin al contado conquistaba nuevos máximos sobre el umbral de USD $100.000.

Deribit, uno de los intercambios de derivados de criptomonedas más grandes del mundo, informó el martes haber registrado volúmenes de negociación por más de USD $1,1 billones en 2024 entre sus usuarios a nivel global. Esta cifra prácticamente duplicó los USD $608 mil millones del año anterior, lo que representa un crecimiento interanual de más del 95%.

Fundada en 2016, Deribit destaca como uno de los principales mercados para el comercio de futuros y opciones de Bitcoin, Ethereum y otras criptomonedas. La plataforma comprende criptoopciones, futuros perpetuos, futuros de volatilidad y mercado al contado.

Solo las opciones registraron un volumen de negociación de USD $743 mil millones en 2024, un crecimiento interanual del 99%, y una confirmación de que las opciones representan una parte gigante del negocio de la plataforma.

Más allá de las opciones, el comercio al contado de criptomonedas fue el segmento de más rápido crecimiento para el intercambio en 2024. Lanzado en 2023, el negocio al contado de Deribit registró un enorme aumento del 810% en el año, mientras que la facturación total aumentó a USD $7,6 mil millones desde los USD $837 millones el año anterior.

La actividad comercial de Deribit se disparó especialmente hacia finales de año, en medio de una corrida alcista de precios alimentada por la victoria electoral de Donald Trump y el optimismo de una administración amigable con las criptomonedas en los Estados Unidos.

“Deribit vio un aumento en la actividad durante todo el año, particularmente en Q4, ya que los inversores institucionales demostraron un mayor optimismo en torno a las elecciones presidenciales de Estados Unidos, así como la carrera alcista de USD $100k Bitcoin que siguió“, destacó el CEO de Deribit, Luuk Strijers, en un comunicado.

Aumento en la actividad coincidió con las elecciones de EE. UU.

El día de mayor volumen comercial del intercambio ocurrió poco después de las elecciones de los Estados Unidos. El 12 de noviembre, Deribit registró un volumen récord en 24 horas de 14.800 millones de dólares.

Asimismo, el interés abierto de la plataforma —el número de contratos de futuros u opciones que siguen abiertos al final de un día de negociación— alcanzó un máximo histórico de unos USD $48.000 millones el 28 de noviembre, en medio de un repunte en el precio de Bitcoin, como notó The Block.

La actividad más alta en Deribit coincidió con volúmenes de negociación creciente para las plataformas de criptomonedas durante el año pasado, como resultado de varios catalizadores alcistas, como fue la aprobación de los primeros fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado de los Estados Unidos en enero, y la posterior victoria de Trump en noviembre.

Diciembre de 2024 fue el mejor mes para la mayoría de los intercambios de activos digitales por volúmenes desde noviembre de 2021, previo a un prologando ciclo bajista de varios años, según los datos de Block Research.

La tendencia parece ser una señal del creciente interés de los comerciantes profesionales que ingresan al espacio, lo que refleja una maduración del mercado. Esto va en línea con el surgimiento de nuevos ETF de criptomonedas en los Estados Unidos, lo que ha acelerado la participación institucional durante los últimos meses.

Fuente: DiarioBitcoin

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Gas natural: la interrupción del suministro en Freeport provoca un aumento de TTF

Fuente: FXSTREET

El kiwi se debilita mientras el IPC de Nueva Zelanda respalda el recorte de 50 puntos básicos del RBNZ y el dólar no se ve afectado por las continuas negociaciones arancelarias de Trump

Knot del BCE apoya recortes de tasas a corto plazo, pero no está convencido del modo de estímulo

El IPC de Nueva Zelanda se mantiene sin cambios en el 2,2% interanual, persisten las presiones no transables

El índice líder Westpac de Australia cae al 0,25%, lo que indica una recuperación gradual del crecimiento

Informe diario del par AUD/USD

Fuente: Actionforex

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Fuente: Eastasiaforum

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Fuente: Bloomberg Línea

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Fuente: DiarioBitcoin

Mayor Riesgo para Milei es el Regreso de la Inflación, Según Alberto Ramos de Goldman

Fuente: Bloomberg Línea

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Aumento en la actividad coincidió con las elecciones de EE. UU.

Fuente: DiarioBitcoin

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