Goldman Sachs promueve a Duffner para dirigir la defensa del activismo en EMEA, según un memorando

El proveedor canadiense de piezas para helicópteros Optima Aero ya está trasladando su inventario al sur de la frontera para minimizar el riesgo de los posibles aranceles propuestos por el presidente estadounidense Donald Trump (link).

Optima, con sede en Quebec, envía alrededor de 2 millones de dólares en piezas cada año a Texas, donde su división local proporciona servicios de mantenimiento para las fuerzas del orden locales y la protección fronteriza de Estados Unidos, una misión prioritaria para la administración de Trump.

"Un arancel sobre Canadá haría difícil mantener ese negocio", dijo el presidente de Optima, Tony Gault, quien estima que el 6% de los 32 millones de dólares en ingresos anuales de la compañía del área de Montreal podrían estar sujetos a aranceles.

Trump amenaza con imponer aranceles del 25% (link) a las importaciones procedentes de Canadá y México a partir del 1 de febrero.

Los proveedores del sector aeroespacial se esfuerzan por limitar el riesgo arancelario para sus cuentas de resultados, desde el reposicionamiento de piezas hasta el aprovisionamiento de materiales como el acero y la presión para obtener exenciones arancelarias. Los aranceles, en caso de aplicarse, podrían aumentar los costes de los proveedores, ya en dificultades, y de sus clientes fabricantes de aviones, como la estadounidense Boeing .

El consejero delegado de GE Aerospace , Larry Culp, dijo el jueves (link) que la compañía está haciendo planes de contingencia y ha estado en contacto frecuente con la administración Trump.

Algunos ejecutivos aeroespaciales y de defensa han buscado proactivamente exenciones arancelarias de la administración, según una fuente de la industria aeroespacial y una fuente del equipo de transición de Trump.

Reuters contactó a nueve proveedores aeroespaciales en Canadá y Estados Unidos, siete de los cuales dijeron que podrían verse perjudicados si se imponen aranceles, y agregaron que tienen opciones limitadas sin trasladar los costos a los clientes.

La Casa Blanca no estuvo disponible de inmediato para hacer comentarios.

UN ENTRAMADO COMPLEJO

La industria aeroespacial está formada por una extensa red de proveedores mundiales, lo que dificulta la aplicación de aranceles específicos sin que se produzcan grandes trastornos para los fabricantes de aviones y helicópteros.

Según la Asociación de Industrias Aeroespaciales, Canadá es el primer país importador y el tercero exportador del sector aeroespacial de EE.UU. por valor en dólares. Los fabricantes canadienses producen motores para Gulfstream de General Dynamics Corp y Textron , así como trenes de aterrizaje para Boeing y Airbus .

Boeing y los proveedores Honeywell y Pratt Canada matriz RTX declinaron hacer comentarios. El consejero delegado de Textron y la división canadiense de Airbus dijeron que están a la espera de los detalles de los aranceles.

Canadá exportó 12.800 millones de dólares canadienses (8.910 millones de dólares) de productos aeroespaciales y relacionados con la defensa a EE.UU. e importó 10.200 millones de dólares canadienses, según datos del Gobierno de 2023. Canadá ha amenazado con imponer aranceles de represalia a (link) si Trump se dirige a ellos.

Algunos analistas y ejecutivos de la industria dudan de que Trump imponga aranceles generales a Canadá, dado el impacto económico negativo en EE.UU. Incluso si se imponen aranceles, el sector aeroespacial puede no ser una prioridad, dicen los analistas.

"Sería increíblemente complicado", dijo Alex Krutz, director gerente de la consultora aeroespacial Patriot Industrial Partners, que no cree que el sector se vea afectado.

México, también amenazado por los aranceles estadounidenses, cuenta con centros aeroespaciales de rápido crecimiento en Querétaro y Chihuahua, que atraen a grandes proveedores como Honeywell.

(link) Los directivos del sector han advertido de que la imposición de aranceles a las piezas aeroespaciales, que ahora se venden libres de impuestos en virtud de un acuerdo mundial, crearía nuevos quebraderos de cabeza a Boeing, que pierde dinero, pero también a los proveedores de la empresa, que han pasado apuros debido a la pandemia y a la reciente reducción de la producción del fabricante de aviones.

Las presiones financieras limitan la capacidad de los pequeños proveedores para defenderse de los aranceles.

En el estado de Washington, el proveedor familiar TNT Aerospace intenta negociar precios más bajos del acero, pero no puede abastecerse fácilmente debido a los costes de inventario. Su presidente, Aaron Theisen, teme que los aranceles eleven los precios del metal.

"No hace falta una gran pieza de acero para que cueste mucho", dijo Theisen.

COMERCIO ENTRE EE.UU. Y CANADÁ

En el oeste de Canadá, Pyrotek, especialista en tratamiento térmico, envía regularmente camiones desde su fábrica de Columbia Británica al centro de fabricación de aviones de Boeing, cerca de Seattle, para recoger piezas de los proveedores.

Los camiones regresan a la fábrica canadiense de Pyrotek, cerca de la frontera, donde la empresa somete a tratamiento térmico las piezas de aluminio que luego devuelve a su clientela, mayoritariamente estadounidense.

"Los aranceles() tendrían un efecto enorme", dijo el presidente Jim Matheson. "No hay nadie que pueda construir un avión solo desde cero"

Mitchell Aerospace, un proveedor de piezas aeronáuticas de la zona de Montreal, envía piezas moldeadas en arena a EE.UU. para someterlas a prensado isostático en caliente, un paso de fabricación que la empresa no puede realizar en Canadá, dijo el Presidente Guillermo Alonso.

Las piezas fundidas vuelven a Canadá antes de que Mitchell las envíe a clientes de todo el mundo, incluido el fabricante de motores estadounidense Pratt & Whitney.

Warren Maruyama, antiguo consejero general republicano del representante de comercio de EE.UU., ve la introducción de aranceles como una posibilidad real, ya que fueron una promesa central de la campaña de Trump y podrían introducirse fácilmente utilizando los poderes presidenciales.

En 2021, Estados Unidos y la Unión Europea acordaron una tregua de cinco años (link) en una guerra arancelaria transatlántica desencadenada por una disputa comercial sin precedentes sobre las subvenciones a los aviones en la Organización Mundial del Comercio.

Los aviones fabricados en Estados Unidos son probablemente objeto de represalias por parte de países extranjeros, añadió Maruyama.

"El avión es un producto icónico estadounidense"

(1 dólar = 1,4362 dólares canadienses)

— Enlace a la fuente: https://tinyurl.com/2v5rc3tm

— Nota: Reuters no ha verificado esta historia y no responde de su exactitud

— Enlace a la fuente: https://tinyurl.com/27bbyrel

— Nota: Reuters no ha verificado esta noticia y no responde de su exactitud

Los principales índices de Wall Street cotizaban mixtos el jueves, mientras los inversores evalúan los resultados empresariales y esperan los comentarios del presidente Donald Trump para calibrar cómo podría ser su política comercial.

* A las 1449 GMT, el Promedio Industrial Dow Jones subía 77,68 puntos, o un 0,18%, a 44.234,41 unidades; el índice S&P 500 cedía 3,29 puntos, o un 0,05%, a 6.083,25; y el Nasdaq Composite perdía 72,01 puntos, o un 0,36%, a 19.937,14 unidades.

* JPMorgan Chase y Goldman Sachs ganaban más de un 1% cada uno, ayudando a las ganancias marginales del Dow. El índice bancario del S&P 500 (.SPXBK) mejoraba un 1,1%, alcanzando un máximo histórico.

* En términos más generales, los inversores se tomaban una pausa después de que el S&P y el Dow registraran el miércoles su sexta sesión de ganancias de siete, con el referencial marcando un máximo histórico intradía por primera vez en más de un mes.

* El anuncio de Trump de una inversión del sector privado de 500.000 millones de dólares en infraestructuras de inteligencia artificial, junto con los buenos resultados de Netflix , proporcionaron el último viento de cola para los mercados, que llevaban recuperándose desde la semana pasada, tras datos que mostraron que la inflación subyacente se está enfriando pese a la robusta actividad económica.

* Después de las fuertes ganancias de la víspera, grandes valores de la inteligencia artificial como Nvidia y Microsoft cayeron un 1,4% y un 0,6%, respectivamente.

* Predominó la incertidumbre sobre los planes comerciales de Trump, que dijo que los aranceles a las importaciones de Canadá, México, China y la Unión Europea podrían anunciarse el 1 de febrero. Todas las miradas estarán puestas en la comparecencia virtual de Trump en el Foro Económico Mundial de Davos más tarde en el día.

* "Cualquier país o cualquier sector que tenga un gran desequilibrio bilateral de bienes o de comercio va a estar sin duda en el punto de mira y cualquier país que sea considerado un manipulador de divisas puede estar en el punto de mira", dijo Scott Ladner, de Horizon Investments.

Los fondos de cobertura se han vuelto optimistas sobre las empresas europeas que venden cosas que la gente quiere pero no necesariamente necesita, especialmente artículos de lujo, según una nota de Goldman Sachs del miércoles vista por Reuters el jueves.

Los valores de consumo discrecional en Europa, como electrodomésticos, artículos de lujo y ocio, han despertado un renovado interés comprador en los fondos de cobertura.

Sin embargo, han vendido en corto aquellos valores expuestos a los posibles aranceles del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, según la nota.

"A medida que evoluciona el panorama arancelario, los fondos de cobertura han vendido en corto cada vez más nombres expuestos a los aranceles", dijo la nota.

Las posiciones cortas reveladas en el grupo italiano de bebidas alcohólicas Campari (link) alcanzaron un máximo histórico, según un informe separado de la firma de investigación Breakout Point.

Campari tiene tres centros de producción en México, el principal de los cuales produce tequila bajo su marca Espolón, y uno en Canadá que produce la marca local de whisky Forty Creek, según su último informe de sostenibilidad.

Según Citi, Campari importa de México y Canadá el 27% de sus ventas en Estados Unidos, informó Reuters el lunes.

Entre los fondos de cobertura con posiciones reveladas en Campari se encuentran Citadel y los gestores de inversiones Arrowstreet Capital y Gladstone Capital, según una notificación de la autoridad italiana de mercados.

Citadel declinó hacer comentarios. Arrowstreet Capital, Gladstone Capital y Campari no respondieron inmediatamente a una solicitud de comentarios.

Un operador vende en corto un activo esperando que su valor caiga.

La mayor parte de esta actividad desde mediados de diciembre se ha centrado en los valores europeos, mientras que la actividad en la renta variable británica ha permanecido relativamente apagada, según la nota.

En 2024, el lujo era uno de los principales objetivos de los fondos de cobertura. Pero desde que comenzó la temporada de resultados más reciente, los especuladores han cambiado su tono bajista.

El número de fondos de cobertura que compran fabricantes europeos de automóviles y piezas de automóviles en comparación con los que venden se ha reducido a un "mínimo de varios años", según la nota.

El consejero delegado de Goldman Sachs, David Solomon, afirmó el miércoles que es importante que Estados Unidos y China, las dos mayores superpotencias económicas del mundo, mejoren sus lazos bilaterales.

Sus comentarios durante una entrevista a la CNBC en el Foro Económico Mundial de Davos (Suiza) se producen pocos días después de que Donald Trump se convirtiera en presidente de EE.UU. y amenazara con imponer nuevos aranceles (link) contra las importaciones procedentes de China y la Unión Europea.

En su último mandato como presidente, Trump había amontonado aranceles (link) sobre más de 300.000 millones de dólares de importaciones chinas.

Solomon dijo que el reequilibrio de ciertos acuerdos comerciales podría ser constructivo para el crecimiento de Estados Unidos si se maneja correctamente. "La pregunta es, ¿hasta dónde? ¿Con qué rapidez, con qué reflexión?", dijo a CNBC.

Goldman Sachs tiene una larga historia de presencia en China, con oficinas en Pekín, Shanghái y Shenzhen. En 2021, el banco de inversión recibió la aprobación del regulador de valores de China para tomar el control total de su negocio de valores en China continental.

Solomon también reiteró que espera ver un aumento significativo (link) en la actividad de acuerdos en 2025. El mes pasado, dijo en una conferencia de Reuters que la negociación de acciones podría superar las medias de 10 años (link) este año.