Las acciones asiáticas siguen la estela de Wall Street al alza mientras los inversores evalúan las perspectivas de la Reserva Federal

Las acciones asiáticas se vieron afectadas por la debilidad de los mercados chinos el jueves y tuvieron dificultades para aprovechar el repunte de Wall Street, incluso cuando la perspectiva de que la Reserva Federal aún pudiera aplicar dos recortes de tipos este año animó a los inversores.

La Reserva Federal dejó los tipos sin cambios el miércoles (link) en una decisión ampliamente esperada , pero mantuvo su proyección de dos recortes de tipos de un cuarto de punto porcentual para finales de año.

(link) Los responsables políticos revisaron al alza su previsión de inflación para el año y rebajaron sus perspectivas de crecimiento económico, citando los riesgos de las políticas arancelarias proteccionistas del presidente estadounidense Donald Trump.

Aun así, los inversores se sintieron reconfortados por el «gráfico de puntos» de la Fed sobre las expectativas de los tipos de interés y por los comentarios del presidente Jerome Powell de que la inflación provocada por los aranceles será « transitoria» y se limitará en gran medida a este año, lo que a su vez hizo subir las acciones, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el dólar cayeron.

Las acciones australianas subieron un 1 %, mientras que los futuros estadounidenses también prolongaron su repunte después de que la sesión en efectivo terminara en un alto.

Los futuros del Nasdaq subieron un 0,4 % y los futuros del S&P 500 avanzaron un 0,3 %. Los futuros del EUROSTOXX 50 también subieron un 0,1 %.

La negociación se redujo debido al cierre por festivo de los mercados japoneses, aunque los futuros del Nikkei (JNIc1) subieron un 0,2 %.

«Quizá sea tranquilizador, pero el camino que sigue la Reserva Federal sigue siendo difícil de recorrer, y el banco central sigue estando firmemente a merced de los datos entrantes, encuestas que pueden ser totalmente inconstantes y fuerzas del mercado que bien podrían seguir buscando una respuesta firme», dijo Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone.

El oro escaló de manera similar otro récord de 3.055,96 dólares la onza, ayudado por la perspectiva de una mayor flexibilización de la Fed este año.

La negociación de bonos del Tesoro estadounidense al contado se cerró debido a la festividad en Japón, aunque los futuros subieron ligeramente, lo que implica menores rendimientos. Los rendimientos de los bonos se mueven de forma inversa a los precios.

Esto, a su vez, debilitó al dólar, que cayó un 0,27 % frente al yen hasta 148,25 , mientras que el euro se estabilizó cerca de un máximo de cinco meses en 1,0908 dólares.

La libra esterlina (GBP) escaló un máximo de cuatro meses de 1,3015 dólares a principios de la sesión, antes de la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra más tarde el jueves, donde se espera que mantenga los tipos sin cambios.

) «Esperamos que los miembros del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (() señalen el deseo de ver una mayor desinflación como una razón para mantener la política en suspenso este mes. Afirmarán que la dirección de la política sigue siendo hacia una mayor flexibilización, pero el momento dependerá de los datos», dijeron los analistas de ANZ.

CHINA SE RETRASA

Sin embargo, el optimismo no logró impulsar una recuperación más amplia en Asia, y el índice más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón de MSCI (.MIAPJ0000PUS) osciló entre pérdidas y ganancias para terminar la jornada un marginal 0,1 % más alto.

Esto se debió a una caída de las acciones chinas, con índices de referencia en China continental y Hong Kong cayendo bruscamente justo después de la apertura.

El índice de valores de primera clase CSI300 3 cayó un 0,66 %, mientras que el índice compuesto de Shanghái cotizó por última vez un 0,46 % más bajo. El índice Hang Seng de Hong Kong se hundió un 1,5 %.

Los analistas dijeron que no había un desencadenante obvio detrás del movimiento, y lo atribuyeron a una toma de ganancias después de un repentino repunte del mercado de valores liderado por las acciones tecnológicas.

El jueves, Pekín mantuvo sus tipos de interés de referencia estables por quinto mes consecutivo, cumpliendo las expectativas del mercado.

El yuan , que se ha visto presionado por los amplios diferenciales de rendimiento de China con Estados Unidos, apenas varió por última vez hasta situarse en 7,2307 por dólar en el mercado onshore. Su contraparte offshore se mantuvo igualmente estable en 7,2311 por dólar.

Por otra parte, los datos mostraron que el o de empleo australiano cayó inesperadamente en febrero, poniendo fin a una fuerte racha de impresionantes ganancias, aunque la tasa de desempleo se mantuvo baja.

El dólar australiano cayó en respuesta a las cifras de empleo más débiles de lo esperado y cotizó por última vez un 0,27 % más bajo, a 0,6341 dólares.

Al otro lado del mar de Tasmania, los datos publicados el jueves también mostraron que la economía de Nueva Zelanda creció un o más rápido de lo previsto en el cuarto trimestre, sacando a la economía de la recesión, pero no se espera que la mejora cambie los recortes oficiales de los tipos de interés previstos por el banco central.

El dólar neozelandés bajó un 0,34 % hasta 0,5797 dólares.

En cuanto a las materias primas, los precios del petróleo subieron debido en parte a una escalada de las tensiones en Oriente Medio .

(Los futuros del crudo Brent subieron un 0,5 % hasta los 71,13 dólares por barril, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate ganó un 0,36 % hasta los 67,40 dólares por barril.

Las acciones europeas lucharon por encontrar una dirección el miércoles, mientras que los futuros de EEUU subieron tras una venta masiva en Wall Street, mientras los inversores esperaban la decisión de tipos de la Reserva Federal más tarde ese día.

Mientras tanto, las acciones, los bonos y la lira turcos cayeron, lo que contribuyó a impulsar el dólar estadounidense como refugio seguro, después de que las autoridades detuvieran el miércoles al principal rival político del presidente Tayyip Erdogan, (link).

(link) El índice paneuropeo STOXX 600 se mantuvo estable por última vez tras subir en las tres sesiones anteriores, impulsado por la revisión de las normas de deuda de Alemania para gastar mucho más en defensa e infraestructura.

El índice DAX de Alemania cayó un 0,3 % después de alcanzar un máximo histórico el martes.

Los índices bursátiles estadounidenses cayeron el martes, ya que los inversores seguían preocupados por la desaceleración del crecimiento. El S&P 500 perdió un 1,1 % y las acciones tecnológicas se vieron especialmente afectadas, con el índice Nasdaq cayendo un 1,7 % el martes.

Los futuros apuntaban a una apertura al alza en Wall Street el miércoles, con los contratos del S&P subiendo un 0,3 %.

Las acciones estadounidenses han caído este año, ya que los aranceles intermitentes del presidente de EEUU, Donald Trump, han sembrado incertidumbre (link), entre empresas, hogares e inversores.

Las acciones europeas han tenido un mejor comportamiento, gracias a los planes para aumentar el gasto en defensa en respuesta a las políticas más aislacionistas de Trump, los importantes cambios fiscales en Alemania y las esperanzas de que termine la guerra en Ucrania.

«Sigue existiendo la noción de una desaceleración del crecimiento de EEUU en relación con las expectativas», dijo Tim Graf, jefe de estrategia macroeconómica de EMEA en State Street.

«Se está tomando conciencia de que el crecimiento probablemente empeorará antes de mejorar»

(link) Los inversores también estaban atentos a la geopolítica, después de que los ataques aéreos israelíes del martes golpearan Gaza (link) y mataran a más de 400 personas, y el presidente ruso Vladimir Putin se abstuviera de respaldar un alto el fuego completo de 30 días en Ucrania.

En cuanto a las divisas, el índice del dólar subió un 0,3 % hasta 103,61 después de caer a un mínimo de cinco meses de 103,19 el martes, ya que el euro se recuperó tras la aprobación del proyecto de ley de gasto alemán por la cámara baja del parlamento. Los flujos de salida de Turquía impulsaron la moneda estadounidense, según los analistas.

El dólar subió frente al yen después de que el (link) del Banco de Japón mantuviera los tipos como se esperaba y subiera por última vez un 0,4 % hasta 149,83.

(link) La atención se centra ahora en la reunión de la Reserva Federal, en la que los operadores esperan que mantenga los tipos en el rango del 4,25 %-4,50 %. Los inversores se centrarán en las nuevas proyecciones económicas en medio de la caída de los mercados bursátiles y los indicios de endurecimiento del crédito.

Los mercados están descontando una relajación de casi 60 puntos básicos de la Reserva Federal este año, con el primer recorte totalmente descontado para julio, según mostraron los datos de LSEG.

CORRECCIÓN TURCA

La lira turca sufrió su mayor caída diaria desde el pico de la crisis monetaria más reciente del país (link), en junio de 2023, y se cotizó por última vez a alrededor de 38 por dólar, un descenso de alrededor del 4 % .

Los inversores se deshicieron de los activos turcos después de que las autoridades detuvieran el miércoles a Ekrem Imamoglu, el alcalde de Estambul, acusado de corrupción y de ayudar a un grupo terrorista, entre otros cargos. El principal partido de la oposición calificó la detención de «golpe de Estado contra nuestro próximo presidente».

Las acciones europeas cayeron el miércoles tras una ola de ventas en Wall Street durante la noche, mientras que el dólar subió desde un mínimo de cinco meses antes de la decisión de tipos de la Reserva Federal más tarde en el día.

Las acciones, los bonos y la lira turcos cayeron, mientras tanto, después de que las autoridades turcas detuvieran el miércoles al principal rival político del presidente Tayyip Erdogan, (link) .

(link) E l índice paneuropeo STOXX 600 bajó un 0,1 % después de haber subido en las tres sesiones anteriores, impulsado por la revisión de las normas de deuda de Alemania para gastar mucho más en defensa e infraestructura. El índice DAX de Alemania bajó un 0,3 % después de alcanzar un máximo histórico el martes.

Las acciones europeas siguieron el ejemplo de Wall Street, donde los índices bursátiles cayeron el martes, ya que los inversores seguían preocupados por la desaceleración del crecimiento derivada de los aranceles.

El S&P 500 cayó un 1,1 % y las acciones tecnológicas se vieron especialmente afectadas, con el índice Nasdaq cayendo un 1,7 % el martes. Los futuros apuntaban a una apertura moderada en Wall Street el miércoles, con los contratos del S&P subiendo un 0,1 %.

Las acciones estadounidenses han caído este año, ya que los aranceles intermitentes del presidente de EEUU, Donald Trump, han sembrado incertidumbre (link) , entre empresas, hogares e inversores.

A las acciones europeas les ha ido mucho mejor, gracias a los planes para aumentar el gasto en defensa en respuesta a las políticas más aislacionistas de Trump, los importantes cambios fiscales en Alemania y las esperanzas de que termine la guerra en Ucrania.

Las acciones asiáticas lucharon por encontrar una dirección durante la noche, con el índice Nikkei 225 de Japón cayendo un 0,25 %, pero el CSI 300 de China 3 subiendo ligeramente.

«Sigue existiendo la noción de una desaceleración del crecimiento de EEUU en relación con las expectativas», dijo Tim Graf, director de estrategia macroeconómica de EMEA en State Street. «Se está tomando conciencia de que el crecimiento probablemente empeorará antes de mejorar»

(link) G raf dijo que la ligera caída de las acciones europeas del miércoles probablemente se debió a la decepción con el proceso de paz en Ucrania después de que el presidente ruso Vladimir Putin se abstuviera de respaldar un alto el fuego completo de 30 días.

En cuanto a las divisas, el índice del dólar subió un 0,25 % hasta 103,57 tras caer el martes a un mínimo de cinco meses de 103,19, ya que el euro se recuperó tras la aprobación del proyecto de ley de gasto alemán por la cámara baja del parlamento.

El dólar subió ligeramente frente al yen después de que el (link) del Banco de Japón mantuviera los tipos como se esperaba y subiera por última vez un 0,2 % hasta 149,60.

La atención se centra ahora en la (link) de la Reserva Federal, que los operadores esperan que mantenga los tipos en el rango del 4,25 %-4,50 %. Los inversores se centrarán en las nuevas proyecciones económicas en medio de la caída de los mercados bursátiles y los signos de endurecimiento del crédito.

Los mercados están descontando alrededor de 60 puntos básicos de flexibilización de la Fed este año, con el primer recorte totalmente descontado para julio, según mostraron los datos de LSEG.

CORRECCIÓN TURCA

La lira turca sufrió su mayor caída diaria desde el pico de la crisis monetaria más reciente del país (link) , en junio de 2023, y se cotizó por última vez a alrededor de 39 por dólar, una caída de alrededor del 5 % .

Los inversores se deshicieron de los activos turcos después de que las autoridades detuvieran el miércoles a Ekrem Imamoglu, el popular alcalde de Estambul, acusado de corrupción y de ayudar a un grupo terrorista, entre otros cargos. El principal partido de la oposición calificó la detención de «golpe de Estado contra nuestro próximo presidente».

El principal índice bursátil de Turquía, el , cerró la semana pasada con una caída de alrededor del 6 % y los precios de los bonos del Estado cayeron, ya que los analistas afirmaron que el arresto suscita preocupaciones sobre las reformas económicas en Turquía.

«Los operadores se habían vuelto cada vez más complacientes, y ese hechizo se ha roto ahora, con resultados dramáticos, ya que los operadores han vuelto a valorar las primas de riesgo político de Turquía, lo que ha provocado la fuerte venta masiva de liras de esta mañana», dijo Nick Rees, jefe de investigación macroeconómica de Monex Europe.

Los analistas afirmaron que la salida de la lira probablemente estaba impulsando el dólar estadounidense.

Las bolsas asiáticas se mantenían moderadas el miércoles y el oro rondaba máximos históricos, en un momento en que las preocupaciones económicas y un panorama geopolítico cambiante mantenían a raya el apetito de riesgo, mientras que el yen se debilitaba ligeramente después de que el Banco de Japón mantuviera los tipos como se esperaba.

La atención de los inversores se centrará ahora en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal del miércoles, donde también se espera que el banco central de Estados Unidos mantenga los tipos estables.

El ambiente apático parece que continuará en Europa, con los futuros del EUROSTOXX 50 un 0,11% más altos y los futuros del DAX sin cambios significativos .

El yen , se situaba al cierre de este artículo en 149,79 por dólar, un poco más débil en el día, después de que los responsables de política monetaria trataron de dedicar más tiempo a evaluar cómo los crecientes riesgos económicos derivados de los aranceles más altos de EEUU podrían afectar a la frágil recuperación de Japón.

Las crecientes probabilidades de que el banco central de Japón suba los tipos de interés han contribuido a que el yen se haya apreciado un 5% frente al dólar en lo que va de año, alcanzando la semana pasada un máximo de cinco meses de 146,545 por dólar. El Nikkei japonés se mantenía estable.

Tras haber subido los tipos de interés en enero, el consejo del Banco de Japón votó por unanimidad mantener el tipo de interés oficial a corto plazo del banco en el 0,5% en una reunión de dos días que finalizó el miércoles.

Los operadores analizarán los comentarios del gobernador del banco central, Kazuo Ueda, en busca de pistas sobre cuándo podría subir el Banco de Japón los tipos de interés, una decisión complicada por el contraste entre los datos nacionales benignos y la incertidumbre causada por las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump.

«Al final, sin embargo, es una cuestión de 'cuándo', no de 'si' el Banco de Japón volverá a subir los tipos», dijo Fred Neumann, economista jefe para Asia de HSBC.

«El próximo movimiento podría llegar ya en junio, a medida que se filtren más pruebas de aumentos salariales. Sin embargo, las inciertas perspectivas del comercio mundial podrían incluso retrasar la próxima subida de tipos del Banco de Japón hasta bien entrado el segundo semestre de 2025».

El euro se relajaba un poco, pero estaba cerca del máximo de cinco meses que alcanzó el martes después de que el parlamento alemán aprobara planes para un aumento significativo del gasto, lo que dio un gran impulso al líder conservador y principal candidato a canciller, Friedrich Merz. En el momento de escribir esta crónica cotizaba a 1,093175 dólares.

Las tensiones geopolíticas aumentaron cuando los ataques aéreos israelíes golpearon Gaza y mataron a más de 400 personas el martes, lo que rompió casi dos meses de relativa calma desde que comenzó el alto el fuego, inquietando a los inversores.

Para aumentar la inquietud, el presidente ruso, Vladimir Putin, acordó detener temporalmente los ataques a las instalaciones energéticas ucranianas, pero se abstuvo de respaldar un alto el fuego completo de 30 días.

Esto dejaba frágil la confianza de los inversores y silenciaba los movimientos del mercado, con el índice de MSCI de acciones de Asia-Pacífico que no incluye Japón (.MIAPJ0000PUS) , bajando un 0,27%.

Las acciones indonesias oscilaban entre ganancias y pérdidas en una jornada de operaciones agitada el miércoles, un día después de que el mercado de valores registrara su caída más pronunciada en casi tres años el martes, ante las preocupaciones sobre la estrategia fiscal del Gobierno.

Las bolsas estadounidenses cayeron bruscamente el martes, en un momento en que los inversores actuaron con cautela antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, mientras evaluaban el impacto potencial de las políticas arancelarias de Trump.

«Hay mucha incertidumbre en torno a los aranceles, la geopolítica y la actividad económica de EEUU», dijo Ben Bennett, estratega de inversiones de Asia-Pacífico en Legal & General Investment Management.

«Los inversores están esperando la dirección de la Reserva Federal (más tarde el miércoles) y luego del presidente Trump en los próximos días».

El Banco de Japón (BoJ) mantuvo los tipos de interés estables el miércoles en una medida ampliamente esperada, ya que los dirigentes monetarios optaron por dedicar más tiempo a evaluar cómo las perspectivas de mayores aranceles estadounidenses afectarían a su economía, dependiente de las exportaciones.

La decisión se produjo en un momento en que los temores a una desaceleración mundial causada por la política arancelaria del presidente estadounidense, Donald Trump, eclipsaron los datos salariales y de precios que mostraban que Japón estaba progresando en la consecución duradera del objetivo de inflación del 2% del BoJ.

Destacando los desafíos contradictorios, el banco central dijo que el aumento de los costes del arroz haría subir la inflación en el país, mientras que las políticas comerciales de otros países arrojaban dudas sobre las perspectivas económicas de Japón.

"En cuanto a los riesgos para las perspectivas, sigue habiendo grandes incertidumbres en torno a la economía y los precios de Japón, incluida la evolución de la situación en materia de comercio y otras políticas en cada jurisdicción", dijo el Banco de Japón.

Tras haber subido los tipos de interés en enero, el consejo del BoJ votó por unanimidad mantener el tipo de interés oficial a corto plazo del banco en el 0,5 % en una reunión de dos días que finalizó el miércoles.

Las acciones asiáticas se mantuvieron moderadas el miércoles y el oro rondó máximos históricos, ya que las preocupaciones económicas y un panorama geopolítico cambiante mantuvieron a raya el apetito por el riesgo, mientras que el yen se debilitó ligeramente después de que el (link) e del Banco de Japón mantuviera los tipos como se esperaba.

La atención de los inversores se centrará ahora en la conferencia de prensa posterior a la reunión del gobernador Kazuo Ueda a las 06:30 GMT, así como en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal más tarde el miércoles, donde también se espera que el banco central de EE. UU. mantenga estables los tipos de interés

El ambiente apático parece que continuará en Europa, con los futuros del EUROSTOXX 50 un 0,11 % más alto y los futuros del DAX sin apenas cambios.

El yen se situó por última vez en 149,79 por dólar, un poco más débil en el día, ya que los responsables políticos trataron de dedicar más tiempo a evaluar cómo los crecientes riesgos económicos derivados de los aranceles más altos de EE. UU. (link) podrían afectar a la frágil recuperación de Japón.

Las crecientes probabilidades de que el banco central japonés suba los tipos de interés han contribuido a que el yen se haya apreciado un 5 % frente al dólar en lo que va de año, hasta alcanzar la semana pasada un máximo de cinco meses de 146,545 por dólar. El Nikkei de Japón se mantuvo estable.

Tras haber subido los tipos de interés en enero, la junta del Banco de Japón votó por unanimidad mantener el tipo de interés oficial a corto plazo del banco en el 0,5 % en una reunión de dos días que finalizó el miércoles.

(link) Los operadores analizarán los comentarios de Ueda en busca de pistas sobre cuándo podría subir el Banco de Japón los tipos de interés, una decisión complicada por el contraste entre los datos nacionales benignos y la incertidumbre causada por las políticas comerciales del presidente de Estados Unidos, Donald Trump.

«Al final, sin embargo, es una cuestión de "cuándo", no de "si", el BOJ volverá a subir los tipos », dijo Fred Neumann, economista jefe para Asia de HSBC.

«El próximo movimiento podría llegar ya en junio, a medida que se filtren más pruebas de aumentos salariales. Sin embargo, las inciertas perspectivas del comercio mundial podrían incluso retrasar la próxima subida de tipos del Banco de Japón hasta bien entrado el segundo semestre de 2025»

(link) El euro bajó un poco, pero estuvo cerca del máximo de cinco meses que alcanzó el martes después de que el parlamento alemán aprobara planes para un aumento significativo del gasto, lo que dio un gran impulso al líder conservador y canciller en funciones Friedrich Merz. Su último precio fue de 1,093175 dólares.

(link) Las tensiones geopolíticas aumentaron cuando los ataques aéreos israelíes golpearon Gaza el martes, matando a más de 400 personas y destrozando casi dos meses de relativa calma desde que comenzó el alto el fuego, lo que inquietó a los inversores.

(link) Para aumentar la inquietud, el presidente ruso, Vladimir Putin, acordó con Ucrania que detuviera temporalmente los ataques a las instalaciones energéticas ucranianas, pero se abstuvo de respaldar un alto el fuego completo de 30 días.

Esto dejó frágil la confianza de los inversores y silenciosas las fluctuaciones del mercado, con el índice más amplio de MSCI de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón (.MIAPJ0000PUS) bajando un 0,27 %.

Las acciones indonesias oscilaron entre ganancias y pérdidas en una jornada de negociación agitada el miércoles, un día después de que el mercado de valores registrara su caída más pronunciada en casi tres años el martes, debido a las preocupaciones sobre la estrategia fiscal del gobierno (link).

Las acciones estadounidenses cayeron bruscamente el martes, ya que los inversores actuaron con cautela antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, mientras evaluaban el impacto potencial de las políticas arancelarias de Trump.

«Hay mucha incertidumbre en torno a los aranceles, la geopolítica y la actividad económica de EE. UU.», dijo Ben Bennett, estratega de inversiones de Asia-Pacífico en Legal & General Investment Management.

«Los inversores están esperando la dirección de la Reserva Federal esta noche y luego del presidente Trump en los próximos días»

FED UP SIGUIENTE

La decisión del Banco de Japón se produjo horas antes de la decisión política de la Reserva Federal, donde la atención se centrará en las nuevas proyecciones económicas de los responsables políticos, así como en los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell.

El índice del dólar , que mide la moneda estadounidense frente a seis rivales, se mantuvo estable en 103,34, rondando el mínimo de cinco meses que tocó en la sesión anterior.«La Reserva Federal, al igual que el mercado, necesita desesperadamente algo de visibilidad sobre el comercio, los aranceles y las políticas generales», dijo Julien Lafargue, estratega jefe de mercado de Barclays Private Bank and Wealth Management.

«La Reserva Federal, al igual que el mercado, necesita desesperadamente algo de visibilidad sobre el comercio, los aranceles y las políticas generales», dijo Julien Lafargue, estratega jefe de mercado de Barclays Private Bank and Wealth Management.

«Esperamos que Powell evite los peros y, en su lugar, siga abogando por un enfoque dependiente de los datos»

Los operadores están descontando una relajación de 58 puntos básicos de la Fed este año, con el primer recorte totalmente descontado para julio, según mostraron los datos de LSEG.

En cuanto a las materias primas, los futuros del crudo Brent bajaron un 0,5 % hasta los 70,2 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense West Texas Intermediate cayó un 0,54 % hasta los 66,53 dólares.

Los precios del oro subieron a un máximo histórico de 3045,24 dólares por onza el miércoles, ya que el nerviosismo geopolítico provocó flujos hacia activos seguros.