Las divisas suben y el ringgit alcanza su nivel más alto en 19 meses antes de la decisión de la Fed

El GBP/USD subió ligeramente hasta cerca de 1,3160 durante la sesión asiática del miércoles. Los operadores esperan la publicación de las cifras del índice de precios al consumidor (IPC) de agosto del Reino Unido. Los operadores centrarán su atención en la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (FED), prevista para más tarde en la sesión norteamericana.

Se prevé que el IPC del Reino Unido haya aumentado a una tasa anual del 2,2% en agosto, en línea con la cifra de julio. Se espera que el IPC básico anual suba al 3,5%, frente al 3,3% anterior. Además, se proyecta que la inflación mensual crezca un 0,3%, tras una disminución del 0,2% en julio.

El Banco de Inglaterra anunciará su política monetaria el jueves, y los niveles de inflación podrían influir en su decisión. Los mercados financieros esperan que el BoE mantenga su tasa de interés actual en el 5%, y se prevé que adopte una estrategia más agresiva a partir de noviembre. El BoE prevé que la inflación podría aumentar hasta el 2,75% en los próximos meses antes de disminuir gradualmente y posiblemente caer por debajo del objetivo del 2,0% en 2025.

El dólar estadounidense enfrenta desafíos en medio de crecientes expectativas de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) pueda anunciar un recorte sustancial de la tasa de 50 puntos básicos el miércoles. La herramienta CME FedWatch indica que los mercados asignan una probabilidad del 33,0% a un recorte de la tasa de 25 puntos básicos, mientras que la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos ha aumentado al 67,0%, frente al 62,0% del día anterior.

El martes, las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron un 0,1% intermensual en agosto, tras un aumento revisado del 1,1% en julio, lo que superó las expectativas de una caída del 0,2% e indicó un gasto de consumo resistente. Mientras tanto, el Grupo de Control de Ventas Minoristas aumentó un 0,3%, ligeramente por debajo del aumento del 0,4% del mes anterior.

Fuente: FXSTREET

El crecimiento de las exportaciones de Japón se desaceleró drásticamente en agosto, ya que los envíos a Estados Unidos cayeron por primera vez en tres años, mientras que los pedidos de maquinaria se redujeron inesperadamente en julio, en una señal preocupante para una economía que lucha por montar una recuperación sólida.

La frágil demanda externa socava los esfuerzos de Japón por impulsar un crecimiento económico sostenible, dicen los analistas, especialmente dado el creciente riesgo de una desaceleración en Estados Unidos y una mayor debilidad en la economía de China, dos importantes socios comerciales.

"Las exportaciones de Japón seguramente enfrentarán dificultades debido a que la economía global no logra cobrar impulso y se estima que el crecimiento tanto en las economías de Estados Unidos como de China se desacelerará el próximo año", dijo Takeshi Minami, economista jefe del Instituto de Investigación Norinchukin.

Dijo que el impulso que el débil yen había dado a las exportaciones se había desvanecido a medida que la moneda japonesa se recuperaba fuertemente en agosto.

Las exportaciones totales aumentaron un 5,6% interanual en agosto, por noveno mes consecutivo, según mostraron los datos el miércoles, muy por debajo de la previsión mediana del mercado de un aumento del 10% y tras un aumento del 10,3% en julio.

Las exportaciones a EE.UU. cayeron un 0,7%, el primer descenso mensual en casi tres años, ya que las ventas de automóviles cayeron un 14,2%.

Los envíos a China, el mayor socio comercial de Japón, aumentaron un 5,2% en agosto respecto al año anterior.

El panorama general en términos de volumen también ofreció una lectura sombría, con envíos que cayeron un 2,7% el mes pasado respecto del mismo período del año anterior, el séptimo mes consecutivo de descensos.

El valor de las importaciones creció un 2,3% en agosto respecto al año anterior, frente al aumento del 13,4% esperado por los economistas.

Como resultado, la balanza comercial se situó en un déficit de ¥695,3 mil millones (RM20,9 mil millones), en comparación con el pronóstico de un déficit de ¥1,38 billones.

Datos separados de la Oficina del Gabinete mostraron que los pedidos de maquinaria básica disminuyeron inesperadamente un 0,1% en julio respecto del mes anterior, contradiciendo el aumento del 0,5% esperado por los economistas en una encuesta de Reuters.

En comparación con el año anterior, los pedidos básicos, una serie de datos altamente volátil considerada como un indicador del gasto de capital en los próximos seis a nueve meses, aumentaron un 8,7%, superando el aumento del 4,2% previsto por los economistas.

El gobierno se mantuvo firme en su evaluación sobre los pedidos de maquinaria de que la recuperación está estancada.

Un aumento del consumo personal ayudó a la economía de Japón a recuperarse fuertemente en el segundo trimestre luego de una caída a principios de año, pero el crecimiento fue revisado ligeramente a la baja la semana pasada.

Se espera que el Banco de Japón mantenga estable la política monetaria en una reunión de dos días que finaliza el viernes, pero señalará que se avecinan más aumentos de las tasas de interés y destacará el progreso que está logrando la economía para sostener la inflación en torno a su objetivo del 2%.

Minami de Norinchukin dijo que los economistas generalmente esperan que el consumo respalde el crecimiento de Japón, pero "con pocas esperanzas de un impulso de las exportaciones, el impulso de la recuperación sería débil".

Fuente: Theedgemarkets

Los relojeros suizos instaron al banco central y al gobierno a apoyar a los exportadores frenando la fortaleza de la moneda del país ante la caída de las ventas en el exterior.

“Con una inflación que actualmente se sitúa muy por debajo del 2%, el Banco Nacional Suizo (BNS) tiene margen de maniobra y de actuación en el mercado cambiario”, afirmaron el martes (17 de septiembre) la Federación de la Industria Relojera Suiza y la Federación de Empresarios de la Industria Relojera Suiza. “Un enfoque ad hoc y más reactivo también permitiría reducir la volatilidad del franco”.

Los fabricantes de relojes del país están lidiando con una caída en la demanda de relojes costosos. Después de envíos récord en valor en los últimos tres años, las exportaciones de relojes cayeron un 2,4 por ciento en los primeros siete meses de 2024. Algunas marcas y varios fabricantes de componentes han recurrido a reducciones de personal apoyadas por el gobierno para evitar recortes permanentes de puestos de trabajo, informó Bloomberg News.

Con marcas que van desde Rolex hasta Patek Philippe y conglomerados de lujo como Swatch Group y Richemont, cada uno de ellos propietario de una gran cantidad de marcas, la industria incluye unas 700 empresas que emplean a unas 65.000 personas. Es un pilar clave de la economía suiza, donde las exportaciones representan el 55 por ciento del PIB.

Los fabricantes de relojes son el segundo grupo de presión destacado de la industria suiza que pide al banco central medidas para debilitar el franco. A principios del mes pasado, la asociación de fabricantes de tecnología Swissmem dijo que la repentina apreciación de la moneda amenaza la recuperación vulnerable de las ventas en el extranjero observada en los últimos meses.

Dos recortes de tasas de interés por parte del Banco Nacional Suizo no han logrado evitar que el franco se acerque nuevamente a un máximo histórico frente al euro, alcanzado por última vez en los últimos días de 2023. Los funcionarios han dicho repetidamente que la fortaleza de la moneda fue crucial para contener la inflación suiza, que alcanzó un máximo de aproximadamente un tercio del nivel más alto de la eurozona.

Los funcionarios del SNB se reunirán para la próxima decisión sobre las tasas el 26 de septiembre.

Los subcontratistas y fabricantes de relojes de gama básica y de gama media son los más afectados por la caída de la demanda, según la asociación de relojeros. “Las previsiones negativas para finales de 2024 podrían resultar muy problemáticas para algunos actores del sector”.

Ante la caída repentina de la demanda, muchas empresas relojeras han tenido que recurrir a jornadas reducidas, cierres prolongados durante el verano y recortes de empleo, dijo el grupo industrial.

Fuente: Los mercados de borde

La confianza entre los constructores de viviendas de Estados Unidos aumentó en septiembre por primera vez en seis meses, justo antes de que se espere que la Reserva Federal de Estados Unidos recorte las tasas de interés desde su nivel actual más alto en dos décadas.

Un indicador de las condiciones del mercado inmobiliario elaborado por la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB) y Wells Fargo subió dos puntos hasta 41 este mes, igualando la estimación mediana de los economistas encuestados por Bloomberg. Todas las regiones experimentaron un aumento.

Las medidas del tráfico de compradores potenciales y las ventas actuales aumentaron desde sus mínimos de 2024. Y un índice de perspectivas para los próximos seis meses aumentó cuatro puntos a 53, su mayor aumento desde enero.

“Con la moderación de la inflación, se espera que la Reserva Federal inicie un ciclo de flexibilización de la política monetaria esta semana, lo que producirá una presión a la baja sobre las tasas de interés hipotecarias y también reducirá las tasas de interés sobre los préstamos para el desarrollo de terrenos y las empresas de construcción de viviendas”, dijo el economista jefe de la NAHB, Robert Dietz, en una declaración preparada.

Según el analista de Bloomberg Intelligence, Drew Reading, las acciones de las constructoras se han disparado, en gran medida en previsión de la caída de las tasas de interés. Lennar Corp está cotizando a niveles récord antes de su informe de ganancias a finales de esta semana, al igual que el fondo cotizado en bolsa iShares US Home Construction, compuesto por constructoras y firmas relacionadas.

Se espera que el recorte previsto de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal esta semana ayude a reducir los tipos de interés hipotecarios en los próximos meses. Los costes de los préstamos para la vivienda ya habían caído a sus niveles más bajos desde febrero de 2023 antes de la medida de la Reserva Federal, y la Asociación de Banqueros Hipotecarios prevé que el tipo fijo a 30 años baje al 5,9% para finales de 2025 desde el 6,29% actual.

Los constructores han dicho que los clientes están adoptando una actitud de esperar y ver qué pasa a la hora de comprar, en parte porque esperan que los costos de los préstamos bajen y en parte por la incertidumbre sobre las elecciones presidenciales de Estados Unidos, escribió Reading en una nota de investigación la semana pasada. Las ventas de viviendas suelen aumentar en el año posterior a las elecciones presidenciales, dijo.

Según la NAHB, la proporción de constructores que redujeron los precios cayó al 32% este mes, frente al 33% de agosto. La reducción de precios promedio también disminuyó, al 5%, la primera vez que se encuentra por debajo del 6% desde julio de 2022. Y la proporción de constructores que informaron haber utilizado incentivos de ventas también disminuyó.

Los datos que se publicarán esta semana brindarán más información sobre la industria de la vivienda durante agosto, con los inicios de construcción de viviendas por parte del gobierno el miércoles y las ventas de viviendas existentes por parte de la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios el jueves.

Fuente: Theedgemarkets

Ventas minoristas en agosto en EE. UU.

El yen japonés (JPY) recupera sus pérdidas frente al dólar estadounidense debido a las crecientes expectativas de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed) el miércoles. Los operadores centrarán su atención en la decisión de política monetaria del Banco de Japón el viernes, con expectativas de mantener las tasas sin cambios, dejando abierta la posibilidad de nuevas alzas de tasas.

El déficit comercial total de la balanza comercial de mercancías de Japón registró en agosto un aumento de 695.300 millones de yenes, frente a los 628.700 millones de yenes del mes anterior, pero muy por debajo de las expectativas del mercado de un déficit de 1.380.000 millones de yenes. Las exportaciones aumentaron un 5,6% interanual, lo que marca el noveno mes consecutivo de crecimiento, pero no alcanzaron el 10,0% previsto. Las importaciones aumentaron solo un 2,3%, el ritmo más lento en cinco meses, con un rendimiento muy inferior al aumento previsto del 13,4%.

El dólar estadounidense sigue bajo presión en medio de crecientes expectativas de que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) pueda anunciar un recorte sustancial de la tasa de 50 puntos básicos el miércoles. La herramienta CME FedWatch indica que los mercados asignan una probabilidad del 33,0% a un recorte de la tasa de 25 puntos básicos, mientras que la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos ha aumentado al 67,0%, frente al 62,0% del día anterior.

Resumen diario Movimientos del mercado: el yen japonés se aprecia debido a las perspectivas moderadas de la política monetaria de la Reserva Federal

El ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, declaró el martes que las fluctuaciones rápidas del tipo de cambio son indeseables. Suzuki enfatizó que las autoridades vigilarán de cerca cómo afectan los movimientos del tipo de cambio a la economía japonesa y al sustento de la población. El gobierno seguirá evaluando el impacto de un yen japonés más fuerte y responderá en consecuencia, según Reuters.

El lunes, las economistas de Rabobank, Jane Foley y Molly Schwartz, destacaron que las posiciones largas netas en JPY estaban en su nivel más alto desde octubre de 2016. Si bien hay una expectativa mínima de un aumento de tasas por parte del Banco de Japón en su reunión de política del 20 de septiembre, los operadores estarán atentos a cualquier indicio de que octubre podría ser una reunión potencialmente más activa.

El analista de divisas de Commerzbank, Volkmar Baur, anticipó que el Banco de Japón se mantendrá al margen esta semana. Baur señaló que es probable que las medidas de la Reserva Federal tengan un mayor impacto en el par USD/JPY, lo que sugiere que el yen podría tener una gran posibilidad de caer por debajo de 140,00 por USD incluso sin un aumento de tasas por parte del BoJ.

El viernes, el último informe de Fitch Ratings sobre las perspectivas de política monetaria del Banco de Japón sugiere que el BoJ podría elevar las tasas al 0,5% para fines de 2024, al 0,75% en 2025 y al 1,0% para fines de 2026.

El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan subió a 69,0 en septiembre, superando las expectativas del mercado de 68,0 y marcando un máximo de cuatro meses. Este aumento refleja una mejora gradual en las perspectivas de los consumidores sobre la economía estadounidense después de meses de expectativas económicas en descenso.

El responsable de la política monetaria del Banco de Japón, Naoki Tamura, afirmó el jueves que el banco central debería elevar los tipos de interés al menos al 1% ya en la segunda mitad del próximo ejercicio fiscal. Este comentario refuerza el compromiso del Banco de Japón con el ajuste monetario continuo.

El índice de precios al productor (IPP) de Estados Unidos subió al 0,2% intermensual en agosto, superando el aumento previsto del 0,1% y el 0,0% anterior. Mientras tanto, el IPP básico se aceleró al 0,3% intermensual, frente al aumento previsto del 0,2% y la caída del 0,2% de julio.

Análisis técnico: USD/JPY cae cerca de 141,50; próximo soporte en mínimos de 14 meses

El USD/JPY cotiza en torno a 141,40 el miércoles. El análisis del gráfico diario muestra que el par tiene una tendencia a la baja dentro de un canal descendente, lo que confirma una perspectiva bajista. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días, un indicador de impulso, ha subido por encima del nivel 30, lo que sugiere la posibilidad de una corrección alcista en el futuro cercano.

En términos de soporte, el par USD/JPY puede encontrar soporte inmediato en 139,58, el nivel más bajo desde junio de 2023. A esto le sigue el límite inferior del canal descendente alrededor de 138,20.

Por el lado positivo, el par USD/JPY puede enfrentar primero resistencia en la EMA de nueve días cerca del nivel de 142,14, seguida por la EMA de 21 días alrededor de 143,72. Una ruptura por encima de estas EMA podría debilitar el sentimiento bajista, lo que podría llevar al par a probar el límite superior del canal descendente en 145,10.

Fuente: FXSTREET