Leves subidas de las bolsas y del rendimiento de los bonos; la economía y los tipos, en el punto de mira

Los futuros de las acciones estadounidenses subieron el lunes, apuntando a un comienzo optimista en Wall Street tras una lectura de la inflación de EE.UU. (link) la semana pasada que ofreció cierta esperanza para una mayor flexibilización de la política el próximo año, junto con el alivio de que Washington había evitado un cierre del gobierno (link).

Tras una reciente bonanza de decisiones de los bancos centrales, esta semana sólo se publican las actas de algunas de esas reuniones, mientras que no hay discursos de la Reserva Federal y los datos estadounidenses son secundarios.

Los principales temas del mercado siguen siendo en gran medida los mismos, con el dólar apuntalado por una economía relativamente fuerte y unos rendimientos de los bonos más altos, lo que a su vez supone un lastre para las materias primas y el oro.

Los futuros del S&P 500 subieron un 0,1%, mientras que los futuros del Nasdaq subieron un 0,4%. El S&P 500 cayó casi un 2% la semana pasada y el Nasdaq un 1,8%, aunque este último sigue subiendo un 30% en el año.

Los mercados europeos , por su parte, han sido objeto de críticas en las últimas semanas, ya que los inversores han redoblado su apuesta por la renta variable estadounidense y el dólar.

El STOXX 600 , que subió un 0,4% en el día, aún se encamina a una caída del 4% este trimestre, su peor resultado trimestral en 2 años y medio, frente a una ganancia del 3% en el S&P 500 .

El euro ha tocado mínimos de dos años en las últimas semanas y también se encamina a su peor comportamiento trimestral frente al dólar desde el segundo trimestre de 2022, con una caída del 6,5%.

Los inversores se han vuelto más pesimistas sobre las perspectivas de la economía de la zona euro, en particular a la luz de la amenaza del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, de imponer fuertes aranceles a las exportaciones regionales a su país.

"Ajustamos un poco a la baja nuestra senda euro/dólar para el próximo año, mientras que los riesgos siguen inclinándose hacia un dólar aún más fuerte, ya que la mayoría de los temas de la agenda de Trump -incluida la reducción de impuestos y la regulación, la guerra comercial, las deportaciones masivas y una actitud controvertida en relación con las tensiones geopolíticas- tienen el potencial de impulsar el dólar", dijo el estratega de Nordea Jan von Gerich.

La agitación política en dos de los motores clave del crecimiento de la zona euro -Alemania y Francia-ha lastrado la confianza de los inversores en Europa, mientras que la economía estadounidense no ha dado muestras reales de debilidad, con un empleo en crecimiento, una inflación que desciende gradualmente y una actividad empresarial que se muestra robusta, lo que ha impulsado al S&P 500 a máximos históricos este año.

"En Estados Unidos, la economía sigue mostrándose resistente, pero con tendencias cada vez más divergentes debido al efecto de la elección de Donald Trump", señalan en una nota los estrategas de la gestora de activos Edmond de Rothschild.

VALORES FUERTES

En Asia durante la noche, el Nikkei de Japón ganó un 1,2%, mientras que el índice Topix de fabricantes de automóviles subió un 1,3% ayudado por las señales de progreso en una posible fusión entre Honda y Nissan (link).

El índice MSCI All-World EURONEXT:IACWI, que ha ganado un 16% este año, subió un 0,2% en la jornada.

Los futuros sobre tipos de interés en Estados Unidos apuntan a dos recortes de un cuarto de punto para el próximo año, lo que situaría el tipo de referencia entre el 3,75% y el 4%. Hace tan sólo dos semanas, esa expectativa se acercaba más a una horquilla del 3,50-3,75%.

Como resultado, los rendimientos del Tesoro a 10 años han subido con fuerza, con un repunte de casi 42 puntos básicos en dos semanas hasta situarse en torno al 4,54%, lo que supone la mayor subida de este tipo desde abril de 2022.

En los mercados de divisas, el índice dólar subió un 0,35% para cotizar cerca de máximos de dos años (-USD), habiendo ganado alrededor de un 2% este mes. El euro cayó un 0,4% hasta 1,039 dólares, tras rozar mínimos de dos años la semana pasada.

Frente al yen, el dólar subió un 0,3% hasta 156,98 .

Los precios del petróleo cayeron, presionados por la fortaleza del dólar y la preocupación por la demanda china tras las débiles cifras de ventas minoristas de la semana pasada

Los futuros del crudo Brent revirtieron una ganancia anterior para negociarse un 0,3% más bajo en el día a 72,71 dólares por barril, mientras que el crudo de EE.UU. cedió un 0,29% para negociarse a 69,25 dólares.

Las acciones mundiales se vieron impulsadas el lunes por una lectura de la inflación en EE.UU. (link) que ofrece cierta esperanza para una mayor flexibilización de la política el próximo año, junto con el alivio de que Washington había evitado un cierre del gobierno (link).

Tras una reciente bonanza de decisiones de los bancos centrales, esta semana sólo se publican las actas de algunas de esas reuniones, mientras que no hay discursos de la Reserva Federal y los datos estadounidenses son secundarios.

Los principales temas del mercado siguen siendo en gran medida los mismos, con el dólar apuntalado por una economía relativamente fuerte y unos rendimientos de los bonos más altos, lo que a su vez supone un lastre para las materias primas y el oro.

Los mercados europeos se han visto muy afectados en las últimas semanas, ya que los inversores han redoblado su apuesta por la renta variable estadounidense y el dólar.

El STOXX 600 , que bajó un 0,15%, se encamina a una caída del 4% este trimestre, su peor resultado trimestral en 2 años y medio, frente a la subida del 3% del S&P 500 .

El euro ha tocado mínimos de dos años en las últimas semanas y también se encamina a su peor comportamiento trimestral frente al dólar desde el segundo trimestre de 2022, con una caída del 6,5%.

Los inversores se han vuelto más pesimistas sobre las perspectivas de la economía de la zona euro, sobre todo a la luz de la amenaza del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, de imponer fuertes aranceles a las exportaciones regionales a su país.

"Ajustamos un poco a la baja nuestra senda euro/dólar para el próximo año, mientras que los riesgos siguen inclinándose hacia un dólar aún más fuerte, ya que la mayoría de los temas de la agenda de Trump -incluida la reducción de impuestos y la regulación, la guerra comercial, las deportaciones masivas y una actitud controvertida en relación con las tensiones geopolíticas- tienen el potencial de impulsar el dólar", dijo el estratega de Nordea Jan von Gerich.

La agitación política en dos de los motores clave del crecimiento de la zona euro -Alemania y Francia- ha lastrado la confianza de los inversores en Europa, mientras que la economía estadounidense no ha dado muestras reales de debilidad, con un empleo en crecimiento, una inflación que desciende gradualmente y una actividad empresarial que se muestra robusta, lo que ha llevado al S&P 500 a máximos históricos este año.

"En Estados Unidos, la economía sigue mostrándose resistente, pero con tendencias cada vez más divergentes debido al efecto de la elección de Donald Trump", señalan en una nota los estrategas de la gestora de activos Edmond de Rothschild.

VALORES FUERTES

En Asia, el Nikkei de Japón ganó un 1,2%, mientras que el índice Topix de fabricantes de automóviles subió un 1,3% ayudado por las señales de progreso en una posible fusión entre Honda y Nissan (link).

El índice MSCI All-World EURONEXT:IACWI, que ha ganado un 16% este año, subió un 0,2% en la jornada.

De cara al inicio de las operaciones en Wall Street, los futuros del S&P 500 subían un 0,3%, mientras que los futuros del Nasdaq avanzaban un 0,5%. El S&P 500 cayó casi un 2% la semana pasada y el Nasdaq un 1,8%, aunque este último sigue subiendo un 30% en el año.

Los futuros estadounidenses apuntan a dos recortes de un cuarto de punto para el año que viene, lo que situaría el tipo de referencia entre el 3,75% y el 4%. Hace tan sólo dos semanas, esa expectativa se acercaba más a una horquilla del 3,50-3,75%.

En consecuencia, los rendimientos del Tesoro a 10 años han subido con fuerza, con un repunte de casi 42 puntos básicos en dos semanas, hasta situarse en torno al 4,54%, lo que supone la mayor subida de este tipo desde abril de 2022.

En los mercados de divisas, el índice dólar se mantuvo cerca de máximos de dos años en 107,96 (-USD), habiendo ganado alrededor de un 2% este mes. El euro cayó un 0,2% hasta 1,0409 dólares, tras haber rozado mínimos de dos años la semana pasada por debajo de 1,04 dólares.

Frente al yen, el dólar subió un 0,1% hasta 156,55 .

Los precios del petróleo subieron junto con otros activos de riesgo, aunque el dólar sigue siendo un lastre, al igual que la preocupación por la demanda china tras las débiles cifras de ventas minoristas de la semana pasada.

Los futuros del crudo Brent subieron un 0,2% a 73,07 dólares el barril, mientras que el crudo estadounidense ganó un 0,3% para negociarse a 69,62 dólares.

El dólar se mantenía estable el lunes, después de que los datos de inflación de Estados Unidos mostraran un modesto incremento de los precios el mes pasado, aliviando algunas preocupaciones sobre el ritmo de los recortes de tipos de Estados Unidos el próximo año, mientras que el yen merodeaba cerca del nivel de 156 por dólar, aumentando la posibilidad de intervención.

La confianza de los inversores se vio reforzada cuando el Congreso de Estados Unidos aprobó a primera hora del sábado una ley de gasto que evitó el cierre de la Administración.

En una semana reducida por las vacaciones, es probable que los volúmenes de negociación se diluyan a medida que se acerca el final del año.

La semana pasada, la Reserva Federal sorprendió a los mercados al pronosticar un ritmo moderado de recortes de tipos, lo que disparó los rendimientos de los bonos del Tesoro y el dólar y ensombreció otras economías, especialmente los mercados emergentes.

Sin embargo, los datos del viernes sobre el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal mostraron subidas mensuales moderadas de los precios, con una medida de la inflación subyacente que registró su menor aumento en seis meses. Esto disipó algunas dudas sobre los recortes que podría aplicar la Reserva Federal en 2025.

Aun así, el aumento anual de la inflación subyacente, que excluye los alimentos y la energía, se mantuvo obstinadamente por encima del objetivo del 2% fijado por el banco central estadounidense.

Vasu Menon, director gerente de estrategia de inversión de OCBC, dijo que el cambio en el discurso de la Fed ha traído de vuelta el fantasma de la inflación, lo que probablemente mantendrá en vilo a los inversores.

"Si la inflación de Estados Unidos resulta ser más persistente de lo previsto en los próximos meses, especialmente con las políticas de Trump, una postura más dura de la Fed podría desencadenar la volatilidad del mercado a corto plazo", dijo Menon.

Los operadores están pronosticando 38 puntos básicos de recortes de tipos el próximo año, por debajo de los dos recortes de 25 puntos básicos que la Fed proyectó la semana pasada. En septiembre, la Reserva Federal había previsto cuatro recortes para 2025. La valoración del mercado ha postergado la primera relajación de 2025 a junio, y las probabilidades de un recorte en marzo se sitúan en torno al 53%.

El cambio de expectativas en torno a los recortes de tipos ha dejado el índice del dólar , que mide la divisa estadounidense frente a seis de sus principales pares, estable en 107,78 el lunes, cerca del máximo de dos años de 108,54 alcanzado el viernes.

El euro languidecía en 1,0434 $, cerca del mínimo de dos años que tocó en noviembre, y ha perdido un 5,5% este año.

La subida del dólar, unida a la inmovilidad del Banco de Japón la semana pasada y a los comentarios del gobernador Kazuo Ueda reduciendo las probabilidades de una subida de tipos en Japón el mes que viene, ha dejado al yen anclado cerca de niveles débiles que podrían incitar a las autoridades a intervenir.

El yen cotizaba a 156,65 por dólar, cerca del mínimo de cinco meses que tocó el viernes. La caída del yen ha provocado advertencias verbales por parte de las autoridades de Tokio, y los analistas esperan más medidas de contención antes de que acabe el año.

Las acciones asiáticas subieron el lunes después de que una lectura benigna de la inflación de EE.UU. (link) restaurara cierta esperanza de una mayor flexibilización de la política el próximo año, mientras que hubo alivio de que Washington había evitado un cierre del gobierno (link).

Tras la bonanza de las recientes decisiones de los bancos centrales, esta semana es mucho más tranquila, ya que sólo se publicarán las actas de algunas de esas reuniones. No hay discursos de la Reserva Federal y los datos estadounidenses tienen una importancia secundaria.

Por lo demás, los temas son prácticamente los mismos, con el dólar apuntalado por una economía relativamente fuerte y unos rendimientos de los bonos más altos, lo que a su vez es un lastre para las materias primas y el oro.

También es un quebradero de cabeza para los países de mercados emergentes, que tienen que intervenir para evitar que sus divisas caigan demasiado y aviven la inflación interna.

Por ahora, el resplandor del informe de inflación de Estados Unidos fue suficiente para elevar el índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón (.MIAPJ0000PUS) en un 0,3%.

El Nikkei japonés ganó un 1,2%, mientras que el índice Topix de fabricantes de automóviles subió un 1,3% ayudado por las señales de progreso en una posible fusión entre Honda y Nissan (link).

Las acciones surcoreanas subieron un 1,3%, mientras que el mercado taiwanés TWSE:TAIEX repuntó un 2,6%.

Los blue chips chinos 3 subieron un 0,7%, mientras que la rentabilidad de los bonos a 10 años alcanzó un nuevo mínimo histórico del 1,665%, a pesar de los esfuerzos del banco central (link) por frenar la incesante caída.

Los futuros del EUROSTOXX 50 bajaron un 0,2%, mientras que los futuros del FTSE y del DAX se mantuvieron casi planos.

Los futuros del S&P 500 sumaron un 0,4%, mientras que los del Nasdaq subieron un 0,6%. El S&P 500 cayó casi un 2% la semana pasada y el Nasdaq un 1,8%, aunque este último sigue subiendo un 30% en el año.

Los analistas de BofA señalaron que el S&P 500 había subido un 23% en el año, pero si se excluían las 12 mayores empresas, la subida era sólo del 8%. Advirtieron de que una concentración tan extrema suponía una vulnerabilidad de cara a 2025.

Wall Street había subido el viernes, cuando un indicador clave de la inflación subyacente de EE.UU., (link), se situó en el 0,11%, por debajo de lo esperado, lo que supuso un antídoto parcial contra el tono agresivo de la Reserva Federal a principios de semana. (0#USDIRPR)

MENOS RECORTES

Los futuros de los fondos de la Reserva Federal han oscilado hasta implicar un 53% de probabilidades de recorte de tipos en marzo y un 62% en mayo, aunque sólo tienen descontados dos recortes de un cuarto de punto hasta el 3,75-4,0% para todo 2025. Hace unos meses, el mercado esperaba que los tipos tocaran fondo en torno al 3%.

La perspectiva de menos recortes se ha combinado con las expectativas de más deuda para financiar el gasto público y presionar a los mercados de bonos, con los rendimientos a 10 años subiendo casi 42 puntos básicos en sólo dos semanas para el mayor aumento desde abril de 2022.

"La reciente firmeza de la inflación subyacente ha interactuado con una creciente amenaza de aranceles y restricciones a la inmigración para moderar el optimismo inflacionario de la Fed", dijo el economista de JPMorgan Michael Feroli.

"Dadas nuestras previsiones de inflación y tasa de desempleo, seguimos buscando 75 pb de recortes el próximo año con una retención en enero y una cadencia trimestral a partir de entonces"

En los mercados de divisas, el índice del dólar se mantuvo cerca de máximos de dos años en 107,720 (-USD), habiendo subido un 1,9% en lo que va de mes. El euro parecía vulnerable en 1,0441 dólares , tras haber probado de nuevo el soporte en torno a 1,0331 $/43 la semana pasada.

El dólar se mantuvo firme en 156,55 , habiendo ganado un 4,5% en lo que va de diciembre, pero el yen se enfrenta a más amenazas de intervención del gobierno japonés si desafía la barrera de los 160,00 dólares.

La fortaleza del dólar, unida a la elevada rentabilidad de los bonos, pesó sobre el oro, que se situó en 2.625 dólares la onza tras caer un 1% la semana pasada.

Los precios del petróleo subieron junto con otros activos de riesgo, aunque la fortaleza del dólar sigue siendo un lastre, al igual que la inquietud por la demanda china tras las desalentadoras cifras de ventas minoristas de la semana pasada.

Brent subió 36 centavos a dólares 73,29 por barril, mientras que el crudo estadounidense ganó 40 centavos a dólares 69,86 por barril.

Wall Street subió el viernes y el dólar se suavizó, ya que los datos de inflación más fríos de lo esperado ayudaron a los inversores a mirar más allá de la posibilidad de un cierre del gobierno y las nuevas amenazas arancelarias del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump.

Los tres principales índices bursátiles estadounidenses subieron más de un 1%, el oro repuntó y los rendimientos del Tesoro estadounidense bajaron desde máximos de varios meses.

Un informe del Departamento de Comercio mostró que el índice de precios PCE (link), el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, se mantuvo por debajo de lo esperado por los analistas, apoyando la idea de que el crecimiento de los precios sigue en camino de alcanzar el objetivo del 2% del banco central estadounidense.

"La lectura mejor de lo esperado del PCE, que es la medida de inflación favorita de la Reserva Federal, permitió a los inversores respirar aliviados porque quizá la inflación no sea tan galopante como se temía", dijo Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de CFRA Research en Nueva York.

Los mercados de renta variable se vieron presionados a lo largo de una semana ajetreada para los bancos centrales, encabezados por la Reserva Federal estadounidense (link), que señaló que ralentizaría el ritmo de los tipos de interés el año que viene.

Los líderes republicanos de la Cámara de Representantes de EE.UU. dijeron que votarían a favor de mantener el gobierno federal en funcionamiento (link) más allá de la medianoche y evitar un cierre perjudicial que podría perturbar las vacaciones de Navidad.

"El centro de atención del mercado en los últimos días ha sido el anuncio de la Fed de que, si bien estaban bajando los tipos de interés en 25 puntos básicos, iban a empezar a frenar (futuros recortes de tipos), y ciertamente sacudió a los mercados", dijo Tim Ghriskey, estratega senior de carteras de Ingalls & Snyder en Nueva York. "El posible cierre del Gobierno es el otro gran foco de atención. A los mercados nunca les gusta eso"

El S&P 500, el Nasdaq y el Dow se encaminaban a caídas porcentuales semanales.

El Promedio Industrial Dow Jones subió 497,22 puntos, o 1,17%, a 42.839,46, el S&P 500 subió 63,93 puntos, o 1,09%, a 5.931,01 y el Nasdaq Composite subió 199,83 puntos, o 1,03%, a 19.572,60.

Las bolsas europeas (link) registraron su peor semana en más de tres meses, ya que los comentarios de Trump sobre posibles aranceles (link) a la Unión Europea asustaron a los inversores.

El indicador MSCI de valores de todo el mundo EURONEXT:IACWI subió 8,20 puntos, o un 0,98%, hasta 847,61.

El índice STOXX 600 cayó un 0,88%, mientras que el amplio índice europeo FTSEurofirst 300 (.FTEU3) cayó 19,25 puntos, o un 0,96%.

Los valores de los mercados emergentes CBOE:EFS cayeron 7,38 puntos, o un 0,68%, hasta 1.074,38. El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón (.MIAPJ0000PUS) cerró a la baja un 0,97%, hasta 567,00, mientras que el Nikkei japonés cayó 111,68 puntos, o un 0,29%, hasta 38.701,90.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro (link) retrocedieron después de que los datos de inflación, más fríos de lo esperado, reforzaran las expectativas de dos recortes más de los tipos por parte de la Reserva Federal para el próximo año.

La rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años cayó 4,2 puntos básicos, hasta el 4,528%, desde el 4,57% del jueves.

El rendimiento del bono a 30 años (US30YT=RR) cayó 2,2 puntos básicos hasta el 4,7194% desde el 4,741% del jueves.

El rendimiento del bono a 2 años (US2YT=RR), que suele moverse al ritmo de las expectativas de tipos de interés de la Reserva Federal, cayó 0,4 puntos básicos hasta el 4,315%, desde el 4,319% del jueves.

El rendimiento de la nota a dos años (US2YT=RR), que suele moverse al ritmo de las expectativas de tipos de interés de la Reserva Federal, cayó 1,1 puntos básicos, hasta el 4,308%, desde el 4,319% del jueves.

El dólar (link) se debilitó frente a una cesta de divisas mundiales, pero se mantuvo en la senda de su tercer avance semanal consecutivo.

El índice dólar , que mide la cotización del billete verde frente a una cesta de divisas que incluye el yen y el euro, cayó un 0,59% hasta 107,79, mientras que el euro subió un 0,64% hasta 1,0428 dólares.

Frente al yen japonés , el dólar se debilitó un 0,69% hasta 156,35.

El bitcoin revirtió sus pérdidas tras los datos de inflación.

En criptodivisas, bitcoin cayó un 0,88% hasta los 96.462,00 dólares. Ethereum (ETH=) subió un 0,72% hasta 3.440,32 dólares.

Los precios del petróleo (link) subieron, mientras el dólar se relajaba desde máximos de dos años y los datos del PCE reforzaban las expectativas de dos recortes adicionales de los tipos de interés por parte de la Fed en 2025.

El crudo estadounidense subió un 0,12% hasta 69,46 dólares por barril, mientras que el Brent se situó en 72,94 dólares por barril, un 0,08% más que el día anterior.

El oro subió en (link) tras conocerse el dato de inflación, pero aún parecía encaminado a una pérdida semanal.

El oro al contado subió un 1,11% a 2.622,62 dólares la onza. Los futuros del oro estadounidense (GCc1) subieron un 1,41% a 2.628,70 dólares la onza.

Las acciones de Wall Street subieron con fuerza el viernes y el dólar se suavizó, ya que los datos de inflación más fríos de lo esperado ayudaron a los inversores a mirar más allá de la posibilidad de un cierre del gobierno y las nuevas amenazas arancelarias del presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump.

Los tres principales índices bursátiles estadounidenses subieron más de un 1%, el oro repuntó y los rendimientos del Tesoro estadounidense bajaron desde máximos de varios meses.

Un informe del Departamento de Comercio mostró que el índice de precios PCE (link), el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, se mantuvo por debajo de lo esperado por los analistas, apoyando la idea de que el crecimiento de los precios sigue en camino de alcanzar el objetivo del 2% del banco central estadounidense.

"La lectura mejor de lo esperado del PCE, que es la medida de inflación favorita de la Reserva Federal, permitió a los inversores respirar aliviados porque quizá la inflación no sea tan galopante como se temía", dijo Sam Stovall, estratega jefe de inversiones de CFRA Research en Nueva York.

Los mercados de renta variable se vieron presionados a lo largo de una semana ajetreada para los bancos centrales, encabezados por la Reserva Federal estadounidense, que señaló que ralentizaría el ritmo de los tipos de interés el año que viene.

Los líderes republicanos de la Cámara de Representantes de EE.UU. dijeron que votarían a favor de mantener el gobierno federal en funcionamiento (link) más allá de la medianoche y evitar un cierre perjudicial que podría perturbar las vacaciones de Navidad.

"El centro de atención del mercado en los últimos días ha sido el anuncio de la Fed de que, mientras bajaban los tipos de interés en 25 puntos básicos, iban a empezar a frenar (futuros recortes de tipos), y ciertamente sacudió a los mercados", dijo Tim Ghriskey, estratega senior de carteras de Ingalls & Snyder en Nueva York. "El posible cierre del Gobierno es el otro gran foco de atención. A los mercados nunca les gusta eso"

El S&P 500, el Nasdaq y el Dow se encaminaban a caídas porcentuales semanales.

El Promedio Industrial Dow Jones subió 656,89 puntos, o 1,55%, a 42.997,25, el S&P 500 subió 89,36 puntos, o 1,52%, a 5.956,46 y el Nasdaq Composite subió 319,70 puntos, o 1,65%, a 19.691,89.

Las bolsas europeas (link) registraron su peor semana en más de tres meses, ya que los comentarios de Trump sobre posibles aranceles (link) a la Unión Europea asustaron a los inversores.

El indicador MSCI de valores de todo el mundo EURONEXT:IACWI subió 8,20 puntos, o un 0,98%, hasta 847,61.

El índice STOXX 600 cayó un 0,88%, mientras que el amplio índice europeo FTSEurofirst 300 (.FTEU3) cayó 19,25 puntos, o un 0,96%.

Los valores de los mercados emergentes CBOE:EFS cayeron 7,38 puntos, o un 0,68%, hasta 1.074,38. El índice MSCI más amplio de acciones de Asia-Pacífico fuera de Japón (.MIAPJ0000PUS) cerró a la baja un 0,97%, hasta 567,00, mientras que el Nikkei japonés cayó 111,68 puntos, o un 0,29%, hasta 38.701,90.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro (link) retrocedieron después de que los datos de inflación, más fríos de lo esperado, reforzaran las expectativas de dos recortes más de los tipos por parte de la Reserva Federal para el próximo año.

La rentabilidad de los bonos estadounidenses a 10 años cayó 5,4 puntos básicos, hasta el 4,516%, desde el 4,57% del jueves.

El rendimiento del bono a 30 años (US30YT=RR) cayó 3,3 puntos básicos hasta el 4,7083% desde el 4,741% del jueves.

El rendimiento del bono a dos años (US2YT=RR), que suele moverse al ritmo de las expectativas de tipos de interés de la Reserva Federal, cayó 1,1 puntos básicos, hasta el 4,308%, desde el 4,319% del jueves.

El dólar (link) se debilitó frente a una cesta de divisas mundiales, pero se mantuvo en la senda de su tercer avance semanal consecutivo.

El índice dólar , que mide la cotización del billete verde frente a una cesta de divisas que incluye el yen y el euro, cayó un 0,76% hasta 107,61, mientras que el euro subió un 0,79% hasta 1,0444 dólares.

Frente al yen japonés , el dólar se debilitó un 0,92% hasta 155,98.

El bitcoin revirtió sus pérdidas tras los datos de inflación.

En criptodivisas, bitcoin ganó un 0,09% hasta 97.402,31 dólares. Ethereum (ETH=) subió un 1,92% hasta 3.481,10 dólares.

Los precios del petróleo (link) subieron, mientras el dólar se relajaba desde máximos de dos años y los datos del PCE reforzaban las expectativas de dos recortes adicionales de los tipos de interés por parte de la Fed en 2025.

El crudo estadounidense subió un 0,12% hasta los 69,46 dólares por barril, mientras que el Brent se situó en los 72,94 dólares por barril, un 0,08% más que el día anterior.

El oro subió en (link) tras conocerse el dato de inflación, pero aún parecía encaminado a una pérdida semanal.

El oro al contado subió un 1,3% a 2.627,29 dólares la onza. Los futuros del oro estadounidense (GCc1) subieron un 1,44% a 2.629,60 dólares la onza.