Los accionistas de Frontier aprueban el acuerdo con Verizon por 9.600 millones de dólares

Los accionistas de Frontier Communications están dispuestos a aprobar un acuerdo para ser adquirida por Verizon , incluso después de una serie de grandes inversores trataron de obtener un precio más alto, fuentes familiarizadas con el asunto, dijo el miércoles.

Donald Trump (link) ha iniciado el proceso de elección de un gabinete y de selección de otros altos cargos de la Administración tras su victoria en las elecciones presidenciales de Estados Unidos (link).

Estos son algunos de los aspirantes a varios puestos de supervisión de la regulación y el cumplimiento de la ley.

Departamento de Comercio

LINDA MCMAHON

McMahon es una de las principales candidatas a la Secretaría de Comercio. Fue jefa de la Administración de Pequeñas Empresas en la primera administración Trump y es presidenta del súper comité de acción política pro-Trump America First Action. Forma parte del consejo de la plataforma de redes sociales Truth Social y es una de las principales donantes de Trump.

ROBERT LIGHTHIZER

Un leal que sirvió como representante comercial de Estados Unidos de Trump durante esencialmente todo el primer mandato del presidente electo, Lighthizer casi seguramente será invitado de nuevo. Se le considera un contendiente para los puestos más altos en el Tesoro, el Departamento de Comercio y la oficina del Representante Comercial de Estados Unidos. Lighthizer es un firme partidario de los aranceles y fue una de las principales figuras en la guerra comercial de Trump con China.

VIVEK RAMASWAMY

Candidato presidencial republicano hasta que abandonó la carrera en enero, Ramaswamy es una opción potencial para el puesto más alto en Comercio. El multimillonario ex ejecutivo de biotecnología se hizo famoso en los círculos de derechas gracias a su bestseller de 2021 "Woke, Inc.", en el que denuncia las decisiones de algunas grandes empresas de basar su estrategia empresarial en preocupaciones relacionadas con la justicia social y el cambio climático.

Antimonopolio

GAIL SLATER, asesora política del vicepresidente electo JD Vance, es considerada por los abogados antimonopolio como una de las principales candidatas para dirigir la Comisión Federal de Comercio. Slater asesoró anteriormente a Trump sobre privacidad de datos y telecomunicaciones, y ocupó cargos en Fox Corp y Roku . Antes de eso, Slater estuvo en la FTC durante 10 años, incluso como asesora de la entonces comisaria Julie Brill, que ahora es ejecutiva de Microsoft .

MELISSA HOLYOAK, una de las dos actuales comisarias de la FTC, es una posible candidata a la presidencia en funciones. Holyoak fue fiscal general de Utah y anteriormente dirigió el Hamilton Lincoln Law Institute, un bufete conservador sin ánimo de lucro centrado en la libertad de expresión y el gobierno limitado.

ANDREW FERGUSON, el otro republicano de la FTC, es otro de los posibles candidatos a ocupar altos cargos antimonopolio. Ferguson fue anteriormente consejero jefe del senador republicano Mitch McConnell y secretario del juez del Tribunal Supremo de EE.UU. Clarence Thomas. Tanto Ferguson como Holyoak votaron en contra de algunas de las iniciativas de la agencia bajo la presidencia de Lina Khan, incluida una norma que facilitaría la cancelación de suscripciones y prohibiría los acuerdos de no competencia.

ANDREW FINCH, exdiputado de la división antimonopolio del Departamento de Justicia bajo Trump que expresó escepticismo hacia "los llamamientos drásticos para disolver empresas o convertir las plataformas tecnológicas en servicios públicos regulados", podría ser un contendiente para dirigir la división. Finch es socio de Paul Weiss, donde ha representado a Spirit Airlines , Uber Technologies y Mastercard en revisiones de fusiones.

BARRY NIGRO, antiguo funcionario antimonopolio del DOJ y la FTC y socio de Fried Frank, es otro posible candidato. Nigro se encargó de la revisión por parte del DOJ de la adquisición de T-Mobile US Inc por 26.000 millones de dólares de Sprint Corp en 2020 y de la adquisición de la cadena farmacéutica CVS Health Corp por 69.000 millones de dólares de la aseguradora de salud Aetna Inc.

United States Cellular dijo el jueves que ha acordado vender una parte de las licencias de espectro utilizadas para transmitir señales de telefonía móvil y servicios de datos de alta velocidad a AT&T en una operación de 1.020 millones de dólares.

La transacción forma parte de la estrategia del operador inalámbrico regional para monetizar sus activos de espectro que no formaban parte de la venta previamente anunciada a T-Mobile .

En mayo (link), U.S. Cellular llegó a un acuerdo con T-Mobile para vender casi todas sus operaciones inalámbricas, incluidos clientes, tiendas y el 30% de sus activos de espectro, en una operación valorada en 4.400 millones de dólares.

El mes pasado, U.S. Cellular acordó vender a Verizon (link) licencias de espectro seleccionadas por 1.000 millones de dólares. También firmó acuerdos con otros dos operadores de redes móviles, pero no reveló los detalles.

El último acuerdo "añade un cuarto operador de redes móviles, además de T-Mobile, a la lista de aquellos cuyos abonados se beneficiarán de la venta de nuestras licencias de espectro", declaró el jueves el consejero delegado de U.S. Cellular, Laurent Therivel.

Incluida la transacción propuesta con T-Mobile, U.S. Cellular ha alcanzado acuerdos para monetizar alrededor del 70% de sus tenencias totales de espectro, excluido el espectro de ondas milimétricas de alta frecuencia, según informó la empresa en un comunicado.

Con cualquier otro presidente, las promesas de menos regulación y menos impuestos a las empresas harían que la maquinaria de acuerdos de Wall Street salivara ante la perspectiva de un frenesí alimenticio. No así con una posible presidencia de Donald Trump.

Esto se debe a que los ejecutivos esperan que una administración Trump también traiga consigo incertidumbre política, guerras comerciales, proteccionismo y presiones inflacionistas, lo que ralentizará la actividad de fusiones y adquisiciones, según muestran las entrevistas con banqueros, abogados y consultores.

Esto lleva a algunos negociadores a creer que el entorno para la actividad de fusiones y adquisiciones corporativas podría no ser muy diferente bajo cualquiera de los dos candidatos presidenciales: Trump o su rival demócrata Kamala Harris.

En cambio, los negociadores están esperando a que se resuelva la incertidumbre en torno al resultado de las elecciones y predicen que las fusiones y adquisiciones se recuperarán a principios del próximo año. En los últimos días, las encuestas han proyectado que Harris y Trump siguen codo con codo en la carrera por la presidencia.

"En lo que respecta a los ciclos electorales, la incertidumbre suele ser el factor principal. Una vez que tengamos un presidente electo decisivo, esa incertidumbre desaparecerá y los mercados podrán predecir con un poco más de claridad cuál podría ser la dinámica política en el futuro", dijo Scott Joachim, copresidente de la práctica de capital privado de Paul Hastings.

Los representantes de Harris y Trump no respondieron a las peticiones de comentarios.

Es mucho lo que está en juego con el resultado de las elecciones para el negocio de Wall Street, valorado en miles de millones de dólares. Aunque el volumen mundial de fusiones y adquisiciones ha aumentado un 14% hasta los 2,85 billones de dólares en lo que va de año, la actividad de negociación se ha desplomado desde los máximos históricos de 2021, cuando los consejos de administración de las empresas y las firmas de adquisiciones aprovecharon los tipos de interés cercanos a cero para llevar a cabo varias megatransacciones.

Varias transacciones notables, como la adquisición de U.S. Steel por 14.900 millones de dólares propuesta por Nippon Steel , también se han topado con obstáculos regulatorios y el aumento del proteccionismo, con revisiones de seguridad nacional más estrictas.

Aun así, los datos muestran que la actividad de acuerdos es ligeramente superior a los niveles observados durante la primera administración Trump. Durante el periodo comprendido entre enero de 2017 y diciembre de 2020, se firmaron en Estados Unidos acuerdos por un valor medio de 1,63 billones de dólares anuales, y los banqueros culparon entonces a un entorno regulatorio duro e impredecible de frenar las operaciones.

Durante los tres primeros años del Gobierno de Biden, se firmaron acuerdos por un valor medio anual de 1,9 billones de dólares, aunque estas cifras se vieron impulsadas principalmente por el récord de 2021, según datos de Dealogic.

CENTRARSE EN LA PREVISIBILIDAD

Algunos banqueros de inversión señalaron que la administración Trump también intentó frustrar algunos acuerdos notables en su momento. En 2017, por ejemplo, el Departamento de Justicia de Estados Unidos intentó bloquear la adquisición de Time Warner por parte de AT&T . En 2018, Trump intervino con éxito para frustrar la propuesta de adquisición de Qualcomm por parte de Broadcom por motivos de seguridad nacional.

Una de las fuentes, que asesora a presidentes ejecutivos y miembros de consejos de administración, dijo que, según sus conversaciones, los presidentes ejecutivos que tradicionalmente se han inclinado por los republicanos se han vuelto más cautelosos.

La fuente, que pidió el anonimato para hablar de conversaciones confidenciales, dijo que estas personas habían sido condicionadas durante décadas a creer que los impuestos bajos y una menor regulación benefician a sus negocios, pero que ahora estaban reconociendo que la previsibilidad también tiene un valor significativo, aunque sea difícil de cuantificar.

ELIMINAR LAS LIMITACIONES

Sin duda, los banqueros de inversión y los abogados de acuerdos dijeron que algunas de las promesas de Trump levantarían las restricciones que enfrentaron bajo la administración de Biden, que ha adoptado una postura dura en la política antimonopolio y ha desafiado varias transacciones notables.

"La desregulación se ve generalmente como uno de los temas electorales que se beneficiarían de una victoria republicana. Las propuestas actuales de los demócratas de aumentar el impuesto de sociedades y el impuesto sobre plusvalías no ayudarían a la actividad de fusiones y adquisiciones", afirmó Weiheng Chen, socio principal del bufete de abogados Wilson Sonsini, con sede en Hong Kong.

"Estos dos factores podrían tener un mayor impacto en el nivel de actividad mundial de fusiones y adquisiciones que los riesgos geopolíticos, que pueden persistir independientemente de qué lado gane estas elecciones", añadió Chen.

La semana pasada, Trump recibió un respaldo (link) del consejero delegado de Apollo Global Management, Marc Rowan, quien afirmó que una victoria republicana en las elecciones liberaría la actividad de fusiones y adquisiciones y conduciría a la liberalización de las inversiones.

Pero algunos banqueros y abogados argumentaron que una victoria de Harris tampoco frenaría necesariamente la actividad de fusiones y adquisiciones, ya que se espera que la Reserva Federal de EE. UU. suavice la política monetaria a corto plazo, impulsando los mercados de financiación que impulsan las operaciones corporativas.

"Independientemente del resultado de las elecciones, los principales factores que impulsan las operaciones se mantienen: las empresas y los patrocinadores de capital privado desean realizar transacciones tras un largo periodo de tibieza en el mercado de fusiones y adquisiciones", afirma Eric Swedenburg, director del departamento de fusiones y adquisiciones de Simpson Thacher.

Las siguientes ofertas, fusiones, adquisiciones y cesiones fueron comunicadas hasta las 2030 GMT del viernes:

** La empresa de capital riesgo Shore Capital Partners está en conversaciones con Silver Lake Management para combinar dos grupos veterinarios mediante una operación de 8.600 millones de dólares, según informó Bloomberg News citando a personas familiarizadas con el asunto.

** La firma Institutional Shareholder Services recomendó a los accionistas de Frontier Communications que se abstuvieran en la votación de la oferta pública de adquisición de Verizon por 20.000 millones de dólares y que, en su lugar, apoyaran la propuesta de aplazamiento.

* * Francia sigue estudiando con Atos la posible adquisición de activos de Atos considerados de importancia estratégica para el país, dijo el ministro francés de Finanzas, Antoine Armand.

** La gestora de activos europea Aermont Capital ha presentado la oferta vinculante más alta por el operador español de centros de datos Nabiax, según dijeron a Reuters dos personas familiarizadas con el asunto.

** La empresa danesa de transporte y logística DFDS dijo que había rescindido un acuerdo de compra de acciones con Ekol Logistics y que el acuerdo alcanzado en abril para comprar la red de transporte internacional del grupo turco ya no se llevaría a cabo.

** El organismo británico de control de la competencia declaró que la adquisición de Wincanton por la empresa estadounidense de almacenaje GXO Logistics , por 762 millones de libras (983,97 millones de dólares), podría reducir la competencia y aumentar los precios para los clientes.

** El banco de inversión B. Riley Financial comunicó que había acordado vender una parte de su negocio tradicional de gestión de patrimonios a Stifel en una operación que se espera le reporte entre 27 y 35 millones de dólares en efectivo.

** Bain Capital tiene previsto lanzar una oferta pública de adquisición de la empresa japonesa de software Fuji Soft a principios de noviembre, en lugar de a finales de octubre como se había previsto inicialmente, pero aún está a la espera de la aprobación de la empresa.

** La división Esso de ExxonMobil ha completado la venta de la refinería de Fos-sur-Mer -una de las principales refinerías de Francia- y otras dos terminales petrolíferas a la empresa del consorcio Trafigura, Rhone Energies, según informaron las empresas.

** Siemens cuenta con el músculo financiero necesario para realizar nuevas adquisiciones de software tras la compra de la empresa estadounidense de software industrial Altair por valor de 10.600 millones de dólares, según declaró Cedrik Neike, miembro del consejo de administración.

** Olam Group , con sede en Singapur, dijo que Saudi Agricultural and Livestock Investment (SALIC) había hecho una oferta para comprar su participación restante en Olam Agri (IPO-OLAA.SI).

Charter Communications superó las estimaciones de Wall Street para los resultados trimestrales y reportó menos pérdidas de suscriptores de banda ancha de lo esperado el viernes, enviando acciones hasta un 6,6% en las operaciones previas al mercado .

Los planes de Internet asequibles de la empresa con sede en Stamford (Connecticut), que ofrecen datos de alta velocidad, han tenido una buena acogida entre los clientes y han impulsado un crecimiento significativo, contrarrestando la competencia de los principales proveedores de servicios inalámbricos como AT&T y Verizon .

"Tenemos precios y paquetes que ahorran dinero a los clientes con los mejores productos, y una capacidad de servicio y una inversión que aún no se han materializado plenamente como ventaja competitiva", declaró en un comunicado el consejero delegado de Charter, Chris Winfrey.

En septiembre (link), Charter lanzó planes de Internet más baratos combinados con sus servicios de telefonía móvil y televisión por cable para impulsar la retención de clientes de banda ancha.

Charter perdió 110.000 clientes de Internet en el tercer trimestre, frente a las 267.020 pérdidas previstas, según Visible Alpha.

Las pérdidas de banda ancha se debieron principalmente al fin de una subvención federal de Internet para hogares con bajos ingresos.

Los ingresos del tercer trimestre crecieron un 1,6%, hasta 13.800 millones de dólares, superando las estimaciones de 13.660 millones, según datos recopilados por LSEG.

Charter registró unos beneficios de 8,82 dólares por acción en el trimestre, superando las estimaciones de 8,62 dólares.

La empresa revisó su previsión de gastos de capital para todo el año 2024 a unos 11.500 millones de dólares, frente a unos 12.000 millones, citando menores costes previstos para la mejora y expansión de la red.

Sin embargo, el aumento del gasto en reparaciones de infraestructuras compensó parcialmente este descenso tras los recientes huracanes.