Los despidos se acumulan en EE.UU. y Canadá ante la incertidumbre económica de las empresas

Berkshire Hathaway de Warren Buffett adquirió participaciones en la cadena de tiendas de cosméticos Ulta Beauty y en el fabricante de piezas de aviones Heico durante el segundo trimestre, cuando también recortó significativamente (link) su enorme participación en Apple .

Berkshire poseía alrededor de 690.000 acciones de Ulta Beauty por valor de 266,3 millones de dólares y 1,04 millones de acciones de Heico por valor de 185,4 millones de dólares a 30 de junio, según una presentación regulatoria del miércoles que contenía sus participaciones cotizadas en EE.UU. a esa fecha.

Las acciones de Ulta Beauty se dispararon un 12% y las de Heico subieron un 3% en las operaciones posteriores al cierre, lo que refleja la creencia de que las empresas obtuvieron el sello de aprobación de Berkshire y quizás de Buffett.

La presentación del miércoles no dijo si Buffett hizo la compra, aunque sus gestores de cartera Todd Combs y Ted Weschler normalmente supervisan las inversiones en acciones más pequeñas de Berkshire.

Ulta no respondió inmediatamente a las solicitudes de comentarios. Heico no estaba inmediatamente disponible para hacer comentarios.

Aunque es más conocido por ser propietario del seguro de coche Geico, del ferrocarril BNSF y de grandes participaciones bursátiles como Apple, el conglomerado de Buffett tiene participaciones en muchos negocios de consumo y minoristas.

Su cartera de negocios incluye marcas como Benjamin Moore, Dairy Queen, Duracell y Fruit of the Loom, y unos 2.500 millones de dólares en acciones de la cadena de supermercados Kroger .

Ulta tiene unas 1.395 tiendas en los 50 estados de EE UU.

Berkshire también está familiarizado con el sector aeroespacial, ya que pagó 32.100 millones de dólares en 2016 por el fabricante de piezas de aviones Precision Castparts, que sigue siendo su mayor compra de una empresa entera.

Buffett admitió más tarde que pagó de más (link) por Precision, que luchó con la caída de los viajes aéreos durante la pandemia de COVID-19 y la inmovilización de los aviones Boeing 737 MAX.

SALIDA DE SNOWFLAKE

Ulta Beauty y Heico fueron algunas de las pocas compras de Berkshire en un trimestre marcado por una retirada precipitada de las acciones.

Berkshire vendió 77.200 millones de dólares en acciones durante el periodo, incluidos unos 390 millones de acciones de Apple, cerca de la mitad de su participación.

También abandonó una inversión de casi 1.000 millones de dólares en la empresa de computación en nube Snowflake y su participación restante en la empresa de medios de comunicación Paramount Global .

Las compras de acciones ascendieron a sólo 1.600 millones de dólares.

La venta dejó a Berkshire con 276.900 millones de dólares en efectivo y equivalentes, frente a los 189.000 millones de finales de marzo.

La empresa de Buffett no ha dicho si vendió más Apple en el tercer trimestre, aunque Buffett dijo en mayo que esperaba que el fabricante del iPhone siguiera siendo su mayor tenencia de acciones a finales de año.

Berkshire ha vendido más de 3.800 millones de dólares en acciones de Bank of America , su segunda mayor participación bursátil, en el tercer trimestre. Dejó de vender, al menos temporalmente, después de que la cotización del banco cayera un 12% desde mediados de julio.

Durante el segundo trimestre, Berkshire también redujo sus participaciones en Capital One , Floor & Decor Holdings , Louisiana-Pacific y T-Mobile , y añadió participaciones en Chubb y Sirius XM .

Buffett cumple 94 años el 30 de agosto. Dirige Berkshire desde 1965.

El miércoles, los inversores estarán pendientes de los informes trimestrales para conocer la posición de algunos de los mayores gestores de dinero del mundo a finales del segundo trimestre, un periodo marcado por una serie de máximos históricos en el S&P 500 que precedieron a las recientes turbulencias de la renta variable estadounidense.

Los informes 13-F, que se presentan al final de cada trimestre, son una de las pocas formas de obtener una instantánea de la posición de los participantes en el mercado, que suelen ser muy reservados, como los hedge funds y los fondos soberanos, aunque son retrospectivos y no revelan las posiciones actuales.

El índice S&P 500 subió casi un 4% desde principios de abril hasta finales de junio, marcando nueve máximos históricos consecutivos en un repunte impulsado por el entusiasmo en torno a la inteligencia artificial (link) y las expectativas de que la Reserva Federal sea capaz de reducir la inflación estadounidense sin perjudicar el crecimiento.

Los mercados se volvieron espumosos a principios del tercer trimestre. La preocupación por las elevadas valoraciones (link) afectó a muchos de los pesos pesados del mercado tecnológico, incluido el fabricante de chips Nvidia , el ejemplo a seguir del auge de la inteligencia artificial. Los temores sobre la economía estadounidense (link) y la subida de tipos del Banco de Japón agitaron aún más los mercados (link), provocando un fuerte desplome del S&P 500 a principios de agosto. Recientemente, el índice ha recuperado gran parte de esas pérdidas.

A continuación se presenta una instantánea de cómo estaban posicionados algunos de los mayores fondos a finales de junio:

LIGHT STREET CAPITAL

El fondo de cobertura de renta variable centrado en la tecnología Light Street Capital añadió 77.459 acciones en Apple , al tiempo que se deshizo de todas sus 110.000 acciones en Alphabet y también de 46.000 acciones en Microsoft en el segundo trimestre. Recortó sus participaciones en Meta y Nvidia. Añadió Dell Technologies , comprando 17,4 millones de dólares o 126.279 acciones.

CAPITAL INCONFORMISTA

El fondo de cobertura de Lee Ainslie triplicó con creces sus acciones en Microsoft hasta 600.000 títulos en el segundo trimestre. Aumentó sus posiciones en Meta y Amazon , pero recortó su participación en Alphabet. Maverick recortó su exposición a Nvidia.

RENAISSANCE TECHNOLOGIES (y otras)

Nvidia, que ha contribuido a la subida del mercado bursátil en general este año, siguió despertando el interés de destacados inversores, como el fondo de cobertura Renaissance Technologies, que añadió aproximadamente 1,5 millones de acciones durante el trimestre.

Grandes gestores de activos como BlackRock, State Street y Vanguard también realizaron compras significativas. Twin Tree Asset Management, con sede en Texas, fue uno de los pocos fondos que cerró su posición en Nvidia con la venta de casi 900.000 acciones.

TIGER GLOBAL MANAGEMENT

El fondo de cobertura de Chase Coleman añadió 1,9 millones de acciones en Qualcomm , por un total de 370 millones de dólares. Fuera del sector tecnológico, añadió una nueva posición de 1.200 millones de dólares en UnitedHealth Group , es decir, 2,3 millones de acciones. No realizó cambios en sus posiciones en los denominados Siete Magníficos (link) valores tecnológicos y de crecimiento, entre los que se incluyen Nvidia, Alphabet, matriz de Google, y Amazon.

SCION ASSET MANAGEMENT

El gestor de fondos Michael Burry, cuyas apuestas contra el mercado inmobiliario estadounidense antes de la crisis financiera de 2008 se narraron en la película "The Big Short", redujo el número de empresas de su cartera a 10 en junio, frente a las 16 de marzo. Aun así, añadió algunos valores nuevos, como la inmobiliaria Hudson Pacific Properties y Molina Healthcare , que presta servicios sanitarios en el marco de los programas respaldados por el Gobierno, y la empresa de pagos Shift4 .

ROKOS CAPITAL MANAGEMENT

El fondo de cobertura macro dirigido por Chris Rokos vendió una posición de 164,9 millones de dólares en Apple -un total de 961.403 acciones- que mantenía a finales del primer trimestre, al tiempo que redujo su participación en Alphabet en casi un 90%. Pero Rokos aumentó sus participaciones en otros valores de los Siete Magníficos: Meta Platforms, Nvidia, Microsoft y Amazon.

SOROS CAPITAL MANAGEMENT

La oficina familiar de Robert Soros disolvió su participación de 63.640 acciones en Microsoft, valorada en 26,6 millones de dólares a finales de marzo, y vendió las 103.000 acciones que poseía en Advanced Micro Devices en el segundo trimestre, al tiempo que redujo su exposición a otras grandes tecnológicas, como Amazon, Uber Technologies , Taiwan Semiconductor Manufacturing Company y Meta. Soros disolvió una considerable posición de venta, que suele considerarse bajista, en el fondo cotizado iShares iBoxx dólares High Yield Corporate Bond.

FONDO SAUDÍ DE INVERSIÓN PÚBLICA

El Fondo Saudí de Inversión Pública cerró su posición en la biotecnológica de adelgazamiento Allurion Technologies Inc , vendiendo casi 1,2 millones de acciones. Triplicó su posición en la empresa brasileña de banca digital Nu Holdings Ltd , añadiendo aproximadamente 2,6 millones de acciones, y amplió las posiciones de compra existentes -que suelen considerarse alcistas- en grandes valores tecnológicos como PayPal , Microsoft y Meta.

En el segundo trimestre, el fondo poseía unos 20.700 millones de dólares en valores estadounidenses. En el primer trimestre, había reducido sus participaciones en (link) casi a la mitad, hasta 18.000 millones de dólares.

JANA PARTNERS

El inversor activista Jana Partners adquirió una nueva participación (link) en la empresa estadounidense de software empresarial BlackLine Systems durante el segundo trimestre. A 30 de junio, Jana poseía 1,15 millones de acciones, lo que equivale a una participación cercana al 2%.

Un juez estadounidense dijo el miércoles que planeaba emitir una orden para obligar a Google, de Alphabet, a dar a los usuarios de Android más formas de descargar aplicaciones, pero que no microgestionaría el negocio del gigante tecnológico, tras el veredicto del jurado el año pasado a favor del fabricante de "Fortnite", Epic Games.

El juez de distrito James Donato en San Francisco escuchó a expertos en tecnología y abogados de Epic y Google sobre las reformas propuestas en el caso antimonopolio.

Donato se mostró impaciente por las protestas de Google sobre los costos y la dificultad de aplicar muchas de las propuestas de Epic, y dio a entender que emitiría un fallo que maximizaría la flexibilidad para los usuarios y los desarrolladores para descargar y distribuir aplicaciones fuera de la tienda Play.

El juez dijo que su requerimiento judicial tendrá unas tres páginas y se asegurará de que Google sepa cuáles son las "reglas del juego".

Donato sostuvo que dictará sentencia en las próximas semanas y creará un comité técnico y de cumplimiento formado por tres personas para aplicar y supervisar el mandato judicial.

"Google ha excluido la competencia durante años. Ahora abrimos la puerta y dejamos que entren los competidores", dijo Donato.

Google no quiso hacer comentarios y Epic no respondió de inmediato a una solicitud de información.

Un juez estadounidense dijo el miércoles que estaba planeando emitir una orden obligando a Google de Alphabet a dar a los usuarios de Android más formas de descargar aplicaciones, pero no microgestionaría el negocio del gigante tecnológico, tras un veredicto del jurado el año pasado para el fabricante de "Fortnite" Epic Games.

El juez de distrito James Donato en San Francisco escuchó a expertos en tecnología y abogados de Epic y Google sobre las reformas propuestas en el caso antimonopolio.

Donato mostró impaciencia por las protestas de Google sobre los costes y la dificultad de aplicar muchas de las propuestas de Epic, y dio a entender que emitiría un fallo que maximizaría la flexibilidad de usuarios y desarrolladores para descargar y distribuir apps fuera de la tienda Play.

"Van a acabar pagando algo para arreglar el mundo después de haber sido declarados monopolistas", dijo Donato.

Dijo que su requerimiento judicial tendrá unas tres páginas y se asegurará de que Google sepa cuáles son las "reglas del juego"

Donato dijo que dictará sentencia en las próximas semanas y creará un comité técnico y de cumplimiento formado por tres personas para aplicar y supervisar el mandato judicial.

"Google ha excluido la competencia durante años y años. Ahora abrimos la puerta y dejamos que entren los competidores", declaró Donato.

Google y Epic declinaron hacer comentarios sobre la vista.

La demanda de Epic acusaba a Google de monopolizar el acceso de los consumidores a las aplicaciones de los dispositivos Android y la forma de pagar las transacciones dentro de las aplicaciones.

La empresa, con sede en Cary (Carolina del Norte), convenció a un jurado en diciembre de 2023 de que Google reprimía ilegalmente la competencia a través de sus controles sobre la distribución de aplicaciones y los pagos.

Epic ha pedido a Donato (link) que exija a Google que facilite a los usuarios de Android la descarga de aplicaciones de tiendas de aplicaciones de terceros, como la de Epic, y de otras fuentes de Internet. También quiere que el tribunal prohíba a Google instalar automáticamente su tienda Play en los dispositivos Android.

Google ha negado perjudicar a la competencia y ha dicho a Donato que las propuestas de Epic "harían casi imposible" que la unidad de Alphabet compitiera y perjudicarían la privacidad y la seguridad de los consumidores.

El abogado de Google, Glenn Pomerantz, dijo a Donato el miércoles que no se debería obligar a Google a distribuir las tiendas de aplicaciones de sus rivales. "La competencia será peor si impones la obligación de que tienes que tratar con tu competidor", dijo Pomerantz.

El abogado de Epic, Gary Bornstein, instó al tribunal a ordenar a Google que actúe con rapidez para aplicar su medida cautelar.

Google se enfrenta a otra amenaza a sus prácticas empresariales en una demanda gubernamental separada en Washington, D.C. que cuestiona el motor de búsqueda dominante de la empresa.

La semana pasada, el juez de distrito de EE.UU. Amit Mehta falló (link) a favor del Departamento de Justicia de EE.UU. y afirmó que Google había monopolizado ilegalmente las búsquedas web, gastando miles de millones para convertirse en el motor de búsqueda por defecto de Internet. Google ha negado las acusaciones.

Mehta ha fijado una vista para el 6 de septiembre en la que se debatirá un calendario para que el tribunal imponga medidas correctivas a Google en ese caso.

** Las acciones de Cisco Systems suben un 5,7% hasta los 48,02 dólares en las negociaciones ampliadas

** La empresa pronosticó el miércoles unos ingresos en el primer trimestre superiores a los previstos en (link) y anunció que iba a recortar un 7% de su plantilla mundial

** CSCO prevé unos ingresos para el primer trimestre de entre 13.650 y 13.850 millones de dólares, mientras que la media de los analistas es de 13.710 millones de dólares, según datos de LSEG

** Dice que reconocerá gastos antes de impuestos de hasta 1.000 millones de dólares en relación con el plan de reestructuración, de los que entre 700 y 800 millones se reconocerán en el primer trimestre

** CSCO ha caído un 10% hasta la fecha

Las siguientes ofertas, fusiones, adquisiciones y cesiones fueron comunicadas hasta las 2000 GMT del miércoles:

** El banco brasileño Bradesco quiere formar nuevas asociaciones con bancos, productores de equipos y cooperativas agrícolas para ampliar los préstamos al sector agroindustrial, que actualmente cubre menos del 15% de su cartera total de crédito.

** El propietario de capital privado de Maverick Natural Resources está explorando una posible venta que podría valorar al productor estadounidense de petróleo y gas en casi 3.000 millones de dólares, incluida la deuda, según personas familiarizadas con el asunto.

** El inversor activista Jana Partners adquirió una nueva participación en la empresa estadounidense de software empresarial BlackLine Systems durante el segundo trimestre, según una notificación regulatoria.

** Marex Group , corredor de materias primas con sede en Gran Bretaña, está planeando más adquisiciones para diversificar la empresa tras su salida a bolsa en EE.UU., dijo su consejero delegado a Reuters, tras los buenos resultados provisionales que llevaron a las acciones a un máximo histórico.

** Mars, el gigante familiar de los caramelos, comprará el fabricante de Cheez-It, Kellanova , en una operación de casi 36.000 millones de dólares que reunirá marcas como M&M's, Snickers, Pringles y Pop-Tarts en la mayor operación del año hasta la fecha.

** La minera india Vedanta Ltd venderá una participación del 3,3% por valor de más de 950 millones de dólares en su unidad Hindustan Zinc , mayor que la participación del 2,6% que tenía previsto desprenderse inicialmente.

** Performance Food Group Company dijo que adquiriría el distribuidor privado de servicios alimentarios Cheney Bros por 2.100 millones de dólares en efectivo, reforzando su presencia en el sudeste de EE.UU.

** La empresa solar Tongwei planea comprar una participación mayoritaria en su competidora Runergy por unos 5.000 millones de yuanes (697,78 millones de dólares) en un movimiento que permitiría a la empresa china ganar presencia en Estados Unidos.

** UBS acordó el martes vender el negocio de servicios hipotecarios de Credit Suisse en EE.UU., dijo el director financiero de UBS, Todd Tuckner, sin nombrar al comprador.

** El gigante irlandés de las apuestas Flutter Entertainment está en conversaciones para comprar la unidad italiana Snaitech de la empresa británica de tecnología de juegos de azar Playtech PTEC.L, según informaron las empresas.

** Rheinmetall adquirirá el proveedor estadounidense de vehículos militares Loc Performance en una operación de 950 millones de dólares, según informó el grupo alemán de defensa, con vistas a mejorar sus posibilidades de conseguir pedidos por valor de miles de millones.

** El fabricante de implantes dentales Straumann anunció la venta de su negocio de alineadores DrSmile y elevó sus perspectivas para todo el año para reflejarlo, después de que su beneficio operativo semestral superara las expectativas.

** Thyssenkrupp sigue manteniendo buenas conversaciones con la firma de capital riesgo Carlyle y el prestamista estatal alemán KfW [RIC:RIC:KFW.UL] sobre la venta de una participación mayoritaria en su división de buques de guerra, dijo a los periodistas el director financiero Jens Schulte.

** La aseguradora estadounidense Allstate ha vendido su negocio de prestaciones voluntarias a StanCorp Financial Group por 2.000 millones de dólares en efectivo, según anunció Allstate el martes.

** Intel , que está recortando miles de puestos de trabajo en su lucha por seguir siendo relevante en el sector de los chips, vendió su participación de 1,18 millones de acciones en la empresa británica de chips Arm Holdings en el segundo trimestre, según mostró el martes una notificación regulatoria.

** Reliance y Walt Disney han ofrecido vender algunos canales para obtener una aprobación antimonopolio más rápida para su fusión de activos de medios de comunicación en la India por valor de 8.500 millones de dólares, pero se resisten a realizar cambios en los derechos de emisión de cricket que poseen, dijeron dos fuentes familiarizadas con el asunto.

** El minero de Bitcoin Riot Platforms dijo el martes que había aumentado su participación en su rival Bitfarms al 18,9%.

** La aseguradora japonesa Meiji Yasuda Life Insurance adquirirá American Heritage Life Insurance, una unidad de la aseguradora estadounidense Allstate , por unos 2.000 millones de dólares, informó Nikkei.