News Corp supera las estimaciones trimestrales y anuncia un cambio de Director Financiero

Procter & Gamble y Unilever están entre las grandes empresas de productos envasados que quedarían expuestas si el presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, sigue adelante con su amenaza de imponer aranceles a México, muestran datos vistos en exclusiva por Reuters.

Días antes de su victoria contra la candidata demócrata Kamala Harris, Trump advirtió que impondría aranceles del 25% a México y China a menos que ambos gobiernos tomen medidas para detener el flujo de fentanilo a Estados Unidos.

Si bien las empresas de consumo han hablado públicamente sobre sus inversiones en México para crear un centro de cadena de suministro para Estados Unidos, no se ha informado previamente el grado en que esas cadenas de suministro las exponen al proteccionismo estadounidense.

Alrededor del 10% de los envíos de P&G en el tercer trimestre procedían de México, según cifras de guías de carga compartidas en exclusiva con Reuters por el proveedor de datos de importación ImportYeti. Alrededor del 2% de las importaciones marítimas de Unilever a Estados Unidos proceden de México, muestran los datos.

Unilever y P&G declinaron hacer comentarios. Los datos de guías de carga no incluían las importaciones aéreas ni los camiones cargados de mercancías que las empresas introducen en Estados Unidos por carretera.

Ambas compañías y otros grandes grupos de consumo como Pepsico , productor de bebidas gaseosas y papas fritas Lay's, han invertido colectivamente cientos de millones de dólares en sus cadenas de suministro mexicanas.

Eso ha llevado a algunos inversores desde la victoria de Trump el miércoles a examinar la exposición de Unilever y sus pares a México y China, donde estas empresas tienen bases de fabricación y también obtienen una parte de los ingresos por ventas.

Gabriela Siller, directora de análisis de Banco Base en México, dijo que las exportaciones representan el 40% del Producto Interno Bruto de México y el 80% de ellas van a Estados Unidos.

Imponer los aranceles a productos básicos como alimentos envasados y jabón podría elevar los precios de los artículos de uso diario de los estadounidenses si las empresas se ven obligadas a absorber los mayores costos.

Durante el primer mandato de Trump en la Casa Blanca, Estados Unidos impuso fuertes aranceles a productos de varios países.

La guerra comercial y la posterior pandemia de COVID-19 pusieron de relieve la dependencia de las empresas mundiales de la fabricación y las cadenas de suministro chinas, lo que llevó a las empresas -en particular las que fabrican productos envasados- a recurrir al "nearshoring", o producción de bienes más cerca de donde se venden.

Unilever, Pepsico y otros directivos de empresas de consumo han hablado públicamente en el pasado de reforzar sus infraestructuras en México para apoyar las cadenas de suministro globales.

"P&G y otras empresas de bienes de consumo que importan pueden verse afectadas, pero eso está por verse", dijo Michael Ashley Schulman, director de inversiones de Running Point Capital.

P&G, la mayor empresa mundial de bienes personales y cuidado del hogar con marcas como Gillette, Ariel y Head & Shoulders, dijo en 2019 que invertiría 4,000 millones de dólares en México en los próximos dos años.

Los datos de guías de carga muestran que P&G envía mucho más producto desde México que Unilever o Pepsico, pero ha reducido las importaciones marítimas desde ese país desde 2017.

En el tercer trimestre de este año, P&G importó al menos 4,5 millones de kilogramos de producto por mar, por debajo de los al menos 7,9 millones de kilogramos del tercer trimestre de 2017 a principios de la primera presidencia de Trump, según los datos.

Unilever, en el último trimestre, importó por mar más de 2 millones de kilogramos de productos como la crema facial Pond's y el desodorante Rexona a Estados Unidos, según los datos.

Esa cifra fue superior a los al menos 1,4 millones de kilogramos de producto importados en el tercer trimestre de 2017, mostraron los datos.

Por el contrario, las importaciones de Unilever desde China cayeron alrededor de un 24% desde el tercer trimestre de 2017 a al menos 296.000 kilogramos entre julio y septiembre de este año, según las cifras.

Unilever dijo el año pasado que construiría una planta de fabricación en el estado fronterizo de Nuevo León, en el norte de México, como parte de una inversión de 400 millones de dólares en el país durante los próximos tres años.

Procter & Gamble y Unilever se encuentran entre las grandes empresas de productos envasados que quedarían expuestas si el presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, sigue adelante con su amenaza de imponer aranceles a México, según muestran datos vistos en exclusiva por Reuters.

Trump advirtió a (link) días antes de su victoria contra la candidata demócrata Kamala Harris que golpearía a México y China con aranceles del 25% a menos que ambos gobiernos se movieran para detener el flujo de fentanilo a Estados Unidos.

Si bien las empresas de consumo han hablado públicamente sobre sus inversiones en México para crear un centro de cadena de suministro para Estados Unidos, no se ha informado previamente el grado en que esas cadenas de suministro las exponen al proteccionismo estadounidense.

Alrededor del 10% de los envíos de P&G en el tercer trimestre provinieron de México, según cifras de conocimientos de embarque compartidas en exclusiva con Reuters por el proveedor de datos de importación ImportYeti. Alrededor del 2% de las importaciones marítimas de Unilever a Estados Unidos provienen de México, muestran los datos.

Unilever y P&G declinaron hacer comentarios. Los datos de los conocimientos de embarque no incluyen las importaciones aéreas ni los camiones cargados de mercancías que las empresas introducen en Estados Unidos por carretera.

Ambas compañías y otros grandes grupos de consumo como Pepsico , productor de bebidas gaseosas y papas fritas Lay's, han invertido colectivamente cientos de millones de dólares en sus cadenas de suministro mexicanas.

Eso ha llevado a algunos inversionistas desde la victoria de Trump (link) el miércoles a examinar la exposición de Unilever y sus pares a México y China, donde estas empresas tienen bases de fabricación y también obtienen una parte de los ingresos por ventas.

Gabriela Siller, directora de análisis de Banco Base en México, dijo que las exportaciones representan el 40% del producto interno bruto de México y el 80% de ellas van a Estados Unidos.

Imponer los aranceles a productos básicos como alimentos envasados y jabón podría elevar los precios de los artículos de uso diario de los estadounidenses si las empresas se ven obligadas a absorber los mayores costos.

Durante el primer mandato de Trump en la Casa Blanca, Estados Unidos impuso fuertes aranceles a productos de varios países.

La guerra comercial y la posterior pandemia de Covid-19 pusieron de relieve la dependencia de las empresas mundiales de la fabricación y las cadenas de suministro chinas, lo que llevó a las empresas -en particular las que fabrican productos envasados- a recurrir al "nearshoring", o producción de bienes más cerca de donde se venden.

Unilever, Pepsico y otros directivos de empresas de consumo han hablado públicamente en el pasado de reforzar sus infraestructuras en México para apoyar las cadenas de suministro globales.

"P&G y otras empresas de CPG (consumer packaged goods) que importan pueden verse afectadas, pero aún está por ver", dijo Michael Ashley Schulman, director de inversiones de Running Point Capital.

P&G, la mayor empresa mundial de bienes personales y cuidado del hogar con marcas como Gillette, Ariel y Head & Shoulders, dijo en 2019 que invertiría 4,000 millones de dólares en México en los próximos dos años.

Los datos del conocimiento de embarque muestran que P&G envía mucho más producto desde México que Unilever o Pepsico, pero ha reducido las importaciones marítimas desde ese país desde 2017.

En el tercer trimestre de este año, P&G importó al menos 4,5 millones de kilogramos de producto por mar, por debajo de los al menos 7,9 millones de kilogramos del tercer trimestre de 2017 a principios de la primera presidencia de Trump, según los datos.

Unilever, en el último trimestre, importó por mar más de 2 millones de kilogramos de productos como la crema facial Pond's y el desodorante Rexona a Estados Unidos, según los datos.

Esa cifra fue superior a los al menos 1,4 millones de kilogramos de producto importados en el tercer trimestre de 2017, mostraron los datos.

Por el contrario, las importaciones de Unilever desde China cayeron alrededor de un 24% desde el tercer trimestre de 2017 a al menos 296.000 kilogramos en julio-septiembre de este año, según las cifras.

Unilever dijo el año pasado que construiría una planta de fabricación (link) en el estado fronterizo de Nuevo León, en el norte de México, como parte de una inversión de 400 millones de dólares en el país durante los próximos tres años.

** Las acciones de las empresas de medios suben entre un 1,9% y un 4,6% tras la elección de Donald Trump como presidente de EE.UU (link)

** El editor de noticias New York Times sube un 4,6%, mientras que Fox Corp sube un 3,4% y News Corp gana un 4%

** "Al igual que en 2016, no sería sorprendente que el New York Times y otras publicaciones de izquierdas vean nuevos suscriptores que quieran apoyar la información crítica con la Administración" - Ross Benes, analista de televisión y streaming de eMarketer

** Los gigantes mediáticos Walt Disney , Warner Bros Discovery , Paramount Global suben entre un 1,9% y un 2,9%, mientras que Comcast sube un 4,9

** "Trump es impredecible, franco y controvertido. Es la receta perfecta para los medios de comunicación, que esperan obtener el tipo de frases sonoras que hagan que la gente vea sus programas o lea sus páginas web" - Dan Coatsworth, analista de inversiones de AJ Bell

Bueno, ESA columna no envejeció bien. El martes escribí sobre cómo los principales grupos empresariales de Estados Unidos pedían paciencia para que se contaran todos los votos en las elecciones del martes. Como todo el mundo, esperaba que la carrera por la Casa Blanca tardara en decidirse. El resto ya lo saben.

No obstante, sigo incluyendo un enlace a una columna en el boletín de hoy, ya que el debate sobre el papel político de las empresas sigue siendo relevante. También añado enlaces a una noticia sobre una reforma del gobierno corporativo propuesta para News Corp, y otra sobre el fin de una huelga en Boeing.

Puedes conectar conmigo en LinkedIn (link). O puede enviarme un correo electrónico a ross.kerber@thomsonreuters.com

Abróchate el cinturón, Corporate America

Los principales líderes empresariales de EE.UU. jugaron en gran medida sobre seguro al hablar de las elecciones presidenciales estadounidenses celebradas el martes, resistiéndose a los llamamientos para denunciar al candidato republicano Donald Trump, el que fuera y futuro presidente de EE.UU., por cuestiones como su respeto por el Estado de Derecho y su tendencia a criticar a determinadas empresas por su nombre.

Incluso algunos críticos del planteamiento admitieron que sería difícil para los CEO de empresas públicas ser tan específicos, y quizá a nadie le importen los apoyos de los CEO de todos modos. Ahora que Trump ha ganado, las empresas verán si su enfoque parece acertado.

Puede considerar partes de la columna de ayer como un revestimiento de jaula digital anticuado. Pero otras partes siguen siendo importantes, como las preocupaciones de la Cámara de Comercio de EE.UU. sobre la desinformación. Puede leerlotodo haciendo clic aquí (link).

Noticias de empresa

Los trabajadores de la fábrica de Boeing de la costa oeste de EE.UU. aceptaron una nueva oferta de contrato (link), poniendo fin a una amarga huelga de siete semanas que paralizó la mayor parte de la producción de aviones y agravó la crisis financiera del fabricante de aviones.

La fusión por valor de 19.000 millones de dólares entre Vodafone y Hutchison's Three UK recibirá probablemente luz verde de los organismos reguladores (link), ya que la necesidad británica de inversión supera las preocupaciones a corto plazo en materia de competencia.

Un retraso prolongado en la promulgación de reformas en Chile destinadas a agilizar los permisos de minería (link) representa un problema "grave" para la industria en el país más productor de cobre del mundo, dijo el jefe local de la minera estadounidense Freeport-McMoRan. .

En mi radar

Los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos subieron el miércoles (link) , ya que la victoria de Trump avivó las expectativas de cambios de política que podrían impulsar el déficit y la inflación. El aumento de los precios parece una razón importante por la que los votantes se volvieron contra los demócratas, pero ahora una administración republicana tendrá que tomar decisiones sobre el endeudamiento del gobierno. No es que crea que Kamala Harris podría haber ganado como "vigilante de los bonos"

Tres empresas estadounidenses de asesoramiento por poderes han recomendado a los inversores de News Corp que apoyen la campaña de un fondo de cobertura para cambiar la estructura de acciones de doble clase de la empresa (link). El apoyo a la propuesta no vinculante en la reunión de la empresa del 20 de noviembre podría tener un gran impacto.

El excelente boletín Sustainable Switch de mi colega Sharon Kits Kimathi se publicará diariamente durante la cumbre de las Naciones Unidas sobre el cambio climático de este año, conocida como COP29, en Bakú, Azerbaiyán. Puedes suscribirte aquí (link).

Estados Unidos ha elegido a Donald Trump en lugar de la candidata demócrata Kamala Harris como su próximo presidente.

Se espera ampliamente que el candidato republicano aumente los aranceles a los productos extranjeros, lo que muchos creen que conducirá a precios más altos, menores ingresos y represalias económicas de otras naciones.

A medida que el comercio internacional potencialmente se reconfigura bajo la administración de Trump, tres acciones de bebidas alcohólicas: Brown-Forman, Constellation Brands y Diageo probablemente se verán influenciadas negativamente en el futuro, según Robert Moskow, analista de TD Cowen.

Corporación Brown-Forman (NYSE: BF.B)

TD Cowen espera que Brown-Forman, que posee varias marcas reconocidas como Jack Daniel’s y Old Forester, tenga un desempeño inferior después de la victoria de Trump, ya que “ve una alta probabilidad de que la UE restablezca los aranceles al whisky estadounidense”.

¿Por qué? Porque la región tiene antecedentes de tomar represalias contra aranceles más altos.

Cuando Trump aumentó los aranceles al aluminio y al acero durante su mandato, por ejemplo, la Unión Europea respondió con impuestos del 25% a las importaciones de whisky estadounidense.

El gobierno de Biden suavizó las tasas, pero ahora se espera que las restablezca e incluso las aumente al 50% en 2025.

No obstante, las acciones de Brown-Forman siguen siendo algo atractivas para los inversores en ingresos, ya que pagan un rendimiento de dividendos cercano al 2,0 % por escrito.

Constellation Brands Inc

Constellation Brands es otro de los nombres “más expuestos negativamente” a aranceles más altos bajo el mandato de Donald Trump como presidente de los Estados Unidos.

Esto se debe a que la empresa con sede en Nueva York que produce sus cervezas exclusivamente en México probablemente enfrentará aranceles más altos bajo un gobierno republicano.

“Si bien es posible que el gobierno muestre cierta buena voluntad hacia la empresa debido a su dependencia de los agricultores estadounidenses, un arancel a México afectaría negativamente su estructura de márgenes y perturbaría la cadena de suministro”, dijo Robert Moskow a sus clientes en una nota de investigación el miércoles.

Pero aproximadamente el 25% del costo de los bienes vendidos de STZ está denominado en pesos, por lo que una devaluación de la moneda mexicana podría ayudar a compensar (en cierta medida) la debilidad esperada en las acciones de la empresa dueña de marcas notables como Corona y Kim Crawford.

Diageo plc

TD Cowen espera que los aranceles más altos bajo la administración Trump “afecten también a múltiples áreas” del negocio de Diageo.

La empresa con sede en Londres produce sus tequilas Don Julio en México, pero genera aproximadamente una cuarta parte de sus ventas totales en Estados Unidos.

“Diageo [podría] trasladar una parte del arancel potencial del 25% al consumidor. Pero como la categoría de bebidas espirituosas sigue siendo débil, el impacto de la elasticidad de un gran aumento de precios relacionado con los aranceles podría ser sustancial”, según la firma de inversiones.

Las acciones de Diageo ya han bajado más del 20% en comparación con su máximo anual de finales de febrero. Sin embargo, pagan un rendimiento por dividendo bastante lucrativo del 3,41% en el momento de la publicación, lo que las deja algo mejor posicionadas en términos de rentabilidad total.

Church & Dwight pronosticó el viernes ventas y beneficios para el cuarto trimestre por debajo de las expectativas de Wall Street, ya que las repetidas subidas de precios de los productos domésticos de la compañía empujaron a los clientes a comprar menos marcas de renombre y buscar alternativas más baratas.

Empresas de bienes de consumo como Church & Dwight y Procter & Gamble (link) están viendo ahora presionados sus volúmenes por las subidas de precios emprendidas desde hace casi dos años para compensar el aumento de los costes.

Church & Dwight, en un intento por recuperar clientes, está invirtiendo ahora en una serie de lanzamientos en las categorías de lavandería y cuidado personal, con el detergente de limpieza profunda Arm & Hammer y el bálsamo de limpieza diaria Dissolve Away de Hero.

Esto ha contribuido a aumentar los volúmenes un 3,1% este trimestre, pero ha sido inferior al crecimiento del 3,5% del trimestre anterior.

Los precios medios de venta de Church & Dwight aumentaron un 1,2% en el tercer trimestre.

aunque el consumo estadounidense en nuestras categorías mejoró ligeramente en septiembre y octubre, seguimos siendo prudentes en cuanto a las tasas de crecimiento del consumo y de las categorías en EE.UU. para el cuarto trimestre", declaró Matthew Farrell, Consejero Delegado.

La empresa espera que los ingresos del cuarto trimestre aumenten entre un 1,5% y un 2,5%, por debajo de las estimaciones de los analistas, que apuntan a una subida del 2,97%, según datos recopilados por LSEG.

Church & Dwight también prevé un beneficio ajustado por acción de 76 céntimos, por debajo de las estimaciones de 86 céntimos.

Los ingresos del fabricante de productos para el hogar en el tercer trimestre aumentaron un 3,8%, hasta 1.510 millones de dólares, superando ligeramente las expectativas de 1.500 millones. Excluyendo elementos, ganó 79 céntimos por acción, superando las estimaciones de 68 céntimos.

Las acciones de la empresa con sede en Nueva Jersey subieron ligeramente en las operaciones previas a la comercialización.