Royal Caribbean, RTX, Autodesk

El S&P 500 y el Nasdaq se preparaban para una apertura ligeramente al alza el martes, ya que las acciones vinculadas a la inteligencia artificial recuperaron parte de las fuertes pérdidas de la sesión anterior y un conjunto heterogéneo de resultados empresariales alimentó la volatilidad.

Las ventas del lunes se produjeron después de que la empresa china DeepSeek presentara en (link) unos modelos de inteligencia artificial que, según dijo, estaban a la par o eran mejores que los de sus rivales líderes del sector en Estados Unidos por una fracción de su coste.

El líder de los chips de IA, Nvidia , subió un 3,4% en las operaciones previas a la apertura del mercado, un día después de que su valor de mercado se desplomara en 593.000 millones de dólares en la mayor pérdida de una sola sesión para cualquier empresa.

Otros valores vinculados a la IA también recuperaron terreno, con Oracle y Broadcom subiendo un 2,5% y un 3,2%, respectivamente.

Las empresas eléctricas, que se espera que vean un aumento de la demanda de los centros de datos de alto consumo energético necesarios para desarrollar la tecnología de IA, subieron en general después de caer un día antes. Vistra y GE Vernova subieron un 4,9% y un 6,4%, respectivamente.

"Nos hemos mostrado escépticos ante las valoraciones y los recientes movimientos de algunas de estas empresas vinculadas a la historia de la IA en () ", afirmó Keith Buchanan, gestor de cartera sénior de GLOBALT Investments.

"La diferencia de valoración entre estas empresas y el mercado las ha hecho vulnerables a un retroceso"

El índice tecnológico Nasdaq cayó más de un 3% el lunes, su peor resultado en un solo día en más de un mes, mientras que el índice de referencia S&P 500 cayó cerca de un 1,5%.

A las 08:33 a.m. ET, el Dow E-minis bajaba 36 puntos, o 0,08%, el S&P 500 E-minis subía 12,25 puntos, o 0,2%, y el Nasdaq 100 E-minis subía 58 puntos, o 0,27%

Las acciones de Boeing , que bajaron un 0,3%, se mostraron volátiles después de que el fabricante de aviones informara a (link) de su mayor pérdida anual desde 2020.

Royal Caribbean ganó un 4,6% ya que el operador de cruceros pronosticó (link) beneficios anuales muy por encima de las expectativas, mientras que Lockheed Martin cayó un 3,3% después de que el gigante de defensa pronosticara (link) beneficios para 2025 por debajo de las estimaciones.

La firma de banca de consumo Synchrony Financial , centrada en las tarjetas de crédito , cayó un 4,7% tras prever (link) unos ingresos netos más bajos para 2025, mientras que el gigante aeroespacial y de defensa RTX ganó un 4,8% tras publicar (link) un aumento de los beneficios trimestrales.

Los resultados de Microsoft , Meta , Apple y Tesla , miembros de los "7 magníficos", se conocerán a finales de esta semana.

También en el foco, la Reserva Federal se espera que mantenga su tasa de préstamo estable en su primera decisión de tipos de interés del año el miércoles, mientras que la lectura de diciembre de los gastos de consumo personal (PCE) está programada para el viernes.

La confianza del consumidor de enero se conocerá a las 10:00 ET.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo a última hora del lunes que planea imponer aranceles (link) a los chips informáticos, productos farmacéuticos y acero importados.

Un informe de los medios de comunicación (link) dijo que el recién elegido secretario del Tesoro Scott Bessent (link) ha estado presionando para que los nuevos aranceles universales sobre las importaciones estadounidenses comiencen en el 2,5% y aumenten gradualmente en la misma cantidad cada mes.

Los mercados han estado en vilo por los aranceles propuestos por Trump debido a la preocupación de que puedan empeorar las presiones inflacionistas y ralentizar los recortes de tipos de la Fed.

Las acciones tecnológicas se estabilizaban el martes, lideradas por una modesta recuperación de Nvidia después de que su valor de mercado se desplomó tras la aparición de un modelo chino de inteligencia artificial de bajo costo que podría amenazar el dominio de sus rivales estadounidenses.

Los papeles de Nvidia , líder del mercado de la IA, cayeron un 17% en la víspera, recortando 593.000 millones de dólares a su valor de mercado -una pérdida récord de un día para cualquier empresa- y lastrando a los valores estadounidenses.

Las acciones de Nvidia subían cerca de un 5% en las operaciones previas a la apertura del mercado, mientras que las de Oracle ganaban un 3,4% y las de Marvell Technology , un 3,6%. Por su parte, los valores tecnológicos europeos recortaban parte de sus pérdidas previas.

La liquidación del lunes se debió al lanzamiento la semana pasada de un asistente de IA gratuito por parte de la empresa emergente china DeepSeek, que, según la compañía, utiliza menos datos y cuesta una fracción del costo de los servicios disponibles en la actualidad.

Esto atrajo la atención de todo el mundo, aunque sigue habiendo escepticismo en torno a las afirmaciones de DeepSeek.

El presidente ejecutivo de OpenAI, Sam Altman, lo calificó de "modelo impresionante", mientras que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, habló de una "llamada de atención para nuestras industrias".

"Obviamente, ofreceremos modelos mucho mejores, y también es muy estimulante tener un nuevo competidor", afirmó Altman, responsable de la empresa de IA que está detrás de ChatGPT, en un mensaje publicado en las redes sociales.

La irrupción de DeepSeek en la escena de la IA aparentemente desde la nada desarmó la percepción del sector de que China estaba años por detrás de sus grandes rivales estadounidenses. Los inversores se deshicieron de los valores tecnológicos en todas partes y las repercusiones se han dejado sentir desde Tokio hasta Ámsterdam, pasando por Silicon Valley.

Marc Halperin, codirector de renta variable europea de Edmond de Rothschild en París, dijo que podría llevar unos días determinar si la caída de los valores tecnológicos de esta semana fue "sólo un parpadeo o hay un cambio importante en el sentimiento y el posicionamiento del mercado".

"Si vemos una corrección del mercado, podría desarrollarse rápidamente y con consecuencias significativas. Esto podría ser un problema para los inversores minoristas. Hemos visto mucho dinero volcado en nombres como Nvidia, por ejemplo", señaló.

La empresa de análisis de datos Vanda Research dijo el martes que los inversores minoristas aprovecharon la liquidación en Nvidia para comprar el lunes un récord neto de 562,2 millones de dólares en acciones de la empresa.

En Europa, las acciones de la empresa holandesa de semiconductores ASML -que el lunes cayeron un 7,1%- subían un 0,8%, mientras que las de Infineon ganaban un 0,4% y las del grupo alemán de software SAP , un 0,2% tras la presentación de sus resultados trimestrales.

En Estados Unidos, Broadcom perdió un 17,4% en la víspera, mientras que Microsoft -que respalda a ChatGPT- cayó un 2,1%, y Alphabet -matriz de Google- declinó un 4,2%. El índice de semiconductores de Filadelfia se desplomó un 9,2%, su mayor caída porcentual desde marzo de 2020.

SIN MARGEN DE ERROR

La venta es un recordatorio de cuanto capital de los inversores se concentra en un número tan pequeño de acciones que cotizan con una gran prima sobre el resto del mercado. Antes de la liquidación del lunes, los papeles de Nvidia cotizaban a casi 60 veces el valor de sus beneficios, frente a las 22 de todo el S&P 500, según datos de LSEG.

"Lo que hace tan chocante la venta masiva de valores tecnológicos del lunes es que las valoraciones de muchas de estas empresas tecnológicas y de inteligencia artificial no ofrecen margen de error", afirma David Bahnsen, director de inversiones de The Bahnsen Group.

"La excesiva ponderación que estos valores tecnológicos tienen en muchas carteras de inversores y la alta concentración que estos valores tecnológicos tienen en los índices de mercado fue un problema de riesgo significativo y subestimado", agregó.

El bombo publicitario en torno a la IA ha impulsado un enorme flujo de capital hacia la renta variable, inflando las valoraciones y elevando los mercados bursátiles a máximos históricos, lo que ha provocado un aumento de alrededor de 10 billones de dólares en el valor de mercado de las empresas de los "Siete Magníficos" desde que ChatGPT dio el pistoletazo de salida al boom del sector en noviembre de 2022.

** Las acciones del fabricante de equipos ofimáticos Xerox Holdings caen un 3,7% hasta los 9,35 dólares

** Xerox obtiene unos beneficios adjuntos en (link) de 36 céntimos/acción en el cuarto trimestre, frente a las expectativas de los analistas de 53 céntimos/acción

** Se espera un crecimiento de los ingresos de un solo dígito para todo el año 2025

** Hasta el cierre del lunes, XRX ganó un 15,2% en lo que va de año, tras perder casi la mitad de su valor en los últimos 12 meses

** Leerink Partners rebaja el precio del fármaco Regeneron Pharmaceuticals a 762 dólares desde 880 dólares; mantiene la calificación de "market perform"

** La correduría dice que ha rebajado las estimaciones de BPA para 2025 a 40,96 dólares desde 44,01 dólares debido a las presiones sobre la franquicia de Eylea, el fármaco oftalmológico de REGN, y a los requisitos de gasto de inversión; los analistas estiman de media que el BPA para 2025 será de 44,76 dólares, según datos recopilados por LSEG

** Leerink señala que REGN podría verse sometida a presiones sobre los precios de Eylea HD en mercados internacionales fuera de EE.UU.

** El año pasado, (link), REGN registró unas ventas en el tercer trimestre de 392 millones de dólares para la versión de dosis más alta de Eylea, por debajo de las expectativas de 417 millones de dólares

** La agencia de valores dice que espera que REGN defienda su cuota de mercado de Eylea 2 mg frente al biosimilar de Amgen , Pavblu

** Se espera que las ventas de Eylea en EE.UU. se vean limitadas por la falta de jeringas precargadas, la dosificación mensual y la indicación RVO

** REGN cayó un 21,3% en 2024

** Las acciones de la empresa de ciberseguridad Commvault Systems suben un 5,5% a 167 dólares antes del inicio de la negociación

** La compañía eleva su previsión de ingresos anuales de 952 a 957 millones de dólares a entre 980 y 985 millones de dólares

** Los ingresos del cuarto trimestre aumentaron un 21%, impulsados por el crecimiento de los segmentos de suscripciones y licencias perpetuas

** Los ingresos del tercer trimestre fueron de 262,6 millones de dólares, por encima de las estimaciones de 245,6 millones de dólares, y el beneficio por acción ajustado de 94 céntimos, por encima de las expectativas de 87 céntimos (datos recopilados por LSEG)

** También prevé unos ingresos en el cuarto trimestre de entre 260 y 264 millones de dólares, por encima de las estimaciones de 251,3 millones de dólares

** CVLT subió un 89% en 2024

** Jefferies afirma que después de que las acciones de las compañías eléctricas cayeran casi un 20% el lunes, afectadas por la aparición del modelo chino de inteligencia artificial de bajo coste DeepSeek (link), la confianza de los inversores se ha visto afectada

** La correduría añade que, tras la venta de acciones tecnológicas, ve más ventajas en las empresas de servicios públicos integrados que en las de transmisión y distribución

** Espera desarrollos positivos de Exelon , Southern Co , PPL y que las tuberías de los centros de datos estén bajo un escrutinio aún mayor para cada empresa

** "Cómo las empresas están actualizando y refrescando la tubería de centros de datos (dada la nueva incertidumbre DeepSeek) vs que contienen datos rancios proporcionará información sobre la confianza en todos los ámbitos", dice la correduría

Brokerage cambia PT en las siguientes empresas: