USD/JPY: La debilidad no se ha estabilizado

Fuente: Reuters

El EUR/USD cae a cerca de 1,0460 mientras el presidente estadounidense, Trump, reitera sus amenazas de imponer aranceles del 25% a los automóviles y otras importaciones de la eurozona.

El dólar estadounidense se estabiliza a medida que las amenazas arancelarias de Trump han mejorado su atractivo como refugio seguro.

Los inversores esperan los datos de inflación PCE de EE. UU. para enero y los datos preliminares del IPCA de los principales países de la eurozona para febrero, previstos para el viernes.

El EUR/USD enfrenta presión por debajo del nivel psicológico de 1,0500 en las horas de negociación europeas del jueves. El principal par de divisas cae luego de que el presidente de los Estados Unidos (EE. UU.), Donald Trump, reiteró sus amenazas arancelarias a la eurozona.

El presidente Trump dijo en una conferencia de prensa el miércoles que anunciará aranceles del 25% sobre “automóviles y otras cosas” en la eurozona “muy pronto ”. Sin embargo, Trump no proporcionó un cronograma para la imposición de aranceles.

En respuesta a las amenazas arancelarias de Trump, un portavoz de la Comisión Europea (CE) dijo: “ La UE reaccionará con firmeza e inmediatamente contra las barreras injustificadas al comercio libre y justo , incluso cuando se utilizan aranceles para desafiar políticas legales y no discriminatorias”.

Una guerra arancelaria entre Estados Unidos y la eurozona haría vulnerable a la economía de la eurozona , que ya está fracturada debido a la débil demanda, lo que afectaría al euro (EUR).

Mientras tanto, la incertidumbre sobre el resultado de las negociaciones para formar un gobierno de coalición alemán también ha mantenido a raya al euro. La Unión Cristianodemócrata de Alemania (CDU) del victorioso partido conservador Frederich Merz probablemente formará gobierno con el Partido Socialdemócrata de Alemania (SPD) del canciller saliente Olaf Scholz.

El miércoles, el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, dijo en una entrevista con Reuters al margen de una reunión de jefes de finanzas del G20 que el nuevo gobierno alemán debería abordar rápidamente las "fallas estructurales" de la economía para mejorar "la competitividad de Alemania".

Resumen diario de los principales movimientos del mercado: el EUR/USD sigue a la baja mientras el dólar estadounidense se estabiliza

El EUR/USD sigue bajo presión, ya que el dólar estadounidense (USD) mantiene las ganancias del miércoles. Las amenazas arancelarias del presidente Donald Trump a la eurozona han mejorado la demanda de dólares estadounidenses como refugio seguro. Sin embargo, el alza del dólar estadounidense sigue limitada debido a un aumento de las apuestas moderadas de la Reserva Federal (Fed).

En la sesión del jueves, los inversores se centrarán en los pedidos de bienes duraderos de EE. UU. de enero, los datos de solicitudes iniciales de desempleo de la semana que finalizó el 21 de febrero y los datos revisados ​​del producto interno bruto (PIB) del cuarto trimestre.

Los participantes del mercado están cada vez más seguros de que la Fed podría reducir las tasas de interés en la reunión de política monetaria de junio, después de mantenerlas en el rango actual de 4,25%-4,50% en las reuniones de marzo y mayo. Según la herramienta CME FedWatch, existe un 68% de probabilidades de que la Fed pueda reducir las tasas de interés en la reunión de política monetaria de junio.

Los traders aumentaron sus apuestas a favor de que la Fed reanude el ciclo de flexibilización de la política monetaria en junio debido a una caída en la actividad del sector de servicios de EE. UU. en febrero, según el informe preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) global de SP. Además, una marcada caída en los datos de Confianza del Consumidor en febrero ha suscitado preocupaciones sobre la posibilidad de que la Fed mantenga una postura de política monetaria restrictiva durante más tiempo. Para obtener más pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés, los inversores esperan los datos del Índice de Precios del Gasto de Consumo Personal (PCE) de EE. UU. para enero, que se publicarán el viernes.

En la zona del euro, los inversores esperan los datos preliminares de inflación de Alemania y sus seis estados, Francia e Italia, correspondientes al mes de febrero, que se publicarán el viernes. Los datos de inflación influirán en las expectativas del mercado sobre las perspectivas de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE).

Análisis técnico: EUR/USD enfrenta presión por encima de 1,0500

El EUR/USD se mantiene en un rango estrecho alrededor de 1,0500 el jueves, mientras que la media móvil exponencial (EMA) de 50 días continúa respaldando al principal par de divisas alrededor de 1,0440.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días oscila por debajo del nivel de 60,00. Se activaría un impulso alcista si el RSI (14) logra mantenerse por encima de ese nivel.

Mirando hacia abajo, el mínimo del 10 de febrero de 1,0285 actuará como la principal zona de soporte para el par. Por el contrario, el máximo del 6 de diciembre de 1,0630 será la barrera clave para los alcistas del euro.

Fuente: FXSTREET

Ahora se espera que el crecimiento agregado de las economías del BERD alcance el 3,2% en 2025, por debajo del 3,5% previsto en septiembre de 2024.

Fuente: Euronews

En Estados Unidos, por la tarde se publicará la segunda estimación del PIB del cuarto trimestre. La publicación preliminar mostró que el crecimiento del PIB se enfrió al 2,3%, pero que el crecimiento del consumo privado se mantuvo sólido. También están previstos varios discursos de la Reserva Federal para hoy, incluidos los de Hammack, Harker, Barkin y Schmid.

En la zona del euro, estaremos atentos a los datos sobre el crecimiento del crédito y del dinero en enero. El crecimiento del crédito indicará el grado de restricción de la política monetaria, por lo que servirá como un dato importante para el BCE.

En España se publican los datos de inflación de febrero, que ofrecen indicios de lo que se publicará en la zona del euro el lunes. Esperamos que la inflación disminuya en febrero debido a una menor inflación energética y de servicios. Se espera que la inflación de servicios disminuya significativamente en los próximos meses debido a los efectos de base de los grandes aumentos registrados en los mismos meses del año pasado.

En Noruega, esperamos que la encuesta de expectativas del Norges Bank muestre que las expectativas de inflación seguirán cayendo tanto a corto como a largo plazo. También nos centraremos en las expectativas salariales de las organizaciones del mercado laboral para 2025 y 2026. También estamos atentos a si las cifras preliminares de empleo de enero confirmarán la débil tendencia observada en diciembre o si se trata de ruido.

En Suecia, recibimos el Indicador de Tendencia Económica del Instituto Nacional de Investigación Económica. Estaremos atentos a los planes de precios de las empresas tras las altas cifras del IPC de ayer y las altas cifras de inflación de la semana pasada. También se publican datos sobre la balanza comercial y el crédito a los hogares.

Noticias económicas y de mercado

¿Qué pasó ayer?

En Estados Unidos, la Casa Blanca envió señales contradictorias, ya que el presidente Trump habría abierto la puerta a la postergación de los aranceles a las importaciones de México y Canadá, subrayando que podrían entrar en vigor el 2 de abril. Por el contrario, un funcionario de la Casa Blanca afirmó que el plazo inicial de Trump, el 4 de marzo, seguía vigente. Al mismo tiempo, Trump también amenazó con imponer aranceles del 25% a los productos de la UE, “eso se aplicará a los automóviles y a todas las demás cosas”. En conjunto, las señales ambiguas sobre los aranceles podrían sugerir que Trump los está utilizando como herramienta de negociación, lo que también se ve subrayado por una reacción modesta del mercado a las declaraciones. Por lo tanto, la incertidumbre sobre los aranceles persiste.

En el ámbito geopolítico, el presidente Zelenski destacó que el éxito del acuerdo sobre minerales con Estados Unidos depende de las próximas conversaciones con el presidente Trump. Al mismo tiempo, Zelenski reiteró las declaraciones de su viceprimer ministro y ministro de Justicia, señalando que el acuerdo forma parte de acuerdos más amplios con Estados Unidos, aunque también podría incluirse en futuras garantías de seguridad. Trump confirmó que Zelenski viajará a Estados Unidos el viernes para firmar el acuerdo, pero indicó que Estados Unidos no brindará garantías de seguridad de gran alcance, diciendo que Europa debería asumir esa responsabilidad.

Hoy, de 9:30 a 10:00, organizaremos un seminario web para explicarles la situación y lo que pueden esperar en términos de posibles resultados y los canales de impacto económico. Para escucharlo, utilice el siguiente enlace: Seminario web: El nuevo desorden de seguridad en Europa: ¿cuáles son las implicaciones económicas?, 27 de febrero.

En la zona del euro, la Comisión Europea presentó su “Clean Industrial Deal”, que comprende su plan de negocios para revisar el crecimiento económico y lograr la descarbonización desbloqueando las inversiones en industrias limpias. El acuerdo tiene como objetivo impulsar la demanda de productos fabricados en Europa, hacer que la energía sea más asequible, garantizar el acceso a las materias primas y reducir drásticamente el número de pymes afectadas por los requisitos de presentación de informes. No esperamos un impacto a corto plazo del acuerdo en el crecimiento, ya que no hay un aumento significativo del gasto público como parte del plan. La Comisión pretende movilizar 100 000 millones de euros (que es solo el 0,6 % del PIB de la UE) para la fabricación limpia en la UE como “alivio a corto plazo”, pero no está claro de dónde debería provenir el dinero, y lo más probable es que sea principalmente capital privado, ya que la UE se enfrenta a restricciones de financiación. En general, cualquier efecto del acuerdo se producirá dentro de muchos años, pero probablemente será positivo.

Renta variable: La rotación hacia Europa continuó el miércoles. El SP 500 cerró sin cambios, mientras que el Stoxx 600 ganó un 1%. A pesar de las nuevas amenazas arancelarias, los mercados estadounidenses detuvieron la hemorragia después de cuatro caídas consecutivas, y la mayoría de los índices subieron ligeramente. Otra señal de que los inversores se han recuperado fue la renovada preferencia cíclica en el espacio sectorial. Los cíclicos superaron a los defensivos en un 1% a nivel mundial. Esto fue liderado por el consumo discrecional tecnológico y los bancos. El informe de ganancias de Nvidia ayudó a apaciguar las preocupaciones sobre la burbuja de gasto de capital en inteligencia artificial, después de aplastar las expectativas de ganancias y los comentarios optimistas. Los futuros estadounidenses suben un poco esta mañana.

FI: Otra sesión de negociación con una oferta moderada de duración europea, en medio de preocupaciones sobre las perspectivas de crecimiento (particularmente) de EE. UU. Desde finales de la semana pasada con datos macroeconómicos decepcionantes de EE. UU., el bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años ha caído más de 30 puntos básicos hasta el 4,25 %. Al mismo tiempo, los bonos alemanes a 10 años han caído "solo" 10 puntos básicos, lo que ha reducido el diferencial transatlántico a 181 puntos básicos. Anoche se informó que las posibles subidas de aranceles de EE. UU. se han pospuesto hasta principios de abril. En cuanto a los datos, hoy se publicarán los datos de inflación de España para febrero.

Divisas: El yen, la libra esterlina y el dólar estadounidense ganaron terreno ayer, mientras que los dólares escandinavos y los dólares australianos y neozelandeses perdieron terreno en un día en el que el sentimiento de riesgo en general fue dispar. El EUR/USD cotizó cerca de 1,05, el EUR/SEK subió por encima de 11,15 y el EUR/NOK rondó los 11,70.

Fuente: ACTIONFOREX

Más allá de aquí se encuentra el máximo de marzo de 2018 en 1,8381.

Arriba: el par GBPCAD sube hasta alcanzar nuevos máximos de siete años. El RSI en el panel inferior indica condiciones de sobrecompra.

Fuente: Poundsterlinglive