Wells Fargo abandona el grupo de banca climática en otra salida de alto nivel tras Goldman

— Enlace a la fuente: https://tinyurl.com/vskps4uc

— Nota: Reuters no ha verificado esta historia y no responde de su exactitud

Los analistas de valores de Wall Street revisaron el viernes sus calificaciones y objetivos de precios de varias empresas que cotizan en EE.UU., entre ellas Ares Management, Evercore y Tompkins Financial.

DESTACADOS

• * Ares Management Corp : KBW eleva a Outperform desde market perform

• * Evercore Inc : KBW sube a Outperform desde market perform

• * Markel Group Inc : Jefferies sube el precio objetivo de 1.600 a 1.750 dólares

• * Tompkins Financial Corp : Piper Sandler asume la cobertura con calificación neutral

• * Vertex Pharmaceuticals Inc : Oppenheimer recorta a realizar desde outperform

A continuación se presenta un resumen de las acciones de investigación sobre las empresas estadounidenses reportadas por Reuters el viernes. Las acciones están en orden alfabético.

• * Abbott : TD Cowen eleva el precio objetivo a 135 dólares desde 130 dólares

• * Abercrombie & Fitch Co : JP Moragn eleva el precio objetivo a 204 desde 201 dólares

• * AIG : Jefferies sube el precio objetivo a 89 dólares desde 86 dólares

• * Airjoule Technologies Corp : H.C. Wainwright inicia cobertura con calificación de compra; PT $12

• * Alcoa Corp : JP Morgan recorta el precio objetivo a $38 desde $39

• * Alliant Energy Corp : Mizuho recorta el precio objetivo a 59 desde 62 dólares

• * Alphabet Inc : RBC eleva el precio objetivo a 235 dólares desde 210 dólares

• * Amazon : RBC eleva el precio objetivo a 255 dólares desde 225 dólares

• * Ameren Corp : Mizuho sube el precio objetivo a 93 dólares desde 89 dólares

• * American Electric Power Company Inc : Mizuho recorta el precio objetivo a 93 dólares desde 99 dólares

• * American Financial Group Inc : Jefferies eleva el precio objetivo a 135 dólares desde 132 dólares

• * American Water Works Company Inc : Mizuho recorta el precio objetivo a 131 desde 140 dólares

• * Apollo : KBW eleva el precio objetivo a 196 dólares desde 168 dólares

• * Applied Optoelectronics Inc : Raymond James eleva el precio objetivo a 39 dólares desde 23 dólares

• * Applied Therapeutics Inc : RBC recorta el precio objetivo a 1,5 dólares desde 4 dólares

• * Ares Management Corp : KBW eleva el precio objetivo a 202 dólares desde 166 dólares

• * Ares Management Corp : KBW sube a Outperform desde market perform

• * Arrow Financial Corp : Piper Sandler asume la cobertura con calificación neutral; PT dólares 32

• * Avidity Biosciences Inc : H.C. Wainwright inicia cobertura con calificación de compra; PT $72

• * Biogen : BMO recorta el precio objetivo a 164 dólares desde 230 dólares

• * Biogen : BMO recorta a mercado realizar desde outperform

• * Black Hills Corp : Mizuho recorta el precio objetivo a 59 desde 64 dólares

• * BlackRock : KBW eleva el precio objetivo a 1225 dólares desde 1125 dólares

• * Blackstone : KBW eleva el precio objetivo a 175 dólares desde 169 dólares

• * Blue Owl Capital Inc : KBW eleva el precio objetivo a 26 dólares desde 22 dólares

• * Broadcom Inc : Jefferies eleva el precio objetivo a 300 dólares desde 225 dólares

• * Brookline Bancorp Inc : Raymond James sube a comprar fuerte desde realizar mercado

• * Camden National Corp : Raymond James eleva el precio de mercado de "market perform" a "outperform"

• * Carlisle Companies Inc : Oppenheimer recorta el precio objetivo a 495 dólares desde 505 dólares

• * Carmax Inc : JP Morgan eleva el precio objetivo a 72 dólares desde 70 dólares

• * Carmax Inc : Mizuho eleva el precio objetivo a 80 dólares desde 72 dólares

• * Carmax Inc : Needham eleva el precio objetivo a 98 dólares desde 90 dólares

• * Carmax Inc : RBC eleva el precio objetivo a 103 dólares desde 99 dólares

• * Carmax Inc : Truist Securities eleva el precio objetivo a 88 dólares desde 72 dólares

• * Carmax Inc : Wedbush eleva el precio objetivo a 100 dólares desde 95 dólares

• * CBOE Global Markets Inc : KBW eleva el precio objetivo a 220 desde 217 dólares

• * Centerpoint Energy : Mizuho eleva el precio objetivo a 32 dólares desde 30 dólares

• * Charles Schwab Corp : KBW eleva el precio objetivo a 93 dólares desde 81 dólares

• * Chemung Financial Corp : Piper Sandler asume la cobertura con calificación neutral

• * Chemung Financial Corp : Piper Sandler asume cobertura con precio objetivo de 57 dólares

• * Chevron Corp : Jefferies eleva el precio objetivo a 197 dólares desde 182 dólares

• * Cintas Corp : JP Morgan recorta el precio objetivo a 210 desde 228 dólares

• * Cintas Corp : Truist Securities recorta el precio objetivo a 215 desde 225 dólares

• * CME Group Inc : KBW eleva el precio objetivo a 260 desde 237 dólares

• * Cms Energy Corp : Mizuho recorta el precio objetivo a 66 dólares desde 72 dólares

• * Coinbase Global Inc : KBW eleva el precio objetivo a 275 dólares desde 165 dólares

• * Conagra Brands Inc : Jefferies recorta el precio objetivo a 26 desde 28 dólares

• * Consolidated Edison Inc : Mizuho recorta el precio objetivo a 92 dólares desde 106 dólares

• * Darden Restaurants Inc : BMO eleva el precio objetivo a 175 desde 165 dólares

• * Darden Restaurants Inc : BTIG eleva el precio objetivo a $205 desde $195

• * Darden Restaurants Inc : Citigroup eleva el precio objetivo de $206 a $223

• * Darden Restaurants Inc : Jefferies eleva el precio objetivo a $150 desde $136

• * Darden Restaurants Inc : Raymond James eleva el precio objetivo a $200 desde $175

• * Darden Restaurants Inc : Stifel eleva el precio objetivo a $205 desde $190

• * Darden Restaurants Inc : TD Cowen eleva el precio objetivo a 180 dólares desde 165 dólares

• * Darden Restaurants Inc : Truist Securities eleva el precio objetivo de $195 a $200

• * Darden Restaurants Inc : Wedbush eleva el precio objetivo a 220 dólares desde 200 dólares

• * Darden Restaurants Inc : Oppenheimer eleva el precio objetivo a 200 dólares desde 182 dólares

• * Definitive Healthcare Corp : Stephens inicia cobertura con calificación de igual ponderación; PT $5

• * Dominion Energy : Mizuho recorta el precio objetivo a 56 dólares desde 62 dólares

• * Doximity Inc : Stephens inicia cobertura con calificación de igual peso; PT $55

• * Duke Energy Corp : Mizuho recorta el precio objetivo a 118 dólares desde 121 dólares

• * Edison International : Mizuho recorta el precio objetivo a 93 desde 95 dólares

• * Entergy : Mizuho eleva el precio objetivo a 83 dólares desde 82,50 dólares

• * Evercore Inc : KBW eleva el precio objetivo a 339 dólares desde 269 dólares

• * Evercore Inc : KBW sube a Outperform desde market perform

• * Eversource Energy : Mizuho recorta el precio objetivo a 62 dólares desde 73 dólares

• * Exelixis Inc : BMO recorta a market perform desde outperform

• * Exelixis Inc : BMO eleva el precio objetivo a 40 dólares desde 36 dólares

• * Exelon Corp : Mizuho recorta el precio objetivo a 43 desde 46 dólares

• * Factset : Stifel eleva el precio objetivo a 493 dólares desde 469 dólares

• * Fedex Corp : Baird eleva el precio objetivo a 350 desde 320 dólares

• * Fedex Corp : BMO eleva el precio objetivo a 330 dólares desde 300 dólares

• * Fedex Corp : Jefferies eleva el precio objetivo a 300 dólares desde 275 dólares

• * Fedex Corp : JP Morgan eleva el precio objetivo a 370 desde 366 dólares

• * Fedex Corp : Raymond James eleva el precio objetivo a 320 dólares desde 305 dólares

• * Fedex Corp : Stephens recorta el precio objetivo a 345 desde 350 dólares

• * Fedex Corp : TD Cowen eleva el precio objetivo a 337 desde 328 dólares

• * Financial Institutions Inc : Piper Sandler asume la cobertura con calificación de sobreponderar

• * Financial Institutions Inc : Piper Sandler asume cobertura con precio objetivo 33 dólares

• * FirstEnergy : Mizuho recorta el precio objetivo a 42 dólares desde 45 dólares

• * Fiverr International Ltd : RBC eleva el precio objetivo a 35 dólares desde 28 dólares

• * Franco-Nevada Corp : H.C. Wainwright recorta el precio objetivo a 155 desde 200 dólares

• * Freyr Battery Inc : BTIG sube a comprar desde neutral

• * Fuelcell Energy Inc : Jefferies recorta el precio objetivo a 8,40 dólares desde 15 dólares

• * Fuelcell Energy Inc : TD Cowen eleva el precio objetivo a 12 dólares desde 2 dólares

• * Halliburton Co : Citigroup recorta el precio objetivo a 33 desde 35 dólares

• * Hamilton Lane Inc : KBW recorta el precio objetivo a 167 desde 215 dólares

• * Hartford Financial Services Group Inc : Jefferies recorta el precio objetivo de $121 desde $126

• * Hookipa pharma Inc : RBC recorta a sector perform desde outperform; recorta PT a $2 desde $48

• * Houlihan Lokey Inc : KBW eleva el precio objetivo de $171 a $172

• * Humacyte Inc : H.C. Wainwright eleva el precio objetivo a $15 desde $12

• * Idacorp Inc : Mizuho eleva el precio objetivo a 120 dólares desde 116 dólares

• * Inseego Corp : Stifel recorta el precio objetivo a 12 desde 17 dólares

• * Interactive Brokers Group Inc : KBW eleva el precio objetivo a 190 desde 152 dólares

• * Invesco Ltd : KBW recorta el precio objetivo a 18 desde 19 dólares

• * Iqvia Holdings Inc : Stephens inicia cobertura con calificación de sobreponderar; PT $250

• * Kinsale Capital Group Inc : Jefferies eleva el precio objetivo a 476 dólares desde 450 dólares

• * KKR : KBW eleva el precio objetivo a 170 dólares desde 163 dólares

• * Lamb Weston Holdings Inc : Jefferies recorta el precio objetivo a 80 dólares desde 95 dólares

• * Lamb Weston Holdings Inc : Stifel recorta el precio objetivo a 68 dólares desde 80 dólares

• * Lava Therapeutics N.V. : H.C. Wainwright recorta el precio objetivo a 2 dólares desde 6 dólares

• * Lazard Inc : KBW recorta a "market perform" desde "outperform"; recorta PT a $57 desde $65

• * Lennar Corp : Barclays recorta el precio objetivo de $181 a $135

• * Lennar Corp : KBW recorta el precio objetivo a 170 desde 210 dólares

• * Lennar Corp : Wedbush recorta el precio objetivo a 158 desde 164 dólares

• * LPL Financial Holdings Inc : KBW eleva el precio objetivo a 390 desde 325 dólares

• * Markel Group Inc : Jefferies eleva el precio objetivo a 1.750 dólares desde 1.600 dólares

• * Marketaxess Holdings Inc : KBW recorta el precio objetivo a 255 dólares desde 276 dólares

• * Merck & Co Inc : BMO recorta el precio objetivo a 105 desde 136 dólares

• * Merck & Co Inc : BMO recorta a market perform desde outperform

• * Meta : RBC eleva el precio objetivo a 700 dólares desde 630 dólares

• * Moelis & Co : KBW eleva el precio objetivo a 86 dólares desde 71 dólares

• * Moelis & Co : KBW sube a Outperform desde market perform

• * Moody's Corp : Citigroup inicia cobertura con calificación de compra; precio objetivo de 565 dólares

• * Nasdaq Inc : KBW eleva el precio objetivo a 91 dólares desde 86 dólares

• * New Jersey Resources Corp : Mizuho eleva el precio objetivo a 50 dólares desde 47 dólares

• * Nextera Energy Inc : Mizuho recorta el precio objetivo a 73 dólares desde 79 dólares

• * Nextera Energy Partners LP : Mizuho recorta el precio objetivo a 19 dólares desde 23 dólares

• * Nike Inc : Barclays recorta el precio objetivo a 70 desde 79 dólares

• * Nike Inc : Jefferies recorta el precio objetivo a 75 desde 85 dólares

• * Nike Inc : Morgan Stanley recorta el precio objetivo a 74 desde 80 dólares

• * Nike Inc : Stifel recorta el precio objetivo a 75 desde 79 dólares

• * Nike Inc : TD Cowen recorta el precio objetivo de $73 a $69

• * Nike Inc : Telsey Advisory Group recorta el precio objetivo de $93 a $80 desde outperform

• * Nike Inc : Truist Securities recorta el precio objetivo a 90 desde 97 dólares

• * Northwestern Energy Group Inc : Mizuho recorta el precio objetivo a 52 desde 55 dólares

• * NU Skin Enterprises Inc : D.A. Davidson recorta el precio objetivo a 7 desde 11 dólares

• * Oge Energy Corp : Mizuho eleva el precio objetivo a 41 dólares desde 40 dólares

• * Optimizerx Corp : Stephens inicia cobertura con calificación de igual peso; PT $5.50

• * Palomar Holdings Inc : Jefferies eleva el precio objetivo a 133 dólares desde 113 dólares

• * Paychex Inc : JP Morgan eleva el precio objetivo a $140 desde $139

• * Pennantpark Floating Rate Capital Ltd : Raymond James inicia cobertura con calificación market perform

• * Personalis Inc : BTIG eleva el precio objetivo a 8 dólares desde 7 dólares

• * Pinnacle West Capital Corp : Mizuho recorta el precio objetivo a 94 dólares desde 98 dólares

• * PJT Partners Inc : KBW eleva el precio objetivo a 159 desde 151 dólares

• * Portland General Electric Co : Mizuho recorta el precio objetivo a 45 desde 46 dólares

• * Potlatchdeltic Corp : RBC recorta el precio objetivo a 48 desde 50 dólares

• * Progressive Corp : Jefferies recorta el precio objetivo a 294 desde 295 dólares

• * Raymond James Financial Inc : KBW eleva el precio objetivo a 170 desde 143 dólares

• * Rayonier Inc : RBC recorta el precio objetivo a 33 desde 35 dólares

• * Reddit : Guggenheim inicia cobertura con calificación de compra; precio objetivo 210 dólares

• * RLI Corp : Jefferies eleva el precio objetivo a 190 dólares desde 180 dólares

• * Robinhood Markets Inc : KBW eleva el precio objetivo a 38 dólares desde 24 dólares

• * Rxsight Inc : Stifel recorta a mantener desde comprar; recorta el precio objetivo a 40 desde 65 dólares

• * S&P Global Inc : Citigroup inicia cobertura con calificación de compra; precio objetivo 600 dólares

• * SEI Investments Co : KBW eleva el precio objetivo a 86 dólares desde 76 dólares

• * ServiceNow Inc : Canaccord Genuity eleva el precio objetivo a 1.200 dólares desde 1.000 dólares

• * Smurfit Westrock Plc : RBC eleva el precio objetivo a 61 dólares desde 58 dólares

• * Southern Co : Mizuho recorta el precio objetivo a 83 desde 90 dólares

• * Spire Inc : Mizuho eleva a outperform desde neutral; eleva PT a $76 desde $65

• * Steelcase Inc : Benchmark recorta el precio objetivo a 16 desde 18 dólares

• * T Rowe Price Group Inc : KBW eleva el precio objetivo a 116 desde 114 dólares

• * Terex Corp : Jefferies recorta el precio objetivo a 50 desde 55 dólares

• * Thermo Fisher Scientific Inc : RBC recorta el precio objetivo a 692 dólares desde 711 dólares

• * Tompkins Financial Corp : Piper Sandler asume la cobertura con calificación neutral

• * Tompkins Financial Corp : Piper Sandler asume cobertura con precio objetivo de 70 dólares

• * Toro Co : Raymond James recorta el precio objetivo a 95 dólares desde 100 dólares

• * TPG Inc : KBW eleva el precio objetivo a 70 dólares desde 62 dólares

• * Tractor Supply Co : Truist Securities recorta el precio objetivo a 63 dólares desde 63,40 dólares

• * Tradeweb Markets : KBW eleva a Outperform desde market perform; eleva PT a $150 desde $143

• * United States Steel Corp : BMO recorta el precio objetivo de dólares 43 a dólares 40

• * Valvoline Inc : Stifel inicia cobertura con calificación de mantener; precio objetivo 42 dólares

• * Veeva Systems Inc : Stephens inicia cobertura con calificación de sobreponderar; PT $280

• * Vertex Pharmaceuticals Inc : BMO recorta el precio objetivo a 520 dólares desde 566 dólares

• * Vertex Pharmaceuticals Inc : H.C. Wainwright recorta el precio objetivo a 535 dólares desde 600 dólares

• * Vertex Pharmaceuticals Inc : Leerink Partners recorta el precio objetivo a 542 dólares desde 600 dólares

• * Vertex Pharmaceuticals Inc : Oppenheimer recorta a perform desde outperform

• * Vertex Pharmaceuticals Inc : RBC recorta el precio objetivo a 400 dólares desde 451 dólares

• * Vertex Pharmaceuticals Inc : H.C. Wainwright recorta el precio objetivo a 535 dólares desde 600 dólares

• * Wec Energy Group Inc : Mizuho recorta el precio objetivo a 100 dólares desde 105 dólares

• * Western Digital Corp : Citigroup recorta el precio objetivo a 82 dólares desde 85 dólares

• * Weyerhaeuser Co : RBC recorta el precio objetivo a 36 desde 38 dólares

• * Xometry Inc : Wedbush inicia cobertura con calificación outperform; precio objetivo 48 dólares

• * Zillow Group Inc : RBC eleva el precio objetivo a 88 dólares desde 74 dólares

La oferta pública de adquisición de Malaysia Airports Holdings por parte de un consorcio formado por el fondo soberano del país y Global Infrastructure Partners de BlackRock fue considerada viable para los accionistas por el asesor financiero de la operación el viernes.

"HLIB opina que la oferta no es justa, sino razonable", según el asesor financiero de la operación, Hong Leong Investment Bank (HLIB).

La oferta de 4.080 millones de dólares presentada por el consorcio en mayo (link) pretendía modernizar las infraestructuras y mejorar la conectividad y los servicios, objetivos que se alcanzarían mejor mediante la privatización, según los miembros del consorcio, entre los que también figuran el Fondo de Previsión de los Empleados de Malasia y la Autoridad de Inversiones de Abu Dabi.

Algunos directivos de Malaysia Airports que no estaban interesados en la operación expresaron el viernes su preocupación por la valoración y las perspectivas de crecimiento, y sugirieron rechazar la oferta.

En su recomendación del viernes, HLIB mantuvo que la oferta infravaloraba la empresa, pero dijo que daba a los accionistas la oportunidad de salir de sus inversiones en ausencia de una oferta alternativa.

Ninguna empresa consigue que todos sus clientes estén contentos todo el tiempo. Pero cuanto más grande es la empresa, más difícil es la tarea. Mi columna de esta semana, enlazada más abajo, muestra cómo BlackRock se ha convertido en un caso de estudio de este reto.

Esta semana también he incluido enlaces a artículos sobre una posible alianza entre Honda y Nissan , y el aumento de las ventas de algunos sectores divertidos de la economía estadounidense: artículos deportivos e instrumentos musicales.

Por último: Este será mi último boletín de 2024, ya que los ponemos en pausa hasta después del comienzo del próximo año. Nos vemos el 8 de enero de 2025. Hasta entonces, pueden seguirme en LinkedIn (link) y/o Bluesky (link). O ponerse en contacto conmigo a través de ross.kerber@thomsonreuters.com

Equilibrio global de clientes de BlackRock, de Indianápolis a Tokio

Ya sabíamos que la base global de clientes de BlackRock le genera presiones contradictorias por parte de los clientes, pero los acontecimientos de la semana pasada lo confirman.

La forma en que BlackRock gestione los deseos contrapuestos de las personas que poseen los 11,5 billones de dólares que administra será clave para sus perspectivas a largo plazo, a medida que la inversión se convierte en un punto álgido en las guerras culturales.

Puede leer más en mi columna de esta semana haciendo clic aquí (link).

Noticias de empresa

El presidente electo Donald Trump (link) presentó una demanda contra el periódico Des Moines Register y su antiguo encuestador principal por un sondeo publicado el 2 de noviembre que le mostraba en desventaja en Iowa. La demanda se produjo pocos días después de que Trump llegara a un acuerdo con ABC News en un caso de difamación, lo que podría enfriar la cobertura informativa (link) de la administración entrante.

Las conversaciones entre Honda y Nissan podrían estrechar los lazos entre los dos fabricantes japoneses de automóviles, incluida una posible fusión (link) que crearía el tercer mayor grupo automovilístico del mundo. La cooperación muestra cómo la otrora dominante industria automovilística japonesa se enfrenta a los desafíos de Tesla y los rivales chinos.

Las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron más de lo esperado en noviembre, ya que los hogares compraron más coches y los productos en línea (link) a pesar de un día festivo de Acción de Gracias tardío que empujó el Cyber Monday a diciembre. Los ingresos en las tiendas de artículos deportivos, pasatiempos, instrumentos musicales y libros aumentaron un 0,9%, mostró un informe de la Oficina del Censo del Departamento de Comercio de Estados Unidos.

En mi radar

Un tribunal de apelaciones de EE.UU. anuló una norma del Nasdaq que exigía a las empresas tener al menos una mujer, una minoría racial o una persona LGBTQ en sus consejos de administración o explicar por qué no la tienen, al considerar que contravenía la ley federal de valores. La decisión supuso una victoria para quienes se oponen a las políticas de diversidad corporativa (link).

La emisión de productos de "financiación sostenible", incluidos préstamos y bonos verdes, ascendió a 385.000 millones de dólares en el tercer trimestre, según el último informe ING Sustainable Finance Pulse (link). El nivel fue superior al del mismo periodo hace un año, cuando fue de 297.000 millones de dólares, pero inferior a su máximo reciente de 439.000 millones de dólares en el primer trimestre de 2024, según ING.

En su reunión anual de la semana pasada, Microsoft se enfrentó a tres resoluciones que trataban sobre la inteligencia artificial, la más popular de las cuales obtuvo el apoyo del 36% de los votos emitidos (link). Eso bastaría para que muchas juntas tomaran nota. Un representante de Microsoft declinó hacer comentarios sobre cómo podría responder a la resolución que le pedía que informara sobre los riesgos a los que podría enfrentarse por el uso inadecuado de datos externos en el desarrollo de productos de IA.

El resultado fue uno de los más altos obtenidos por el National Legal and Policy Center, patrocinador de la resolución. Luke Perlot, director asociado del Proyecto de Integridad Corporativa del grupo, dijo que planea presionar con medidas similares a otros gigantes tecnológicos como Apple, Alphabet y Meta Platforms. .

Cannae Holdings planea mantener conversaciones sobre la participación en un acuerdo para adquirir Rapid7 y dejará de trabajar con el inversor activista que ha estado instando a la empresa de ciberseguridad a ponerse a la venta, según una presentación regulatoria.

El fondo de cobertura Jana Partners y la sociedad de cartera Cannae, que cotiza en bolsa, se han "desagrupado" y dejarán de coordinar sus acciones con respecto a Rapid7, dijo la empresa en la presentación realizada el miércoles.

Este paso permitirá a Cannae entablar conversaciones confidenciales con Rapid7 y otros posibles compradores sin implicar a Jana.

Jana tiene una participación económica superior al 12% y posee el 5,8% de las acciones con derecho a voto de Rapid7. Desde junio, cuando el activista desveló por primera vez su inversión, Jana ha estado instando a la empresa con sede en Boston a mejorar sus operaciones y previsiones y a considerar su venta.

Cannae, dirigida por el multimillonario Bill Foley, tiene actualmente participaciones en Dun & Bradstreet Holdings y Alight. Jana declaró en junio que estaba trabajando con Cannae y que el plan era que Cannae participara potencialmente en una adquisición de la empresa.

Hace seis semanas, Reuters informó de que Rapid7 estaba explorando opciones con sus banqueros de inversión después de atraer el interés de adquisición de las empresas de compra, (link) según personas familiarizadas con el asunto. Goldman Sachs y JPMorgan están asesorando a Rapid7.

Rapid7 se especializa en la llamada gestión de vulnerabilidades, proporcionando herramientas de software y servicios que ayudan a las empresas a evaluar y controlar los riesgos de seguridad. La empresa se ha visto obligada a competir con más dureza por los negocios, ya que los clientes corporativos han recortado el gasto en seguridad debido a la incertidumbre macroeconómica general.

El precio de sus acciones ha caído un 29% desde enero.

Jana ya había presionado anteriormente para la venta de New Relic, que fue adquirida por TPG y Francisco Partners el año pasado. También impulsó la venta de Zendesk, que fue adquirida en 2022 por firmas de inversión lideradas por Hellman & Friedman y Permira.

Ya sabíamos que la base de clientes global de BlackRock le genera presiones contradictorias por parte de los clientes, pero los acontecimientos de la semana pasada ponen de manifiesto la situación de la principal gestora de activos del mundo.

La forma en que BlackRock gestione los deseos contrapuestos de las personas que poseen los 11,5 billones de dólares que gestiona será clave para sus perspectivas a largo plazo, ya que la inversión se está convirtiendo en un punto álgido de la guerra cultural (link).

Por un lado, BlackRock opera en muchos Estados de EE.UU. gobernados por republicanos, donde los políticos se han opuesto al uso de consideraciones medioambientales, sociales o de gobernanza (link) (ESG) en las decisiones de inversión.

Recientemente, el Sistema Público de Jubilación de Indiana votó por unanimidad el viernes a favor de retirar a BlackRock como gestor de una cartera global de bonos ligados a la inflación valorada en 969 millones de dólares a partir de octubre.

La votación se produjo después de que el Tesorero del Estado, Daniel Elliott, descubriera que la empresa tiene un compromiso ESG (link), lo que desencadenó los requisitos de una ley de 2023 para que el sistema de pensiones de 47.000 millones de dólares conocido como INPRS cortara el negocio.

Pero BlackRock probablemente haga aún más negocios (link) con Estados dirigidos por demócratas y organismos internacionales que quieren que muestre más preocupación por cuestiones como el cambio climático y la diversidad de la mano de obra. Muchos inversores ven estos asuntos como posibles riesgos u oportunidades de negocio.

Los documentos publicados el viernes por una comisión del Congreso estadounidense (link) arrojan luz sobre la presión que BlackRock recibe de esos sectores.

Un memorando del 26 de marzo de 2020 del grupo de defensa de los accionistas Ceres, por ejemplo, afirmaba que BlackRock "se vio influida" para unirse a la coalición de inversores Climate Action 100+ por la decisión del Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno de Japón de retirar 50.000 millones de dólares de la empresa.

Asimismo, según la nota, el proveedor británico de pensiones Scottish Widows "insistió en incluir CA100+ en su contrato de gestión de activos con BlackRock"

"Para tener impacto, no necesitamos que cientos de propietarios de activos ejerzan su influencia; puede que sólo necesitemos unos pocos", afirma el memorándum de Ceres.

El memorándum lleva la etiqueta "BORRADOR" Se redactó en un momento en que la organización, con sede en Boston, intentaba recabar apoyos para el CA100+, cuyo objetivo es presionar a las empresas altamente contaminantes para que reduzcan sus emisiones de carbono. BlackRock se unió al grupo en 2020, pero se retiró a principios de este año, citando preocupaciones de independencia (link) mientras el CA100+ empujaba a los miembros a tomar medidas más enérgicas.

Ceres y Scottish Widows no respondieron a las peticiones de comentarios. Un portavoz del fondo gubernamental japonés declinó hacer comentarios.

BlackRock manifestó su preocupación por la independencia incluso cuando se unió al CA100+ en 2020, y lleva a cabo un programa de "elección de voto (link)" para delegar parte del poder de voto a los clientes.

Sobre el movimiento de INPRS, un representante de BlackRock dijo que está orgulloso de su trabajo para los jubilados de Indiana y que "A pesar de esta decisión, seguimos comprometidos con Indiana y los 102 mil millones de dólares que hemos invertido en el estado en nombre de nuestros clientes."

Preguntado por las diversas opiniones de sus clientes, el representante dijo que "BlackRock actúa de forma independiente y con un enfoque singular en la maximización de los rendimientos para nuestros clientes, en consonancia con sus elecciones."

ESG ABUNDANTE

Luchas como la de Indiana pueden durar mucho tiempo. Incluso cuando INPRS estaba retirando a BlackRock de la cartera de bonos, las firmas en línea para ganar el dinero tienen sus propios compromisos ESG, incluyendo State Street (link) y Northern Trust (link) .

Estas empresas están excluidas del ámbito de aplicación de la ley en el caso de los holdings bancarios, según una presentación realizada el viernes en la reunión del INPRS.

"Estamos cumpliendo la ley, pero no creo que estemos en mejor posición", dijo en la reunión Cristopher Johnston, director de la Oficina de Gestión y Presupuesto del Estado, según una grabación.

Elliott, tesorero del estado de Indiana, un republicano que ayudó a redactar la ley y también forma parte del consejo de la INPRS (link), me dijo en una entrevista que la disposición es un punto débil que la legislatura debería abordar.

"Deberíamos modificarla para que contemple a todo el mundo", dijo.

Elliott dijo que reconoce que las grandes empresas están sometidas a presiones de muchos lados, algo que calificó de "acertijo difícil para los BlackRocks y los State Streets del mundo"

Las opiniones expresadas aquí son las del autor, columnista de Reuters. Esta columna forma parte del boletín semanal de Finanzas Sostenibles de Reuters, al que puede suscribirse aquí (link)