¿Hasta qué punto es "férreo" el compromiso de Estados Unidos con Filipinas? Los analistas dicen que todo depende de Trump

Económico

Resumen:

Los observadores acogen con satisfacción las declaraciones de Rubio que, según ellos, indican continuidad en la política estadounidense y un "apoyo más sólido" a Manila en la disputa sobre el Mar de China Meridional

La promesa del nuevo secretario de Estado de Estados Unidos, Marco Rubio, de un "compromiso férreo" con su aliado militar más antiguo en Asia, Filipinas, fue bien recibida el jueves por los analistas, pero sugirieron que todo esto dependería del presidente estadounidense, Donald Trump, quien parecía haber suavizado su postura sobre China.

En uno de sus primeros actos como principal ejecutor de la política exterior de Trump en el país, Rubio telefoneó el miércoles al secretario de Asuntos Exteriores de Filipinas, Enrique Manalo, para “subrayar” los “firmes compromisos de Washington con Filipinas en virtud de nuestro Tratado de Defensa Mutua [MDT]”, según la portavoz del Departamento de Estado, Tammy Bruce.

Rubio y Manalo hablaron sobre “cuestiones de interés mutuo, incluidas las acciones peligrosas y desestabilizadoras [de China] en el Mar de China Meridional”, reveló Bruce, y agregó que Rubio había dicho que el comportamiento de Beijing “socava la paz y la estabilidad regionales y es incompatible con el derecho internacional”.

Bruce no mencionó que ambos discutieron el acuerdo de seguridad trilateral entre Estados Unidos, Japón y Filipinas, que fue una iniciativa de último momento del expresidente estadounidense Joe Biden.

Anteriormente, Rubio también se reunió con sus colegas ministros de Asuntos Exteriores del Quad (Australia, India y Japón) y los funcionarios en una declaración conjunta dijeron que "se oponen firmemente a cualquier acción unilateral que busque cambiar el status quo por la fuerza o la coerción en la región del Indo-Pacífico".

Fuente:scmp

Para estar al día de toda la actualidad económica, consulte nuestro Calendario económico

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Usted entiende y reconoce que existe un alto grado de riesgo a la hora de operar con estrategias. Al seguir cualquier estrategia o metodología de inversión existe un riesgo potencial de pérdidas. El contenido de este sitios se ha proporcionado por nuestros colaboradores y analistas con un único propósito informativo. Usted, bajo su discreción, es el responsable exclusivo de determinar si los activos bursátiles, valores o estrategias de los productos son adecuados para usted según sus objetivos de inversión y situación financiera.

Favoritos

Trump vs. Powell: ¿Quién gana?

justin

Banco Central

En un discurso virtual en el Foro Económico Mundial en Davos, Suiza, el presidente Donald Trump indicó el jueves que “exigiría que las tasas de interés bajen de inmediato”. Dado que la fijación de las tasas es prerrogativa del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), supuestamente políticamente independiente, sería instructivo observar cómo se desarrollará la demanda presidencial en términos de medidas políticas y movimientos del mercado.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, tuvo una relación conflictiva con Trump durante su primer gobierno, ya que el presidente estaba molesto porque el banco central no había bajado las tasas de interés con la suficiente rapidez antes de las elecciones de 2020. Trump se preguntó en X (entonces llamado Twitter) en agosto de 2019: "¿Quién es nuestro mayor enemigo, Jay Powell o el presidente Xi?".

Aunque durante la reciente campaña presidencial se especuló con que Trump podría intentar destituir a Powell de su cargo antes de que termine su mandato en mayo de 2026, el presidente electo ha dicho que espera que el presidente complete su mandato. Powell también ha dicho enfáticamente en una conferencia de prensa que no renunciará ni siquiera si se lo piden.

Mientras Trump exige una reducción inmediata de los tipos de interés, los miembros de la Reserva Federal se han sorprendido por la terquedad de la inflación. Las actas de la reunión del FOMC celebrada el 18 y 19 de diciembre indican que a los responsables de la política monetaria les preocupaba que el riesgo de que la inflación aumentara podría haber aumentado. En consecuencia, cuando el FOMC se reúna el martes y el miércoles, se espera que deje el tipo de interés oficial sin cambios.

Y eso pondría a la Reserva Federal y al Presidente en conflicto directo respecto de cuáles deberían ser los próximos pasos en la política monetaria.

¿Cómo han reaccionado los mercados a la batalla que se avecina? Las acciones tuvieron un día ganador el jueves y otra semana ganadora, en previsión de tasas de interés más bajas. Pero la perspectiva de tasas de interés más bajas fue un freno para el dólar. El debilitamiento del dólar también fue consecuencia de que Trump no mencionó aranceles específicos para los principales socios comerciales (China, Canadá, México y la Unión Europea) en su discurso en Davos. También el jueves, Trump dijo a Fox News que "preferiría no tener que usar" aranceles contra China, lo que resultó en una semana perdedora para el dólar estadounidense.

Sin embargo, la reacción más interesante provino de los bonos del Tesoro. Los bonos habían subido por el entusiasmo del mercado ante la bajada en diciembre de las tasas de inflación de los precios al productor y al consumidor (que excluyen los alimentos y el combustible). Sin embargo, la exigencia del presidente de tasas de interés más bajas llevó a los tenedores de bonos a vender sus posiciones, temiendo que una consecuencia de ello fuera un repunte de la inflación. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió 5 puntos básicos hasta el 4,645% el jueves, revirtiendo parcialmente la subida posterior a la publicación de las cifras de inflación del mes pasado. Los bonos del Tesoro tuvieron una minisubida ayer cuando el presidente indicó su preferencia por negociar con China en lugar de imponer aranceles unilateralmente.

El acontecimiento clave de la próxima semana no será la decisión del FOMC, ya que no será una sorpresa. Mucho más interesante será la conferencia de prensa que ofrecerá el presidente Powell más tarde en Washington, DC. Seguramente le preguntarán cuál es su reacción a la demanda de Trump de tasas más bajas. Es de esperar que dé la respuesta automática de que la Fed no es una entidad política y que su decisión se basará únicamente en equilibrar las necesidades de inflación y empleo. Es probable que afirme que las demandas presidenciales no juegan ningún papel en la decisión de la Fed (sí, sigue vendiendo puentes. ¿Le interesa?).

Pero eso no impedirá que el presidente exprese su descontento con el hecho de que la Fed no haya reducido las tasas el próximo miércoles, después de haberlas reducido en un punto porcentual entre septiembre y diciembre. El equipo de Trump ha sugerido que la reducción de 75 puntos básicos en la tasa de los fondos federales antes de las elecciones del 5 de noviembre (y, en particular, el recorte inesperadamente grande de 50 puntos básicos en septiembre) estuvo motivada por el deseo del banco central de ayudar a la campaña presidencial de Kamala Harris.

La falta de movimiento en la tasa de los fondos federales la próxima semana también haría que el presidente repita que debería tener voz y voto en las decisiones de la Reserva Federal. Se espera mucha volatilidad en las acciones, los bonos y el dólar entre la tarde del miércoles y el cierre del mercado el viernes.

¿Cómo se resolverá el conflicto entre la Reserva Federal y el presidente? Dado que Powell ha dicho que no dimitirá antes de mayo del año próximo y que Trump está de acuerdo en que no se puede despedir a Powell antes de esa fecha, cabe esperar que el estancamiento continúe y que los mercados se mantengan cada vez más nerviosos.

El 9 de octubre, Scott Bessent, el secretario designado del Tesoro, tuvo otra idea: crear un “presidente en la sombra” en lugar de reemplazar a Powell antes de que termine su mandato. El presidente en la sombra, si se lo nombra, presumiblemente brindaría su propia orientación sobre hacia dónde deberían dirigirse las tasas, lo que aumentaría la incertidumbre para los inversores que intentan decidir qué orientación deben seguir al tomar decisiones.

También es probable que los desacuerdos en materia de políticas mantengan elevada la inflación. Si bien el presidente Trump ha sugerido que reduciría la inflación aumentando la producción energética estadounidense y alentando a Arabia Saudita a producir más petróleo, es poco probable que los acontecimientos en el sector energético por sí solos dominen el panorama inflacionario en su conjunto. Además, si los menores costos de la energía ponen más poder adquisitivo en manos de los consumidores, es de esperar que la inflación repunte en otras áreas de gasto.

¿En resumen? A menos que algo cambie fundamentalmente en términos de política —ya sea por parte de Trump o de la Reserva Federal—, cabe esperar una perspectiva relativamente pesimista para los bonos del Tesoro de Estados Unidos.

Fuente: Komal Sri-Kumar

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

Tendencia bajista: el tipo de cambio entre la libra y el dólar se mantiene moderado en medio de condiciones comerciales débiles

Owen Li

Económico

Al momento de escribir este artículo, el par GBP/USD se cotizaba alrededor de $1,2302, prácticamente sin cambios respecto de los niveles de apertura del jueves.

La libra esterlina (GBP) tuvo dificultades para captar ofertas frente a la mayoría de sus pares el jueves, ya que la falta de publicación de datos nacionales dejó los tipos de cambio de la GBP en gran medida sin rumbo.

Esta ausencia de datos dejó a la libra esterlina algo vulnerable a las recientes preocupaciones sobre la salud fiscal general del Reino Unido.

El miércoles se publicaron las últimas cifras de endeudamiento del Reino Unido, que resultaron significativamente más altas de lo esperado y lastraron a la libra.

Como el jueves hubo pocos datos, la publicación de los datos del miércoles dejó a la GBP lamiéndose las heridas y tuvo dificultades para atraer mucha atención de los inversores.

El dólar estadounidense (USD) logró mantenerse estable frente a la mayoría de sus pares el jueves luego de una venta masiva del dólar el miércoles.

El dólar estadounidense se debilitó debido a que los mercados recibieron con agrado la noticia de que el recién inaugurado presidente Donald Trump probablemente retrasará sus planes de presentar propuestas arancelarias específicas.

Si bien esto no afectó los tipos de cambio del dólar hasta el jueves, la moneda estadounidense tampoco se fortaleció, lo que la llevó a cotizar mayormente de manera lateral en medio de una falta de impulsores económicos.

De cara al futuro, el principal catalizador del movimiento del tipo de cambio entre la libra y el dólar estadounidense el viernes probablemente será la publicación de las lecturas preliminares del PMI de enero tanto del Reino Unido como de los EE. UU.

Para la libra, si el importantísimo sector de servicios del Reino Unido registra otra caída este mes, esto podría obstaculizar a la libra esterlina al final de esta semana.

En cuanto al dólar estadounidense, si bien se prevé que el índice de servicios del país se mantenga firmemente en territorio de expansión (una lectura por encima de 50), el último índice manufacturero podría socavar al dólar si confirma otro mes de contracción.

Fuente:exchangerates

Para estar al día de toda la actualidad económica, consulte nuestro Calendario económico

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

¿El mercado laboral del Reino Unido ya muestra luces de advertencia sobre el presupuesto de Reeves?

Owen Li

Económico

El crecimiento salarial en el Reino Unido aumenta, lo que aumenta la presión para mantener los tipos de interés

Cuando la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) estaba recopilando las últimas cifras del mercado laboral en vísperas de Navidad, los empleadores apenas estaban empezando a digerir un presupuesto que cargará alrededor de £25 mil millones en sus facturas salariales.

Los datos de diciembre mostraron que los salarios aumentaron en línea con las expectativas, en un 5,6%, pero la tasa de desempleo fue más alta de lo que pronosticaron los economistas de la City, en un 4,4%, y el número de vacantes cayó por trigésimo mes consecutivo.

La tendencia del año anterior de los empleadores a reducir el personal y las contrataciones seguía su curso constante. La pregunta era cuánto tiempo más, ya que se acercaba la perspectiva del aumento de impuestos.

En abril, las contribuciones patronales a la seguridad social aumentan al 15%, el umbral baja (lo que implica que muchos trabajadores a tiempo parcial quedan incluidos en la red impositiva por primera vez) y el salario mínimo aumenta un 6,7%. Las empresas probablemente todavía estaban evaluando cuál será el impacto cuando la ONS recopiló los resultados de su encuesta.

Los ejecutivos habrán estado considerando si recortar empleos, congelar el reclutamiento, reducir su presupuesto de capacitación, limitar los aumentos salariales o trasladar el costo a los consumidores en precios más altos. ¿El mercado laboral del Reino Unido ya muestra señales de advertencia sobre el presupuesto de Reeves?_1

¿El mercado laboral del Reino Unido ya muestra señales de advertencia sobre el presupuesto de Reeves?_1

Anna Leach, economista jefe del Instituto de Directores, dijo que una caída de 47.000 en el número de empleados asalariados, la mayor caída mensual desde 2020, debería hacer sonar las alarmas en Whitehall.

Tal vez ya lo haya hecho. Hay informes de que el gobierno está considerando endulzar la píldora del aumento de la seguridad social debilitando las mejoras propuestas a los derechos de los trabajadores.

Los ministros creen que no pueden esperar hasta abril para saber cómo reacciona la mayoría de los empleadores. Les preocupa que las encuestas de la BCC muestren que las empresas británicas no están dispuestas o no pueden jugar el juego a largo plazo.

El proyecto de ley sobre derechos laborales pretende “prohibir los contratos de cero horas abusivos, poner fin a los despidos y recontrataciones e introducir derechos laborales básicos desde el primer día”. Parece que algunos elementos del proyecto de ley van a caer en el olvido.

Abril puede pasar sin incidentes, pero hay muchas empresas importantes que ya están diciendo que el precio se pagará en menor inversión y precios más altos, lo cual no es la reacción que Reeves esperaba.

Fuente: .the guardian

Para estar al día de toda la actualidad económica, consulte nuestro Calendario económico

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

Nasdaq busca una modificación del ETF de Bitcoin de Blackrock para reembolsos en especie

Winkelman

Criptomoneda

Nasdaq ha presentado una solicitud en nombre del administrador de activos BlackRock, buscando un cambio de reglas para permitir la creación y el reembolso en especie de su fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado.

El analista de ETF de Bloomberg, James Seyffart, dijo en una publicación de X del 24 de enero que a BlackRock "se le debería haber permitido hacer esto desde el principio" cuando se lanzó BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) junto con los otros diez ETF de Bitcoin ( BTC ) al contado de EE. UU. en enero de 2024.

El mismo día de la presentación, se presentaron seis solicitudes más de ETF de criptomonedas en EE. UU.

Canje en especie limitado a Participantes Autorizados

Nasdaq propuso “permitir transferencias en especie de Bitcoin del Fideicomiso”, según una presentación del 24 de enero ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC).

La presentación indicó que los Participantes Autorizados (instituciones que facilitan la creación y el canje de acciones de fondos) podrían usar efectivo o Bitcoin para crear acciones o recibir efectivo o Bitcoin al canjear acciones.

Este modelo es más eficiente para los ETF, ya que evita los diferenciales entre oferta y demanda y las comisiones de los corredores por vender la canasta para recaudar efectivo para emitir acciones . Sin embargo, la creación de efectivo brinda más flexibilidad a los participantes del fondo.

Según James Seyffart, el modelo de reembolso en especie es significativamente más “agilizado” que el modelo en efectivo. Fuente: James Seyffart

El analista de criptomonedas seudónimo MartyParty dijo a sus 143.600 seguidores de X el 24 de enero: “Esto significa más transparencia y registro de flujos en cadena”.

Sin embargo, los inversores individuales no tendrán acceso al modelo de creación y reembolso en especie y deberán limitarse al modelo de efectivo.

“Los particulares no podrán realizar creaciones y canjes “en especie””, añadió Seyffart.

El arquitecto jefe de Bitseeker Consulting, Chris J Terry, enfatizó en una publicación de X del 24 de enero la confusión que muchos han tenido, pensando que esto significa que las personas ahora pueden depositar y canjear Bitcoin.

Dijo que este no es el caso, ya que “beneficia principalmente” a los Participantes Autorizados y “ayuda a mantener la liquidez del ETF”.

Seyffart dijo: “Lo que esto significa es que los ETF deberían operar de manera incluso más eficiente de lo que ya lo hacen teóricamente porque las cosas se pueden simplificar”.

El IBIT sigue registrando entradas

Dijo que uno de los principales beneficios es que hay “menos pasos y menos partes involucradas”.

Terry dijo que los reembolsos en especie también desempeñan un papel vital en la eficiencia fiscal de los ETF. “Al permitir el intercambio de acciones por activos subyacentes, los ETF pueden minimizar las distribuciones de ganancias de capital, lo que puede ser un beneficio para los inversores que poseen acciones en el fondo”, dijo Terry.

El IBIT es el ETF de Bitcoin al contado más grande en los EE. UU. por entradas, habiendo registrado $39,57 mil millones en entradas desde su lanzamiento en enero de 2024, según datos de Farside .

El 24 de enero, la firma de inversión europea CoinShares presentó solicitudes para un ETF de Litecoin (LTC) y un ETF de XRP (XRP). Mientras tanto, el gestor de activos Grayscale presentó solicitudes para convertir sus fideicomisos Solana (SOL) y Litecoin (LTC) en ETF y también presentó solicitudes para un ETF de Bitcoin Adopters y un ETF de Ethereum Premium Income.

Fuente: COINTELEGRAPH

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

Vietnam: El potencial de inversión es más atractivo que nunca

Owen Li

Económico

El Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional estiman un crecimiento económico del 6,5%, impulsado por las exportaciones de manufacturas, el turismo y la inversión, lo que, entre otras cosas, convierte a Vietnam en un destino atractivo para la inversión.

El gestor de activos vietnamita Dragon Capital destaca la fortaleza del país en un informe publicado recientemente, calificando a Vietnam como el “último dragón del este de Asia”.

“Vietnam se encuentra actualmente en la mitad del camino para convertirse en una economía avanzada, tras haber alcanzado el estatus de país de ingresos medios bajos en 2011. Llegar hasta aquí no era en absoluto una certeza, dado el estado ruinoso de su economía al final de la guerra en 1975”, afirma el libro blanco.

Como explica Dragon Capital, cinco factores hablan a favor de Vietnam como destino de inversión.

Capital humano : la demografía joven de Vietnam es una piedra angular de su potencial económico. El énfasis del gobierno en la educación y el desarrollo de habilidades apunta a mejorar la productividad laboral, en línea con los exitosos modelos de desarrollo del este asiático.

Capital social : una sociedad civil armoniosa y una gobernanza eficaz son fundamentales. La legitimidad del Partido Comunista de Vietnam está estrechamente vinculada a su capacidad de generar un crecimiento económico compartido y fomentar un entorno estable que favorezca la inversión.

Capital físico : La inversión extranjera directa (IED) ha sido un importante motor de la revolución industrial de Vietnam. La ubicación estratégica del país y su integración en las cadenas de suministro globales han impulsado las exportaciones. El desarrollo continuo de la infraestructura respalda aún más la expansión económica, mientras que el aumento del consumo interno refleja un aumento del nivel de vida.

Capital extranjero : La experta “diplomacia del bambú” de Vietnam equilibra las relaciones con las principales potencias, incluidas China y Estados Unidos. Esta estrategia diplomática atrae diversas inversiones extranjeras y transferencias de tecnología, lo que refuerza la resiliencia económica.

Capital financiero : Vietnam está a punto de alcanzar la categoría de mercado emergente otorgada por el índice FTSE Russell a fines de 2025, lo que se espera que desencadene una nueva ola de flujos de capital hacia el mercado de valores. El compromiso del gobierno con la estabilidad financiera, que ha aprendido de las crisis bancarias anteriores, respalda este progreso.

Fuente: Asia Fund Managers

Para estar al día de toda la actualidad económica, consulte nuestro Calendario económico

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

Perspectivas para el euro: el ciclo de recortes del BCE continuará a pesar de su limitado éxito

Owen Li

Económico

Los mercados cerraron el miércoles, con la mayoría de los pares del dólar sin cambios y el EURGBP también estable cerca de 0,845. Los datos son bastante flojos esta semana y los mercados se centran principalmente en los movimientos del presidente Trump. Ha habido más conversaciones sobre aranceles, pero nada concreto y parece poco probable que haya algún anuncio antes del 1 de febrero, cuando advirtió que se impondría un impuesto del 25% a las importaciones canadienses y mexicanas.

La volatilidad podría volver a aumentar más adelante en la semana, cuando el Banco de Japón se reunirá y podría volver a subir las tasas por tercera vez. La última vez que subieron las tasas, tomaron a los mercados por sorpresa y provocaron un gran movimiento en el USDJPY, el Nikkei, las acciones estadounidenses e incluso el bitcoin, ya que la desinversión de las operaciones de carry trade provocó problemas de liquidez. Esta vez, los mercados estarán mucho más preparados y es poco probable que reaccionen de manera tan significativa.

La actividad de los bancos centrales se reanudará la próxima semana, ya que se celebrarán cuatro reuniones importantes; es probable que el BCE y el Riksbank recorten sus tipos y la Fed se encuentre en una situación complicada, ya que los planes de recortar las tasas se han suspendido debido a la creciente inflación.

El Riksbank se acerca al final del ciclo de recortes

Se espera que el Riksbank recorte los tipos de interés la próxima semana y éste podría ser uno de los últimos recortes por un tiempo.

“La economía sueca, sensible a los tipos de interés, se vio más afectada que la mayoría por la serie de subidas de tipos en 2022/23. Pero tras 150 puntos básicos de recortes de tipos, la flexibilización de la política del Riksbank está mostrando los primeros signos de dar frutos”, señaló ING.

El Riksbank adelantó los recortes en un intento de reactivar la economía en desaceleración y parece haber funcionado. Sin embargo, los intentos del BCE de hacer lo mismo han fracasado hasta ahora.

El euro se prepara para más recortes

El BCE redujo las tasas cuatro veces en 2024 y podría repetir esa cantidad en 2025. Es probable que el primer movimiento del año se produzca la próxima semana, ya que se espera que el banco central baje las tasas del 3% al 2,75%.

"El tipo de interés de los depósitos, que se sitúa en el 3%, sigue siendo restrictivo y demasiado restrictivo para la actual situación de debilidad de la economía de la eurozona. El reciente aumento de los rendimientos de los bonos también ha empeorado las condiciones financieras en la eurozona", escribió ING esta semana.

Uno de los muchos problemas que enfrenta el banco es que los rendimientos a largo plazo han aumentado a la par de los rendimientos de Estados Unidos y del Reino Unido. El BCE no tiene un control real sobre los tipos a largo plazo, por lo que pueden permanecer altos incluso cuando se apliquen más recortes, tal como ha sucedido en Estados Unidos.

La influencia del BCE también es limitada en otros temas que afectan a la economía. La inestabilidad política en Francia y Alemania y la falta de estímulo fiscal podrían continuar en 2025. Los precios de la energía están volviendo a subir y están igualmente fuera del control del BCE. Sobre todo, se teme que el aumento de los aranceles de Estados Unidos pueda afectar gravemente a la economía e incluso causar deflación. El ciclo de recortes continuará con seriedad, pero no hay mucho optimismo de que vaya a resolver los numerosos problemas de la UE.

La Reserva Federal se mantendrá firme

Es casi seguro que la Fed mantendrá su política monetaria sin cambios hasta la reunión de marzo, ya que la inflación persistente y la solidez de la economía han interrumpido el ciclo de recortes. La Reserva Federal ha proyectado dos recortes este año, pero esto dependerá de los datos. Si la inflación comienza a mostrar una tendencia al alza debido a las políticas de Trump de "Estados Unidos primero", hay buenas probabilidades de que se mantengan sin cambios y algunos analistas han comenzado a especular con que incluso podrían volver a subir los tipos si los rendimientos siguen subiendo.

Fuente:exchangerates

Para estar al día de toda la actualidad económica, consulte nuestro Calendario económico

Advertencias de riesgo y descargo de responsabilidad en inversiones

Favoritos

Banco Central

Comentarios de los funcionarios

Económico

Opiniones de los comerciantes

FastBull Events

Destacados FastBull

devin

Mohamed Omar

Búsquedas recientes

Búsquedas populares

Cotizaciones

Noticias

Análisis

Usuario

24/7

Calendario económico

Educación

Datos