Los precios de la plata se inclinan al alza en medio de la incertidumbre económica

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Resumen:

A pesar de los repuntes del rendimiento y del dólar, la plata sigue siendo alcista. Los bancos centrales asiáticos, en particular China, ejercen una influencia significativa sobre los metales preciosos. El informe del IPC podría influir en la política de la Fed y afectar los precios de la plata.

Perspectivas del mercado de la plata en medio de datos económicos

El mercado de la plata, que muestra resistencia, mantiene una tendencia alcista a pesar de desafíos como el aumento de los rendimientos y la fortaleza del dólar estadounidense. Este sentimiento positivo está respaldado por datos económicos clave y las actividades del banco central.

Influencia del banco central global

Un importante impulsor de la tendencia alcista de la plata es la actual compra de oro por parte de los bancos centrales de Asia, en particular el Banco Popular de China y el Banco de la Reserva de la India. Las reservas de oro de China, actualmente de 72,74 millones de onzas troy finas, ejemplifican esta tendencia. Estas compras son fundamentales para impulsar los precios de la plata, ya que la plata a menudo sigue la trayectoria del mercado del oro.

Datos económicos de EE. UU. y rendimientos del Tesoro

A pesar de un sólido informe sobre empleo en Estados Unidos que sugiere posibles presiones bajistas, el mercado de la plata ha mantenido su impulso alcista. El mercado está siguiendo de cerca el próximo IPC y el índice de precios al productor, así como las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal, en busca de señales sobre las perspectivas económicas y la política monetaria.

Informe IPC y política de la Fed

El informe del Índice de Precios al Consumidor es particularmente fundamental. Bank of America predice una moderación del IPC para marzo, lo que podría indicar un alivio de las presiones inflacionarias. Un informe de inflación moderado podría influir en que la Reserva Federal adopte una postura más moderada, lo que podría conducir a un recorte de tipos en junio. Este escenario podría impulsar los precios de la plata, ya que las tasas de interés más bajas generalmente reducen el costo de oportunidad de mantener activos no rentables como la plata.

Previsión del mercado a corto plazo

Teniendo en cuenta estos factores, el pronóstico a corto plazo para la plata sigue siendo alcista. El mercado está preparado para reaccionar al informe del IPC, que proporcionará información crucial sobre la dirección política de la Reserva Federal. Una inclinación moderada en respuesta a una inflación moderada podría impulsar aún más el impulso alcista de los precios de la plata. Los inversores deben permanecer alerta a las implicaciones de estos datos económicos clave y de las decisiones políticas de los bancos centrales en la configuración del rumbo del mercado.

Análisis técnico

Silver Prices Tilt Bullish Amid Economic Uncertainty_1

XAG/USD reafirmó su tendencia alcista el lunes en una operación volátil. Un movimiento a través de 28,09 dólares indicará una reanudación de la tendencia alcista, mientras que un movimiento a través de 26,28 dólares cambiará la tendencia menor a bajista.

No obstante, dada la posición del promedio móvil de 50 días en 23,94 dólares y el promedio móvil de 200 días en 23,48 dólares, cualquier debilidad a corto plazo probablemente resulte atractiva para nuevos compradores.

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El dólar canadiense pierde brillo: los débiles datos sobre empleo envían al dólar canadiense a su nivel más bajo en 4 meses

Warren Takunda

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Económico

El dólar canadiense (CAD) se tambaleó el lunes, cayendo a su nivel más bajo en cuatro meses frente a su homólogo estadounidense (USD). Esta debilidad se produce tras un decepcionante informe sobre empleo publicado por Canadá el viernes, que contrasta marcadamente con los sólidos datos sobre empleo de Estados Unidos.

El mercado laboral de Canadá se tambalea

Las cifras de empleo de Canadá correspondientes a marzo no cumplieron con las expectativas, con una escasa disminución de 2.200 puestos de trabajo. Esto sigue a una sólida ganancia de 40.700 puestos de trabajo en febrero y está considerablemente por debajo de la estimación del mercado de 25.000 nuevos puestos. Esto marca la primera caída del empleo en ocho meses, lo que genera preocupación sobre la salud del mercado laboral canadiense.

La tasa de desempleo también aumentó ligeramente, pasando del 5,8% al 6,1%, superando las predicciones del mercado del 5,9%. Este aumento del 0,3% es el mayor en casi dos años y refleja una población en crecimiento que está superando la creación de empleo.

El auge del empleo en EE.UU. ensombrece al dólar canadiense

Al otro lado de la frontera, la economía estadounidense pintó un panorama radicalmente diferente. Las nóminas no agrícolas estadounidenses aumentaron a la friolera de 303.000 en marzo, superando las expectativas por un margen significativo y destacando la resiliencia del mercado laboral estadounidense. Esta sólida cifra se produce tras una ganancia revisada de 270.000 puestos de trabajo en febrero.

La tasa de desempleo en Estados Unidos también cayó a 3,8% desde 3,9%, desafiando las previsiones del mercado de 3,9%. Sin embargo, el crecimiento de los salarios se mantuvo estable en el 4,1%, ligeramente por debajo de la lectura anterior del 4,3%.

Expectativas de recorte de tipos en suspenso

Los informes de empleo contrastantes han arrojado algunas dudas sobre el momento de los posibles recortes de las tasas de interés por parte de ambos bancos centrales. Si bien todavía se espera ampliamente que el Banco de Canadá (BoC) mantenga las tasas estables en 5% durante su reunión de esta semana, los sólidos datos estadounidenses podrían llevar a la Reserva Federal a retrasar sus propios recortes de tasas.

Antes del informe de empleo, los mercados anticipaban un recorte inicial de las tasas por parte de la Reserva Federal en junio o julio. Sin embargo, estas expectativas se han reducido, con un 88% de posibilidades de un recorte previsto para septiembre. Todavía se espera que la Reserva Federal mantenga los tipos en su reunión del 1 de mayo.

Perspectivas técnicas: un tira y afloja en el nivel de soporte

El par USD/CAD se encuentra actualmente atrapado en un tira y afloja entre la resistencia en 1,3606 y el soporte en 1,3505. El indicador estocástico, que mide el impulso de los precios, actualmente muestra señales negativas, lo que sugiere un posible movimiento a la baja en el corto plazo. Sin embargo, una ruptura clara por encima de la resistencia podría provocar un aumento del USD/CAD, alcanzando potencialmente el nivel de 1,3700.

Para que los alcistas recuperen el control, necesitarán ver una reversión de la señal estocástica negativa y una ruptura decisiva por encima del nivel de resistencia. Esto podría verse impulsado por sorpresas positivas de la reunión del BoC o por un debilitamiento más amplio del dólar estadounidense. Por el contrario, una ruptura del nivel de soporte crucial en 1,3505 podría desencadenar una corrección, lo que podría hacer caer al par a 1,3440 inicialmente, con una posible extensión a 1,3390. Este escenario probablemente se vería respaldado por las continuas señales negativas del indicador estocástico y un fortalecimiento sostenido del dólar canadiense.

En ausencia de sorpresas importantes, es probable que el par USD/CAD se mantenga dentro del rango en el corto plazo, y el resultado del tira y afloja en el nivel de soporte determinará en última instancia el próximo movimiento direccional.

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Yellen amenaza con sanciones a los bancos chinos que ayuden a la guerra de Rusia

cohen

Económico

Político

La Secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, concluyó cuatro días de conversaciones en China con una advertencia a los bancos y exportadores del país: si ayudan a reforzar la capacidad militar de Rusia, Washington los perseguirá.

"Hice hincapié en que las empresas, incluidas las de la República Popular China, no deben proporcionar apoyo material a la guerra de Rusia, y que enfrentarán consecuencias significativas si lo hacen", dijo Yellen el lunes en declaraciones preparadas para una conferencia de prensa en la residencia del embajador de Estados Unidos en Beijing. , utilizando una abreviatura de República Popular China.

"Cualquier banco que facilite transacciones significativas que canalicen bienes militares o de doble uso hacia la base industrial de defensa de Rusia se expone al riesgo de sanciones de Estados Unidos", dijo.

La administración Biden está tratando de tomar medidas enérgicas contra las empresas de todo el mundo que ayudan a Rusia a evadir la red de sanciones que Estados Unidos y sus aliados han impuesto a Moscú desde su invasión de Ucrania en 2022. Si bien China ha sido blanco de advertencias en el pasado, el mensaje de Yellen del lunes , pronunciado en la capital china, fue inusual por su amenaza directa de sanciones.

Ocurrió el día en que el Ministro de Asuntos Exteriores ruso, Sergei Lavrov, llegó a Beijing para discutir cuestiones como Ucrania. Si bien China describe su posición sobre la guerra como neutral, el comercio con Rusia ha aumentado desde que comenzó.

El arma definitiva de Estados Unidos contra las instituciones financieras es la capacidad del Tesoro para cortarles el acceso a dólares estadounidenses, una amenaza existencial para cualquier banco que opere a nivel internacional.

Que tal amenaza se cierne ahora sobre los prestamistas chinos es otro ejemplo de la forma en que las dos superpotencias se encuentran cada vez más en lados opuestos de fallas geopolíticas y económicas, empujando incluso a Yellen, posiblemente la menos dura de los altos funcionarios de la administración Biden que tratan directamente con China, a pasar a la ofensiva.

Durante gran parte de su viaje, la jefa del Tesoro ha estado ocupada reprendiendo a China por algo más: lo que Washington considera una inversión excesiva en manufactura, especialmente en nuevas tecnologías de energía verde, para compensar un sector inmobiliario en problemas y una demanda interna débil. El mensaje de Yellen ha sido que el exceso de capacidad china inundará otras economías si no hay un cambio de rumbo.

Ese tema ha dominado desde el primer día y siguió repitiéndose durante un fin de semana de conversaciones que ambas partes calificaron de sinceras y constructivas. Los chinos actuaron como anfitriones corteses y nunca respondieron con enojo, ni siquiera en las reuniones a puertas cerradas, según altos funcionarios del Tesoro.

Beijing ha reconocido que hay demasiada capacidad en al menos algunas industrias, aunque también acusa a Estados Unidos y otros países de intentar proteger a sus propias empresas menos competitivas.

En este momento, Estados Unidos tiene cierta influencia en estos asuntos, porque la economía de China es frágil y sus líderes se dan cuenta de que muchos otros países están de acuerdo con Yellen, según Christopher Beddor, subdirector de investigación de China en Gavekal Dragonomics.

"Es por eso que, aunque Yellen está haciendo comentarios duros, no la están excluyendo", dijo.

El lunes, después de una reunión con el jefe del banco central chino, Pan Gongsheng, Yellen volvió a abordar el tema.

“Me preocupa especialmente cómo los persistentes desequilibrios macroeconómicos de China (es decir, el débil consumo de los hogares y la sobreinversión empresarial, agravados por el apoyo gubernamental a gran escala en sectores industriales específicos) generarán riesgos significativos para los trabajadores y las empresas en Estados Unidos y el resto del mundo. mundo”, dijo.

Los funcionarios del Tesoro dijeron que Yellen instó específicamente a China a hacer más para estimular la demanda interna. Los chinos respondieron, dijeron, asegurándole a Yellen que ya habían tomado medidas en esa dirección. También acordaron lanzar una nueva serie de conversaciones centradas exclusivamente en el “crecimiento equilibrado de las economías nacional y global”, un eufemismo para abordar la sobreinversión de China en oferta.

Yellen anunció que las nuevas conversaciones comenzarán la próxima semana con una reunión entre dos grupos de trabajo entre Estados Unidos y China en Washington.

Fuente:Bloomberg

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Los débiles precios del gas natural limitan la producción de petróleo en EE.UU. a pesar del precio del crudo a 90 dólares

Michael Ukadike

Económico

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Los precios del petróleo crudo estadounidense se dispararon a sus niveles más altos este año, con el precio de referencia mundial del petróleo Brent cotizando por encima de los 91 dólares el barril y los futuros del West Texas Intermediate (WTI) superando los 86 dólares el barril. Estas ganancias de precios fueron impulsadas por los riesgos de suministro derivados de los ataques a la infraestructura petrolera rusa, los continuos recortes de producción por parte de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) y las interrupciones del transporte marítimo global.

A pesar del aumento de precios, los perforadores de esquisto estadounidenses dudan en aumentar la producción debido a varios desafíos. Los débiles precios del gas natural, que se cotizan por debajo de 1,80 dólares por millón de unidades térmicas británicas (mmBtu), junto con costos operativos más elevados y un enfoque en maximizar los retornos para los accionistas en lugar de aumentar la producción, han obstaculizado aumentos significativos de la producción. Muchos operadores de esquisto están lidiando con la caída de los valores del gas junto con la producción de petróleo, lo que exacerba las presiones financieras.

La Cuenca Pérmica, el principal campo de esquisto de Estados Unidos, ha sido testigo de un aumento de 4 dólares por barril en los precios de equilibrio para la perforación de nuevos pozos durante el último año, lo que frena aún más los incentivos para la expansión. Los bajos precios del gas, particularmente evidentes en el oeste de Texas, donde los productores pagan para que los transportistas se lleven el gas, están creando desafíos adicionales, con precios en el centro de Waha cayendo por debajo de cero en múltiples sesiones comerciales.

Si bien se espera que la producción de petróleo estadounidense crezca modestamente este año, los analistas del mercado siguen siendo cautelosos a la hora de aumentar las previsiones de crecimiento en respuesta a los precios más altos. Los niveles de actividad de las plataformas se han estabilizado, lo que indica que los elevados niveles de precios aún no han estimulado un repunte significativo en la actividad de perforación. Además, el acceso a la financiación se ha vuelto más limitado y las presiones de los inversores para obtener mayores rendimientos están frenando la expansión de la producción.

Además, se avecinan preocupaciones sobre posibles tarifas a los productores por las emisiones de metano por encima de ciertos umbrales, lo que se suma a la carga de costos. Estas tarifas, que comienzan en 900 dólares por tonelada métrica y aumentan a 1.500 dólares por tonelada en 2026, podrían limitar aún más la rentabilidad de los productores de petróleo y gas.

A pesar del aumento de los precios del petróleo crudo, varios desafíos, incluidos los débiles precios del gas natural, el aumento de los costos operativos y las demandas de los inversores de mayores retornos, están limitando la capacidad de los perforadores de esquisto estadounidenses para aumentar significativamente la producción. Estos factores subrayan la compleja dinámica que configura el panorama del mercado energético y resaltan la importancia de sortear los desafíos operativos y financieros en medio de precios volátiles de las materias primas e incertidumbres regulatorias.

Fuente: Reuters

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Aumento récord en los precios del oro impulsado por las compras del Banco Central Asiático

Chandan Gupta

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Perspectivas del mercado del oro

Los precios del oro alcanzaron nuevos máximos, marcando un récord de séptima sesión consecutiva de aumento. Este aumento se atribuye principalmente a importantes compras por parte de los bancos centrales asiáticos, a pesar de un dólar estadounidense más fuerte y altas tasas de interés.

La influencia de los bancos centrales en los precios del oro

El Banco Popular de China (PBoC) y el Banco de la Reserva de la India han estado aumentando activamente sus reservas de oro, lo que ha contribuido al reciente aumento de los precios del oro. Las reservas de oro de China crecieron a 72,74 millones de onzas troy finas en marzo, lo que indica una fuerte demanda del sector oficial. Estas compras sustanciales por parte de los bancos centrales mundiales son un factor clave del actual aumento de precios.

Las reservas de divisas y oro de China

Las reservas de divisas de China, las mayores a nivel mundial, aumentaron a 3,246 billones de dólares en marzo. Al mismo tiempo, el valor de las reservas de oro de China aumentó a 161.070 millones de dólares. Estos factores, sumados a la depreciación del yuan frente al dólar, subrayan el creciente interés del país en el oro como activo de reserva.

Reacciones y predicciones del mercado

A pesar de los desafíos planteados por los sólidos datos económicos de Estados Unidos y los posibles retrasos en las subidas de los tipos de interés, los precios del lingote han subido más del 13% este año. UBS ha revisado su objetivo de lingotes para fin de año a 2.250 dólares por onza, anticipando una mayor demanda y compras de ETF. Sin embargo, la demanda física de oro en la India se ha reducido debido al aumento de los precios internos.

Indicadores económicos de EE. UU. y rendimientos del Tesoro

Los inversores están siguiendo de cerca los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. y los datos económicos clave, incluido el índice de precios al consumidor (IPC) y el índice de precios al productor (IPP) de marzo, para medir las tendencias de la inflación y las expectativas de tasas de interés. Los sólidos datos del mercado laboral, en los que las nóminas no agrícolas superan las estimaciones, sugieren un período potencialmente prolongado de altas tasas de interés.

El dólar estadounidense y los indicadores económicos globales

El dólar estadounidense se mantiene firme, influenciado por los recientes datos de empleo y las expectativas para el próximo informe de inflación. Las tendencias monetarias mundiales esta semana también se verán afectadas por la reunión del Banco Central Europeo. Ante las señales contradictorias de los funcionarios de la Reserva Federal, el mercado busca claridad sobre las perspectivas económicas y las decisiones sobre tasas.