Noticias financieras del 18 de diciembre

El consenso del mercado es abrumadoramente favorable a tipos estables

Se espera que el Banco de Japón (BOJ) mantenga su tasa de interés estable en 0,25% durante su próxima reunión de dos días el 18 y 19 de diciembre, la última de 2024. Esta decisión se alinea con el enfoque cauteloso del banco central mientras busca más claridad sobre las tendencias de los salarios y el gasto internos, así como los posibles cambios de política de la administración estadounidense entrante bajo el presidente electo Donald Trump.

Tasas bajas y debilidad del yen

Las tasas de interés de Japón siguen siendo las más bajas entre los países desarrollados debido a la política de larga data del Banco de Japón de apoyar la lenta economía del país. Los economistas creen que el crecimiento de los salarios impulsará la economía de Japón hacia el objetivo de inflación del 2% del Banco de Japón. Sin embargo, sugieren que el Banco de Japón podría esperar otro mes para evaluar la dinámica de la inflación impulsada por los salarios, centrándose en el impulso positivo de las negociaciones salariales de primavera del próximo año y el posible impacto de las políticas comerciales de Trump.

El momento de las subidas de tipos está en cuestión

El Banco de Japón puso fin a su política de tipos de interés negativos en marzo y elevó su objetivo de política a corto plazo al 0,25% en julio. Ha señalado su disposición a subir de nuevo si los salarios y los precios se mueven como se prevé y se refuerza la convicción de que Japón alcanzará de forma duradera una inflación del 2%. Sin embargo, el banco central ha sido cauteloso sobre el momento de la próxima subida de tipos, lo que ha provocado fluctuaciones en las expectativas del mercado entre noviembre y diciembre. Los operadores prevén casi en su totalidad un aumento de un cuarto de punto para marzo, ya que el gobernador Ueda y sus colegas han reiterado que están dispuestos a subir de nuevo los tipos en respuesta a una economía que se fortalece, un aumento de los ingresos y una inflación que supera el objetivo.

Riesgos cambiarios: la influencia del yen en las decisiones del BoJ

Los riesgos cambiarios también desempeñan un papel importante en el proceso de toma de decisiones del Banco de Japón. Los analistas señalaron que el valor del yen frente al dólar podría influir en las acciones del banco central. Un dólar estadounidense más fuerte podría pesar sobre el yen y acelerar la normalización de la política monetaria del Banco de Japón, mientras que un yen más débil respalda los esfuerzos de reflación de Japón.

En la actualidad, el dólar y el yen están retrocediendo después de seis días consecutivos en positivo, pero se encuentran por encima de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 152,10, que actúa como un fuerte nivel de soporte. Cualquier presión alcista puede enviar al mercado al máximo de tres meses y medio de 156,75. Sin embargo, un movimiento descendente por debajo del soporte de 151,10 y la línea de tendencia alcista de corto plazo puede aumentar las posibilidades de un retroceso bajista.

Fuente: ACTIONFOREX

El gobierno dio a conocer el miércoles una serie de medidas para estimular la inversión corporativa en industrias clave, con el objetivo de abordar las preocupaciones de que la reciente agitación política podría tener efectos negativos a largo plazo en la economía.

El plan fue presentado durante una reunión presidida por el ministro de Finanzas, Choi Sang-mok, a la que asistieron otros ministros relacionados con la economía, en medio de crecientes preocupaciones tras la reciente declaración de la ley marcial y el impeachment del presidente Yoon Suk Yeol.

"El avance para superar los desafíos internos y externos radica en última instancia en la inversión corporativa", afirmó Choi.

Según el plan, el gobierno proporcionará diversas formas de apoyo e incentivos para facilitar la inversión en siete proyectos de gran escala por un valor combinado de 9,3 billones de wones (6.500 millones de dólares).

Los proyectos incluyen un centro de inteligencia artificial en Gwangju, en las afueras de Seúl, y la construcción de una instalación de batería secundaria de última generación en Saemangeum, un área recuperada de 409 kilómetros cuadrados en la provincia de Jeolla del Norte.

Para acelerar el proceso, el gobierno planea acelerar los procedimientos administrativos en más de seis meses, lo que permitirá que la construcción comience a principios del próximo año, dijo Choi. Además, se ampliarán los incentivos fiscales.

"Revisaremos las regulaciones y mejoraremos los marcos institucionales para crear un entorno favorable a la inversión, asegurando que las empresas puedan llevar adelante sus planes sin problemas", dijo Choi.

El gobierno también está dando prioridad a la aprobación de un conglomerado de semiconductores en Yongin, al sur de Seúl. Originalmente, estaba previsto que se aprobara en la primera mitad del año próximo, pero el proceso se completará a finales de este año.

"Ante las preocupaciones de que la actual situación política interna podría debilitar los planes de inversión corporativa, apoyaremos activamente a las empresas para mantener su impulso", dijo.

Desde la breve imposición de la ley marcial el 3 de diciembre, Choi, que también es viceprimer ministro para asuntos económicos, ha estado manteniendo reuniones diarias con líderes empresariales tanto nacionales como extranjeros para asegurar la credibilidad del país. (Yonhap)

Fuente: Koreatimes

Se han reducido las apuestas sobre recortes de tasas

La Reserva Federal de Estados Unidos se reúne esta semana por última vez en 2024 y parece que terminará el año con su tercer recorte de tipos desde septiembre. Sin embargo, solo en las últimas dos semanas los inversores han comenzado a confiar en que el banco central aplicará una reducción de 25 puntos básicos en el tipo de los fondos federales cuando anuncie su decisión a las 19:00 GMT del miércoles.

Una serie de indicadores económicos optimistas, así como una inflación que ha ido subiendo en los últimos meses, por no hablar, por supuesto, de la victoria electoral de Trump, han llevado a una drástica modificación de los precios del año próximo. La reelección de Donald Trump y las implicaciones que sus políticas podrían tener sobre el crecimiento y la inflación han complicado la trayectoria de la Fed en materia de tipos de interés en un momento en que la economía estadounidense sigue desafiando los temores de una desaceleración y las presiones subyacentes sobre los precios siguen siendo persistentes.

Todas las miradas puestas en el nuevo gráfico de puntos

Si la Fed recorta las tasas como se espera en diciembre, los mercados actualmente prevén solo dos recortes más de 25 puntos básicos en 2025. Eso sería alrededor de 50 puntos básicos menos de lo que los miembros del FOMC predijeron en el gráfico de puntos de septiembre. Entonces, ¿cuál es la probabilidad de que el gráfico de puntos de diciembre se revise en consecuencia?

La mayoría de los funcionarios de la Reserva Federal respaldaron la idea de que se aplicarían más recortes de tasas antes del período de apagón, pero no se pusieron de acuerdo sobre el tamaño de la flexibilización que se justificaría teniendo en cuenta el panorama actual de la inflación. Como los mercados ya han hecho el trabajo pesado, es probable que los responsables de las políticas sigan un camino similar al que insinúan los operadores.

¿La Fed señalará varios recortes de tasas o una pausa?

De hecho, el riesgo para el gráfico de puntos se inclina hacia una sorpresa moderada, ya que algunos miembros del FOMC todavía pueden ser optimistas sobre una caída sustancial de la inflación en 2025 y, por lo tanto, poder recortar las tasas al menos tres veces. Sin embargo, si es evidente que las autoridades basaron sus proyecciones en no hacer demasiadas suposiciones sobre cuán inflacionarias serán las políticas de Trump, los inversores podrían no estar muy convencidos de una trayectoria más moderada.

Por lo tanto, la conferencia de prensa de Jay Powell será seguida con tanta atención como siempre para evaluar las opiniones del jefe de la Fed y sus colegas sobre la inflación y la economía. A principios de diciembre, Powell dijo que la Fed puede “permitirse ser un poco más cautelosa”. Es probable que reitere que no hay prisa por acercar las tasas al nivel neutral.

La pregunta es con qué fuerza dará señales de una pausa en enero y si abrirá la puerta a una pausa más prolongada. Las probabilidades de que la Fed se mantenga firme en enero actualmente rondan el 87%.

El dólar podría alcanzar un nuevo máximo en 2024

Si Powell sigue preocupado por la posibilidad de que la inflación se mantenga por encima del objetivo del 2% de la Fed y el gráfico de puntos predice apenas dos recortes de tasas en 2025, el dólar estadounidense podría extender su reciente recuperación. El índice del billete verde frente a una canasta de monedas podría superar fácilmente el máximo del 22 de noviembre de 108,07 si tanto Powell como el gráfico de puntos son más agresivos de lo previsto.

Es más, si cualquier retórica agresiva es seguida por un repunte en el índice de precios PCE básico el viernes, cuando se conocerán las lecturas de noviembre, la racha alcista del dólar podría extenderse aún más.

Sin embargo, una medida de ese tipo tendría que estar respaldada por un repunte similar en los rendimientos de los bonos del Tesoro y esto plantea un riesgo a la baja para Wall Street.

Sin embargo, si Powell adopta un tono más equilibrado y tiene la esperanza de que habrá más avances en la reducción de la inflación en 2025, el índice del dólar podría retroceder hacia su promedio móvil de 50 días cerca de 105,30 antes de intentar superar el nivel de 105,00.

Perspectiva nublada

En general, la reunión de la Fed puede no cambiar mucho las perspectivas de política monetaria, y esto puede seguir así hasta que se disipe parte de la incertidumbre sobre 2025. En concreto, es poco probable que la Fed baje la guardia en materia de inflación hasta que vea que las políticas de la administración entrante de Trump en materia de impuestos y aranceles no supondrán un gran riesgo de reavivar las presiones inflacionarias. Esto significa que la caída del dólar es limitada por ahora.

Sin embargo, esto podría cambiar si el mercado laboral comienza a deteriorarse inesperadamente en los próximos meses, en cuyo caso la Fed no dudará en reducir los costos de endeudamiento incluso si la inflación sigue siendo problemática.

Fuente: Bloomberg Línea

Después de surgir por primera vez sobre los USD $105.000 durante el fin de semana y continuar la racha alcista para conquistar un máximo fresco de más de USD $107.000 el lunes, Bitcoin extendió el repunte este martes para establecer un nuevo récord sin precedentes de USD $108.268 en horas de la mañana (EDT).

Fuente: DiarioBitcoin