La roupie indienne (INR) se redresse vendredi après avoir chuté à un plus bas historique de 85,12 lors de la séance précédente. La baisse des prix du pétrole brut pourrait aider à limiter les pertes de la monnaie locale, l'Inde étant le troisième plus grand consommateur de pétrole au monde. En outre, la Banque de réserve de l'Inde (RBI) pourrait intervenir sur le marché pour éviter une volatilité excessive. Cependant, une baisse agressive des taux de la Réserve fédérale américaine (Fed) pourrait faire bondir le dollar américain (USD) dans son ensemble et exercer une certaine pression vendeuse sur les devises des marchés émergents, y compris l'INR. À l'avenir, les traders se concentreront sur les données de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis, qui doivent être publiées plus tard vendredi. En outre, l'indice de confiance des consommateurs du Michigan aux États-Unis pour décembre sera publié.

La roupie indienne rebondit malgré de nombreux défis

« Nous nous attendons à ce que la roupie évolue avec un biais négatif sur les actions mondiales suite à une Fed agressive et à un dollar fort. Les inquiétudes concernant un ralentissement de l'économie pourraient peser davantage sur la roupie », a déclaré Anuj Choudhary, analyste de recherche chez Mirae Asset Sharekhan.

Les réserves de change de l'Inde ont chuté au cours de neuf des dix dernières semaines, atteignant leur plus bas niveau depuis plusieurs mois. Les réserves étaient en baisse depuis que les réserves ont atteint un sommet historique de 704,89 milliards de dollars en septembre, et la semaine dernière, le taux de change s'élevait à 654,857 milliards de dollars, selon les données de la RBI.

Le produit intérieur brut (PIB) des États-Unis a augmenté à un taux annualisé de 3,1% au troisième trimestre (PIB), contre une projection précédente de 2,8%, a montré jeudi la troisième estimation des chiffres du Bureau of Economic Analysis.

Les demandes hebdomadaires d'allocations chômage aux États-Unis ont diminué à 220 000 au cours de la semaine se terminant le 14 décembre, contre 242 000 la semaine précédente, et se situent au-dessus du consensus du marché de 230 000.

L'USD/INR maintient une forte tendance à la hausse à long terme

La roupie indienne se négocie plus fermement sur la journée. Les perspectives constructives de la paire USD/INR restent intactes sur le graphique journalier , car la paire se maintient au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (EMA) clé sur 100 jours. Néanmoins, l'indice de force relative (RSI) sur 14 jours se situe au-dessus de la ligne médiane près de 70,95, ce qui suggère une condition de surachat. Cela signifie qu'une consolidation supplémentaire ne doit pas être exclue avant de se positionner pour une appréciation à court terme de l'USD/INR. Le canal de tendance ascendant à 85,20 agit comme un niveau de résistance immédiat pour l'USD/INR. Une cassure décisive au-dessus de ce niveau pourrait entraîner un rallye à 85,50. D'un autre côté, le premier objectif à la baisse est observé à 84,86, la limite inférieure du canal de tendance. Une cassure de ce niveau pourrait ouvrir la voie à 84,16, l'EMA à 100 jours.

FAQ sur la roupie indienne

Quels sont les facteurs clés qui déterminent la valeur de la roupie indienne ?

La roupie indienne (INR) est l’une des devises les plus sensibles aux facteurs externes. Le prix du pétrole brut (le pays est très dépendant du pétrole importé), la valeur du dollar américain (la plupart des échanges commerciaux se font en USD) et le niveau des investissements étrangers sont tous des facteurs influents. L’intervention directe de la Banque centrale de l’Inde (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir la stabilité du taux de change, ainsi que le niveau des taux d’intérêt fixés par la RBI, sont d’autres facteurs d’influence majeurs sur la roupie.

Quel est l’impact des décisions de la Banque de réserve de l’Inde sur la roupie indienne ?

La Banque centrale de l'Inde (RBI) intervient activement sur les marchés des changes pour maintenir un taux de change stable et faciliter les échanges commerciaux. En outre, la RBI tente de maintenir le taux d'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés renforcent généralement la roupie. Cela est dû au rôle du « carry trade » dans lequel les investisseurs empruntent dans des pays où les taux d'intérêt sont plus bas afin de placer leur argent dans des pays offrant des taux d'intérêt relativement plus élevés et de profiter de la différence.

Quels facteurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie indienne ?

Les facteurs macroéconomiques qui influencent la valeur de la roupie comprennent l'inflation, les taux d'intérêt, le taux de croissance économique (PIB), la balance commerciale et les flux d'investissements étrangers. Un taux de croissance plus élevé peut entraîner davantage d'investissements étrangers, ce qui stimule la demande de roupies. Une balance commerciale moins négative finira par conduire à une roupie plus forte. Des taux d'intérêt plus élevés, en particulier les taux réels (taux d'intérêt moins inflation), sont également positifs pour la roupie. Un environnement de risque peut entraîner des flux plus importants d'investissements directs et indirects étrangers (IDE et FII), qui profitent également à la roupie.

Quel est l’impact de l’inflation sur la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, en particulier si elle est comparativement plus élevée que celle des pays comparables de l'Inde, est généralement négative pour la monnaie, car elle reflète une dévaluation due à une offre excédentaire. L'inflation augmente également le coût des exportations, ce qui conduit à vendre davantage de roupies pour acheter des importations étrangères, ce qui est négatif pour la roupie. Dans le même temps, une inflation plus élevée conduit généralement la Banque centrale de l'Inde (RBI) à relever ses taux d'intérêt, ce qui peut être positif pour la roupie, en raison de la demande accrue des investisseurs internationaux. L'effet inverse est vrai pour une inflation plus faible.

Source : FXSTREET

[Faits en bref]

[Détails de l'actualité]

[Aujourd'hui]

Source : Bloomberg

(20 décembre) : L'agence de la dette française a maintenu ses plans d'émission pour 2025 inchangés par rapport à un objectif initial, alors qu'elle attend un nouveau budget après l'éviction du gouvernement plus tôt ce mois-ci.

L'Agence France Trésor (AFT) a annoncé qu'elle vendrait 300 milliards d'euros (312 milliards de dollars) d'obligations d'Etat l'an prochain, net des rachats d'actions. Ce chiffre est conforme aux prévisions du plan initial annoncé en octobre, après 285 milliards d'euros de ventes cette année.

« Si ce montant doit être modifié plus tard dans l'année, nous le ferons et en informerons les investisseurs », a déclaré le directeur général de l'AFT, Antoine Deruennes.

La France est en pleine tourmente politique et budgétaire après que des députés de gauche et d'extrême droite se soient alliés pour renverser le gouvernement de Michel Barnier à cause de ses projets budgétaires. L'ancien Premier ministre prévoyait de réduire le déficit budgétaire à 5 % du PIB en 2025, contre 6,1 % cette année, grâce à 60 milliards d'euros d'augmentations d'impôts et de réductions de dépenses.

La semaine dernière, le président Emmanuel Macron a nommé François Bayrou pour succéder à Barnier, mais le nouveau Premier ministre n'a toujours pas choisi de cabinet pour tenter de faire passer un nouveau budget. En attendant, la France s'appuiera sur une loi d'urgence à partir de janvier qui reconduira les mêmes impôts que l'année dernière, permettra au gouvernement d'emprunter de l'argent et d'émettre des décrets de dépenses.

« La loi spéciale autorise l'AFT à continuer d'effectuer toutes les opérations de trésorerie et d'endettement pour assurer la continuité financière de l'État », a déclaré M. Deruennes.

Bien que Bayrou n'ait pas détaillé ses priorités politiques, son gouvernement pourrait être amené à faire des concessions sur la fiscalité et les dépenses qui gonfleraient le déficit qui sera financé par l'émission de dette. De plus, les perspectives économiques de la France se sont fortement dégradées en raison de l'incertitude politique, ce qui rend les objectifs financiers plus difficiles à atteindre.

L'incertitude politique et budgétaire a fait trembler les marchés de la dette française depuis que Macron a convoqué des élections anticipées en juin, les investisseurs exigeant une compensation plus élevée compte tenu des doutes sur la capacité du pays à s'attaquer à sa montagne de dettes.

L'écart entre les rendements à 10 ans français et allemands, indicateur du risque des obligations françaises, se situe autour de 81 points de base, soit près du double de ce qu'il était au premier semestre de l'année. L'écart a atteint un pic de 90 points de base fin novembre, son plus haut niveau depuis 2012.

Source : Theedgemarkets

La Banque populaire de Chine (PBOC), la banque centrale chinoise, a annoncé vendredi qu'elle laisserait ses taux préférentiels sur les prêts (LPR) inchangés. Les LPR à un an et à cinq ans sont respectivement de 3,10 % et 3,60 %.

Réaction du marché

Au moment de la rédaction de cet article, l'AUD/USD se maintient à un niveau bas près de 0,6222, en baisse de 0,32 % sur la journée.

FAQ sur le dollar australien

Quels sont les facteurs clés qui influencent le dollar australien ?

L’un des facteurs les plus importants pour le dollar australien (AUD) est le niveau des taux d’intérêt fixés par la Banque de réserve d’Australie (RBA). L’Australie étant un pays riche en ressources naturelles, un autre facteur clé est le prix de sa principale exportation, le minerai de fer. La santé de l’économie chinoise, son principal partenaire commercial, est un facteur, tout comme l’inflation en Australie, son taux de croissance et sa balance commerciale. Le sentiment du marché – que les investisseurs s’orientent vers des actifs plus risqués (risque) ou recherchent des valeurs refuges (risque aversion) – est également un facteur, le risque étant positif pour l’AUD.

Quel est l’impact des décisions de la Banque de réserve d’Australie sur le dollar australien ?

La Banque de réserve d'Australie (RBA) influence le dollar australien (AUD) en fixant le niveau des taux d'intérêt que les banques australiennes peuvent se prêter entre elles. Cela influence le niveau des taux d'intérêt dans l'ensemble de l'économie. L'objectif principal de la RBA est de maintenir un taux d'inflation stable de 2 à 3 % en ajustant les taux d'intérêt à la hausse ou à la baisse. Des taux d'intérêt relativement élevés par rapport aux autres grandes banques centrales soutiennent l'AUD, et l'inverse pour des taux relativement bas. La RBA peut également utiliser l'assouplissement quantitatif et le resserrement pour influencer les conditions de crédit, le premier étant négatif pour l'AUD et le second positif pour l'AUD.

Quel est l’impact de la santé de l’économie chinoise sur le dollar australien ?

La Chine est le principal partenaire commercial de l'Australie. La santé de l'économie chinoise a donc une influence majeure sur la valeur du dollar australien (AUD). Lorsque l'économie chinoise se porte bien, elle achète davantage de matières premières, de biens et de services australiens, ce qui stimule la demande pour l'AUD et fait grimper sa valeur. L'inverse se produit lorsque l'économie chinoise ne croît pas aussi vite que prévu. Les surprises positives ou négatives dans les données de croissance chinoises ont donc souvent un impact direct sur le dollar australien et ses paires.

Quel est l’impact du prix du minerai de fer sur le dollar australien ?

Le minerai de fer est la principale exportation de l'Australie, représentant 118 milliards de dollars par an selon les données de 2021, la Chine étant sa principale destination. Le prix du minerai de fer peut donc être un moteur du dollar australien. En général, si le prix du minerai de fer augmente, l'AUD augmente également, car la demande globale pour la monnaie augmente. L'inverse est le cas si le prix du minerai de fer baisse. Des prix plus élevés du minerai de fer ont également tendance à entraîner une plus grande probabilité d'une balance commerciale positive pour l'Australie, ce qui est également positif pour l'AUD.

Quel est l’impact de la balance commerciale sur le dollar australien ?

La balance commerciale, qui correspond à la différence entre ce qu’un pays gagne grâce à ses exportations et ce qu’il paie pour ses importations, est un autre facteur qui peut influencer la valeur du dollar australien. Si l’Australie produit des produits d’exportation très recherchés, sa monnaie gagnera en valeur uniquement grâce à la demande excédentaire créée par les acheteurs étrangers cherchant à acheter ses exportations par rapport à ce qu’elle dépense pour acheter ses importations. Par conséquent, une balance commerciale nette positive renforce l’AUD, avec l’effet inverse si la balance commerciale est négative.

Source : FXSTREET