Le NZD/USD met un terme à sa séquence de trois jours de baisses, s'échangeant autour de 0,5850 lors de la séance asiatique de vendredi. Le dollar néo-zélandais (NZD) pourrait avoir subi une pression à la baisse alors que l'indice de performance manufacturière (PMI) de Business NZ est tombé à 45,8 en octobre, contre 47,0 révisé en septembre, atteignant son plus bas niveau depuis juillet 2024.

La paire NZD/USD conserve ses gains après la publication de données clés mitigées de son proche partenaire commercial, la Chine. Les ventes au détail ont augmenté de 4,8 % en glissement annuel en octobre, dépassant les 3,8 % attendus et la hausse de 3,2 % observée en septembre. Dans le même temps, la production industrielle du pays a augmenté de 5,3 % en glissement annuel, légèrement en dessous des 5,6 % prévus, mais plus que la croissance de 5,4 % enregistrée au cours de la période précédente.

Lors de sa conférence de presse de vendredi, le Bureau national des statistiques (NBS) a présenté ses perspectives économiques, notant une amélioration des attentes des consommateurs chinois en octobre. Le bureau prévoit d'intensifier les ajustements politiques et de stimuler la demande intérieure, soulignant que les politiques récentes ont eu un impact positif sur l'économie.

Le dollar américain (USD) reste stable près de ses nouveaux sommets de 2024, malgré des signes de ralentissement des « transactions Trump ». L'indice du dollar américain (DXY), qui mesure la performance du dollar par rapport à six grandes devises, oscille autour de 107,00, près de son plus haut niveau depuis novembre 2023.

L'attention des marchés se tourne désormais vers la publication vendredi des chiffres des ventes au détail américaines d'octobre, ainsi que vers les déclarations des responsables de la Réserve fédérale. Jeudi, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que les performances récentes de l'économie américaine avaient été « remarquablement bonnes », ce qui donnait à la Fed la flexibilité nécessaire pour abaisser progressivement les taux d'intérêt.

FAQ sur le dollar néo-zélandais

Quels sont les facteurs clés qui influencent le dollar néo-zélandais ?

Le dollar néo-zélandais (NZD), également connu sous le nom de kiwi, est une monnaie d'échange bien connue des investisseurs. Sa valeur est largement déterminée par la santé de l'économie néo-zélandaise et la politique de la banque centrale du pays. Cependant, certaines particularités uniques peuvent également faire fluctuer le NZD. La performance de l'économie chinoise a tendance à faire fluctuer le kiwi car la Chine est le principal partenaire commercial de la Nouvelle-Zélande. De mauvaises nouvelles pour l'économie chinoise signifient probablement une diminution des exportations néo-zélandaises vers le pays, ce qui porte préjudice à l'économie et donc à sa monnaie. Un autre facteur qui fait fluctuer le NZD est le prix des produits laitiers, car l'industrie laitière est la principale exportation de la Nouvelle-Zélande. Les prix élevés des produits laitiers stimulent les revenus d'exportation, contribuant positivement à l'économie et donc au NZD.

La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) a pour objectif d'atteindre et de maintenir un taux d'inflation entre 1 % et 3 % à moyen terme, en s'efforçant de le maintenir proche du point médian de 2 %. À cette fin, la banque fixe un niveau approprié de taux d'intérêt. Lorsque l'inflation est trop élevée, la RBNZ augmente les taux d'intérêt pour calmer l'économie, mais cette mesure entraîne également une hausse des rendements obligataires, ce qui augmente l'attrait des investisseurs pour investir dans le pays et stimule ainsi le dollar néo-zélandais. Au contraire, des taux d'intérêt plus bas ont tendance à affaiblir le dollar néo-zélandais. Le soi-disant différentiel de taux, ou la façon dont les taux en Nouvelle-Zélande sont ou devraient être comparés à ceux fixés par la Réserve fédérale américaine, peut également jouer un rôle clé dans l'évolution de la paire NZD/USD.

Comment les données économiques influencent-elles la valeur du dollar néo-zélandais ?

Les données macroéconomiques publiées en Nouvelle-Zélande sont essentielles pour évaluer l'état de l'économie et peuvent avoir un impact sur la valorisation du dollar néo-zélandais (NZD). Une économie forte, basée sur une croissance économique élevée, un faible chômage et une confiance élevée, est bonne pour le NZD. Une croissance économique élevée attire les investissements étrangers et peut encourager la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande à augmenter les taux d'intérêt, si cette vigueur économique s'accompagne d'une inflation élevée. À l'inverse, si les données économiques sont faibles, le NZD est susceptible de se déprécier.

Comment le sentiment de risque général affecte-t-il le dollar néo-zélandais ?

Le dollar néo-zélandais (NZD) a tendance à se renforcer en période de risque, ou lorsque les investisseurs estiment que les risques généraux du marché sont faibles et sont optimistes quant à la croissance. Cela tend à conduire à des perspectives plus favorables pour les matières premières et les « devises matières premières » telles que le kiwi. À l'inverse, le NZD a tendance à s'affaiblir en période de turbulences sur les marchés ou d'incertitude économique, car les investisseurs ont tendance à vendre des actifs à risque plus élevé et à fuir vers des valeurs refuges plus stables.

Source : FXSTREET

[Faits en bref]

[Détails de l'actualité]

[Focus du jour]

Les actions américaines chutent alors que Powell réduit ses espoirs de baisse des taux – Le Nasdaq en baisse de 0,6 %

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Un autre vendredi chargé pour clôturer la semaine pour les traders

Marchés

La force du dollar a poussé l'EUR/USD à une première cotation de 1,05 depuis octobre 2023, mais ce niveau a déclenché une action de rebond à la hausse. Ce n'est cependant qu'une question de temps pour un test (et une cassure potentielle) du creux de la fourchette de 1,0448 en place depuis 2023. Les prochains niveaux de support se situent à 1,0406 et 1,0201, qui représentent respectivement un retracement de 50 % et 62 % du rebond de l'EUR/USD de 0,9536 à 1,1276 en 2022-2023. Le dollar pondéré en fonction des échanges commerciaux a touché 107, le sommet de 2023 à 107,35 étant la référence technique à court terme. L'USD/JPY change de mains à 156, laissant la place à la zone d'intervention potentielle de 160. Le ministère des Finances a effectué des achats de devises en avril et en juillet après avoir dépassé ce seuil.

La gouverneure de la Fed, Kugler, classée parmi les membres les plus accommodants du FOMC avec le gouverneur Cook, Chicago Fed Goolsbee et Philly Fed Harker sur le spectromètre faucon-colombe de Bloomberg, a déclaré que la Fed doit se concentrer à la fois sur les objectifs d'inflation et d'emploi. « Si des risques surgissent qui freinent les progrès ou accélèrent à nouveau l'inflation, il serait approprié de suspendre nos baisses de taux directeurs », a-t-elle déclaré. « Mais si le marché du travail ralentit soudainement, il serait approprié de continuer à réduire progressivement le taux directeur. » Les commentaires de Kugler semblent pencher en faveur des risques d'inflation à la hausse (inflation immobilière tenace et inflation élevée de certains biens et services), ce qui a évidemment un certain poids compte tenu de son statut plus accommodant.

Les données économiques américaines ont joué un rôle secondaire, les demandes hebdomadaires d'allocations chômage et les prix à la production étant coincés entre les données de l'IPC d'hier et les ventes au détail de demain. Les demandes hebdomadaires continuent de se situer à des niveaux bas (217 000 contre 221 000). L'IPP global a augmenté de 0,2 % en glissement mensuel comme prévu, après une hausse de 0,1 % en septembre. L'IPP de base hors catégories volatiles de l'alimentation et de l'énergie a augmenté de 0,3 % en glissement mensuel et de 3,1 % en glissement annuel (contre un consensus de +0,2 % en glissement mensuel et de 3 % en glissement annuel). Les coûts des services et les prix des biens ont augmenté de 0,3 % en octobre. Ces données ont déclenché une légère baisse des bons du Trésor américain, mais l'ampleur était inférieure à celle des baisses des derniers jours et, comme pour le dollar, elles ont été accueillies par un mouvement inverse après un trafic à sens unique.

Les variations quotidiennes sur la courbe des taux américaine oscillent actuellement entre -5,9 et -3,6 pb, les ailes de la courbe surperformant le ventre. Les Bunds allemands ont de nouveau surperformé, en particulier sur la partie avant de la courbe (rendement à 2 ans -5,6 pb). Nous retenons quelques commentaires intéressants issus du compte-rendu de la réunion d'octobre de la BCE, soulignant que le processus de désinflation prenait de l'ampleur avec des premières améliorations dans les services également. La position de la BCE pourrait se rapprocher des niveaux neutres plus tôt que prévu, consolidant une nouvelle baisse des taux d'au moins 25 pb en décembre.

Actualités Vues

Dans son rapport mensuel de novembre, l'Agence internationale de l'énergie (AIE) prévoit que la demande mondiale de pétrole augmentera de 920 000 b/j cette année et d'un peu moins d'un million de b/j supplémentaire en 2025 (102,8 mb/j en 2024, 103,8 mb/j en 2025). Le ralentissement de la croissance par rapport aux dernières années reflète la fin de la demande refoulée post-pandémique et des conditions économiques mondiales sous-jacentes inférieures à la moyenne, ainsi que le déploiement de technologies énergétiques propres, évalue l'AIE. Ce ralentissement de la croissance est à comparer à une croissance de près de 2 millions de b/j l'année dernière et de 1,2 mb/j en moyenne sur la période 2000-2019.

En ce qui concerne l’équilibre entre l’offre et la demande, l’AIE s’attend à une croissance soutenue de l’offre. Elle prévoit une croissance de l’offre hors OPEP de 1,5 Mb/j cette année et l’année prochaine, principalement tirée par la production américaine et par une production plus élevée au Canada, au Ghana et en Argentine. L’OPEP+ a reporté une augmentation prévue de 180 000 b/j au début du mois et réévaluera sa politique lors d’une réunion début décembre. Cependant, même dans un scénario où les réductions de l’OPEP+ resteraient en place, l’AIE s’attend à ce que l’offre mondiale dépasse la demande de plus d’un million de b/j l’année prochaine.

La croissance du PIB polonais s'est contractée de manière inattendue de 0,2 % en glissement trimestriel au troisième trimestre, portant la croissance en glissement annuel à 2,7 %. La croissance au deuxième trimestre a été forte à 1,2 % en glissement trimestriel et à 3,2 % en glissement annuel. Le consensus s'attendait à une croissance de 0,3 % en glissement trimestriel au troisième trimestre. Le bureau n'a pas encore publié de détails. Un communiqué plus approfondi/détaillé sera publié le 28 novembre. Les faibles données sur les ventes au détail suggèrent une faible performance de la consommation privée. La Banque nationale de Pologne a récemment indiqué que l'incertitude sur la trajectoire de l'inflation ne laisserait probablement que peu ou pas de marge de manœuvre pour réduire le taux directeur avant mars de l'année prochaine. Le membre du MPC Wnorowski a reconfirmé aujourd'hui que la BNP pourrait commencer à discuter de réductions de taux au premier trimestre. Malgré cela, le rendement polonais à 2 ans a baissé aujourd'hui légèrement plus que ses pairs régionaux (- 8 pb à 4,98 %). Le zloty est resté fort alors que l'EUR/PLN s'est détendu de près de 4,3325.

Source : KBC Bank