Décision de la Banque du Canada sur les taux d'intérêt en octobre : réduction du taux directeur de 50 pence comme prévu

Remarques des fonctionnaires

Banque centrale

Résumé:

Le mercredi 23 octobre, la Banque du Canada a annoncé une baisse de 50 points de base de son taux directeur, le faisant passer de 4,25 % à 3,75 %, conformément aux attentes du marché. Il s'agit de la quatrième et plus importante baisse de taux de la Banque depuis le début du mois de juin de cette année.

Le 23 octobre, la Banque du Canada a abaissé son taux directeur de 50 points de base à 3,75 %. Selon son Rapport sur la politique monétaire :

L’économie canadienne évolue dans l’ensemble comme prévu. Par rapport aux projections de juillet, la croissance du deuxième trimestre a été un peu plus forte que prévu, tandis que celle du troisième trimestre a semblé plus faible. Les exportations d’énergie ont été stimulées par l’ouverture du pipeline Trans Mountain. Le rythme de croissance des investissements des entreprises et des dépenses publiques a ralenti. Dans l’ensemble, l’économie continue d’être en situation d’offre excédentaire.

Le marché du travail demeure faible : le taux de chômage s’établissait à 6,5 % en septembre. La croissance démographique a continué d’accroître la population active, tandis que l’embauche a été modeste. Cette situation a particulièrement touché les jeunes et les nouveaux arrivants au Canada. La croissance des salaires reste élevée par rapport à la croissance de la productivité.

Depuis la publication du rapport de juillet, l'inflation a ralenti en raison de la baisse des prix de l'énergie. L'inflation mesurée par l'IPC a considérablement diminué, passant de 2,7 % en juin à 1,6 % en septembre. La pression à la hausse exercée par le logement et les autres services diminue progressivement, même si elle reste le principal contributeur à l'inflation globale. Les pressions inflationnistes n'étant plus généralisées, les anticipations d'inflation des entreprises et des consommateurs se sont largement normalisées.

Dans l’ensemble, la Banque prévoit une croissance du PIB de 1,2 % en 2024, de 2,1 % en 2025 et de 2,3 % en 2026. À mesure que l’économie se renforce, l’offre excédentaire se résorbe progressivement. La Banque s’attend à ce que l’inflation reste proche de la cible sur l’horizon de projection, les pressions à la hausse et à la baisse sur l’inflation s’équilibrant à peu près.

L'inflation étant revenue autour de l'objectif de 2 %, le Conseil des gouverneurs a décidé de réduire le taux directeur de 50 points de base pour soutenir la croissance économique et maintenir l'inflation à un niveau proche du milieu de la fourchette de 1 à 3 %. Si l'économie évolue globalement conformément à nos dernières prévisions, nous prévoyons de réduire encore le taux directeur.

Décision de la Banque du Canada sur les taux d'intérêt

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Actualités financières du 24 octobre

FastBull en vedette

Nouvelles quotidiennes

Économique

[Faits en bref]

1. Les traders de pétrole se précipitent sur le marché des options.

2. L’activité manufacturière du Japon diminue pour le quatrième mois consécutif.

3. Près de 25 millions de votes ont déjà été exprimés alors que Harris et Trump se retrouvent dans des États clés.

4. Bailey de la BOE : l'inflation au Royaume-Uni ralentit plus vite que prévu.

5. La Banque du Canada réduit ses taux de 50 points de base.

6. Macklem de la BOC : les pressions inflationnistes s'atténuent, de nouvelles baisses de taux sont attendues.

7. Le Livre Beige de la Fed montre une activité économique stable, atténuant les pressions inflationnistes.

8. Les ventes de maisons existantes aux États-Unis ont atteint leur plus bas niveau depuis 14 ans en septembre.

[Détails de l'actualité]

Les traders pétroliers se ruent sur le marché des options

Pour se prémunir contre le risque de ruptures d’approvisionnement potentielles causées par les conflits au Moyen-Orient et qui pourraient entraîner une flambée des prix, les traders pétroliers détiennent un nombre record de contrats d’options. Cette semaine, les options sur le brut Brent ont atteint un niveau record d’intérêt ouvert de plus de 4 millions de contrats, soit 4 milliards de barils. Le total des positions détenues par les traders a bondi de plus de 25 % ce mois-ci. Les contrats parient également sur une prime durable dans les mois à venir, ce qui suggère que les traders s’attendent à des menaces d’approvisionnement à long terme.

La hausse des transactions sur le pétrole brut reflète les efforts déployés pour se protéger des risques liés aux ruptures d'approvisionnement causées par les conflits au Moyen-Orient, d'où provient environ un tiers du pétrole mondial. Israël a juré de riposter à une attaque de missiles lancée par l'Iran au début du mois et a lancé des opérations terrestres contre le Hezbollah au Liban.

En outre, des incertitudes pèsent sur la manière dont les élections américaines pourraient affecter les politiques envers les membres de l’OPEP+, la Russie et l’Iran.

L'activité manufacturière du Japon recule pour le 4e mois consécutif

L'activité manufacturière japonaise a de nouveau reculé en octobre, marquant le quatrième mois consécutif de contraction en raison d'une demande atone et d'une réduction des commandes. L'indice PMI manufacturier flash est tombé à 49,0 en octobre, contre 49,7 en septembre.

L'économiste Usamah Bhatti a noté que les nouvelles commandes du secteur manufacturier et des services ont diminué, la faiblesse de la demande se reflétant à la fois sur les marchés intérieurs et étrangers, où les nouvelles commandes ont connu la plus forte baisse depuis février 2023. L'indice PMI des services flash est également tombé à 49,3, la première contraction en quatre mois, marquant son plus bas niveau depuis février 2022. L'indice PMI composite indique des conditions économiques affaiblies et des pressions persistantes sur les coûts, abaissant la confiance des entreprises pour les 12 prochains mois à son plus bas niveau depuis août 2020.

Près de 25 millions de votes ont déjà été exprimés alors que Harris et Trump se retrouvent dans des États clés

À l'approche du scrutin présidentiel américain, la candidate démocrate à la présidentielle Kamala Harris organise un rassemblement en ligne en Pennsylvanie le 24 octobre pour obtenir le soutien des électeurs. Pendant ce temps, le candidat républicain Donald Trump fait campagne en Géorgie.

Selon le projet électoral de l'Université de Floride, près de 25 millions d'électeurs ont déjà voté par anticipation, en personne ou par correspondance. Les États clés comme la Caroline du Nord et la Géorgie ont enregistré des taux de participation record le premier jour du vote anticipé.

S'exprimant lors d'un événement religieux en Géorgie, Trump a déclaré : « La participation électorale en Géorgie a atteint un niveau record et, en fait, chaque État bat de nouveaux records. Nous nous en sortons extrêmement bien et nous avons pour objectif de restaurer notre pays. » À moins de deux semaines de l'élection du 5 novembre, Harris et Trump restent engagés dans des courses serrées dans sept États compétitifs, avec une forte participation aux premiers votes.

Bailey, directeur de la BOE : l'inflation au Royaume-Uni ralentit plus vite que prévu

Le gouverneur de la Banque d'Angleterre (BOE), Andrew Bailey, a déclaré que l'inflation au Royaume-Uni diminuait plus rapidement que prévu, ce qui laisse entrevoir une possible baisse des taux le mois prochain. M. Bailey a noté que l'inflation était désormais plus faible que ce qu'il avait prévu il y a un an, ce qui indique une "évolution positive" concernant les pressions sur les prix.

"La désinflation se produit plus rapidement que prévu, mais nous avons encore de réelles interrogations quant à l'existence de changements structurels dans l'économie", a déclaré M. Bailey. Bien que la Banque d'Angleterre ait évoqué une position d'assouplissement prudente lors de sa précédente réunion, les récentes déclarations de M. Bailey suggèrent que la Banque pourrait adopter une stratégie de baisse des taux plus agressive si les tendances favorables à l'inflation persistent. Ses commentaires de mercredi ont renforcé les attentes d'une baisse potentielle des taux le mois prochain, avec une probabilité de 60 % d'une nouvelle baisse de 25 points de base en décembre.

La Banque du Canada réduit ses taux de 50 points de base

La Banque du Canada (BOC) a annoncé mercredi qu'elle avait abaissé son taux directeur de 50 points de base, le faisant passer de 4,25 % à 3,75 %, conformément aux attentes du marché. Il s'agit de la quatrième et plus importante baisse de taux de la banque centrale depuis début juin. L'inflation s'approchant désormais de 2 %, la banque a déclaré que son objectif n'était plus de réduire l'inflation mais de la maintenir autour du niveau cible. Les futures baisses de taux dépendront des données à venir. Si l'économie évolue conformément aux attentes, de nouvelles baisses de taux pourraient suivre.

Macklem de la BOC : les pressions inflationnistes s'atténuent, de nouvelles baisses de taux sont attendues

Le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, a déclaré lors d'une conférence de presse mercredi que l'inflation avait diminué plus rapidement que prévu, les données et les enquêtes indiquant que le Canada était revenu à un environnement de faible inflation. L'objectif actuel de la banque centrale est de maintenir une inflation faible et stable tout en assurant un atterrissage en douceur. Si les tendances économiques correspondent aux prévisions, d'autres baisses de taux sont probables. Les baisses futures des taux dépendront des données économiques à venir et de l'évaluation par la banque des perspectives d'inflation.

Le Livre Beige de la Fed montre une activité économique stable et une atténuation des pressions inflationnistes

Le Livre Beige de la Réserve fédérale publié mercredi a fait état d'une activité économique stable dans la plupart des districts depuis début septembre. Plus de la moitié des districts ont indiqué une croissance de l'emploi légère à modérée, tandis que les autres n'ont enregistré que peu ou pas de changement. La plupart des districts ont noté une baisse de l'activité manufacturière. Bien que l'incertitude reste élevée, les répondants ont exprimé un optimisme prudent quant aux perspectives à long terme. L'inflation a continué de baisser, la plupart des districts n'ayant signalé que des augmentations légères ou modérées des prix de vente.

Les ventes de logements existants aux États-Unis ont atteint leur plus bas niveau depuis 14 ans en septembre

L'Association nationale des agents immobiliers a annoncé mercredi que le taux annualisé de ventes de logements existants aux États-Unis est tombé à 3,84 millions d'unités en septembre, en deçà des 3,88 millions prévus et des 3,86 millions enregistrés en août. Le prix médian des logements a augmenté de 3 % sur un an pour atteindre 404 500 dollars.

Alors que les taux hypothécaires ont atteint en septembre leur plus bas niveau depuis deux ans, les données récentes sur l'emploi et l'inflation ont renforcé les attentes d'une approche progressive des baisses de taux par la Fed. Les taux hypothécaires ont augmenté depuis les plus bas de septembre et de nombreux acheteurs et vendeurs attendent une baisse des coûts de financement.

[Focus du jour]

UTC+8 15:15 France SPGI Manufacturing PMI Préliminaire (Oct)

UTC+8 15:30 Allemagne SPGI Manufacturing PMI Prelim (Oct)

UTC+8 16:00 Indice préliminaire PMI manufacturier SPGI de la zone euro (octobre)

UTC+8 16:30 UK SPGI Services PMI préliminaire (octobre)

UTC+8 21:00 Le membre du MPC de la Banque d'Angleterre, Mann, prend la parole

UTC+8 21:00 Le membre kazakh du Conseil des gouverneurs de la BCE prend la parole

UTC+8 21:45 Indice préliminaire PMI manufacturier SPGI américain (octobre)

UTC+8 01:00 Le lendemain : déclaration de l'économiste en chef de la BCE

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Aperçu rapide du marché mondial : Asie – 24 octobre 2024

SAXO

Économique

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Macro:

La Banque du Canada a abaissé ses taux de 50 pb à 3,75 %, le gouverneur Tiff Macklem soulignant que l'inflation de base s'atténue comme prévu. Il a noté que de nouvelles baisses de taux sont probables si l'économie évolue comme prévu, en mettant l'accent sur les données d'inflation et de croissance à venir. Il a également mentionné que la BOC s'efforce d'assurer une transition économique en douceur, ou de « maintenir l'atterrissage », alors qu'elle navigue dans un environnement post-inflationniste. Cependant, aucun engagement immédiat n'a été pris en faveur de baisses de taux plus agressives, les décisions futures étant dépendantes des données.

Le Livre Beige de la Fed américaine a renforcé les attentes de nouvelles baisses de taux. Plusieurs responsables de la Fed, dont le président Powell, ont cité le Livre Beige comme l'une des principales raisons de la baisse de taux de 50 pb en septembre. Le rapport a mis en évidence une situation économique pessimiste dans presque tous les districts, contrastant avec le rapport d'août, qui montrait une croissance dans trois districts.

Les intervenants de la BCE étaient sur les ondes. Le colombien Centeno a notamment déclaré que les risques de baisse de la croissance s'accumulaient et qu'une réduction de 50 pb était sur la table. Le faucon Knot a quant à lui noté qu'il était assez confiant que l'inflation atteindrait 2 % en 2025 et que la reprise de la consommation prendrait un peu plus de temps. D'autres, comme la présidente Lagarde, Lane, Nagel et Panetta, ont également confirmé les tendances à la désinflation, et l'attention se tourne désormais vers les chiffres PMI attendus aujourd'hui.

Actions :

Etats-Unis – Tesla est en hausse de 12% après Bourse après avoir annoncé un bénéfice au troisième trimestre en hausse de 9% sur un an et projeté une croissance des livraisons cette année. Le Cybertruck est devenu rentable pour la première fois. Les indices américains ont chuté, le Nasdaq 100 perdant 1,55% et le SP 500 chutant de 0,92% en raison de la liquidation des grandes entreprises technologiques. Les participations d'Arm ont baissé de 6,6% et Nvidia de 2,8%.

Japon - Le Nikkei 225 a chuté de 0,8% en raison de la prudence à l'approche des prochaines élections générales au Japon. Les inquiétudes ont surgi alors que les sondages indiquaient que le Parti libéral-démocrate au pouvoir pourrait perdre sa majorité face au Komeito. Tokyo Metro a bondi de 45% à ses débuts, levant 348,6 milliards de yens lors de la plus importante introduction en bourse du Japon depuis six ans.

Europe - Les Bourses européennes ont chuté, les résultats des grandes entreprises n'ayant pas été à la hauteur des attentes. L'Oréal a chuté de 2,5% en raison de la faiblesse de la demande chinoise. Deutsche Boerse a enregistré les plus fortes pertes financières, en baisse de 2%, tandis qu'Adidas a reculé de 1,9% après une dégradation de la note de HSBC. En revanche, les résultats positifs d'Iberdrola ont dopé ses actions de 1,5%, limitant la baisse du Stoxx 50.

Hong Kong - HSI a progressé de 1,3%, porté par les gains des secteurs technologique et financier. Les marchés chinois ont grimpé sur les attentes d'un fonds de stabilisation du marché de 2 000 milliards de yuans. La PBoC prévoit d'étendre sa facilité de swap pour stimuler la liquidité du marché. Le FMI prévoit que la croissance mondiale ralentira à 3,2% cette année. China Resources Beverage a bondi de près de 15% à ses débuts.

Résultats - American Airlines, UPS, Southwest, Western Digital, Nasdaq

Effets spéciaux :

Le dollar américain a continué de grimper dans un contexte de rendements plus élevés, même si les gains ont ralenti plus tard dans la séance, le Livre beige de la Fed renforçant les attentes de baisses de taux. Les thèmes récents des risques géopolitiques et la probabilité croissante d'une nouvelle présidence Trump continuent également de soutenir la tendance. Le yen japonais a de nouveau été clairement à la traîne, avec

L'USD/JPY dépasse la moyenne mobile sur 200 jours et revient brièvement au-dessus de 153. La divergence entre les devises refuges est également marquée, le JPY perdant son attrait de valeur refuge et le CHF/JPY repassant au-dessus de 175 pour la première fois depuis juillet.

L'EUR/USD a également prolongé sa baisse avec les négociations avec Trump et le soutien accommodant de la BCE. L'EUR/GBP a fortement augmenté à 0,8350 après avoir été rejeté au niveau du support de 0,83, et la divergence des PMI de la zone euro et du Royaume-Uni sera un élément clé à surveiller aujourd'hui. L'AUD/USD teste actuellement sa moyenne mobile sur 200 jours à 0,6629.

L'USDCAD a grimpé jusqu'à 1,3863 suite à une baisse des taux de 50 points de base, mais le manque de certitude concernant les baisses de taux massives à venir a contribué à réduire une partie des pertes du huard.

Produits de base :

L'argent a chuté de plus de 3,3 % à 33,70 $, en retrait par rapport à un sommet de 12 ans, en raison de la hausse des rendements du Trésor américain et d'un dollar plus fort affectant son attrait.

L'or a chuté de plus de 1% à 2 715 dollars après avoir atteint un record de 2 750 dollars, porté par un dollar américain plus fort et la hausse des rendements des bons du Trésor, malgré la demande de valeur refuge issue des élections américaines et du conflit au Moyen-Orient.

Les cours du pétrole ont chuté après que l'EIA a révélé que les stocks américains étaient importants, avec des stocks de brut en hausse de 5,5 millions de barils et des stocks d'essence en hausse de 900 000 barils. Cependant, les inquiétudes concernant les conflits au Moyen-Orient, notamment les actions d'Israël et la réponse de l'Iran, ont partiellement compensé l'impact.

Titres à revenu fixe :

Les rendements des bons du Trésor ont atteint leur plus haut niveau depuis juillet, avant même l'adjudication des obligations à 20 ans. Le segment long a surperformé, aplatissant la courbe alors que les attentes d'une baisse des taux de la Fed s'estompaient. Les rendements à court terme ont augmenté de 4 à 5 points de base ; les écarts entre les 2s10s et les 5s30s se sont réduits de 3 points de base, le rendement à 10 ans ayant augmenté de 3 points de base à 4,24 %. Les obligations canadiennes ont surperformé lorsque la Banque du Canada a réduit ses taux d'intérêt d'un demi-point, ce qui était conforme aux attentes. Le rendement canadien à 10 ans a augmenté d'environ 2 points de base ce jour-là.

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Le marché des crypto-monnaies subit une correction

FxPro

Économique

Crypto-monnaie

Image du marché

Le marché des cryptomonnaies connaît une correction à un rythme modéré. Il a perdu 1,3 % de plus au cours de la dernière journée, à 2,31 billions de dollars, soit environ 3 % de moins que le pic récent. Dans le même temps, le sentiment de cupidité persiste. L'indice correspondant se situe dans la fourchette 70-73 pour le huitième jour.

L'Ethereum continue de perdre des parts de marché au profit du Bitcoin et d'autres altcoins. En conséquence, la part du BTC dans la capitalisation totale des cryptomonnaies a atteint 57,3 %, son plus haut niveau depuis avril 2021.

Mais cela ne signifie pas nécessairement une tendance à la hausse pour la principale cryptomonnaie, qui est repassée sous les 67 000 $, perdant 1 % au cours de la dernière journée et près de 4 % par rapport à son pic du 21 octobre. Le prix est désormais proche d'un niveau de support local à 66 800 $. Une cassure de ce support ouvrira la voie à une correction plus profonde à 65 500 $, près du niveau de retracement de 61,8 % du dernier rallye et du sommet de fin septembre.

Contexte de l'actualité

Les traders d'options ont augmenté leurs paris sur le Bitcoin pour dépasser les 80 000 dollars après les élections américaines. Donald Trump, qui est considéré comme plus favorable aux crypto-monnaies, a environ 63,5 % de chances de gagner.

QCP Capital voit une forte probabilité qu'Ethereum franchisse le niveau de résistance de 2 800 $ et atteigne 3 000 $ alors que les élections américaines n'ont lieu que dans deux semaines.

Selon les médias, les autorités indiennes envisagent de restreindre considérablement ou d'interdire purement et simplement les crypto-monnaies privées, car contrairement aux CBDC, elles ne répondent pas aux exigences d'inclusion et de sécurité financières.

La société minière cotée en Allemagne Northern Data envisage de vendre sa division minière Bitcoin, Peak Mining, pour se concentrer sur l'IA.

Le mineur de Bitcoin, qui a miné ses premières pièces le 13 janvier 2009, a vendu un total de 9,6 millions de dollars de BTC, selon Arkham Intelligence. Cette vieille baleine possède toujours 1 077 BTC d'une valeur de 72,4 millions de dollars.

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La Banque du Canada accélère la baisse des taux d'intérêt, ce qui témoigne d'une plus grande confiance dans l'inflation

Valeurs Mobilières TD

Économique

Banque centrale

La Banque du Canada (BdC) a réduit son taux de financement à un jour de 50 points de base, à 3,75 %, tout en déclarant qu'elle poursuivrait la normalisation de son bilan.

L'inflation ayant « sensiblement diminué » au cours des derniers mois, la banque centrale a déclaré qu'elle « s'attend à ce que l'inflation reste proche de l'objectif sur l'horizon de projection ». Notamment, dans le rapport sur la politique monétaire (RPM) de la Banque, la prévision trimestrielle d'inflation sous-jacente est inchangée à +2 %.

La banque centrale a souligné le rythme modéré de la croissance économique, affirmant que « l’économie a progressé d’environ 2 % au premier semestre de l’année et nous prévoyons une croissance de 1¾ % au second semestre. La consommation a continué de croître mais est en baisse par habitant ». La banque centrale s’attend à ce que la croissance du PIB « se renforce progressivement » au cours des prochains trimestres, soutenue par des taux d’intérêt plus bas.

Concernant l'orientation future de la politique monétaire, la banque centrale a noté que « si l'économie évolue globalement conformément à nos dernières prévisions, nous prévoyons de réduire encore le taux directeur ». Elle a toutefois également noté que le calendrier et le rythme des nouvelles réductions dépendront des données.

Principales implications

Maintenant que l'inflation globale de l'IPC est passée sous la barre des 2 %, la Banque du Canada a acquis la confiance nécessaire pour réduire ses taux à un rythme plus rapide. Même si rien ne semble changer la donne économique (la croissance du PIB reste lente et l'inflation sous-jacente supérieure à 2 %), la banque centrale est déterminée à faire tout ce qu'elle peut pour stimuler la croissance économique. Une hausse de 50 pb y parviendra-t-elle ? Probablement pas, mais la banque centrale a estimé qu'elle devait faire quelque chose, les données économiques continuant de montrer que le pays est coincé dans une ornière. Espérons que nous aurons un peu plus de clarté à ce sujet lors de la conférence de presse.

Ce ne sera pas la fin des baisses de taux. Même avec la succession de baisses de taux depuis juin, les taux restent bien trop élevés compte tenu de l'état de l'économie. Pour mieux équilibrer les taux, nous avons prévu 150 points de base de baisses supplémentaires d'ici 2025. Ainsi, même si le rythme des baisses à venir est désormais très incertain, la direction des taux est résolument à la baisse.

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GIC et Macquarie envisagent de vendre une participation de 2,6 milliards de dollars dans une société philippine spécialisée dans les énergies renouvelables, selon des sources

Cohen

Économique

Le groupe singapourien GIC et l'australien Macquarie envisagent de vendre leur participation d'environ 30 % dans la société philippine d'énergie renouvelable Energy Development Corp (EDC), un accord qui pourrait rapporter 2 milliards de dollars (2,6 milliards de dollars singapouriens, selon deux sources au courant du dossier).

Ils sont en pourparlers préliminaires avec des conseillers et aucune décision n'a été prise, ont indiqué les sources.

EDC est la plus grande entreprise d'énergie renouvelable des Philippines avec une capacité installée de quelque 1 480,19 mégawatts, dont la majeure partie est de l'énergie géothermique. Elle représente environ un cinquième de la capacité totale installée d'énergie renouvelable du pays, selon son site Internet.

GIC, un fonds souverain de Singapour, et Macquarie Infrastructure and Real Assets ont investi dans EDC en 2017. Un communiqué de presse publié à l'époque indiquait qu'ils prévoyaient de payer 1,3 milliard de dollars pour une participation pouvant atteindre 31,7 % de la société.

Le reste d'EDC est principalement détenu par First Gen Corp, du magnat philippin Federico Lopez. Selon le rapport annuel 2023 de First Gen, elle détient 65 % des droits de vote d'EDC tandis que la coentreprise de GIC et Macquarie, Philippines Renewable Energy Holdings Corp, détient 34,9 % des droits de vote.

GIC et Macquarie ont refusé de commenter. EDC n'a pas répondu à une demande de commentaires.

Les énergies renouvelables attirent des investissements croissants à mesure que les pays cherchent à atteindre leurs objectifs climatiques et à faire face à la croissance de la demande d’électricité.

Selon l’Agence internationale de l’énergie, la demande en électricité en Asie du Sud-Est devrait croître à un taux annuel de 4 % dans les années à venir. Les sources d’énergie propres telles que l’éolien et le solaire, ainsi que la bioénergie moderne et l’énergie géothermique, devraient répondre à plus d’un tiers de la croissance de la demande énergétique dans la région d’ici 2035.

Source : Straitstimes

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Le FMI prévient que les tarifs douaniers imposés par Trump pourraient nuire à l'économie mondiale et révise à la hausse les perspectives du Royaume-Uni

Warren Takunda

Économique

Politique

Le Fonds monétaire international a averti que les tarifs douaniers favorisés par le candidat à la présidence américaine Donald Trump pourraient nuire à la croissance mondiale, et a revu à la hausse ses prévisions pour l'économie britannique.

L'organisation basée à Washington a déclaré que les tarifs douaniers déclenchent des guerres commerciales de type « représailles » qui appauvrissent les économies impliquées dans le conflit et l'économie mondiale dans son ensemble.

Il a déclaré qu'il y avait eu une très forte augmentation du nombre de mesures faussant les échanges mises en œuvre par les pays au cours des cinq dernières années, passant de 1 000 en 2019 à 3 000 aujourd'hui et qu'une nouvelle série de droits de douane créerait de nouveaux dommages.

Pierre-Olivier Gourinchas, économiste en chef du FMI, a déclaré : « Il y a certainement une direction à prendre ici qui nous préoccupe beaucoup, car beaucoup de ces mesures qui faussent les échanges pourraient refléter des décisions de pays égocentriques et pourraient être finalement préjudiciables non seulement à l'économie mondiale… mais aussi aux pays qui les mettent en œuvre. »

Il a ajouté : « L’impact sur le commerce mondial rend également les habitants d’un pays [appliquant des tarifs douaniers] plus pauvres. »

Le FMI a prévu une croissance de 3,2 % pour l'économie mondiale cette année et l'année prochaine, mais a déclaré mardi que des droits de douane plus élevés sur une « partie importante » du commerce mondial d'ici le milieu de l'année prochaine pourraient réduire la production de 0,8 % en 2025 et de 1,3 % en 2026.

Alors qu'il se prépare à l'élection présidentielle américaine du 5 novembre, Donald Trump a annoncé son intention d'imposer des droits de douane importants sur les biens importés, une mesure qui devrait déclencher une série de mesures de représailles. La Chine devrait être sa principale cible, même si les produits en provenance de l'Union européenne pourraient également être dans sa ligne de mire.

Christine Lagarde, présidente de la Banque centrale européenne, a déclaré à Bloomberg que les États-Unis avaient historiquement prospéré pendant les périodes de commerce, et non pendant les périodes où ils se disaient « je vais me retirer derrière mes frontières et jouer à domicile ».

La secrétaire au Trésor américain, Janet Yellen, a averti que des tarifs douaniers étendus étaient une « approche malavisée » et auraient un impact négatif sur les consommateurs et les industries d’exportation.

Le FMI a déclaré dans ses perspectives économiques semestrielles que l'économie britannique ferait partie des pays qui connaîtraient une croissance plus rapide que prévu cette année, donnant ainsi un coup de pouce à la chancelière, Rachel Reeves, avant son premier budget la semaine prochaine.

Selon une révision significative, la croissance du Royaume-Uni en 2024 devrait être de 1,1 %, contre une projection de 0,7 % en juillet. La prévision du FMI d'une croissance de 1,5 % l'année prochaine est restée inchangée.

Reeves, qui doit rejoindre jeudi les ministres des Finances et les gouverneurs des banques centrales à l'assemblée annuelle du FMI dans la capitale américaine, a fait de la croissance économique la pièce maîtresse des plans du Parti travailliste pour les cinq prochaines années.

Le FMI a déclaré que les pays comme le Royaume-Uni, qui dépendent des services, ont connu une forte croissance cette année, laissant derrière eux ceux, comme l'Allemagne, qui dépendent davantage de la vente de produits manufacturés.

Le FMI a déclaré que la croissance du Royaume-Uni augmenterait à 1,5 % en 2025, car la baisse de l'inflation et des taux d'intérêt stimule la demande intérieure.

« C'est une bonne chose que le FMI ait revu à la hausse nos prévisions de croissance pour cette année, mais je sais qu'il reste encore du travail à faire », a déclaré Reeves. « C'est pourquoi le budget de la semaine prochaine consistera à réparer les fondations pour apporter des changements, afin que nous puissions protéger les travailleurs, réparer le NHS et reconstruire la Grande-Bretagne. »

Le Royaume-Uni devrait être la troisième économie du G7 à connaître la croissance la plus rapide cette année, à égalité avec la France et derrière les États-Unis, qui devraient croître de 2,8 %, et le Canada, qui devrait croître de 1,3 %. L'Italie est à la traîne avec une croissance de 0,7 %, le Japon avec 0,3 % et l'Allemagne, en difficulté, enregistre une croissance nulle.

Gourinchas a déclaré que l'Europe était sur une voie stable et en amélioration, mais que la croissance restait inférieure à celle des décennies précédant la crise financière de 2008.

Toutefois, dans un message de prudence, Gourinchas a déclaré que des pays comme le Royaume-Uni empruntaient un « chemin étroit » alors qu’ils tentent de réduire leur niveau d’endettement tout en continuant à augmenter les investissements publics.

Sans commenter directement le budget de la semaine prochaine, Gourinchas a déclaré que lorsque les pays ont des niveaux d'endettement élevés, des taux d'intérêt élevés et une croissance « correcte mais pas excellente », il existe un risque que « les choses dégénèrent ou deviennent rapidement incontrôlables ».

Gourinchas a déclaré que l'économie mondiale était restée « exceptionnellement résiliente tout au long du processus de désinflation » des deux dernières années, lorsque les banques centrales ont augmenté les coûts d'emprunt pour calmer la spirale des prix.

« La politique monétaire a joué un rôle décisif en maintenant les anticipations d’inflation à un niveau stable, en évitant les spirales délétères entre salaires et prix et une répétition de l’expérience inflationniste désastreuse des années 1970 », a-t-il déclaré, ajoutant : « Le déclin de l’inflation sans récession mondiale est une réussite majeure. »

Source : TheGuardian

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Décision de la Banque du Canada sur les taux d'intérêt en octobre : réduction du taux directeur de 50 pence comme prévu

Décision de la Banque du Canada sur les taux d'intérêt

Actualités financières du 24 octobre

[Faits en bref]

[Détails de l'actualité]

[Focus du jour]

Aperçu rapide du marché mondial : Asie – 24 octobre 2024

Macro:

Actions :

Effets spéciaux :

Produits de base :

Titres à revenu fixe :

Le marché des crypto-monnaies subit une correction

Image du marché

Contexte de l'actualité

La Banque du Canada accélère la baisse des taux d'intérêt, ce qui témoigne d'une plus grande confiance dans l'inflation

Principales implications

GIC et Macquarie envisagent de vendre une participation de 2,6 milliards de dollars dans une société philippine spécialisée dans les énergies renouvelables, selon des sources

Source : Straitstimes

Le FMI prévient que les tarifs douaniers imposés par Trump pourraient nuire à l'économie mondiale et révise à la hausse les perspectives du Royaume-Uni

Source : TheGuardian

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