[Faits en bref]

[Détails de l'actualité]

[Événements d'aujourd'hui]

Les marchés ont évolué essentiellement latéralement tout au long de la conférence de presse, aucune indication n'ayant été donnée sur l'agressivité du cycle de réduction ou sur le point final potentiel.

« En bonne voie »

La BCE a estimé que depuis la dernière réunion du Conseil général en septembre, « les informations reçues sur l'inflation montrent que le processus de désinflation est en bonne voie ». Et que « les perspectives d'inflation sont également affectées par les récentes surprises à la baisse des indicateurs d'activité économique ». Ce matin, la publication finale sur l'inflation a également confirmé la dynamique d'inflation étonnamment faible, tirée par les services, ce qui a soutenu l'évaluation de la BCE. Au cours de la conférence de presse, Christine Lagarde a déclaré qu'ils étaient « tous un peu surpris par l'accélération », en faisant référence à l'inflation de 1,7 % en glissement annuel en septembre.

Les risques de baisse gagnent du terrain

En écoutant Christine Lagarde hier, il était clair que l'affaiblissement de « tous les indicateurs » depuis la dernière réunion a été une surprise pour le conseil des gouverneurs. Cela soulève la question de savoir si la BCE doit intensifier ses efforts en vue d'un assouplissement de la politique monétaire. Cependant, la BCE cherche toujours à savoir si les conditions financières restrictives actuelles ont suffisamment répondu aux facteurs sous-jacents de l'inflation. Le marché du travail continue de faire preuve de résilience, bien que l'emploi ait récemment plafonné, et l'inflation intérieure reste élevée à près de 4 % (3,9 % en septembre), alimentée par des pressions salariales soutenues. La BCE observe toujours des signes de marges bénéficiaires absorbant la hausse des coûts, ce qui est crucial pour la poursuite du processus de désinflation. Cependant, elle reste préoccupée par le fait que la reprise actuelle du pouvoir d'achat des ménages pourrait alimenter l'inflation future. L'ensemble de données substantielles (par exemple, 2 x PMI, 2 chiffres d'inflation) avant la réunion de décembre pourrait devenir déterminant pour les projections du personnel et dans quelle mesure le risque de sous-dépassement de l'objectif d'inflation a augmenté récemment. Lors de la réunion d'hier, Christine Lagarde a hésité à se prononcer clairement, mais il faut se rappeler qu'il y a un mois à peine, les membres de la BCE semblaient divisés sur la nécessité de réduire les taux lors de la réunion d'octobre. Hier, la décision a été prise à l'unanimité.

Toujours restrictif, mais pour combien de temps ?

La décision de la BCE fait également référence aux conditions de financement qui restent restrictives. Cependant, compte tenu de la faiblesse de l'activité économique et du processus de désinflation en cours, la question est de savoir pendant combien de temps la politique de la BCE restera restrictive. Dans notre scénario de base, nous voyons la BCE réduire son taux directeur à 2 %, ce qui est généralement considéré comme le taux neutre, d'ici la fin de l'année prochaine. Cependant, la question la plus importante reste de savoir s'il existe un risque que la BCE ressente le besoin de baisser légèrement en dessous de ce niveau. Les marchés évaluent ce taux à environ 40 % .

Image du marché

Le marché des cryptomonnaies reste stable autour de 2,31 billions de dollars de capitalisation boursière, reflétant les sommets locaux de fin septembre, tandis que le Bitcoin continue de grimper. La pause dans la croissance globale a conduit à une baisse de 2 points de l'indice de sentiment du marché des cryptomonnaies, désormais à 71, reflétant toujours un niveau élevé de cupidité.

Le bitcoin est actuellement à 67,1 K$, affichant une hausse de 0,5 % au cours des dernières 24 heures mais une légère baisse de 0,5 % depuis l'ouverture de la journée. Ces fluctuations mineures reflètent largement la stabilisation observée sur les indices boursiers. Cette pause profite aux haussiers du bitcoin, permettant au marché de se calmer après le récent rallye.

Les prochaines décisions de la BCE sur les taux d'intérêt et les chiffres des ventes au détail aux États-Unis, qui devraient être publiés juste avant le début de la session américaine, pourraient potentiellement perturber la stabilité actuelle du marché.

Contexte de l'actualité

Tesla a transféré la totalité de ses 11 509 BTC, évalués à environ 760 millions de dollars, vers des adresses inconnues, comme l'a rapporté Arkham Intelligence. Pendant ce temps, SpaceX, également détenue par Elon Musk, continue de détenir 8 285 BTC dans le service de portefeuille Prime Custody de Coinbase.

Depuis que Bitcoin a atteint de nouveaux sommets en mars, l'écart entre la demande et « l'offre active » s'est creusé, une tendance qui, selon Glassnode, est historiquement un précurseur de périodes de volatilité accrue.

Selon son émetteur, Tether, à la fin du troisième trimestre 2024, le stablecoin USDT était utilisé par 330 millions de portefeuilles de cryptomonnaies et de comptes on-chain. La société a comparé ce chiffre à la population américaine et a attribué l'augmentation du nombre d'utilisateurs aux solutions de deuxième niveau et au développement de l'écosystème TON.

L'autorité fiscale du Kenya met en place un nouveau système de contrôle qui s'intégrera aux échanges de cryptomonnaies. Ce système permettra de suivre en temps réel les transactions cryptographiques afin de garantir le recouvrement rapide des impôts.

Les politiques économiques proposées par le candidat républicain à la présidentielle Donald Trump alimenteraient l'inflation et nuiraient aux entreprises, prévient la secrétaire américaine au Trésor Janet Yellen dans un discours, selon un article publié jeudi dans le New York Times.

La critique de Yellen doit être prononcée dans une allocution devant le Council on Foreign Relations et même si elle ne devrait pas mentionner Trump par son nom, elle soutiendra que les tarifs douaniers généraux soutenus par l'ancien président américain et certains républicains au Congrès pourraient nuire à l'économie américaine, a indiqué le New York Times, citant le discours de Yellen obtenu par le journal.

« Des tarifs douaniers radicaux et non ciblés augmenteraient les prix pour les familles américaines et rendraient nos entreprises moins compétitives », prévoit de déclarer Janet Yellen.

Trump a fait des tarifs douaniers et des réductions d’impôts les éléments clés de son discours économique auprès des électeurs, dont la majorité considère l’économie comme le principal enjeu de campagne de l’élection présidentielle de 2024.

Trump a défendu sa politique commerciale et ses autres propositions budgétaires dans une interview accordée mardi au rédacteur en chef de Bloomberg News, John Micklethwait.

Il a affirmé que sa politique commerciale – qui prévoit des tarifs douaniers élevés sur les marchandises provenant non seulement de rivaux comme la Chine mais aussi d’alliés comme l’Union européenne – revitaliserait l’industrie manufacturière américaine et générerait suffisamment de revenus pour apaiser les inquiétudes concernant l’augmentation du déficit.

Source : Les marchés de pointe

« Les informations disponibles sur l’inflation montrent que le processus de désinflation est en bonne voie », a déclaré Mme Lagarde.

Source: Euronews