La paire USD/CAD met fin à sa séquence de quatre jours de baisses, s'échangeant autour de 1,4350 lors de la séance européenne de lundi. L'analyse technique du graphique journalier suggère une incertitude parmi les acheteurs et les vendeurs concernant la direction à long terme de l'actif alors que la paire se consolide dans une configuration rectangulaire.

Cependant, la paire USD/CAD reste en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur neuf et 14 jours, ce qui souligne un sentiment baissier et indique une faible évolution des prix à court terme. Ce positionnement reflète un intérêt vendeur continu et suggère de nouveaux risques de baisse.

De plus, l'indice de force relative (RSI) sur 14 jours reste inférieur à la barre des 50, indiquant une dynamique négative continue et renforçant les perspectives baissières.

A la baisse, un support immédiat apparaît au niveau psychologique de 1,4300, suivi du seuil inférieur du rectangle à 1,4280. Une cassure sous cette zone de support pourrait renforcer le biais baissier et exercer une pression à la baisse sur la paire USD/CAD, la poussant potentiellement vers le niveau psychologique de 1,4200.

La paire USD/CAD rencontre une résistance initiale à l'EMA de neuf jours de 1,4362, suivie de l'EMA de 14 jours à 1,4373. Une cassure au-dessus de ces niveaux pourrait renforcer la dynamique des prix à court terme et aider la paire à tester le seuil supérieur du rectangle à 1,4520.

USD/CAD : graphique journalier

Source : FXSTREET

Source : AA

Le président de la Chambre des représentants des États-Unis a déclaré dimanche qu'il s'en tiendrait à une stratégie de « grand projet de loi » pour faire passer le programme de réduction d'impôts du président Donald Trump et financer les priorités frontalières et militaires, malgré un plan budgétaire limité de 340 milliards de dollars dévoilé vendredi par les républicains du Sénat.

Mike Johnson a déclaré à Fox News dimanche qu'il faudrait un certain temps pour obtenir un consensus républicain en raison de la faible majorité du parti à la Chambre des représentants. Mais ils trouveraient des économies pour compenser le coût de la prolongation des réductions d'impôts de 2017 qui expirent à la fin de l'année et d'autres priorités telles que l'élimination des taxes sur les pourboires.

Le président de la commission du budget du Sénat, Lindsey Graham, a dévoilé vendredi un plan qui augmenterait le financement de 85,5 milliards de dollars sur quatre ans pour la sécurité des frontières, les expulsions de migrants et l'armée, laissant l'extension des réductions d'impôts à un autre projet de loi plus tard cette année.

« Eh bien, je parle de cela presque constamment avec le président et son équipe, leur rappelant que nous allons faire le travail, mais que cela doit être une stratégie basée sur un seul gros projet de loi », a déclaré Johnson.

Johnson a déclaré que la commission du budget de la Chambre avait précédemment prévu d'examiner la résolution budgétaire républicaine la semaine prochaine, mais « nous pourrions repousser un peu plus loin car les détails comptent vraiment ».

Il a déclaré qu'il devait obtenir l'accord de tous les républicains de la Chambre, qui détiennent une très faible majorité de 218 à 215 voix. Le parti prévoit d'utiliser une procédure budgétaire qui lui permettrait d'adopter une législation fiscale avec une simple majorité au Sénat, sans aucune voix démocrate, de sorte qu'il ne peut pas se permettre de perdre plus d'une voix républicaine.

Les prévisionnistes budgétaires estiment que l'extension des taux d'imposition actuels sur les particuliers coûterait plus de 4 000 milliards de dollars sur une décennie, certaines estimations dépassant les 11 000 milliards de dollars pour l'ensemble du programme fiscal de Trump.

Johnson a déclaré que les républicains de la Chambre cherchaient à réaliser des économies compensatoires et ne voulaient pas aggraver les déficits fédéraux.

« Nous allons nous assurer de trouver les compensations nécessaires pour faire cela de manière responsable », a déclaré Johnson.

Source : Theedgemarkets

La Nouvelle-Zélande simplifie son programme de « visa doré », en supprimant notamment l’exigence de maîtrise de l’anglais, pour attirer les immigrants fortunés et favoriser la reprise économique.

A partir du 1er avril, le visa Active Investor Plus sera limité à deux catégories seulement, tandis que le champ des investissements acceptables sera élargi, a déclaré dimanche à Auckland la ministre de l'Immigration Erica Stanford. Outre la suppression du test de langue, d'autres obstacles potentiels à l'investissement, comme la durée de séjour des investisseurs dans le pays, seront également ajustés, a-t-elle déclaré.

Après une forte récession en 2024, le gouvernement néo-zélandais veut tirer parti de la baisse des taux d’intérêt pour améliorer ses performances économiques, mais il reconnaît qu’il manque de capitaux nécessaires. Il a commencé à remanier la réglementation sur les investissements étrangers, a créé une agence unique pour servir de guichet unique aux gestionnaires de fonds étrangers et a assoupli les règles pour permettre aux visiteurs de travailler à distance, dans l’espoir que cela pourrait encourager les personnes hautement qualifiées à s’installer définitivement.

« Les capitaux sont extrêmement mobiles et, dans un monde de plus en plus complexe, les gens recherchent un pays sûr et stable pour faire des affaires », a déclaré Stanford. « Nous rendons désormais notre visa d’investisseur plus simple et plus flexible pour inciter les investisseurs à choisir la Nouvelle-Zélande comme destination. »

Le visa Active Investor Plus a réussi à attirer des particuliers riches en Nouvelle-Zélande et a rapporté en moyenne 1 milliard de dollars néo-zélandais (570 millions de dollars américains ou 2,53 milliards de RM) par an, mais il est tombé au point mort après les changements de règles intervenus fin 2022.

Selon les données d'Immigration New Zealand, seules 43 demandes ont été entièrement approuvées depuis que ces ajustements ont été effectués, ce qui équivaut à 545 millions de dollars néo-zélandais de fonds d'investissement désignés. Le montant réel d'argent traversant la frontière était bien inférieur, a déclaré aujourd'hui le gouvernement.

Le nouveau programme comportera deux catégories :

Croissance ou risque plus élevé, nécessitant un investissement minimum de 5 millions de dollars néo-zélandais sur trois ans, soit directement dans des entreprises, soit dans des fonds gérés ; les titulaires de visa doivent passer seulement 21 jours dans le pays

Risque équilibré ou mixte, nécessitant un minimum de 10 millions de dollars néo-zélandais investis sur cinq ans dans des obligations, des actions, de nouveaux projets immobiliers, y compris résidentiels, ou des biens commerciaux et industriels existants ; les détenteurs doivent passer au moins 105 jours dans le pays mais peuvent réduire la période en investissant au-delà du minimum

En offrant une option aux investisseurs à faible risque, le programme sera attrayant pour un groupe plus large de personnes, plutôt que de se concentrer uniquement sur ceux qui ont un appétit pour le risque élevé, a déclaré Stanford, ajoutant qu'il existe déjà un grand intérêt de la part des candidats qui a été généré lors des consultations avec l'industrie.

L'assouplissement des règles en matière de visas d'investissement en Nouvelle-Zélande intervient à un moment où de nombreux autres pays mettent fin aux leurs. L'Espagne mettra fin à son programme de visas dorés le 3 avril, tandis que le Royaume-Uni, l'Irlande, les Pays-Bas, la Grèce et Malte ont mis fin ou renforcé les règles concernant leurs visas dorés ou leurs politiques équivalentes.

Le gouvernement australien a effectivement supprimé sa catégorie de visa d'investisseur important - qui était disponible pour les arrivants ayant investi plus de 5 millions de dollars australiens (3 millions de dollars américains ou 14 millions de RM) - en raison des inquiétudes selon lesquelles elle avait été abusée par des individus fortunés qui l'avaient utilisée pour acheter des biens immobiliers ou des actifs financiers sans contribuer de manière significative aux secteurs productifs de l'économie.

Marcus Beveridge, spécialiste de la migration d'entreprise et directeur général de Queen City Law à Auckland, a salué ces changements comme étant attendus depuis longtemps et a prédit qu'ils donneraient un coup de pouce au marché immobilier résidentiel atone de la Nouvelle-Zélande.

« Au cours des deux dernières décennies, chaque fois que nous avons fait quelque chose de ce genre, le marché immobilier a repris », a-t-il déclaré. « Ce n’est pas tant une question d’afflux massif de personnes de l’autre côté de la frontière, mais plutôt un investissement en espèces qui amorce les pompes et qui fait décoller notre marché local. »

Source : Theedgemarkets

Trump revient avec une nouvelle offensive tarifaire. Cette fois, il a menacé d'imposer des droits de douane de 25 % sur les importations d'acier et d'aluminium de tous les pays, élargissant ainsi sa salve commerciale après les menaces de droits de douane de 25 % sur le Canada et le Mexique la semaine dernière avant de reculer, et les droits de douane de 10 % sur la Chine qui ont persisté. Maintenant, avec la possibilité de nouvelles restrictions à l'importation et les menaces de représailles, les investisseurs se préparent à une nouvelle volatilité.

Les marchés réagiront, comme ils le font toujours, en vendant probablement par peur, puis en faisant marche arrière une fois qu'ils auront assimilé la politique. Mais pour les investisseurs à long terme, la question la plus importante n'est pas l'évolution immédiate du marché. Il s'agit de savoir comment se positionner dans un monde où les tarifs douaniers continuent d'augmenter.

Pourquoi les tarifs douaniers pourraient être un jeu à long terme

Les tarifs douaniers ne servent pas uniquement à taxer les importations : ils constituent un outil politique aux objectifs multiples.

Sécurité nationale : La première initiative de Trump en matière de droits de douane s'est concentrée sur des « droits de douane punitifs » ciblant les problèmes d'immigration et de trafic de drogue.

Effet de levier économique et représailles : il existe également des « tarifs structurels à long terme » visant à corriger les déséquilibres commerciaux ou « tarifs réciproques », par opposition à un tarif forfaitaire, qui est utilisé comme une menace ou un outil de négociation. Les gouvernements ont souvent recours aux tarifs pour protéger les industries essentielles de la concurrence étrangère déloyale. Cela comprend la lutte contre les entreprises étrangères subventionnées qui concurrencent les entreprises américaines, la discrimination commerciale à l’encontre des entreprises américaines ou les déficits commerciaux persistants avec des partenaires clés.

Génération de recettes : une autre approche moins connue consiste à utiliser les droits de douane pour financer les dépenses publiques. Certains républicains proposent d’instaurer un tarif de 10 à 20 % sur toutes les importations afin de compenser la perte de recettes fiscales.

Ces politiques suggèrent que les tarifs douaniers ne sont plus seulement des conflits commerciaux à court terme : ils deviennent un élément permanent de la politique économique.

La tendance au protectionnisme, à l’autosuffisance et à la politique industrielle impulsée par les gouvernements est là pour durer. Pour les investisseurs, cela signifie se positionner pour un monde où le protectionnisme est la norme, et non l’exception.

Le protectionnisme n’est plus une stratégie à court terme. Il s’agit d’un changement structurel qui exige une approche différente de l’investissement.

Comment un monde protectionniste remodèle les thèmes d’investissement

Le virage protectionniste modifie le paysage de l’investissement. Les dernières décennies ont favorisé les chaînes d’approvisionnement mondiales, le libre-échange et la maîtrise des coûts, mais l’avenir sera façonné par l’autosuffisance, la redondance et l’investissement national.

Voici les thèmes clés qui façonneront la prochaine phase de l’économie :

1. Production nationale et relance industrielle

Le protectionnisme accélère la reconstruction des capacités de production nationales, notamment dans les domaines des matériaux, des technologies et des infrastructures. Les gouvernements offrent des incitations aux entreprises pour qu’elles développent leur production aux États-Unis, renforcent les chaînes d’approvisionnement et réduisent leur dépendance à la production étrangère.

Cela signifie un déplacement des investissements en capital à long terme vers :

Construction d'usines et automatisation industrielle. Des entreprises comme Caterpillar (CAT) et Emerson Electric (EMR) jouent un rôle dans les infrastructures, l'automatisation et les efforts de relocalisation. Honeywell (HON) est un autre acteur majeur qui bénéficie des tendances de fabrication avancées.

Centres de semi-conducteurs et de fabrication avancée basés aux États-Unis. La volonté de sécuriser la production nationale de puces est une mégatendance, avec Nvidia (NVDA), AMD (AMD) et Broadcom (AVGO) au cœur de l'industrie. Applied Materials (AMAT) et Lam Research (LRCX) fournissent des équipements critiques pour les semi-conducteurs.

Des chaînes d'approvisionnement nationales d'acier, d'aluminium et de matières premières plus solides. Les producteurs américains d'acier et d'aluminium comme Nucor (NUE), Steel Dynamics (STLD) et Alcoa (AA) pourraient rester essentiels, car les politiques gouvernementales favorisent la production locale.

2. Indépendance énergétique et en ressources

Le protectionnisme ne concerne pas seulement les usines : il vise également à garantir l’accès aux ressources essentielles comme le pétrole, le gaz naturel, les terres rares et la production agricole. Les gouvernements font pression pour assurer la sécurité énergétique nationale afin de réduire la dépendance vis-à-vis des fournisseurs étrangers.

L'investissement dans ce thème comprend :

Les combustibles fossiles et les énergies renouvelables garantissent un approvisionnement énergétique stable aux États-Unis. ExxonMobil (XOM) et Chevron (CVX) continuent de jouer un rôle majeur dans la sécurité énergétique des États-Unis. Du côté des énergies renouvelables, NextEra Energy (NEE) et First Solar (FSLR) développent les infrastructures américaines d’énergie propre.

Production de minéraux critiques et de batteries pour véhicules électriques et applications de défense. Les États-Unis cherchent à accroître leur approvisionnement national en lithium et autres éléments de terres rares. Albemarle (ALB) et Lithium Americas (LAC) sont des acteurs clés de la production de lithium, tandis que MP Materials (MP) se concentre sur l'extraction de terres rares.

La sécurité alimentaire est une priorité alors que la politique agricole évolue vers une plus grande autosuffisance. Les grandes entreprises agroalimentaires comme Archer Daniels Midland (ADM) et Bunge (BG) continuent de jouer un rôle central dans la sécurisation de la production alimentaire américaine.

3. Expansion de la défense et de la cybersécurité

Alors que les guerres commerciales se transforment en conflits économiques et géopolitiques plus vastes, les dépenses consacrées à la sécurité nationale augmentent. Les États-Unis et d’autres grandes économies augmentent leurs investissements dans la défense, la cybersécurité et la protection de la chaîne d’approvisionnement.

Cette tendance soutient la croissance dans :

Technologie militaire et fabrication d'armes nationales. Les entreprises de défense comme Lockheed Martin (LMT) et Northrop Grumman (NOC) bénéficient de l'augmentation des budgets de défense. Raytheon Technologies (RTX) est un autre acteur clé dans le domaine des systèmes aérospatiaux et de défense.

Solutions de défense et de sécurité des données basées sur l'IA. Palantir (PLTR) est spécialisé dans les solutions de défense et de renseignement basées sur l'IA, tandis que Booz Allen Hamilton (BAH) fournit une expertise en conseil et en cybersécurité au gouvernement américain.

Renforcement des infrastructures pour se protéger contre les cyber-attaques et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement. Des entreprises comme CrowdStrike (CRWD), Fortinet (FTNT) et Palo Alto Networks (PANW) se concentrent sur la sécurisation des infrastructures numériques contre les cyber-menaces.

4. Diversification et relocalisation de la chaîne d'approvisionnement

L’ancien modèle de délocalisation de la production vers le producteur le moins cher est en train de s’effondrer. Les entreprises restructurent désormais leurs chaînes d’approvisionnement en mettant l’accent sur la délocalisation de proximité, la délocalisation entre partenaires (en donnant la priorité aux pays alliés plutôt qu’aux rivaux géopolitiques) et la redondance des stocks (en constituant des stocks tampons au lieu de compter sur une efficacité en flux tendu).

Les gouvernements encouragent activement la production nationale et le commerce avec des partenaires de confiance, plutôt que de s’appuyer sur les chaînes d’approvisionnement mondiales. Les entreprises qui facilitent cette transition peuvent être :

Flex (FLEX), qui fournit des services de fabrication sous contrat plus proches des marchés finaux.

Zebra Technologies (ZBRA), spécialisée dans la logistique et l'automatisation de la chaîne d'approvisionnement.

UPS (UPS) et FedEx (FDX), qui adaptent leurs réseaux logistiques pour s'adapter aux évolutions des chaînes d'approvisionnement.

5. Inflation, pressions sur les coûts et pouvoir de fixation des prix

Le protectionnisme, les tarifs douaniers et la restructuration des chaînes d’approvisionnement entraînent une hausse des coûts des intrants, ce qui alimente les pressions inflationnistes. Les entreprises qui disposent d’un pouvoir de fixation des prix et d’une chaîne d’approvisionnement solide sont mieux placées pour faire face à la hausse des coûts.

Les secteurs qui, historiquement, gèrent bien l’inflation comprennent :

Biens de consommation de base et biens essentiels. Des entreprises comme Procter Gamble (PG), Coca-Cola (KO) et PepsiCo (PEP) ont le pouvoir de fixer les prix, car les consommateurs continuent d'acheter leurs produits. Tarifs de Trump 2.0 : Thèmes d'investissement pour un monde plus protectionniste, quelles que soient les conditions économiques.

Détaillants à l'échelle et efficaces. Costco (COST), Walmart (WMT) et Home Depot (HD) ont un contrôle solide de la chaîne d'approvisionnement et la capacité de répercuter les coûts sur les consommateurs.

Réflexions finales : le protectionnisme comme nouvelle norme

L’évolution vers une économie plus protectionniste n’est pas temporaire : il s’agit d’un changement structurel. Les gouvernements privilégient la sécurité économique, la résilience de la chaîne d’approvisionnement et les intérêts nationaux au détriment de l’efficacité.

Les dernières décennies ont récompensé les entreprises qui ont optimisé leur rentabilité dans un contexte de mondialisation. La prochaine ère récompensera celles qui optimiseront leur résilience, leur production nationale et leur stabilité géopolitique.

Le protectionnisme n’est plus seulement une stratégie commerciale à court terme : c’est une force déterminante dans la manière dont les économies et les marchés évolueront dans les années à venir.

Source : FXSTREET

Le taux de chômage en Malaisie est tombé à son plus bas niveau depuis près d'une décennie à la fin de 2024, le nombre de personnes employées ayant dépassé l'expansion de la population active, ont montré lundi les données officielles.

Selon un communiqué du Département des statistiques de Malaisie, le taux de chômage en décembre est tombé à 3,1 %, soit le niveau le plus bas depuis mai 2015. Les économistes considèrent généralement qu'un taux de chômage de 3 % correspond à une situation de plein emploi.

Au cours du mois, 544 300 personnes étaient au chômage contre 546 700 personnes en novembre.

« Les prévisions concernant la population active de la Malaisie en 2025 sont relativement favorables, l'emploi étant censé augmenter de manière constante, tandis que le chômage devrait rester faible », a déclaré le statisticien en chef Datuk Seri Dr Mohd Uzir Mahidin.

Des secteurs clés tels que l'industrie manufacturière, notamment électrique et électronique, et les services stimuleront la création d'emplois, a-t-il déclaré.

En décembre, la population active a augmenté de 0,1 % pour atteindre 17,32 millions de personnes, le taux de participation au marché du travail ayant augmenté de 0,1 point de pourcentage pour atteindre 70,6 %.

La catégorie des salariés, qui représente la grande majorité de la population active, a connu une hausse de 0,1 %, pour atteindre 12,56 millions de personnes. Les travailleurs à leur compte, c'est-à-dire les personnes qui exploitent leur propre ferme ou entreprise, ou qui exercent une activité commerciale à temps plein sans embaucher de salariés, ont également progressé de 0,4 %, pour atteindre 3,12 millions de personnes.

Par secteur, l'emploi dans le secteur des services a continué d'augmenter, principalement dans le commerce de gros et de détail, les arts, les spectacles et les loisirs, ainsi que l'hébergement et la restauration. Les secteurs de la fabrication, de la construction et de l'agriculture ont également enregistré une croissance de l'emploi.

Toutefois, l’emploi dans le secteur des mines et des carrières a diminué au cours du mois.

En termes de groupes d’âge, le chômage des personnes âgées de 15 à 24 ans — celles qui viennent d’entrer sur le marché du travail après leurs études — a légèrement baissé de 0,1 point de pourcentage pour atteindre 10,3 %, soit un peu moins de 300 000 jeunes.

Source : Theedgemarkets