Citations
Nouvelles
Analyse
Utilisateur
24/7
Calendrier économique
Education
Données
- Des noms
- Dernier
- Précédent
Tendance
Indices
NOUS
Cryptomonnaie
Forex
Matières premières
Contrats à terme
SYMBOLE
DERNIER
CHANGEMENT NET.
%CHG.
HAUT
FAIBLE
- Tous
- Salons de discussion
- Groupes
- Amis
Se connecter
.
.
.
NOUS
VN
TW
- Tous
- ta sélection
- Conflit Israël-Palestine
- Conflit Russie-Ukraine
Recherche
Nouvelles
Sujets d'actualité
Forex
L’argent fait tourner le monde et la monnaie est une marchandise permanente. Le marché des changes est plein de surprises et d'attentes.
Actions
Sur les marchés financiers mondiaux, la bourse sert de baromètre économique et a toujours été au centre de l'attention des investisseurs. Son ascension et sa chute ont un impact profond sur l’économie de divers pays.
Conflit palestino-israélien
Les marchés financiers restent stables mais affichent un sentiment d'anticipation nerveuse alors que la nouvelle semaine commence. Les conflits entre Israël et le Hamas continuent d’occuper le devant de la scène, avec des inquiétudes croissantes quant au risque que la violence engloutisse l’ensemble de la région.
Lier
Le marché obligataire est le marché financier le plus ancien, mature, non innovant mais indispensable, tandis que la dette est un ancien vortex commun, discret mais redoutable.
Dernière mise à jour
Risk Warning on Trading HK Stocks
Despite Hong Kong's robust legal and regulatory framework, its stock market still faces unique risks and challenges, such as currency fluctuations due to the Hong Kong dollar's peg to the US dollar and the impact of mainland China's policy changes and economic conditions on Hong Kong stocks.
HK Stock Trading Fees and Taxation
Trading costs in the Hong Kong stock market include transaction fees, stamp duty, settlement charges, and currency conversion fees for foreign investors. Additionally, taxes may apply based on local regulations.
HK Non-Essential Consumer Goods Industry
The Hong Kong stock market encompasses non-essential consumption sectors like automotive, education, tourism, catering, and apparel. Of the 643 listed companies, 35% are mainland Chinese, making up 65% of the total market capitalization. Thus, it's heavily influenced by the Chinese economy.
HK Real Estate Industry
In recent years, the real estate and construction sector's share in the Hong Kong stock index has notably decreased. Nevertheless, as of 2022, it retains around 10% market share, covering real estate development, construction engineering, investment, and property management.
recherches récentes
Principales recherches
Tout voir
Pas de données
Recherche
Main Street Macro : quel est le rapport avec la dette ?
Résumé:
La décision de la Réserve fédérale de réduire son taux d’intérêt de référence d’un demi-point de pourcentage ne sera probablement pas ressentie immédiatement par ses principales cibles, les employeurs et les ménages.
La décision de la Réserve fédérale de réduire son taux d’intérêt de référence d’un demi-point de pourcentage ne sera probablement pas ressentie immédiatement par ses principales cibles, les employeurs et les ménages.
Oui, la Fed a pour mandat de promouvoir le plein emploi et la stabilité des prix, mais dans la pratique, il faut beaucoup de temps pour que les baisses de taux se traduisent par davantage d’embauches et de dépenses dans l’économie réelle.
En revanche, les premiers à bénéficier des avantages de la baisse des taux seront les emprunteurs. Les ménages et les entreprises trouveront qu’il est moins coûteux de financer leurs achats et leurs investissements, ce qui finira par entraîner une hausse des embauches.
C'est en tout cas la théorie. Pour évaluer l'impact potentiel des baisses de taux de la Fed, nous devons examiner l'état actuel de la dette par rapport aux revenus dans les segments clés de l'économie.
Dette à la consommation
Les consommateurs sont à l'origine de la majeure partie de la croissance économique. Ils constituent donc la cible principale de la stratégie monétaire de la Fed.
Les responsables de la banque centrale ont commencé à augmenter le taux de référence, qui influence le coût des prêts hypothécaires, des cartes de crédit et des prêts automobiles, en mars 2022. En septembre 2023, le taux des fonds fédéraux était passé de 0,08 % à 5,33 %.
Pourtant, les consommateurs ont continué à emprunter même à des taux plus élevés, et la dette des ménages a augmenté de 7 % entre le deuxième trimestre 2022 et le deuxième trimestre 2024. Mais la richesse des ménages, qui mesure la valeur des actifs financiers et de la valeur nette du logement, a augmenté encore plus rapidement, augmentant de 11 % sur la même période.
Non seulement la valeur nette des ménages a augmenté, mais le revenu disponible réel , qui est le revenu après impôts ajusté en fonction de l'inflation, a augmenté de 6 % par rapport à il y a deux ans, selon les données du Bureau of Economic Analysis.
Cela signifie que les consommateurs sont mieux placés pour supporter le coût de taux d’intérêt plus élevés.
En fait, les paiements des dettes des ménages, mesurés en pourcentage du revenu disponible, sont revenus à leur moyenne d’avant la pandémie, soit moins de 10 %. Après avoir atteint un niveau historiquement bas pendant la pandémie, lorsque les dépenses de consommation se sont taries, les paiements se sont stabilisés à un point de pourcentage en dessous de leur norme historique de 11 %.
Cela signifie également que les deux dernières années de taux d'intérêt élevés n'ont pas réussi à réduire les dépenses de consommation. Les ventes au détail ont été fortes en août, ce qui montre que les consommateurs ont bien résisté face à la hausse des prix et des coûts d'emprunt.
La baisse des taux va-t-elle donc encourager l’endettement et les dépenses ? Certainement. Mais l’impact sur les consommateurs sera-t-il aussi important que celui de la baisse des taux de la Fed en 2008, lorsque le ratio des remboursements de la dette par rapport au revenu disponible atteignait 13,2 % ? Probablement pas.
Dette des entreprises
Les grands employeurs, qui sont des acteurs clés du mandat de plein emploi de la Fed, sont également une cible importante des baisses de taux.
Plutôt que de contracter des prêts auprès des banques, les grands employeurs empruntent sur les marchés financiers. Une façon d’évaluer la santé de ce secteur est d’examiner le ratio de la dette des entreprises par rapport à leur valorisation, ou capitalisation boursière.
Ce ratio a atteint des niveaux historiquement bas cette année, en grande partie en raison de la forte croissance de la capitalisation boursière. L' indice SP 500 , qui mesure la valeur des grandes entreprises, a progressé de 17 % au cours des deux dernières années, même en dépit de taux d'intérêt plus élevés que la normale.
Les grandes entreprises étant plus capitalisées que jamais, les baisses de taux vont-elles relancer les embauches en entreprise ? Peut-être.
Le marché du travail est en bonne santé. Les licenciements sont proches de leurs plus bas niveaux historiques et le taux de chômage est inférieur à sa moyenne historique. Cela signifie que la baisse des taux de la Fed ne déclenchera probablement pas de forte hausse des embauches. Mais elle pourrait profiter aux petites entreprises qui dépendent des prêts bancaires pour financer leur croissance et augmenter leurs effectifs.
Dette publique
Aucune analyse de la dette ne serait complète sans un regard sur le plus gros emprunteur de l’économie, le gouvernement américain.
Le ratio de la dette américaine par rapport au revenu national, ou PIB, a diminué depuis le début de la pandémie, lorsque le gouvernement a débloqué des fonds d’urgence indispensables aux entreprises et aux ménages en difficulté. La dette nationale s’élève désormais à 122 % du PIB, un niveau bien supérieur aux moyennes historiques ou pré-pandémiques.
Et ce chiffre devrait encore augmenter , selon le Congressional Budget Office, principalement en raison des dépenses non discrétionnaires consacrées à Medicaid et à la Sécurité sociale.
Selon le département du Trésor, 17 % des dépenses fédérales ont été consacrées au paiement des intérêts en août. Une baisse des taux de la Fed réduira les coûts d'emprunt, mais ne résoudra pas le problème de la dette américaine.
Mon avis
Là encore, la théorie fonctionne de la manière suivante : la Fed réduit les taux, ce qui réduit les coûts d’emprunt pour les employeurs et les consommateurs et stimule une économie en difficulté. Les consommateurs ont la possibilité de dépenser davantage et les entreprises sont incitées à embaucher.
Mais que se passerait-il si l'économie ne connaissait pas de difficultés ? Que se passerait-il si les consommateurs dépensaient déjà et que l'endettement des ménages par rapport à leurs revenus était relativement faible ? Que se passerait-il si les grandes entreprises évoluaient dans un marché du travail équilibré et affichaient un niveau d'endettement historiquement bas par rapport aux valeurs de marché ?
La baisse des coûts d’emprunt aidera les gens de Main Street à dépenser davantage, mais elle ne stimulera pas l’économie autant que les précédents cycles de baisse des taux.
Le problème, c'est la dette publique, qui est le seul ratio économique qui n'est pas revenu à la normale d'avant la pandémie. La dette américaine continue de grimper en flèche, et les baisses de taux de la Réserve fédérale ne peuvent pas faire grand-chose pour y remédier.
Pour rester informé de tous les événements économiques d'aujourd'hui, veuillez consulter notre Calendrier économique
Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement
Vous comprenez et reconnaissez que le trading avec des stratégies comporte un degré élevé de risque. Suivre des stratégies ou des méthodologies d’investissement entraîne un risque de perte. Le contenu du site est fourni par nos contributeurs et analystes à titre informatif uniquement. Vous êtes seul responsable de déterminer si des actifs de négociation, des titres, une stratégie ou tout autre produit vous conviennent en fonction de vos objectifs d'investissement et de votre situation financière.
Droits d'auteur © 2024 FastBull Ltd
728 RM B 7/F GEE LOK IND BLDG NO 34 HUNG TO RD KWUN TONG KLN HONG KONG
Divulgation des risques
Le risque de perte dans la négociation d'instruments financiers tels que les actions, les devises, les matières premières, les contrats à terme, les obligations, les ETF et les crypto-monnaies peut être substantiel. Vous pouvez subir une perte totale des fonds que vous déposez auprès de votre courtier. Par conséquent, vous devez examiner attentivement si ce type de négociation vous convient, compte tenu de votre situation et de vos ressources financières.
Aucune décision d'investissement ne doit être prise sans avoir procédé soi-même à une vérification préalable approfondie ou sans avoir consulté ses conseillers financiers. Le contenu de notre site peut ne pas vous convenir car nous ne connaissons pas votre situation financière et vos besoins en matière d'investissement. Nos informations financières peuvent avoir un temps de latence ou contenir des inexactitudes, de sorte que vous devez être entièrement responsable de vos décisions en matière de négociation et d'investissement. La société ne sera pas responsable de vos pertes en capital.
Sans l'autorisation du site web, vous n'êtes pas autorisé à copier les graphiques, les textes ou les marques du site web. Les droits de propriété intellectuelle sur le contenu ou les données incorporées dans ce site web appartiennent à ses fournisseurs et marchands d'échange.