Prévisions de prix GBP/USD : les haussiers gardent le contrôle près de la barre des 1,3300, le plus haut depuis mars 2022

La paire GBP/USD se négocie avec un biais positif pour le troisième jour consécutif vendredi et oscille autour de la barre des 1,3300 au cours de la séance asiatique, juste en dessous de son plus haut niveau depuis mars 2022 touché la veille.

La livre sterling (GBP) continue de bénéficier du soutien de la décision de la Banque d'Angleterre (BoE) jeudi de maintenir ses taux d'intérêt inchangés et de réduire son stock d'obligations d'État de 100 milliards de livres supplémentaires au cours des 12 prochains mois. En revanche, le dollar américain (USD) stagne près de son plus bas niveau depuis juillet 2023 dans un contexte de paris sur de nouvelles baisses des taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale (Fed) et s'avère être un facteur clé agissant comme un vent arrière pour la paire GBP/USD.

GBP/USD teste 1,33 alors que la faiblesse du billet vert prévaut

La paire GBP/USD a atteint jeudi un nouveau sommet de 30 mois, avec une vente massive du dollar américain qui a déclenché une demande de risque sur le câble et renforcé la livre sterling. La baisse de 50 pb de la Fed cette semaine a contribué à galvaniser les marchés mondiaux dans une position de risque, tandis que le maintien craintif des taux de la Banque d'Angleterre (BoE) n'a pas eu d'effet sur la vigueur de la livre sterling.

Le seul point d'attention vendredi sera les ventes au détail britanniques pour août, même si elles ne devraient pas générer beaucoup d'élan, les investisseurs étant épuisés après un double rendez-vous des banques centrales entre la Fed et la BoE. Les ventes au détail britanniques en glissement mensuel en août devraient baisser à 0,4% contre 0,5% précédemment, tandis que le chiffre annualisé devrait rester stable à 1,4%.

Source : FXSTREET

Le cours de l'argent (XAG/USD) poursuit sa progression pour la deuxième journée consécutive, se négociant autour de 31,10 $ l'once troy vendredi. L'argent non productif reçoit un soutien après la baisse de taux de 50 points de base de la Réserve fédérale américaine (Fed) mercredi.

En outre, les attentes croissantes de nouvelles baisses de taux par la Réserve fédérale américaine d'ici la fin de 2024 exercent une pression sur la demande d'argent. Les dernières projections du graphique à points indiquent un cycle d'assouplissement progressif, le taux médian pour 2024 ayant été révisé à la baisse à 4,375 % par rapport à la prévision précédente de 5,125 % en juin.

En tant que matière première non rentable, le métal précieux devient plus attrayant pour les investisseurs dans un environnement de taux d'intérêt plus bas, car le coût d'opportunité de sa détention diminue. Cela peut permettre à l'argent d'offrir potentiellement de meilleurs rendements par rapport à d'autres actifs.

La Banque populaire de Chine (PBoC) a décidé de maintenir son taux directeur à un an (LPR) inchangé à 3,35%, tandis que la Banque du Japon (BoJ) a maintenu vendredi son taux directeur à 0,15%. Jeudi, la Banque d'Angleterre (BoE) a choisi de maintenir son taux directeur à 5%, comme prévu.

La demande d'argent, valeur refuge, a été renforcée par l'escalade des tensions au Moyen-Orient, alors que les avions de guerre israéliens ont mené jeudi soir leurs frappes les plus intenses sur le sud du Liban en près d'un an de conflit. La Maison Blanche a déclaré qu'une solution diplomatique était à la fois réalisable et urgente, tandis que la Grande-Bretagne a appelé à un cessez-le-feu immédiat entre Israël et le Hezbollah, selon Reuters.

Source : FXSTREET

Ce fut une excellente journée pour les actions, car les marchés ont réagi positivement aux baisses des taux d'intérêt de la Fed.

La réaction des marchés a été quelque peu retardée, la baisse massive de 50 points de base des taux d'intérêt décidée par la Réserve fédérale mercredi après-midi. Mais après un certain temps pour digérer la nouvelle, les marchés ont rebondi jeudi, le SP 500 et le Dow Jones Industrial Average atteignant tous deux des records.

Jeudi, l'indice Dow Jones Industrial Average a gagné 522 points, soit 1,3%, dépassant pour la première fois la barre des 42 000 points, à 42 025. Le SP 500 a également atteint un record, en gagnant 95 points, soit 1,7%, pour atteindre un sommet historique de 5 714.

Le Nasdaq Composite, à forte composante technologique, a connu la meilleure journée, en bondissant de 441 points, soit 2,5 %, pour repasser au-dessus de 18 000 points pour la première fois depuis juillet, terminant la journée à 18 014 points. Le Russell 2000, une petite capitalisation, a également connu une bonne journée, en hausse de 45 points, soit 2,0 %, à 2 251 points.

Les valeurs technologiques et les banques mènent la hausse

Les baisses des taux d'intérêt ont déclenché une hausse générale, mais les actions du secteur des semi-conducteurs ont été les plus gagnantes.

Le plus grand fabricant de puces, NVIDIA (NASDAQ:NVDA), a progressé d'environ 5% sur la journée à 119 dollars par action, mais AMD (NASDAQ:AMD) a été le plus dynamique, en hausse de 6,6% à 158 dollars par action. ASML Holding (NASDAQ:ASML), en hausse de 6%, GlobalFoundries (NASDAQ:GFS), en hausse de 5,8%, ON Semiconductor (NASDAQ:ON), en hausse de 5,6%, Marvell Technology (NASDAQ:MRVL), en hausse de 5,6%, et Broadcom (NASDAQ:AVGO), en hausse de 4,8%, ont également fait partie des principales valeurs du secteur des semi-conducteurs jeudi.

En outre, les banques ont fait beaucoup de bruit jeudi, ce qui est un signe que les investisseurs sont optimistes quant à l'économie. Les actions bancaires sont généralement des indicateurs de la croissance économique, donc le fait que les investisseurs aient fait le plein d'actions bancaires montre qu'ils sont satisfaits de la direction que prend l'économie.

L'indice KBW Bank a progressé de 3% jeudi, les grandes banques ayant vu leurs cours baisser. L'action Bank of America (NYSE:BAC) a bondi de 3,4% jeudi, tandis que Citigroup (NYSE:C) a grimpé de 5%. Wells Fargo (NYSE:WFC) a également connu une bonne journée, en hausse de 3,1%, tout comme Goldman Sachs (NYSE:GS), en hausse de 4,2%.

« La Réserve fédérale se lance dans ce qui sera probablement une série de baisses de taux au cours de plusieurs réunions au cours du reste de cette année et de l’année prochaine », a déclaré Scott Wren, stratège senior des marchés mondiaux chez Wells Fargo. « Nous prévoyons un total de 175 points de base de baisses d’ici la fin de l’année 2025. Nous prévoyons que ces baisses de taux de la Fed devraient avoir un effet positif sur l’économie et les marchés en 2025. Nous pensons que l’économie mondiale devrait également en bénéficier, car les principales banques centrales du monde entier ont déjà réduit leurs taux ou sont sur le point de le faire. »

Les actions à dividendes et les petites capitalisations devraient en bénéficier

Bank of America prévoit deux autres baisses de taux en 2024, ce qui devrait stimuler les actions, a déclaré Chris Hyzy, directeur des investissements de Merrill et de Bank of America Private.

« Lorsque les taux commencent à baisser, cela a généralement un effet positif sur les actions au cours des 12 mois suivants », a déclaré M. Hyzy. « Les investisseurs peuvent également trouver des opportunités potentielles dans les actions versant des dividendes, qui ont historiquement bien performé lorsque les taux baissent. »

Au cours des quatre cycles précédents de baisse des taux, le dividende le plus élevé a dépassé celui du SP 500 de 7,3 % un an après la première baisse, a déclaré Hyzy. L'écart s'élargit à 12 % après trois ans, a-t-il ajouté. Hyzy voit également des opportunités dans les actions à petite capitalisation.

« La baisse des taux d’intérêt améliore l’accès au capital et les petites entreprises ont récemment retrouvé un élan de rentabilité après plusieurs années décevantes », a déclaré M. Hyzy. Il a ajouté que les valeurs immobilières, automobiles et financières devraient également en bénéficier.

Source : FXSTREET

La paire GBP/JPY met fin à sa séquence de quatre jours de hausse, s'échangeant autour de 189,00 lors de la séance asiatique de vendredi. La paire GBP/JPY est confrontée à des difficultés alors que le yen japonais (JPY) gagne du terrain suite à la décision de politique monétaire de la Banque du Japon (BoJ) vendredi, qui a maintenu son taux d'intérêt à 0,15 %, comme prévu.

En outre, l'indice des prix à la consommation (IPC) du Japon a augmenté à 3,0 % en glissement annuel en août, contre 2,8 % auparavant, marquant le niveau le plus élevé depuis octobre 2023. En outre, l'IPC national de base, hors produits frais, a atteint un sommet de six mois à 2,8 %, en hausse pour le quatrième mois consécutif et conformément aux attentes du marché.

Le ministre japonais des Finances, Shunichi Suzuki, a déclaré vendredi qu'il « continuerait de surveiller et d'analyser l'impact de la dernière baisse des taux américains sur l'économie et les marchés financiers japonais ». Il a ajouté que la perspective de la Réserve fédérale américaine (Federal Reserve Bank, FRB) sur l'économie américaine correspond à celle du gouvernement japonais, qui estime que l'économie américaine devrait connaître une expansion.

Au Royaume-Uni, la Banque d'Angleterre (BoE) a décidé jeudi de maintenir son taux directeur à 5%, comme largement anticipé. La BoE avait déjà évoqué la possibilité d'une baisse des taux plus tôt cet été, avec une réduction d'un quart de point lors de sa dernière réunion, mais cette décision était peut-être prématurée.

Les responsables politiques attendent désormais de nouvelles évolutions de l'économie britannique avant d'envisager de nouveaux ajustements des taux. Vendredi, les données sur les ventes au détail britanniques pour août seront surveillées de près, avec des prévisions de baisse du taux mensuel à 0,4% contre 0,5%, tandis que le chiffre annualisé devrait rester stable à 1,4%.

Parmi les neuf membres du Comité de politique monétaire (MPC), Swati Dhingra, membre externe de la BoE, a voté en faveur d'une baisse des taux d'intérêt pour la deuxième fois consécutive, tandis que les autres membres ont soutenu le maintien des taux à leurs niveaux actuels. Les investisseurs s'attendaient à ce que deux membres du MPC soutiennent une décision de politique monétaire plus accommodante.

Source : FXSTREET

La paire GBP/USD se négocie avec un biais positif pour le troisième jour consécutif vendredi et oscille autour de la barre des 1,3300 au cours de la séance asiatique, juste en dessous de son plus haut niveau depuis mars 2022 touché la veille.

La livre sterling (GBP) continue de bénéficier du soutien de la décision de la Banque d'Angleterre (BoE) jeudi de maintenir ses taux d'intérêt inchangés et de réduire son stock d'obligations d'État de 100 milliards de livres supplémentaires au cours des 12 prochains mois. En revanche, le dollar américain (USD) stagne près de son plus bas niveau depuis juillet 2023 dans un contexte de paris sur de nouvelles baisses des taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale (Fed) et s'avère être un facteur clé agissant comme un vent arrière pour la paire GBP/USD.

D'un point de vue technique, la cassure soutenue pendant la nuit à travers une ligne de tendance descendante à court terme s'étendant du sommet de fin août a été considérée comme un nouveau déclencheur pour les traders haussiers. De plus, les oscillateurs sur le graphique journalier se maintiennent en territoire positif et suggèrent que le chemin de moindre résistance pour la paire GBP/USD est à la hausse. Cela dit, l'indice de force relative (RSI) sur le graphique journalier affiche des conditions légèrement surachetées.

Il est donc prudent d'attendre une consolidation intraday ou un léger repli avant que les traders ne commencent à se positionner pour la prochaine étape d'un mouvement positif. Néanmoins, la paire GBP/USD semble prête à grimper davantage vers le prochain obstacle pertinent près de la région de 1,3365 avant de viser la barre des 1,3400 et de tester le sommet de mars 2022, autour de la région de 1,3435-1,3440.

D'un autre côté, la zone 1,3265-1,3260, ou le précédent pic YTD, semble désormais protéger le risque de baisse immédiat. Toute nouvelle baisse est plus susceptible d'attirer de nouveaux acheteurs et de rester amortie près de la résistance de la ligne de tendance descendante susmentionnée, désormais devenue support près de la barre des 1,3200. Cette dernière devrait agir comme un point pivot clé, qui, s'il est brisé de manière décisive, pourrait accélérer la baisse corrective vers le test du solide support horizontal des 1,3150.

Source : FXSTREET

Le nombre d'Américains déposant de nouvelles demandes d'allocations chômage est tombé à son plus bas niveau en quatre mois la semaine dernière, ce qui indique une solide croissance de l'emploi en septembre et confirme que l'économie a continué de se développer au troisième trimestre.

Le rapport hebdomadaire du département du Travail sur les demandes d'allocations chômage publié jeudi, qui constitue l'information la plus récente sur la santé de l'économie, a également montré que le nombre de chômeurs avait diminué pour atteindre des niveaux observés début juin. La banque centrale américaine a réduit mercredi ses taux d'intérêt de 50 points de base, la première réduction des coûts d'emprunt depuis 2020, ce qui, selon le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, vise à démontrer l'engagement des décideurs politiques à maintenir un faible taux de chômage.

« Ces chiffres concrets confirment le message délivré hier par le président de la Fed, Powell », a déclaré Carl Weinberg, économiste en chef chez High Frequency Economics.

« Le marché du travail s'affaiblit mais n'implose pas comme on pourrait s'y attendre en cas de récession. La politique de la Fed vise à soutenir le marché du travail avant qu'une récession ne se dessine. »

Les demandes initiales d'allocations chômage ont chuté de 12 000 la semaine dernière pour atteindre 219 000 en données corrigées des variations saisonnières pour la semaine terminée le 14 septembre, soit le niveau le plus bas depuis la mi-mai, a annoncé jeudi le ministère du Travail. Les économistes interrogés par Reuters tablaient sur 230 000 demandes pour la semaine dernière.

Les demandes d'indemnisation non ajustées ont augmenté de 6 436 pour atteindre 184 845 la semaine dernière, dans un contexte de hausses notables en Californie, au Texas et à New York, qui ont plus que compensé une baisse de 2 055 dans le Massachusetts.

Le marché du travail s'est considérablement refroidi, avec une forte baisse des embauches et une diminution des offres d'emploi, ce qui fait craindre une détérioration des conditions qui pourrait compromettre l'expansion économique. Les licenciements restent toutefois faibles, ce qui contribue à soutenir l'économie, grâce à la vigueur des dépenses de consommation.

Les estimations de croissance économique pour le troisième trimestre se situent autour de 3,0 % en rythme annualisé. L'économie a progressé à un rythme de 3,0 % au deuxième trimestre.

Soutien de la Fed

Bien que Powell ait déclaré aux journalistes mercredi que « le marché du travail mérite d'être surveillé de près », il a également déclaré que les décideurs politiques n'entendaient pas les entreprises dire qu'une augmentation des licenciements « se préparait ». Powell a ajouté que « le moment de soutenir le marché du travail, c'est quand il est fort, et non quand on commence à voir les licenciements ».

La Fed a augmenté son taux d’intérêt de référence au jour le jour de 525 points de base en 2022 et 2023.

Les demandes d'allocations chômage n'ont guère changé depuis leur chute d'un sommet de 11 mois à 250 000 fin juillet, ce que les économistes imputent principalement aux fermetures temporaires d'usines dans l'industrie automobile.

Le dollar a progressé face à un panier de devises jeudi tandis que les rendements des bons du Trésor américain ont augmenté.

Les données sur les demandes d'allocations chômage couvrent la semaine au cours de laquelle le gouvernement a interrogé les entreprises pour la composante des salaires non agricoles du rapport sur l'emploi de septembre. Les demandes d'allocations chômage ont considérablement diminué entre les semaines d'enquête d'août et de septembre.

Les emplois non agricoles ont augmenté de 142 000 emplois en août, soit moins que la hausse mensuelle moyenne de 202 000 au cours des 12 derniers mois.

Le nombre de personnes recevant des prestations après une première semaine d'aide, un indicateur de l'embauche, a chuté de 14 000 pour atteindre 1,829 million en données corrigées des variations saisonnières au cours de la semaine se terminant le 7 septembre, le niveau le plus bas depuis début juin, selon le rapport sur les demandes.

Les demandes d'allocations chômage continues ont diminué par rapport à leurs plus hauts niveaux depuis plus de deux ans et demi en juillet.

Cette hausse est principalement due aux changements de politique au Minnesota qui ont permis au personnel non enseignant de l'État de demander des allocations chômage pendant les vacances scolaires d'été. Les données sur les demandes d'allocations chômage publiées la semaine prochaine pourraient fournir davantage d'indices sur la santé du marché du travail en septembre.

Source : Theedgemarkets