Le pétrole brut américain West Texas Intermediate (WTI) se négocie autour de 69,70 dollars mercredi. Le prix du WTI baisse légèrement en raison des inquiétudes renouvelées concernant la demande chinoise. Les investisseurs restent prudents avant la décision de la Réserve fédérale américaine (Fed) sur les taux d'intérêt mercredi. Les ventes au détail chinoises décevantes ont suscité des inquiétudes quant à la faiblesse des dépenses de consommation en Chine, premier importateur mondial de pétrole. « La dynamique baissière engendrée par les données chinoises a détruit tout espoir des spéculateurs de sortir de la fourchette de deux mois à la hausse », a noté Robert Yawger, directeur de la division des contrats à terme sur l'énergie chez Mizuho Securities USA.

Les traders pétroliers attendent la dernière réunion de politique monétaire de l'année de la Fed mercredi. Le marché a déjà intégré une baisse de 25 points de base (pb) des taux d'intérêt, mais l'attention se concentrera sur les orientations prospectives de la Fed concernant la politique monétaire pour 2025 et 2026. Tout signe d'un cycle d'assouplissement moins agressif de la part de la Fed pourrait stimuler le billet vert et faire baisser le prix des matières premières libellées en dollars. Une baisse des stocks de brut américains la semaine dernière pourrait aider à limiter les pertes du WTI. Le rapport hebdomadaire de l'American Petroleum Institute (API) américain a montré que les stocks de pétrole brut aux États-Unis pour la semaine se terminant le 13 décembre ont diminué de 4,7 millions de barils, contre une hausse de 499 000 barils la semaine précédente. Le consensus du marché a estimé que les stocks diminueraient de 1,85 million de barils.

FAQ sur le pétrole WTI

Qu'est-ce que le pétrole WTI ?

Le pétrole WTI est un type de pétrole brut vendu sur les marchés internationaux. Le WTI signifie West Texas Intermediate, l'un des trois principaux types de pétrole, dont le Brent et le Dubai Crude. Le WTI est également appelé « léger » et « doux » en raison de sa densité et de sa teneur en soufre relativement faibles. Il est considéré comme un pétrole de haute qualité qui se raffine facilement. Il provient des États-Unis et est distribué via le hub de Cushing, considéré comme « le carrefour des pipelines du monde ». Il s'agit d'une référence pour le marché pétrolier et le prix du WTI est fréquemment cité dans les médias.

Quels facteurs influencent le prix du pétrole WTI ?

Comme pour tous les actifs, l’offre et la demande sont les principaux facteurs qui déterminent le prix du pétrole WTI. Ainsi, la croissance mondiale peut être un facteur d’augmentation de la demande et inversement d’une croissance mondiale faible. L’instabilité politique, les guerres et les sanctions peuvent perturber l’offre et avoir un impact sur les prix. Les décisions de l’OPEP, un groupe de grands pays producteurs de pétrole, sont un autre facteur clé de prix. La valeur du dollar américain influence le prix du pétrole brut WTI, car le pétrole est principalement négocié en dollars américains, donc un dollar américain plus faible peut rendre le pétrole plus abordable et vice versa.

Comment les données d'inventaire impactent-elles le prix du pétrole WTI

Les rapports hebdomadaires sur les stocks de pétrole publiés par l'American Petroleum Institute (API) et l'Energy Information Agency (EIA) ont un impact sur le prix du pétrole WTI. Les variations des stocks reflètent les fluctuations de l'offre et de la demande. Si les données montrent une baisse des stocks, cela peut indiquer une augmentation de la demande, faisant monter le prix du pétrole. Des stocks plus élevés peuvent refléter une augmentation de l'offre, faisant baisser les prix. Le rapport de l'API est publié tous les mardis et celui de l'EIA le lendemain. Leurs résultats sont généralement similaires, se situant à 1 % l'un de l'autre 75 % du temps. Les données de l'EIA sont considérées comme plus fiables, car il s'agit d'une agence gouvernementale.

Comment l’OPEP influence-t-elle le prix du pétrole WTI ?

L'OPEP (Organisation des pays exportateurs de pétrole) est un groupe de 12 pays producteurs de pétrole qui décident collectivement des quotas de production des pays membres lors de réunions semestrielles. Leurs décisions ont souvent un impact sur les prix du pétrole WTI. Lorsque l'OPEP décide de réduire les quotas, elle peut réduire l'offre, ce qui fait monter les prix du pétrole. Lorsque l'OPEP augmente sa production, cela a l'effet inverse. L'OPEP+ fait référence à un groupe élargi qui comprend dix membres non membres de l'OPEP supplémentaires, dont le plus notable est la Russie.

Source : FXSTREET

[Faits en bref]

[Détails de l'actualité]

[Focus du jour]

Le consensus du marché est largement en faveur de taux stables

La Banque du Japon (BOJ) devrait maintenir son taux d'intérêt à 0,25 % lors de sa prochaine réunion de deux jours, les 18 et 19 décembre, la dernière pour 2024. Cette décision s'inscrit dans le cadre de l'approche prudente de la banque centrale qui cherche à obtenir plus de clarté sur les tendances des salaires et des dépenses intérieures, ainsi que sur les changements de politique potentiels de la nouvelle administration américaine sous la direction du président élu Donald Trump.

Taux bas et faiblesse du yen

Les taux d'intérêt du Japon restent les plus bas parmi les pays développés en raison de la politique de longue date de la BoJ visant à soutenir l'économie atone du pays. Les économistes estiment que la croissance des salaires propulsera l'économie japonaise vers l'objectif d'inflation de 2 % de la BoJ. Ils suggèrent toutefois que la BoJ pourrait attendre un mois de plus pour évaluer la dynamique de l'inflation induite par les salaires, en se concentrant sur la dynamique positive issue des négociations salariales du printemps prochain et sur l'impact possible des politiques commerciales de Trump.

Le calendrier des hausses de taux en question

La BoJ a mis fin à sa politique de taux d’intérêt négatifs en mars et a relevé son objectif de politique monétaire à court terme à 0,25 % en juillet. Elle a indiqué qu’elle était prête à relever à nouveau ses taux si les salaires et les prix évoluent comme prévu et renforce la conviction que le Japon atteindra durablement une inflation de 2 %. Cependant, la banque centrale s’est montrée prudente quant au calendrier de la prochaine hausse des taux, ce qui a entraîné des fluctuations des attentes du marché entre novembre et décembre. Les traders anticipent presque tous une augmentation d’un quart de point d’ici mars, le gouverneur Ueda et ses collègues ayant réitéré qu’ils étaient prêts à relever à nouveau les taux en réponse à un renforcement de l’économie, à une augmentation des bénéfices et à une inflation dépassant l’objectif.

Risques de change : l'influence du yen sur les décisions de la BoJ

Les risques de change jouent également un rôle important dans le processus de décision de la BoJ. Les analystes ont souligné que la valeur du yen par rapport au dollar pourrait influencer les actions de la banque centrale. Un dollar américain plus fort pourrait peser sur le yen et accélérer la normalisation de la politique monétaire de la BoJ, tandis qu'un yen plus faible soutiendrait les efforts de relance du Japon.

Actuellement, le dollar/yen est en baisse après six jours consécutifs dans le vert, mais se situe au-dessus de la moyenne mobile simple (MMS) sur 200 jours à 152,10, qui agit comme un niveau de support solide. Toute pression à la hausse pourrait envoyer le marché au plus haut de trois mois et demi de 156,75. Cependant, un mouvement descendant en dessous du support de 151,10 et de la ligne de tendance haussière à court terme pourrait augmenter les chances d'un retracement baissier.

Source : ACTIONFOREX