Analog Devices, Crowdstrike, Workday

** Le groupe de travail de l'OCDE sur l'environnement et le développement durable, qui s'est réuni à Paris en novembre dernier, a décidé de mettre en place un plan d'action pour l 'environnement et le développement durable dans le cadre de la stratégie de Lisbonne

** La société de courtage affirme que FHB a plusieurs attributs positifs qui sont convaincants, mais qu'elle attend une plus grande marge d'intérêt nette (NIM) waves

** La marge d'intérêt nette est une mesure clé de la rentabilité bancaire qui indique combien une banque gagne en intérêts sur les prêts par rapport au montant qu'elle verse aux déposants

** Les courtiers voient des vents contraires modestes sur la marge d'intérêt nette au cours des prochains trimestres pour la FHB, compte tenu de la sensibilité de ses actifs

** Les banques sensibles aux actifs sont des institutions dont les actifs devraient être réévalués plus rapidement que leurs passifs

** Ces banques sont affectées négativement par une baisse des taux d'intérêt, la FHB s'attendant à un impact de 3,2 % sur son revenu net d'intérêt en raison d'une baisse des taux d'environ 100 points de base

** A la dernière clôture, les actions de la FHB ont augmenté de 21,1% depuis le début de l'année

Les principaux indices de Wall Street ont chuté mercredi, le Nasdaq étant en tête des baisses, les valeurs technologiques ayant chuté avant les vacances de Thanksgiving, tandis que les investisseurs se sont concentrés sur la prochaine décision de la Réserve fédérale après une lecture de l'inflation en ligne [.n]

À 13 h 30 HNE, le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 0,32 % à 44 715,17. Le S&P 500 était en baisse de 0,42 % à 5 996,43 et le Nasdaq Composite était en baisse de 0,79 % à 19 024,71. Les trois premiers gains en pourcentage du S&P 500 (.PG.INX):** AES Corp , en hausse de 4,8%** Texas Pacific Land Corp , +4,4%** Ulta Beauty Inc , +4,0%

Les trois principaux perdants du S&P 500 (.PL.INX) en pourcentage:** HP Inc , en baisse de 12,5%** Dell Technologies Inc , en baisse de 11,8%** Autodesk Inc , en baisse de 7,9% Les trois premiers gains en pourcentage du NYSE (.PG.N):** Sos Ltd S, en hausse de 111,5% * Grove Collaborative Holdings Inc** Grove Collaborative Holdings Inc , en hausse de 16,0%** Stem Inc , plus 14,2%

Les trois principaux perdants du NYSE (.PL.N) en pourcentage:** Pinstripes Holdings Inc , en baisse de 29,7** HP Inc , en baisse de 12,5** Dell Technologies Inc , en baisse de 11,8% Les trois premiers gains en pourcentage du Nasdaq (.PG.O):** VCI Global Ltd V, en hausse de 195,1%** Top KingWin Ltd , en hausse de 106,4%** T Stamp Inc , + 78,1 %

Les trois principaux perdants du Nasdaq (.PL.O) en pourcentage:** Primega Group Holdings Ltd , en baisse de 96,1 % * Outlook Therapeutics Inc** Outlook Therapeutics Inc , en baisse de 61,1%** Kindly MD Inc , en baisse de 45,5%

** Ambarella Inc , en baisse de 45,5%.

BUZZ - les actions atteignent leur plus haut niveau depuis août 2023 après des prévisions optimistes(Article complet (link))

** Expand Energy Corp

** Range Resources Corp

** EQT Corp

BUZZ - Les sociétés de gaz naturel chutent en raison de prévisions moins froides et d'une demande de chauffage plus faible (Article complet (link))

** Plumas Bancorp :

BUZZ - La banque augmente après que Stephens ait commencé à la couvrir avec une note de 'surpondération'(Article complet (link))

** Nordstrom Inc :

BUZZ - baisse en raison de l'incertitude des fêtes de fin d'année (Article complet (link))

** Pony AI Inc (PONY.O):

BUZZ - les actions font un bond de 15 % pour leurs débuts sur le Nasdaq (Article complet (link))

** PTC Therapeutics Inc :

BUZZ - chute après l'abandon du développement d'un médicament contre la sclérose latérale amyotrophique (Lire la suite (link))

** Dell Technologies Inc :

BUZZ - les actions sont sur le point de connaître leur plus forte baisse journalière depuis mai après des prévisions peu encourageantes (Full story (link))

** Sellas Life Sciences Group Inc

BUZZ - hausse des données précliniques pour un médicament contre le cancer du sang (Lire la suite (link))

** Dick's Sporting Goods Inc BUZZ - hausse sur les données précliniques d'un médicament contre le cancer du sang

BUZZ - hausse grâce à UBS qui devient optimiste sur la croissance des bénéfices (Article complet (link))

** Symbotic Inc

BUZZ - baisse en raison d'un retard dans la publication des résultats annuels et d'une baisse des prévisions de revenus pour le premier trimestre (Article complet (link))

** Guess Inc

BUZZ - chute après que le ralentissement du trafic des consommateurs ait pesé sur les prévisions annuelles (Full story (link))

** SolarEdge Technologies Inc

BUZZ - Hausse suite à la fermeture d'une unité de stockage d'énergie et à des suppressions d'emplois (Full Story (link))

** Golden Ocean :

BUZZ - Chute suite à la baisse du bénéfice du 3ème trimestre (Full story (link))

** Arrowhead Pharmaceuticals Inc

BUZZ - gagne du terrain alors que deux courtiers augmentent leur PT après l'accord avec Sarepta (Full story (link))

** Symbotic Inc

BUZZ - baisse suite au report de la publication des résultats annuels et à la révision à la baisse des prévisions de chiffre d'affaires pour le premier trimestre (Article complet (link))

** 3D Systems Corp :

BUZZ - chute suite à des résultats trimestriels ratés, prévisions de chiffre d'affaires annuel revues à la baisse (Full story (link))

** Kronos Bio Inc :

BUZZ - Remontée après la publication d'un plan de licenciement de 83% des employés (Lire la suite (link))

** Urban Outfitters :

BUZZ - Remontée après que les ventes du 3ème trimestre aient dépassé les prévisions (Article complet (link))

** HP Inc :

BUZZ - Chute suite à des prévisions de bénéfices à la baisse pour le premier trimestre (Article complet (link))

** Outlook Therapeutics :

BUZZ - chute après que le médicament contre les maladies oculaires n'ait pas atteint l'objectif clé de l'étude (Full story (link))

** Fluence Energy :

BUZZ - Les courtiers réduisent les prévisions de Fluence Energy après les résultats du 4ème trimestre et de l'année fiscale 2024 (Article complet (link))

** Workday Inc :

BUZZ - Glisse sur des prévisions de revenus d'abonnement faibles pour le 4ème trimestre; les courtiers réduisent les prévisions de résultats (Article complet (link))

** Nutanix Inc :

BUZZ - Gains sur le bénéfice du 1er trimestre (Lire la suite (link))

** CrowdStrike Holdings Inc :

BUZZ - Baisse après une prévision décevante du chiffre d'affaires du 4ème trimestre (Article complet (link))

** Autodesk Inc :

BUZZ - Chute après les résultats du T3 (Article complet (link))

** Alibaba Group Holdings Ltd

** JD.com Inc

** PDD Holdings Inc

** Li Auto

Buzz: Les ADRs chinoises augmentent en suivant les gains des pairs continentaux (Full Story (link))

** JPMorgan Chase and Co :

BUZZ - La globalisation se poursuit et la perspective 2025 pour l'automobile européenne se dessine (Full Story (link))

** Martin Marietta Materials Inc :

BUZZ - Un courtier relève la note de Martin Marietta Materials à "surpondérer" (Article complet (link))

Les 11 principaux secteurs du S&P 500:

** Les actions du banque communautaire Plumas Bancorp augmentent de 3,6 %; dernière hausse de 3,2 % à 49,54 $

** Stephens initie la couverture de PLBC avec une note de "surpondération" et une prévision de 60 $, soit une hausse de 25 % par rapport à la dernière clôture de l'action

** La société de courtage estime que PLBC est l'une des franchises bancaires à petite capitalisation de la plus haute qualité au pays

** L'un des aspects les plus uniques de PLBC est que les dépôts de la banque sont les meilleurs de leur catégorie

** Stephens ne voit aucune raison pour que les actions ne se négocient pas à une valeur plus importante, étant donné que PLBC présente l'une des franchises de dépôts et l'un des profils de rentabilité les plus impressionnants du pays

** Tous les deux courtiers évaluent l'action à "acheter" ou plus; le PT médian est de 52,50 $ - LSEG

** A la dernière clôture, les actions de PLBC ont augmenté de 16,1% depuis le début de l'année

Selon des lobbyistes, des cadres, des analystes et des experts en politique de santé, l'industrie pharmaceutique américaine fait pression pour réorganiser la nouvelle loi qui permet à Medicare de négocier les prix des médicaments sur ordonnance les plus coûteux, une fois que le président élu Donald Trump (link) sera de retour au pouvoir.

Sept lobbyistes et cadres travaillant avec des entreprises pharmaceutiques et biotechnologiques de premier plan ont déclaré à Reuters qu'ils faisaient pression pour retarder de quatre ans la date à laquelle les médicaments deviennent éligibles aux négociations de prix pour les médicaments à petites molécules, qui sont principalement des pilules et représentent la plupart des médicaments.

Deux sources ont déclaré que l'industrie discutait déjà directement avec les membres de l'équipe de transition de Trump.

La capacité de Medicare à négocier pour la première fois directement les prix de certains médicaments faisait partie de la loi sur la réduction de l'inflation, considérée comme l'une des principales réalisations de l'administration du président sortant Joe Biden (link). Medicare couvre 66 millions d'Américains, âgés pour la plupart de 65 ans et plus.

Depuis l'adoption de la loi sur la réduction de l'inflation en 2022, les fabricants de médicaments se sont plaints des conditions des pouvoirs de transactions de Medicare, affirmant que cela étoufferait l'innovation. Le gouvernement affirme que les négociations sur le prix des médicaments permettront d'économiser près de 25 milliards de dollars d'ici à 2031.

L'industrie s'est notamment opposée au délai d'éligibilité à la transactions pour la plupart des médicaments. Lorsque les médicaments n'ont pas de concurrence, la loi autorise le gouvernement à négocier les prix des médicaments biologiques complexes, ou biotechnologiques, après 13 ans sur le marché, mais après 9 ans pour les médicaments sous forme de pilules et de capsules.

Les entreprises pharmaceutiques ont déclaré que cela les dissuaderait de développer des médicaments généralement moins chers, plus faciles à produire et plus pratiques pour les patients, et les pousserait plutôt à donner la priorité à la recherche sur les médicaments biologiques, qui sont le plus souvent administrés par perfusion plutôt que pris à domicile.

Pourtant, quatre fabricants de médicaments impliqués dans les premières négociations sur l'assurance-maladie aux États-Unis ont rassuré les analystes et les investisseurs au début de l'année en disant qu'ils ne s'attendaient pas à un impact significatif (link) sur leurs activités après avoir vu les prix suggérés par le gouvernement qui entreraient en vigueur en 2026.

S. Sean Tu, professeur de droit à l'université de Virginie occidentale, a qualifié d'"idée terrible" une exclusivité commerciale de 13 ans pour tous les médicaments, ajoutant que les fabricants de médicaments auraient suffisamment d'incitations financières pour innover avec seulement cinq ans sur le marché.

Accepter d'allonger de 9 à 13 ans la durée des négociations possibles sur les prix revient à "donner un énorme coup de pouce à l'industrie pharmaceutique sans contrepartie", a-t-il déclaré.

L'ATTENTE DES RÉPUBLICAINS

Une source au sein d'une grande entreprise pharmaceutique a déclaré que l'entreprise avait eu des appels téléphoniques et des réunions en personne avec des membres de l'équipe de transition de M. Trump pour discuter d'éventuelles modifications de l'IRA.

L'entreprise espère qu'un Congrès républicain et l'administration Trump supprimeront la distinction dans la manière dont les médicaments les plus faciles à produire sont traités.

"Ils se sont montrés réceptifs", a déclaré la source, refusant de dire à qui l'entreprise avait parlé au sein de l'équipe de transition.

L'équipe de transition de Trump n'a pas répondu à une demande de commentaire.

M. Trump a nommé Robert F. Kennedy Jr (link), critique de l'industrie, au poste de secrétaire du ministère américain de la santé et des services sociaux, qui comprend l'agence chargée de superviser Medicare et ces négociations.

Les fabricants de médicaments parient que les législateurs républicains et l'administration Trump seront plus ouverts à une modification de l'IRA. Un cadre d'une entreprise pharmaceutique, qui a parlé sous le couvert de l'anonymat, a déclaré que les républicains craignaient également que la loi n'entrave le développement de médicaments non issus de la biotechnologie.

"Je pense que les républicains reconnaissent de plus en plus que l'IRA a des conséquences involontaires, a déclaré un autre cadre d'une entreprise pharmaceutique, sous couvert d'anonymat. "Il ne s'agit pas d'un vœu pieux

Selon trois des sources, les entreprises pharmaceutiques s'attendent à tirer parti de la volonté des républicains de supprimer certaines des dispositions relatives aux subventions énergétiques et écologiques contenues dans la législation ((link)).

Lors de la première série de négociations sur les prix, l'administration Biden a réduit de 79 % le montant qu'elle paiera pour 10 médicaments sur ordonnance (link) largement utilisés par Medicare. Cette mesure devrait réduire de plusieurs milliards de dollars les recettes générées par ces médicaments, dont trois seulement sont des médicaments issus de la biotechnologie.

Outre les médicaments oraux, les médicaments injectables tels que le traitement du diabète Ozempic de Novo Nordisk sont considérés comme des médicaments à petites molécules et sont soumis à une période de marché plus courte pour les prix négociés. Ozempic, connu sous le nom chimique de semaglutide, devrait être sélectionné pour le prochain cycle (link) de négociations avec Medicare en février, sans modification de la loi.

Les entreprises espèrent aborder la loi par le biais de la procédure de réconciliation budgétaire, a déclaré l'un des lobbyistes de l'industrie. Cette procédure ne requiert qu'une majorité de votes au Sénat, au lieu des 60 normalement nécessaires, pour qu'une mesure soit adoptée, et les républicains détiendront la majorité l'année prochaine.

L'abrogation totale des négociations sur le prix des médicaments est peu probable, ont reconnu quatre dirigeants et experts de l'industrie.

Evan Seigerman, analyste à BMO, a suggéré que M. Kennedy pourrait être un obstacle aux projets de modification de la loi par les entreprises pharmaceutiques.

"Qui sait s'ils peuvent y parvenir?", a-t-il déclaré. "Je ne pense pas que RFK soit très favorable à l'industrie

** Les actions d'Ambarella ont augmenté d'environ 4,6 % mercredi en milieu de journée et ont atteint leur niveau le plus élevé depuis août 2023 après les prévisions optimistes de la société de semi-conducteurs (link)

** Plusieurs sociétés de courtage ont relevé leurs objectifs de prix après les résultats trimestriels et les prévisions, y compris Morgan Stanley, qui a relevé son objectif sur l'action à 90 $ de 73 $

** L'action était en dernier lieu à 71,50 $ et a atteint un sommet intrajournalier de 81,32 $. L'objectif de prix médian à 12 mois sur l'action est maintenant de 90 $, avec huit analystes qui l'évaluent comme un "achat" ou un "achat fort", cinq comme un "maintien" et deux comme une "vente", selon LSEG

** La société a annoncé mardi qu'elle prévoyait pour le trimestre à venir un chiffre d'affaires de 1,5 milliard d'euros, soit une hausse de 1,5 % par rapport à l'année précédente

** La société a prévu tard mardi que le chiffre d'affaires du 4ème trimestre (link) se situerait entre 76 et 80 millions de dollars, au-dessus des estimations du consensus, d'après les données de LSEG

** AMBA est en hausse d'environ 17% depuis le début de l'année, contre un gain d'environ 26% pour le Nasdaq .

Les principales Bourses européennes, hormis Londres, ont terminé en baisse mercredi sur fond de crainte d'une guerre commerciale, tandis que Wall Street était dans le rouge à mi-séance, affectée par le repli des valeurs technologiques après des résultats d'entreprises et des indicateurs macroéconomiques contrastés aux Etats-Unis.

À Paris, le CAC 40 a fini en baisse de 0,72% à 7.143,03 points, avec le risque croissant d'une motion de censure contre le gouvernement de Michel Barnier. Le Dax allemand a cédé 0,18%. Le Footsie britannique CURRENCYCOM:UK100 s'est distingué avec un gain de 0,20% grâce notamment à une solide hausse du compartiment de l'immobilier.

L'indice EuroStoxx 50 a perdu 0,61%, le FTSEurofirst 300 (.FTEU3) 0,23% et le Stoxx 600 0,19%.

Au moment de la clôture en Europe, le Dow Jones recule de 0,04%, le Standard & Poor's 500 de 0,42% et le Nasdaq de 0,96%.

La deuxième estimation du PIB américain pour le troisième trimestre a montré mercredi une croissance de 2,8% en rythme annualisé, tandis que les inscriptions au chômage dans le pays ont diminué la semaine dernière, à 213.000, signes d'une économie toujours solide malgré le resserrement monétaire en oeuvre.

L'indice d'inflation PCE aux États-Unis a, lui, légèrement augmenté en octobre, de 2,3% sur un an. Si cet indicateur est conforme aux attentes, il reste au-dessus de l'objectif de 2% de la Réserve fédérale américaine (Fed).

Les "minutes" de la réunion de novembre de la Fed, publiées mardi, ont montré que les responsables politiques semblaient partagés sur l'ampleur de futures baisses de taux directeurs.

Les traders, de leur côté, s'inquiètent des conséquences du programme du président élu américain, Donald Trump, qui souhaite réduire les impôts et relever les droits de douane, ce qui pourrait raviver l'inflation, déclencher une guerre commerciale et peser sur la croissance mondiale.

Les mégacapitalisations comme Nvidia (-3,14%) et Microsoft (-0,70%) sont dans le rouge, tandis que le secteur des nouvelles technologies recule de 1,71% avec des doutes sur la reprise du marché des PC après les prévisions de HP (-12,66%) et Dell (-12,92%).

En Europe, le secteur technologique (.SX8P) a fini en baisse de 1,37%, dans le sillage du Nasdaq, tandis que le compartiment de l'automobile (.SXAP) (-0,37%) a lui été de nouveau affecté les annonces de surtaxes douanières de Donald Trump.

A Paris, l'incertitude politique liée à un possible renversement du gouvernement de Michel Barnier a pesé sur les valeurs bancaires.

VALEURS EN EUROPE

Teleperformance a reculé de 2,06% après l'annonce par le groupe du rachat de ZP Better Together pour 490 millions de dollars, une initiative jugée risquée par certains investisseurs, selon RBC.

EasyJet (-0,40%) a fini dans le rouge après avoir publié un bénéfice annuel sous les attentes.

Grifols a plongé de 8,39% après une information selon laquelle le fonds d'investissement canadien Brookfield envisage d'abandonner son projet de rachat du groupe pharmaceutique espagnol.

LES INDICATEURS DU JOUR

Le moral des consommateurs allemands devrait reculer plus fortement qu'attendu en décembre, à -23,3 points, les ménages s'inquiétant de l'impact des suppressions d'emploi, selon l'indice de l'institut GfK et du Nuremberg Institute for Market Decisions (NIM).

CHANGES

Le dollar américain recule mercredi de 0,87% face à un panier de six devises de référence après les indicateurs du jour. Le billet vert a cependant pris environ 30% depuis le 6 novembre, dans la foulée de l'élection présidentielle américaine.

L'euro rebondit de 0,88%, à 1,0580 dollar, et la livre sterling de 0,90%, à 1,2678 dollar.

TAUX

Les rendements des bons du Trésor américain baissent mercredi, les investisseurs se précipitant sur les obligations d'Etat américaines après la publication d'enquêtes sur le moral des consommateurs en Europe, tandis que les craintes d'inflation aux Etats-Unis ont été temporairement reléguées au second plan, les données étant conformes aux estimations.

Le Trésor américain doit par ailleurs procéder ce mercredi à une adjudication de 44 milliards de dollars d'obligations à sept ans, après des adjudications à deux et cinq ans particulièrement bien accueillies par le marché cette semaine.

Le rendement des Treasuries à dix ans s'érode de 5,6 points de base, à 4,2459%.

En Europe, l'écart de rendement (spread) entre les obligations françaises et allemandes à dix ans (DE10FR10=RR) est monté mardi à 90 points de base (pb), le plus haut niveau depuis plus de 12 ans, avant de retomber à environ 85 pb en clôture.

Le Rassemblement national (RN) a promis de censurer le gouvernement de Michel Barnier si le projet de loi de finances (PLF) pour 2025 du Premier ministre ampute le pouvoir d'achat des Français.

Le rendement du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) a fini en repli de 3,2 points de base, à 2,167%, tandis que son équivalent français a terminé pratiquement inchangé, à 3,019%.

PÉTROLE

Les cours pétroliers sont en baisse après l'accord de cessez-le-feu entre Israël et le Hezbollah et l'annonce d'une augmentation inattendue des stocks d'essence aux Etats-Unis:

Le Brent perd 0,19% à 72,67 dollars le baril et le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) 0,12% à 68,69 dollars.

A SUIVRE JEUDI:

Wall Street fermée jeudi pour la Thanksgiving