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Les dépenses en ligne des États-Unis ont augmenté de près de 9% pendant la saison des fêtes 2024, les acheteurs achetant de plus en plus de produits tels que des téléviseurs et des ensembles LEGO sur leurs smartphones, ont montré les données d'Adobe Analytics mardi.

Les dépenses de vacances du 1er novembre au 31 décembre ont augmenté de 8,7% pour atteindre environ 241,4 milliards de dollars en ligne, ce qui estsupérieur à la prévision initiale d'Adobe (link) de 240,8 milliards de dollars faite en septembre. En 2023, les dépenses en ligne au cours de la même période ont augmenté de 4,9 %.

Les détaillants, notamment Walmart et Target , ont dépensé plus d'argent en publicité (link), offert des remises anticipées et des promotions ciblées (link), et utilisé l'intelligence artificielle pour stimuler les ventes pendant une saison des fêtes plus courte et attirer les clients avides de bonnes affaires (link).

Toutefois, le bond plus important que prévu des dépenses en ligne pourrait ne pas se traduire par des bénéfices pour les détaillants, a déclaré Brian Jacobsen, économiste en chef chez Annex Wealth Management à Menomonee Falls, dans le Wisconsin.

Walmart, Target, Macy's et d'autres grands détaillants ne communiqueront pas les résultats complets de la saison des fêtes avant la fin de l'hiver.

"Je suis un peu nerveux à l'approche de la saison des résultats, car je ne sais pas si les gains importants réalisés en ligne se traduiront par des bénéfices importants pour les détaillants", a déclaré M. Jacobsen, ajoutant que les remises qui ont stimulé les ventes peuvent rogner sur les marges.

Selon Adobe, 54,5 % des transactions d'achat en ligne ont été effectuées à l'aide d'un smartphone pendant les fêtes de fin d'année, contre 51,1 % pendant la même période en 2023.

"Les fêtes de fin d'année 2024 ont montré que le commerce électronique est remodelé par un consommateur qui préfère désormais effectuer des transactions sur des écrans plus petits et s'appuyer sur des services alimentés par l'IA pour acheter plus efficacement", a déclaré Vivek Pandya, analyste principal, Adobe Digital Insights.

Selon Adobe, qui suit le commerce électronique en surveillant les transactions en ligne sur les sites web grâce à l'accès aux données de 85 % des 100 principaux détaillants américains sur Internet, la dépendance croissante à l'égard des chatbots alimentés par l'IA (link) tels que Rufus d'Amazon pour les recommandations de produits et l'aide à l'achat a entraîné une augmentation de 1 300 % du trafic des clients sur les sites de vente au détail.

Les données de Salesforce ont également montré à (link) que les chatbots alimentés par l'IA et d'autres fonctions d'achat ont aidé les consommateurs à acheter et à retourner des produits pendant les fêtes de fin d'année 2024.

Outre les achats pratiques et les options de livraison gratuite, les méthodes de paiement flexibles, telles que les services buy-now-pay-later (BNPL), ont également attiré l'attention des clients sensibles aux prix, selon Adobe.

Pour les achats des fêtes de fin d'année 2024, l'utilisation de BNPL a représenté 18,2 milliards de dollars de dépenses en ligne, soit une hausse de 9,6 % par rapport à la saison précédente.

Le S&P 500 et le Nasdaq ont chuté mardi, plombés par les valeurs technologiques après qu'une série de données économiques optimistes ait alimenté l'incertitude parmi les investisseurs quant au rythme de l'assouplissement de la politique monétaire que la Réserve fédérale pourrait poursuivre cette année.

Les actions américaines ont abandonné leurs gains initiaux après qu'un rapport du département du travail ait montré que les ouvertures d'emplois ont augmenté de manière inattendue (link) en novembre, tandis qu'un rapport séparé a indiqué que l'activité du secteur des services s'est accélérée (link) en décembre, avec une mesure qui suit les prix des intrants qui ont augmenté pour atteindre leur plus haut niveau depuis près de deux ans.

Les signes de résilience continue de l'économie ont repoussé les attentes concernant la date à laquelle la banque centrale pourrait procéder à sa première réduction de taux d'intérêt cette année. Selon l'outil FedWatch du CME Group, les opérateurs prévoient désormais une réduction en mai et un statu quo pour le reste de l'année 2025.

"Les entreprises prévoient une nouvelle hausse des prix en 2025 en raison des droits de douane", a déclaré Bill Adams, économiste en chef de la Comerica Bank, dans une note.

"La combinaison d'une croissance solide et d'une nouvelle vague de pression inflationniste due aux droits de douane signifie que la Fed passera probablement d'une réduction des taux d'intérêt à chaque décision... à une pause entre les réductions de taux en 2025.

À 12:16 p.m . ET, le Dow Jones Industrial Average a perdu 14,40 points, ou 0,03%, à 42 692,16, le S&P 500 a perdu 39,06 points, ou 0,65%, à 5 936,32 et le Nasdaq Composite a perdu 281,14 points, ou 1,42%, à 19 582,88.

Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a augmenté à 4,68% - son plus haut niveau depuis mai - ce qui a fait baisser les valeurs technologiques de 1,8%. Nvidia , l'entreprise phare de l'intelligence artificielle, a chuté de 5,2 %.

Six des 11 secteurs du S&P 500 ont reculé, les biens de consommation discrétionnaire étant en tête des pertes avec une chute de 1,9%. D'un autre côté, les valeurs énergétiques ont augmenté de 1,5% suite à la hausse des prix du brut.

L'objectif principal de la semaine est la publication des chiffres de l'emploi non agricole , ainsi que le compte-rendu de la réunion de décembre de la Fed.

Lors de la séance précédente, le S&P 500 et le Nasdaq ont clôturé à un niveau inférieur à leur plus haut niveau en une semaine, en raison de l'incertitude liée au fait que le président élu Donald Trump a démenti un rapport (link) selon lequel son équipe envisageait de mettre en place des politiques tarifaires moins agressives.

Les analystes ont déclaré que les promesses de campagne de M. Trump, telles que les réductions d'impôts, les tarifs douaniers et l'assouplissement de la réglementation, si elles sont mises en œuvre, pourraient revigorer l'économie, bien qu'elles puissent augmenter l'inflation et ralentir le rythme des réductions de taux d'intérêt. Ses projets de tarifs douaniers, s'ils sont mis en œuvre, pourraient également déclencher une guerre commerciale entre les principaux partenaires du pays.

Tesla a chuté de 3,9 % après que BofA Global Research a rétrogradé le titre de "acheter" à "neutre".

Micron Technology a augmenté de 4,5 % après que le patron de Nvidia, Jensen Huang, a déclaré que le fabricant de puces fournissait la mémoire (link) pour la famille de puces de jeu GeForce RTX 50 Blackwell de Nvidia.

Citigroup a ajouté 1,6 % grâce à la couverture haussière de Truist Securities, tandis que Bank of America a grimpé de 1,6 % après avoir reçu des évaluations positives d'au moins trois maisons de courtage. Certaines grandes banques devraient publier leurs résultats trimestriels au cours de la semaine prochaine.

Les valeurs en baisse ont été plus nombreuses que les valeurs en hausse dans un rapport de 1,74 contre 1 sur le NYSE et de 2,01 contre 1 sur le Nasdaq.

Le S&P 500 a enregistré sept nouveaux plus hauts et neuf nouveaux plus bas sur 52 semaines, tandis que le Nasdaq Composite a enregistré 47 nouveaux plus hauts et 45 nouveaux plus bas.

Les marchés seront fermés jeudi pour une journée de deuil national à l'occasion du décès de l'ancien président Jimmy Carter.

LE BEAU TEMPS S'ANNONCE-T-IL POUR LES BANQUES EN 2025?

Les analystes d'UBS dirigés par Erika Najarian ont demandé dans une recherche distribuée mardi si les banques peuvent "avoir toutes les belles choses en 2025" Jusqu'à présent, la réponse semble être oui.

Les analystes d'UBS citent notamment une croissance plus forte des prêts, une renaissance des marchés de capitaux et une déréglementation, ainsi que des taux plus élevés et une qualité de crédit irréprochable.

Et bien que les valorisations, à 12-13x, soient proches du haut des "fourchettes absolues", Najarian décrit les banques comme "peu exigeantes par rapport à l'ensemble du marché"

Pour l'analyste, tout cela suggère des révisions positives potentielles des bénéfices par action. Mais alors que le positionnement est léger parmi les investisseurs long-only et macro et que les actions ont perdu du terrain depuis l'élection de novembre 2024, Najarian suggère que "les investisseurs devraient choisir leur place en 25"

Et parmi les actions couvertes, Najarian considère que les banques centrales sont les plus exposées aux thèmes positifs pour 2025.

Avec un taux neutre d'environ 4 %, soit 100 points de base de plus que lors de la dernière révision d'UBS, l'analyste note que dans la liste des bonnes choses, "la seule chose qui n'était pas directement positive était des taux plus élevés pour plus longtemps"

Par conséquent, M. Najarian préfère les money centers, dont les bilans sont sensibles aux actifs. En effet, si la croissance des prêts reprend, elle s'attend à ce que la concurrence des dépôts s'accélère, d'autant plus que les banques "conservent leur profil de liquidité par rapport à la taille de leur bilan"

C'est dans cette optique que les analystes dressent une liste de quatre valeurs phares pour 2025. Il s'agit de Bank of America , qu'ils ont relevé à "acheter" avec un PT de 53 $, Wells Fargo avec un revenu d'intérêt net plus élevé pour longtemps (NII) et PNC Financial Services , qui, selon eux, devrait connaître une année forte avec un NII record.

Ils incluent également Huntington Bancshares qui dit qu'elle "a fait un zig (a investi) quand tout le monde a fait un zag (a fermé les écoutilles), et bénéficie aujourd'hui de fortes tendances de croissance des prêts et des dépôts"

Mardi, l'indice S&P 500 des banques (.SPXBK) est en hausse de ~1,3 %, BAC étant l'un des principaux gagnants, en hausse de 1,7 %, tandis que WFC est en hausse de 0,6 %, HBAN est en hausse de 0,3 % contre un gain de ~0,5 % pour PNC.

(Sinéad Carew)

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JOLTS, PMI, BALANCE COMMERCIALE: LA BAISSE DES TAUX D'INTÉRÊT PEUT ÊTRE ENVISAGÉE - CLIQUEZ ICI (link)

LES ACTIONS AMÉRICAINES FLUCTUENT ALORS QUE LES TRADERS DIGÈRENT LES DONNÉES, REGARDENT LES RENDEMENTS À LA HAUSSE - CLIQUEZ ICI (link)

UN ANALYSTE VOIT LE BITCOIN DÉPASSER LES 200 000 DOLLARS D'ICI LA FIN DE 2025 - CLIQUEZ ICI (link)

INDICE S&P 500: LE PÈRE NOËL DÉÇU, MAIS LA NOUVELLE ANNÉE APPORTE ENCORE UN PEU DE JOIE - CLIQUEZ ICI (link)

LES VALORISATIONS ÉLEVÉES DES ACTIONS N'EMPÊCHENT PAS LA POURSUITE DES GAINS - UBS - CLIQUEZ ICI (link)

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EUROPE AVANT LA CLOCHE: LES CONTRATS À TERME RECULENT - CLIQUEZ ICI (link)

L'INFLATION S'EMBALLE DANS LA ZONE EURO - CLIQUEZ ICI (link)

L'ONG Reclaim Finance a appelé mardi les banques européennes à rester au sein de la Net-Zero Banking Alliance (NZBA), programme mondial lancé sous l'égide des Nations unies en 2021 pour favoriser la neutralité carbone, malgré le départ récent de grandes banques américaines.

Les grands groupes bancaires européens "ne doivent pas utiliser la sortie des banques américaines comme une excuse pour affaiblir leurs propres engagements climatiques", a déclaré l'analyste de Reclaim Finance, Paddy McCully, cité dans un communiqué.

"Au contraire, elles ont une occasion unique d'encourager la NZBA à renforcer ses recommandations, en adoptant des positions significatives contre l'expansion des énergies fossiles", a-t-il souligné.

La NZBA a été lancée dans le cadre de l'Initiative financière du programme des Nations unies pour l'environnement (UNEP-FI), afin d'inciter les banques à porter en priorité leurs efforts sur les secteurs les plus émetteurs de gaz à effet de serre et à jouer un rôle clé dans la transition vers une économie neutre en carbone.

BNP Paribas, le Crédit agricole, la Société générale, le Crédit mutuel, le groupe BPCE (rassemblant les Banques populaires et les Caisses d'épargne) et La Banque postale figuraient toujours mardi sur la liste des 141 membres de la NZBA, selon son site internet.

Six grandes banques américaines ont quitté cette alliance depuis le 6 décembre: Goldman Sachs, Wells Fargo, Citi, Bank of America, Morgan Stanley et JPMorgan Chase, dernière en date puisque retirée mardi de la liste.

D'après des médias américains, des banques et gestionnaires d'actifs des Etats-Unis ont subi en novembre des assauts judiciaires émanant d'une dizaine d'Etats conservateurs, qui ont estimé que de telles initiatives étaient en infraction avec la législation antitrust, affectaient le développement des énergies fossiles et entraînaient une hausse des prix.

Selon une responsable de la politique environnementale d'un groupe bancaire français, ces banques appliquent un "principe de précaution" face au "risque juridique lié au changement politique" aux Etats-Unis, après l'élection de Donald Trump, ouvertement climatosceptique et favorable au pétrole.

L'alliance mondiale des assureurs pour l'objectif zéro carbone, créée en juillet 2021 sous l'égide de l'ONU, avait connu une mésaventure similaire au printemps 2023.

Elle avait perdu en l'espace de quelques semaines une grande partie de ses membres, dont les fondateurs Scor, Axa et Allianz, sur fond de critiques de la part d'une vingtaine de procureurs d'Etats républicains des Etats-Unis, qui invoquaient un risque d'entrave au droit de la concurrence.

— Lien source: https://tinyurl.com/2ab2ytf8

— Note: Reuters n'a pas vérifié cette histoire et ne se porte pas garant de son exactitude

Johnson & Johnson a déclaré mardi que son traitement combiné sans chimiothérapie a montré une amélioration significative dans la prolongation de la vie des patients atteints d'un type de cancer du poumon, par rapport au Tagrisso, le médicament à succès d'AstraZeneca .

L'association des médicaments anticancéreux Rybrevant et lazertinib de J&J a été approuvée en août pour un type de cancer du poumon non à petites cellules (NSCLC), sur la base de données indiquant qu'elle aide les patients à vivre sans que leur maladie ne s'aggrave.

À l'époque, on ne connaissait pas les avantages de cette association en termes de survie. Bien que J&J ait déclaré mardi que son étude montrait une amélioration significative de la survie globale, elle n'a pas divulgué de détails exacts sur la prolongation de la durée de vie par rapport au Tagrisso d'AstraZeneca.

Dans une autre étude, il a été démontré que le médicament rival contribuait à prolonger la vie (link) des patients atteints de CPNPC de 38,6 mois en moyenne. AstraZeneca n'a pas répondu immédiatement à une demande de commentaire.

Certains analystes (link) ont déjà déclaré que les médecins pourraient préférer une thérapie unique aux combinaisons pour les patients non encore traités, mais un meilleur taux de survie pourrait faire pencher la balance en faveur de ces dernières.

Stephen Liu, professeur associé à la Georgetown University School of Medicine, a déclaré que le bénéfice en termes de survie donne au traitement de J&J un avantage sur les autres thérapies combinées.

Liu, qui a été consultant pour J&J et AstraZeneca, s'attend à ce que les patients qui reçoivent déjà un traitement combiné passent au régime de J&J.

J&J a déclaré qu'il partagerait les données complètes sur la survie globale lors d'une prochaine réunion médicale et avec les autorités sanitaires.

"Notre attente (est) que nous allons voir une amélioration de la médiane de survie globale dépassant un an", a déclaré Mark Wildgust, qui dirige les affaires médicales mondiales de J&J pour l'oncologie.

Wildgust a ajouté que le bénéfice de la survie avec le régime de J&J "pourrait aller au-delà de quatre ans" - dépassant le bénéfice du Tagrisso dans les études précédentes.

Le CPNPC est le type de cancer du poumon le plus courant aux États-Unis, selon les données de l'American Lung Association.