Automobile: l'UE assouplit la réglementation CO2 pour soulager les constructeurs

La Commission européenne a cédé à la pression des constructeurs automobiles européens lundi en leur donnant trois ans, au lieu d'un seul, pour atteindre les nouveaux objectifs d'émissions de CO2 (link) pour leurs voitures et camionnettes.

Cette année, l'Union européenne a considérablement abaissé son plafond d'émissions de dioxyde de carbone, ce qui signifie qu'au moins un cinquième des ventes de la plupart des constructeurs automobiles doivent être des véhicules électriques (EV) afin d'éviter de lourdes amendes. L'objectif ultime est de parvenir à des émissions nulles en 2035.

La présidente de la Commission, Ursula von der Leyen, a déclaré, après avoir rencontré lundi des dirigeants du secteur automobile, des syndicats et des groupes de pression, que l'exécutif européen proposerait dans le courant du mois d'autoriser la mise en conformité sur trois ans, plutôt qu'en 2025 seulement.

Pour atteindre les objectifs et éviter les amendes correspondantes, il faut vendre davantage de véhicules électriques, un segment dans lequel les constructeurs automobiles européens sont à la traîne par rapport à leurs rivaux chinois et américains.

Les actions des constructeurs automobiles européens, dont Volkswagen , Renault , BMW et Mercedes-Benz , ont augmenté de 1,5 % à 4 % après les commentaires de Mme von der Leyen.

"Les objectifs restent les mêmes. Ils doivent être atteints, mais cela signifie une plus grande marge de manœuvre pour l'industrie", a déclaré Mme von der Leyen lors d'une conférence de presse, ajoutant que la proposition devra encore être approuvée par les gouvernements de l'UE et le Parlement européen.

La conformité sera désormais basée sur les émissions moyennes d'un constructeur automobile au cours de la période 2025-2027.

Les constructeurs automobiles de l'UE, qui ont été frappés par une baisse de la demande et des fermetures d'usines, et qui se préparent maintenant à des droits de douane américains (link), avaient demandé à la Commission de les exempter d'amendes qui, selon eux, pourraient atteindre 15 milliards d'euros (15,7 milliards de dollars) en 2025.

LE SECTEUR AUTOMOBILE SAUVÉ OU LAISSÉ POUR COMPTE?

L'Italie et la République tchèque, qui avaient fait pression pour un assouplissement des sanctions, ont accueilli favorablement la proposition. Le ministre italien de l'industrie, Adolfo Urso, a déclaré que cela signifiait que l'industrie automobile européenne avait été sauvée, bien que le ministre tchèque des transports, Martin Kupka, ait déclaré que son pays ferait pression pour une extension de cinq ans.

Renault a déclaré que l'approche flexible de la Commission permettrait aux constructeurs automobiles de l'UE de réduire les émissions et de rester compétitifs alors que le marché des véhicules électriques se développe.

Sigrid de Vries, directrice générale de l'Association des constructeurs européens d'automobiles (ACEA), a déclaré que la proposition était positive, mais qu'il serait très difficile d'atteindre les objectifs. Matthias Zink, président de l'association européenne des fournisseurs automobiles CLEPA, a déclaré que la proposition offrait un "soulagement limité".

L'ACEA, qui avait demandé une prolongation plus longue, a déclaré que l'industrie était confrontée à des alternatives désagréables, notamment des baisses de prix importantes, une réduction de la production ou l'achat de crédits auprès du fabricant américain de voitures électriques Tesla et des fabricants chinois de véhicules électriques.

Volvo Cars, qui est détenu majoritairement par le fabricant chinois de véhicules électriques Geely (GEELY.UL), a déclaré que les entreprises qui avaient fait leurs devoirs pour être prêtes pour 2025 ne devraient pas être désavantagées par des changements de dernière minute.

Le groupe de recherche et de campagne sur les transports T&E a décrit la proposition comme un cadeau sans précédent à l'industrie automobile qui laisserait l'Europe encore plus loin derrière la Chine.

" Laclé de la compétitivité est d'être capable de produire des véhicules électriques à un prix que les consommateurs de masse désirent. C'est ce que les Chinois ont fait", a déclaré le directeur exécutif de T&E, William Todts. "Reporter cela en Europe ne vous rendra pas plus compétitif

L'exécutif européen a l'intention de publier son plan d'action pour l'automobile mercredi afin de garantir que les constructeurs automobiles de l'UE puissent électrifier leurs flottes et rivaliser avec des concurrents plus avancés.

(1 dollar = 0,9559 euro)

La Commission européenne va proposer de donner trois ans aux constructeurs automobiles pour atteindre les nouveaux objectifs d'émissions de CO2 sous peine de se voir infliger des amendes, afin de leur éviter le couperet de 2025.

La présidente de l'exécutif européen, Ursula von der Leyen, a déclaré lors d'une conférence de presse lundi que les objectifs en matière d'émissions de CO2 restaient inchangés mais a annoncé un assouplissement concernant la mise en conformité qui se fera sur trois ans au lieu d'une application année par année.

"Les objectifs restent les mêmes. Ils doivent remplir ces objectifs, mais cela signifie que l'industrie a un peu plus le temps de voir venir", a déclaré Ursula von der Leyen, ajoutant que la proposition doit encore être approuvée par les gouvernements de l'UE et le Parlement européen.

Des sources au sein de l'industrie ont déclaré que l'évaluation du respect des objectifs serait basée sur la moyenne pour la période 2025-2027.

La Commission européenne doit dévoiler mercredi son plan d'action pour l'automobile visant à soutenir l'électrification de la flotte dans l'Union européenne (UE) et à renforcer les constructeurs européens face à la concurrence, notamment des acteurs chinois.

Déjà frappée par des fermetures d'usines et des suppressions d'emplois, dont 54.000 chez les équipementiers l'an dernier, l'industrie automobile européenne est également confrontée à des incertitudes sur la croissance, à de nouvelles menaces de droits de douane américains et à une dépendance persistante à la Chine pour plusieurs minéraux critiques et pour les batteries, au coeur de la technologie électrique.

Dans ce contexte, les constructeurs automobiles s'inquiétaient de devoir payer d'importantes amendes en raison du durcissement des règles européennes sur les émissions de CO2.

En Bourse, l'annonce a fait grimper les principaux constructeurs européens: vers 14h35 GMT, Volkswagen prend 3,6%%, BMW gagne 1,9%, Renault avance de 2,7% et Stellantis de 1,72%.

L'indice Stoxx 600 du secteur automobile (.SXAP) gagne 1,7%.

La Commission européenne a cédé à la pression des constructeurs automobiles européens lundi en leur donnant trois ans, au lieu d'un seul, pour atteindre les nouveaux objectifs d'émissions de CO2 (link) pour leurs voitures et camionnettes.

Cette année, l'Union européenne a considérablement abaissé son plafond d'émissions de dioxyde de carbone, ce qui signifie qu'au moins un cinquième des ventes de la plupart des constructeurs automobiles doivent être des véhicules électriques (EV) afin d'éviter de lourdes amendes. L'objectif ultime est de parvenir à des émissions nulles en 2035.

La présidente de la Commission, Ursula von der Leyen, a déclaré, après avoir rencontré lundi des dirigeants du secteur automobile, des syndicats et des groupes de pression, que l'exécutif européen proposerait dans le courant du mois d'autoriser la mise en conformité sur trois ans, plutôt qu'en 2025.

Pour atteindre les objectifs et éviter les amendes correspondantes, il faut vendre davantage de véhicules électriques, un segment dans lequel les constructeurs automobiles européens sont à la traîne par rapport à leurs rivaux chinois et américains.

Les actions des constructeurs automobiles européens, dont Volkswagen , Renault , BMW et Mercedes-Benz , ont augmenté de 2 à 6 % après les commentaires de Mme von der Leyen.

"Les objectifs restent les mêmes. Ils doivent être atteints, mais cela signifie une plus grande marge de manœuvre pour l'industrie", a déclaré Mme von der Leyen lors d'une conférence de presse, ajoutant que la proposition devra encore être approuvée par les gouvernements de l'UE et le Parlement européen.

La conformité sera désormais basée sur les émissions moyennes d'un constructeur automobile au cours de la période 2025-2027.

Les constructeurs automobiles de l'UE, qui ont été frappés par des fermetures d'usines et qui s'apprêtent à subir les droits de douane américains (link), ont demandé à la Commission de les exempter des amendes qui, selon eux, pourraient atteindre 15 milliards d'euros (15,7 milliards de dollars) si leurs parcs automobiles ne respectaient pas les limites en 2025.

L'association des constructeurs automobiles européens (ACEA) a déclaré que l'industrie était confrontée à des alternatives désagréables, notamment des baisses de prix importantes, une réduction de la production ou l'achat de crédits auprès du fabricant américain de voitures électriques Tesla et des fabricants chinois de véhicules électriques.

Volvo Cars, qui est détenu majoritairement par le fabricant chinois de véhicules électriques Geely , a déclaré la semaine dernière que les entreprises qui avaient lourdement investi pour être prêtes pour 2025 ne devraient pas être désavantagées par d'éventuels changements.

"Ces objectifs ont été fixés il y a plusieurs années, ce qui donne à l'industrie le temps nécessaire pour se préparer, avec plusieurs mécanismes pour soutenir la conformité", a déclaré le directeur général Jim Rowans.

Le groupe de recherche et de campagne sur les transports T&E a décrit la proposition comme un cadeau sans précédent à l'industrie automobile, sans aucun engagement.

L'exécutif européen a l'intention de publier son plan d'action pour l'automobile mercredi afin de garantir que les constructeurs automobiles de l'UE puissent électrifier leurs flottes et rivaliser avec des concurrents plus avancés tels que Tesla et les producteurs chinois.

(1 dollar = 0,9559 euro)

L'administration Trump avait reporté d'un mois la mise en œuvre des nouveaux prélèvements sur le Mexique et le Canada, les principaux partenaires commerciaux des États-Unis. Mais le sursis prend fin mardi à l'adresse (link).

Le secrétaire américain au commerce, Howard Lutnick, a confirmé (link) que les droits de douane imposés au Canada et au Mexique devraient entrer en vigueur mardi. Toutefois, le président Donald Trump décidera de maintenir ou non le taux de 25 % proposé pour les droits de douane.

Le Canada exporte principalement du pétrole brut et d'autres produits énergétiques, ainsi que des voitures et des pièces détachées dans le cadre de la chaîne de fabrication automobile nord-américaine. Le Mexique exporte divers produits dans les secteurs de l'industrie et de l'automobile.

Voici ce que les principales maisons de courtage ont à dire sur les retombées potentielles des droits de douane sur l'économie, les entreprises et les marchés financiers américains.

ENTREPRISES ET BÉNÉFICES

- Goldman Sachs (link) s'attend à ce que les annonces réduisent ses prévisions de bénéfices par action du S&P 500 (EPS) d'environ 2 à 3 %. Elle a déclaré que chaque augmentation de 5 points de pourcentage des tarifs douaniers américains pourrait potentiellement réduire le BPA d'environ 1 % à 2 %.

- Les droits de douane imposés au Canada, au Mexique et à la Chine pourraient peser à hauteur de 2,8 % sur les bénéfices du S&P 500 s'ils sont pleinement appliqués, les secteurs des matériaux et des produits discrétionnaires étant les plus menacés, ont déclaré les analystes de Barclays le mois dernier.

- Un petit choc sur les prix à l'importation dans le cadre d'un scénario tarifaire étroit est susceptible d'entraîner une compression de 50 points de base de la marge brute du S&P 500, tandis que des droits de douane plus importants pourraient entraîner une contraction des marges de 250 points de base, a déclaré Citigroup avant l'annonce de la loi.

- Les marges bénéficiaires des exportateurs pourraient être touchées, selon BlackRock, si l'inflation entraîne une hausse des taux d'intérêt et déclenche une remontée du dollar jusqu'à son sommet de 2022.

CONSTRUCTEURS AUTOMOBILES

- Selon Daniel Roeska, analyste principal chez Bernstein, le secteur automobile américain (link) pourrait être confronté à un coût supplémentaire de 40 milliards de dollars par an, ce qui correspond à une augmentation moyenne d'environ 7 % par voiture.

- Le Canada et le Mexique représentent près d'un cinquième de la valeur de la consommation et de la production de véhicules aux États-Unis, a déclaré Goldman Sachs avant l'annonce des droits de douane.

- Les surtaxes imposées aux importations mexicaines pourraient s'avérer un problème pour General Motors, tandis que la production pourrait se déplacer vers les États-Unis, ont indiqué les analystes de RBC dans une note datée du 28 janvier.

SIDERURGISTES

- Les sidérurgistes européens dont les chaînes d'approvisionnement de la production américaine sont intégrées au Mexique, au Canada et à l'Europe seront directement touchés, selon J.P. Morgan.

- Les analystes signalent (link) ArcelorMittal et son homologue finlandais Outokumpu comme étant exposés à l'acier mexicain et canadien, tandis qu'Acerinox et SSAB ont une production importante basée aux États-Unis.

- Le Canada représente 70 % des importations américaines d'aluminium, ont indiqué les analystes de J.P. Morgan dans une note datée du 3 février.

SPIRITUEUX

- Environ 85% des ventes consolidées du fabricant de bière Corona Constellation Brands proviennent de la bière mexicaine importée, selon J.P. Morgan. Piper Sandler prévoit un impact potentiel de 3 à 3,75 dollars par action sur les bénéfices de l'exercice 2026 de Constellation si les droits de douane durent une année fiscale complète.

AUTRES

- Les droits de douane sur le Mexique pourraient nuire aux distributeurs d'appareils électroménagers tels que Whirlpool , a déclaré BofA Global Research le 29 janvier.

- Builders FirstSource pourrait bénéficier à court terme des droits de douane sur les importations de bois d'œuvre canadien, mais cela serait probablement compensé par une baisse des mises en chantier des constructeurs d'habitations.

INFLATION

- Les stratèges de Barclays ont déclaré que les droits de douane pourraient augmenter l'indice des dépenses de consommation personnelle, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, de 35 à 40 points de base sur une base annuelle au cours d'une période de 12 mois.

- Goldman Sachs a déclaré que les droits de douane, s'ils étaient appliqués, augmenteraient l'indice PCE américain, excluant les éléments volatils tels que l'alimentation et l'énergie, de 0,9 %, selon les estimations faites le 21 janvier.

(1 dollar = 0,9700 euro)

Le CAC40 accélère en début d'après-midi, sur un gain de 1,60% à 8.239 points. L'indice flirte à nouveau avec son plus haut historique de 8.259,19 points atteint lors de la séance du 10 mai 2024. En plus du secteur de la Défense qui soutient la tendance depuis l'ouverture du marché, le CAC40 bénéficie depuis quelques minutes d'un coup de pouce du compartiment automobile. La présidente de la Commission européenne, Ursula von der Leyen, a en effet déclaré que le bloc accorderait aux constructeurs automobiles une fenêtre de trois ans pour atteindre les objectifs d'émissions de CO2 qui avaient été initialement fixés pour cette année. Un vrai soulagement pour un secteur automobile malmené depuis de longs mois sur fond de ralentissement de l'économie chinoise, d'une concurrence asiatique intense, et de baisse des subventions à l'achat de véhicules électriques sur le Vieux continent. "Les objectifs resteront les mêmes, mais cela signifie plus de marge de manoeuvre pour l'industrie et plus de clarté, sans modifier les objectifs convenus", a affirmé la dirigeante.

Stellantis a annoncé lundi avoir proposé la nomination de Daniel Ramot et Alice Schroeder comme nouveaux membres du conseil d'administration, ainsi que la réélection de cinq d'entre eux, alors que les mandats de sept de ses dirigeants arrivent à échéance.

Daniel Ramot est le cofondateur de la startup israélo-américaine Via, une société de covoiturage et Alice Schroeder, ancienne dirigeante chez Morgan Stanley, siège actuellement au conseil d'administration de plusieurs sociétés dont HSBC North America.

"Le conseil d’administration considère que l’expertise approfondie de Mme Schroeder en gestion financière et leadership stratégique, combinée à la solide expérience de M.Ramot en technologie, recherche et innovation, offrira des perspectives précieuses et contribuera à renforcer la gouvernance de Stellantis", a déclaré la société dans un communiqué.

Daniel Ramot et Alice Schroeder devraient remplacer la Philippine Wan Ling Martello et le Français Jacques Saint-Exupéry.

Cette décision confère au président John Elkann, qui assure également la direction opérationnelle de Stellantis depuis la démission de Carlos Tavares en décembre, une plus grande emprise sur le constructeur automobile. Mais elle déplace également son attention de l'Europe vers les États-Unis, le marché le plus important de Stellantis.

John Elkann est le premier actionnaire de Stellantis à travers la holding familiale Exor , qui est elle-même un investisseur de longue date dans la startup Via de Daniel Ramot.

En plus de ces deux nouvelles nominations, le conseil d'administration de Stellantis compte proposer la réélection de Fiona Cicconi, Nicolas Dufourcq, Ann Godbehere, Claudia Parzani et Benoit Ribadeau-Dumas lors de l'assemblée générale annuelle des actionnaires le 15 avril.

S'ils sont élus, les sept administrateurs exerceront un mandat de deux ans, a précisé Stellantis.

Le quatrième constructeur automobile mondial en termes de ventes, né début 2021 de la fusion de l'italo-américain Fiat Chrysler et du français PSA, dispose d'un conseil d'administration de 11 membres.