AxoGen, Portillo, Cisco Systems

La société d'investissement immobilier American Tower a dépassé les estimations de revenus du quatrième trimestre grâce à la reprise de la demande pour son activité de location de la part des clients des opérateurs de télécommunications et de téléphonie mobile, ce qui a fait grimper ses actions de 6,7 % dans les premiers échanges de ce mardi.

Cependant, les prévisions annuelles de la société et les chiffres du quatrième trimestre pour les fonds d'exploitation ajustés (AFFO), une mesure clé du flux de trésorerie, ont été inférieurs aux estimations du marché.

L'activité de location aux États-Unis reprend progressivement après un ralentissement dû à l' achèvement par les fournisseurs de services sans fil de leurs déploiements initiaux de réseaux 5G. Les majors des télécoms étendent maintenant leurs réseaux pour accueillir une base d'abonnés croissante .

"American Tower a conclu des accords à long terme avec des fournisseurs de services américains qui étalent les paiements de location dans le temps, ce qui permet une croissance régulière des revenus", a déclaré David Heger, analyste chez Edward Jones.

Le fournisseur d'infrastructures sans fil a déclaré un chiffre d'affaires total de 2,55 milliards de dollars au quatrième trimestre, dépassant les estimations des analystes qui tablaient sur 2,53 milliards de dollars, selon les données compilées par LSEG.

"Alors que l'environnement macroéconomique reste difficile, la demande de connectivité à travers notre plate-forme mondiale ne faiblit pas", a déclaré le directeur général Steven Vondran.

American Tower loue des espaces sur ses sites de communication à des fournisseurs de services sans fil, à des diffuseurs de radio et de télévision et à d'autres entreprises qui ont besoin d'une infrastructure de réseau.

Parmi ses principaux clients figurent des géants des télécommunications tels que AT&T , Verizon et T-Mobile .

Le chiffre d'affaires total de la société basée à Boston, dans le Massachusetts, a augmenté de 2 % pour atteindre 2,48 milliards de dollars au quatrième trimestre.

American Tower s'attend à ce que l'AFFO annuel se situe entre 10,31 et 10,50 dollars par action, ce qui est inférieur aux estimations des analystes de 10,57 dollars, selon les données compilées par LSEG.

Son AFFO pour le trimestre clos le 31 décembre a augmenté de 10,5% à 2,32 dollars par action, manquant également les estimations de 2,40 dollars.

La Bourse de New York a ouvert en baisse mardi, plombée par les incertitudes sur la politique commerciale de Donald Trump, et marquée par une chute de certaines grandes capitalisations technologiques et des valeurs associées aux cryptomonnaies.

Vers 15H26 GMT, le Dow Jones perdait 0,26%, l'indice Nasdaq reculait de 1,76% et l'indice élargi S&P 500 de 0,95%.

"La pression à la vente s'est accrue" après que Trump a déclaré "que les droits de douane sur le Mexique et le Canada seraient appliqués comme prévu après le report d'un mois", a observé dans une note Patrick O'Hare, de Briefing.com.

Lors d'une conférence de presse conjointe à la Maison Blanche avec Emmanuel Macron lundi, Donald Trump a affirmé qu'il relèverait les droits de douane appliqués au Canada et au Mexique "à la date prévue", c'est-à-dire samedi 1er mars.

Le président américain avait annoncé la mise en place de droits de douane de 25% sur tous les produits canadiens et mexicains avant de faire volte-face début février, quelques heures avant leur entrée en vigueur, en accordant un sursis de 30 jours aux deux pays.

Les annonces imprévisibles de Donald Trump autour de la politique commerciale pèsent sur le marché, selon les analystes.

Les "déclarations contradictoires émanant de l'administration Trump incitent les entreprises à freiner leurs investissements", a relevé auprès de l'AFP Karl Haeling, de LBBW.

Autre facteur baissier: "les cryptomonnaies sont touchées de plein fouet aujourd'hui", a noté M. Haeling, plombant les valeurs associées, à l'image des plateformes d'échanges Coinbase (-8,11%) et Robinhood (-8,81%), ainsi que de l'éditeur de logiciels MicroStrategy (-10,35%), plus grand détenteur privé de monnaies numériques.

Le bitcoin est lourdement tombé sous la barre des 90.000 dollars mardi, le climat incertain engendré par les déclarations de Donald Trump ayant porté un coup aux actifs risqués.

Vers 15H15 GMT, le bitcoin chutait de 7,58%, à 86.832,81 dollars, un plus bas depuis mi-novembre.

Les investisseurs attendent par ailleurs les résultats du géant du secteur des semi-conducteurs Nvidia, publiés mercredi. Dans les premiers échanges, la deuxième capitalisation mondiale perdait du terrain (-3,13%).

Le secteur des semiconducteurs évoluait en ordre dispersé avant la publication de Nvidia. Broadcom perdait 0,65% et Intel reculait de 1,73%, tandis que Micron prenait 0,22% et Qualcomm avançait de 1,19%.

Microsoft chutait de 1,36% et Apple de 0,84%.

Côté indicateurs, la place américaine est tournée vers la publication vendredi de l'indice des prix PCE, privilégié par la banque centrale américaine (Fed). Cet indice a récemment progressé (à +2,6% sur un an en décembre). L'objectif de la Fed est de le ramener à 2%.

Le marché obligataire jouait son rôle de refuge, le rendement des emprunts d'Etat américains à dix ans se détendant très franchement, à 4,31% contre 4,40% lundi en clôture.

"Il ne semble pas y avoir de catalyseur spécifique, mais la discussion générale est que le marché obligataire s'attend maintenant beaucoup plus à ce que les politiques de Trump ralentissent l'économie, qu'à ce qu'elles la stimulent", selon M. Haeling.

Ailleurs, à la cote, la chaîne de magasins de bricolage Home Depot était recherchée (+2,83%) après avoir publié mardi des résultats supérieurs aux attentes au quatrième trimestre, marqué par un bénéfice net en hausse pour la première fois depuis l'été 2022 et malgré la "pression" sur les gros projets dans un contexte de hausse des taux d'intérêts.

Le pionnier de l'électrique Tesla plongeait (-7,05%) après avoir vu ses ventes divisées par deux en janvier, freiné par un changement de gamme en cours et aussi, peut-être, par des prises de position de son patron Elon Musk aux côtés du président américain Donald Trump qui feraient fuir les acheteurs.

Henry Schein a prévu un bénéfice annuel inférieur aux estimations de Wall Street mardi, le distributeur de produits dentaires et médicaux étant confronté à une tiédeur de la demande dans un contexte d'inflation persistante.

Les actions de la société ont chuté de près de 5% à 73,96 dollars dans les premiers échanges.

La hausse des prix (link) a pesé sur les budgets des clients, les obligeant à annuler ou à reporter des procédures non urgentes telles que les traitements orthodontiques et les procédures dentaires restauratrices haut de gamme.

Ces derniers mois, les investisseurs ont fait pression sur la société (link) pour qu'elle soit plus compétitive face à des distributeurs plus importants tels que Cardinal Health .

En janvier, la société de capital-investissement KKR a pris une participation de 12 % (link) dans Henry Schein, devenant ainsi le plus grand actionnaire de la société hors fonds indiciels, et a conclu un accord pour ajouter des membres à son conseil d'administration.

Les perspectives pour 2025 "soulignent ce qui reste un marché final difficile et préparent le terrain pour que Henry Schein réalise ses améliorations opérationnelles, soutenues par l'arrivée récente de KKR en tant qu'investisseur important et par les nouveaux membres du conseil d'administration", a déclaré Michael Cherny, analyste chez Leerink Partners, dans une note de recherche.

La société prévoit un bénéfice ajusté par action pour 2025 compris entre 4,80 et 4,94 dollars, ce qui est inférieur aux estimations des analystes (4,99 dollars), selon les données compilées par LSEG.

Henry Schein s'attend à une croissance de zéro à 2 % sur le marché dentaire de base, a déclaré le directeur financier Ronald South lors d'un appel avec les analystes, ajoutant qu'une croissance de 2 % "pourrait être un défi"

La société a déclaré qu'elle avait perdu l'exclusivité du marché pour l'un de ses principaux traitements orthodontiques, ce qui a poussé davantage de clients à se tourner vers des options moins chères.

Le distributeur basé à New York prévoit une croissance annuelle des ventes d'environ 2 % à 4 % par rapport aux 12,67 milliards de dollars déclarés en 2024. Les analystes estimaient les ventes de 2025 à 13,19 milliards de dollars.

Le chiffre d'affaires total pour le trimestre s'est élevé à 3,19 milliards de dollars, ce qui est inférieur aux estimations de 3,29 milliards de dollars.

La société a déclaré avoir enregistré des coûts de restructuration d'environ 37 millions de dollars au cours du trimestre clos le 28 décembre.

Henry Schein a affiché un bénéfice trimestriel ajusté de 1,19 $ par action, ce qui est inférieur aux estimations de 1,21 $ par action.

Les actions de Hims & Hers Health se sont dirigées vers leur plus grand plongeon en une seule journée, les analystes de Wall Street ayant remis en question les prévisions de ventes élevées du fournisseur de services de télésanté mardi, dans un contexte de restrictions imminentes sur les médicaments composés pour la perte de poids.

Les fournisseurs de télésanté comme Hims & Hers, qui ont bénéficié de la vente de copies moins chères du médicament amaigrissant Wegovy de Novo Nordisk l'année dernière, devraient maintenant éprouver des difficultés après que les versions originales ont été retirées de la liste des produits en pénurie (link) vendredi.

Les actions de Hims & Hers ont chuté de plus de 27 % à 37,34 $ dans les échanges matinaux après que la société a déclaré lundi (link) qu'elle ne pouvait pas garantir qu'elle serait "en mesure de continuer à offrir ces produits de la même manière, dans la même mesure, ou du tout". L'action avait plus que doublé l'année dernière.

Toutefois, l'entreprise prévoit un chiffre d'affaires de 725 millions de dollars pour son activité de perte de poids en 2025, et a déclaré qu'elle comptait continuer à proposer des médicaments composés "personnalisés" et des versions génériques d'un ancien médicament de Novo Nordisk.

"Nous sommes moins optimistes", a déclaré Daniel Grosslight, analyste chez Citi, notant que les prévisions supposaient que les autres options de perte de poids de l'entreprise verraient une accélération rapide des ventes.

Par ailleurs, lundi, les préparateurs de médicaments ont intenté un procès à (link) la Food and Drug Administration pour sa décision de retirer les médicaments de Novo de sa liste de pénurie, un procès similaire à celui intenté contre l'agence pour le retrait du médicament d'Eli Lilly .

"La réalité du marché est que le médicament reste en pénurie, comme nous le voyons dans les rapports de pénurie continus de nos membres pour les faibles doses", a déclaré Geoff Cook, directeur général de Noom, une autre société de télésanté qui vend des versions composées du médicament de Novo.

L'action de la société a perdu un quart de sa valeur vendredi après que Wegovy a été retiré de la liste des pénuries.

L'action se négocie à 1,92 fois l'estimation des bénéfices de la société pour les 12 prochains mois, selon les données compilées par LSEG. Ce ratio est de 0,72 pour GoodRx Holdings et de 2,69 pour Doximity .

** Les actions de la société énergétique Public Service Enterprise Group chutent de 2,6 % à 82,18 $

** La société prévoit de dépenser 22,5 à 26 milliards de dollars entre 2025 et 2029, soit une augmentation de 3,5 milliards de dollars par rapport à son plan quinquennal précédent

** PEG prévoit un bénéfice ajusté pour 2025 entre 3,94 $/action et 4,06 $/action contre 4,01 $/action (données compilées par LSEG)

** La société annonce un bénéfice ajusté de 84 cents/action au 4ème trimestre par rapport à une estimation de 83 cents/action

** En incluant les mouvements de la séance, l 'action est en baisse de 2,2% depuis le début de l'année

** Les actions de l'entreprise de rénovation Home Depot ont inversé leur chute avant le marché et sont en hausse de 3 % à 393 $

** La société affiche (link) une hausse surprise de 0,8% des ventes comparables, par rapport à l'estimation des analystes d'une baisse de 1,87% - données compilées par LSEG

** Les transactions avec les clients ont augmenté de 7,6 % par rapport à l'année dernière, tandis que le ticket moyen a augmenté de 0,3 %,

** Toutefois, Co prévoit que les ventes annuelles comparables augmenteront de 1%, ce qui est inférieur aux attentes des analystes qui tablaient sur une croissance de 1,7%

** La société navigue sur un marché immobilier faible et des taux d'intérêt élevés, alors que les consommateurs américains sont de plus en plus prudents

** L'action de son homologue Lowe's a également augmenté de 2 % après avoir chuté d'environ 2 % avant le marché suite à la publication des résultats de HD

** L'action HD a augmenté de 12,25 % en 2024