Baker Hughes Co publie ses résultats pour le trimestre clos le 31 décembre - Earnings Summary

La société américaine de technologie pétrolière Baker Hughes a dépassé les estimations de Wall Street pour le bénéfice du quatrième trimestre jeudi, aidée par la demande pour ses produits industriels et technologiques.

Les commandes ont augmenté de 44% pour l'équipement de technologie du gaz, ce qui a porté le chiffre d'affaires de son segment de technologie industrielle et énergétique (IET) à 3,5 milliards de dollars.

IET a enregistré 3,8 milliards de dollars de commandes au cours du trimestre, soutenues par de fortes commandes de GNL et une autre attribution d'infrastructure gazière, a déclaré le directeur général Lorenzo Simonelli.

La société basée à Houston a affiché un bénéfice ajusté de 70 cents par action pour les trois mois se terminant le 31 décembre, alors que les analystes s'attendaient en moyenne à 63 cents, selon les estimations compilées par LSEG.

Le fournisseur de services pétroliers Baker Hughes a déclaré jeudi qu'il avait signé un accord avec Venture Global V pour soutenir ses projets de gaz naturel liquéfié (LNG) aux États-Unis avec de la technologie et de l'équipement.

La société a également signé un accord-cadre de services pour soutenir les phases 1 et 2 du projet GNL Plaquemines de Venture Global en Louisiane.

"Alors que la demande d'électricité augmente, le GNL a un rôle essentiel à jouer en fournissant une source de carburant fiable et flexible qui peut être rapidement adaptée pour répondre à la demande croissante", a déclaré Lorenzo Simonelli, directeur général de Baker Hughes.

Alors que les grandes entreprises technologiques investissent des milliards de dollars dans la technologie de l'intelligence artificielle, la demande d'électricité pour alimenter les centres de données gourmands en énergie a augmenté, tout comme la demande de GNL.

Venture Global, basée à Arlington, en Virginie, est le deuxième exportateur américain de gaz naturel liquéfié et a rapidement augmenté la production de sa deuxième usine de GNL, Plaquemines.

Elle est récemment devenue la société de GNL pure la plus rentable des États-Unis en levant 1,75 milliard de dollars lors de la première grande introduction en bourse de l'année ((link)).

Cependant, elle est actuellement impliquée dans des procédures d'arbitrage engagées par certaines des plus grandes entreprises énergétiques du monde, dont BP , Shell et Edison , qui ont allégué que le gaz qui leur avait été promis par l'usine Calcasieu Pass de Venture Global dans le cadre de contrats à long terme n'avait pas été livré.

Selon les dirigeants et les analystes du secteur pétrolier, les principales sociétés américaines de services pétroliers sont confrontées à une baisse des prix et des revenus cette année, car les producteurs de pétrole deviennent de plus en plus efficaces et limitent leurs dépenses.

Les producteurs américains, principalement les entreprises de schiste qui ont mené la révolution de la fracturation qui a libéré de vastes réserves de brut dans la roche, pompent des quantités record de pétrole, mais utilisent moins de plates-formes pour le faire après que la pandémie de COVID-19 a écrasé les prix et stimulé un boom des fusions d'entreprises et de nouvelles efficacités.

Le nombre d'appareils de forage est tombé à son plus bas niveau depuis décembre 2021 (link), selon le fournisseur de services pétroliers Baker Hughes >.Dans le bassin permien, le principal gisement pétrolier américain situé dans l'ouest du Texas et l'est du Nouveau-Mexique, le nombre d'appareils de forage est à son plus bas niveau depuis février 2022.

Le nombre de flottes de fracturation actives s'élevait à 183 au cours de la semaine du 23 janvier, son plus bas niveau depuis mars 2021, selon les données de la société de conseil Primary Vision.

Cette année, le secteur des services pétroliers devrait à nouveau être soumis à des pressions, les opérateurs anticipant des prévisions de prix du brut plus faibles (link) en raison de la surabondance de l'offre.

Les contrats à terme sur le pétrole brut West Texas Intermediate >, qui ont terminé l'année dernière à peu près stables (link) à un peu moins de 72 dollars le baril, se situeront en moyenne autour de 63 dollarsen 2025, selon Citi (link).

Environ la moitié des cadres pétroliers basés au Texas et au Nouveau-Mexique interrogés par la Fed de Dallas en décembre ont déclaré qu'ils utilisaient un baril entre 70 et 75 dollars pour planifier leurs investissements.

Dans un contexte de baisse de la demande, les taux journaliers des plates-formes terrestres devraient terminer l'année à leur niveau le plus bas depuis le deuxième trimestre 2022, selon le cabinet de conseil Rystad Energy.

"Les taux journaliers ne sont pas excellents", a déclaré Jasen Gast, directeur général de Oilfield Service Professionals, basé à Houston, (OSP).

Halliburton (link) , l 'une des principales entreprises américaines de fracturation, a vu son chiffre d'affaires chuter de 9 % à 2,2 milliards de dollars au quatrième trimestre et prévoit une baisse à un chiffre faible ou moyen par rapport aux niveaux de 2024 en raison de la baisse des prix négociés pour certains de ses équipements.

"Nous ne sommes pas immunisés contre les prix", a déclaré le directeur général Jeff Miller (link).

Les concurrents ressentent également les effets de la crise. JP Morgan prévoit que Liberty Energy verra son Ebitda par flotte de fracturation baisser à 19,9 millions de dollars en 2025, contre 24,7 millions de dollars en 2024, car les pressions sur les prix affectent les marges.

"La combinaison d'améliorations significatives de l'efficacité de la complétion des schistes et d'un tableau macroéconomique plus mou conduit à une nouvelle faiblesse du marché de la fracturation ", ont déclaré les analystes.

MOINS DE TRAVAIL, PLUS DE DETTES

Le nombre d'appareils de forage aux États-Unis a atteint un sommet de 2 031 en septembre 2008, selon Baker Hughes >, lorsque la production pétrolière américaine avoisinait les 4 millions de barils par jour ( bpd), selon les données de l'Administration américaine de l'information sur l'énergie .

À titre de comparaison, il n'y avait que 585 plates-formes en activité lorsque la production a atteint un niveau record de 13,46 millions de barils par jour en octobre 2024, selon les données de l'Administration américaine de l'information sur l'énergie.

"En 2023, nous pensions que le nombre d'appareils de forage () en 2024 serait probablement en baisse de 1 à 2 % par rapport à 2023, mais il a en fait baissé de 10 à 11 %, ce qui signifie que nous avons surestimé la capacité de résistance de certaines de ces entreprises", a déclaré Thomas Jacob, vice-président principal de Rystad Energy.

"D'une manière générale, toutes les sociétés E&P avec lesquelles nous nous sommes entretenus, toutes les sociétés OFS, les entreprises de pompage sous pression avec lesquelles nous nous sommes entretenus, ont toutes convenu que la quantité de travail cette année pourrait être légèrement inférieure, et que les prix sont définitivement en baisse", a ajouté M. Jacob.

Selon Hal Wallace, président de Ryan and Jacobs, société de recouvrement de créances basée au Texas, les entreprises pétrolières, confrontées à la baisse des prix et à la diminution du travail, voient leurs dettes augmenter et sont de plus en plus nombreuses à déposer le bilan.

Les entreprises du secteur de l'énergie en difficulté doivent généralement entre 20 000 et 250 000 dollars, mais ce chiffre est monté en flèche depuis novembre 2023, la dette de certaines entreprises atteignant entre 5 et 8 millions de dollars, selon M. Wallace.

Au cours des deux premières semaines de 2025, les entreprises énergétiques devaient collectivement 9,59 millions de dollars, contre 75,78 millions de dollars pour toute l'année 2024 et 45,55 millions de dollars pour l'année 2023, selon M. Wallace.

"J'ai vu plus de faillites au cours des 18 derniers mois que je n'en avais vu depuis longtemps. Beaucoup d'entre elles semblent concerner des sociétés de services", a déclaré M. Wallace.

** L'indice S&P 500 de l'énergie chute de 1,2 % en raison de la baisse des prix du pétrole

** Les contrats à terme sur le pétrole Brent ont baissé de 2,5 % à 76,53 $ le baril; le pétrole brut américain West Texas Intermediate (WTI) a baissé de 2,8 % à 72,60 $ le baril

** Les prix du pétrole sont tombés à leur plus bas niveau depuis deux semaines, sous la pression des pertes subies par les valeurs technologiques et énergétiques de Wall Street, les investisseurs se mettant à l'abri après l'annonce d'un intérêt croissant pour la startup chinoise DeepSeek (link) 's low-cost artificial intelligence model

** Les prix étaient déjà en baisse au début de l'année en raison de la faiblesse des données économiques en Chine et des craintes que les droits de douane proposés par le président américain Donald Trump ne pèsent davantage sur la croissance économique et la demande d'énergie

** Les producteurs comme Devon Energy , Diamondback Energy , Permian Resources , Strathcona Resources , Canadian Natural Resources perdent tous entre 1 % et 2 %

** Les sociétés de services pétroliers comme Liberty Energy perdent 9,8 %, Baker Hughes chute de 3,7 %, Halliburton perd 1,7 %

** Les entreprises du secteur intermédiaire comme Kinder Morgan chute de 9,1%, Energy Transfer baisse de 5,8%, OneOK glisse de 4,3%, et Plains All Americans Pipelines baisse de 1,8%

Les entreprises énergétiques américaines ont réduit cette semaine le nombre d'appareils de forage de pétrole et de gaz naturel pour la troisième semaine consécutive, au plus bas depuis décembre 2021, a indiqué la société de services énergétiques Baker Hughes dans son rapport très suivi de vendredi.

Le nombre d'appareils de forage de pétrole et de gaz, un indicateur précoce de la production future, a diminué de quatre à 576 au cours de la semaine au 24 janvier. (RIG-USA-BHI), (RIG-OL-USA-BHI), (RIG-GS-USA-BHI)

Selon Baker Hughes, la baisse de cette semaine réduit le nombre total d'appareils de forage de 45, soit 7 % de moins qu'à la même époque l'année dernière.

Baker Hughes a indiqué que le nombre d'appareils de forage pétrolier a diminué de six pour atteindre 472 cette semaine, son niveau le plus bas depuis décembre 2021, tandis que le nombre d'appareils de forage gazier a augmenté d'un pour atteindre 99.

Dans le bassin permien de l'ouest du Texas et de l'est du Nouveau-Mexique, le plus grand bassin de schiste pétrolier du pays, le nombre d'appareils de forage a diminué de six au cours de la semaine pour atteindre 298, son niveau le plus bas depuis février 2022.

Cette baisse de six appareils dans le bassin permien est la plus importante baisse hebdomadaire depuis août 2023.

Le nombre d'appareils de forage pétroliers et gaziers a diminué d'environ 5 % en 2024 et de 20 % en 2023, car la baisse des prix du pétrole et du gaz aux États-Unis au cours des deux dernières années a incité les entreprises du secteur de l'énergie à se concentrer davantage sur le remboursement de la dette et l'augmentation des rendements pour les actionnaires que sur l'augmentation de la production.

Même si les analystes prévoient que les prix au comptant du pétrole brut aux États-Unis pourraient baisser pour la troisième année consécutive en 2025, l'Administration américaine de l'information sur l'énergie (EIA) a prévu que la production de pétrole brut (link) passerait d'un niveau record de 13,2 millions de barils par jour (bpd) en 2024 à environ 13,6 millions de bpd en 2025.

En ce qui concerne le gaz, l'EIA prévoit une augmentation de 43 % des prix du gaz au comptant en 2025, ce qui inciterait les producteurs à augmenter leurs activités de forage cette année, après qu'une chute de 14 % des prix en 2024 ait poussé plusieurs entreprises énergétiques à réduire leur production pour la première fois depuis que la pandémie de COVID-19 a réduit la demande de carburant en 2020.

L'EIA prévoit que la production de gaz (link) atteindra 104,5 milliards de pieds cubes par jour (bcfd) en 2025, contre 103,1 bcfd en 2024 et un record de 103,6 bcfd en 2023.

Les entreprises américaines du secteur de l'énergie ont réduit cette semaine le nombre d'appareils de forage de pétrole et de gaz naturel pour la troisième semaine consécutive, au plus bas depuis décembre 2021, a indiqué la société de services énergétiques Baker Hughes dans son rapport suivi de près vendredi.

Le nombre d'appareils de forage de pétrole et de gaz, un indicateur précoce de la production future, a diminué de quatre à 576 au cours de la semaine au 24 janvier. (RIG-USA-BHI), (RIG-OL-USA-BHI), (RIG-GS-USA-BHI)

Selon Baker Hughes, la baisse de cette semaine réduit le nombre total d'appareils de forage de 45, soit 7 % de moins qu'à la même époque l'année dernière.

Baker Hughes a indiqué que le nombre d'appareils de forage pétrolier a diminué de six pour atteindre 472 cette semaine, soit son niveau le plus bas depuis décembre 2021, tandis que le nombre d'appareils de forage gazier a augmenté d'un pour atteindre 99.

Le nombre d'appareils de forage pétroliers et gaziers a diminué d'environ 5 % en 2024 et de 20 % en 2023, car la baisse des prix du pétrole et du gaz aux États-Unis au cours des deux dernières années a incité les entreprises énergétiques à se concentrer davantage sur le remboursement de la dette et l'augmentation des rendements pour les actionnaires plutôt que sur l'augmentation de la production.

Même si les analystes prévoient que les prix au comptant du pétrole brut aux États-Unis pourraient baisser pour la troisième année consécutive en 2025, l'Administration américaine de l'information sur l'énergie (EIA) a prévu que la production de pétrole brut (link) passerait d'un niveau record de 13,2 millions de barils par jour (bpd) en 2024 à environ 13,6 millions de bpd en 2025.

En ce qui concerne le gaz, l'EIA prévoit une augmentation de 43 % des prix du gaz au comptant en 2025, ce qui inciterait les producteurs à augmenter leurs activités de forage cette année, après qu'une chute de 14 % des prix en 2024 ait poussé plusieurs entreprises énergétiques à réduire leur production pour la première fois depuis que la pandémie de COVID-19 a réduit la demande de carburant en 2020.

L'EIA prévoit que la production de gaz (link) atteindra 104,5 milliards de pieds cubes par jour (bcfd) en 2025, contre 103,1 bcfd en 2024 et un record de 103,6 bcfd en 2023.