Blackstone recueille 630 millions de dollars grâce à une campagne de financement ciblant de riches investisseurs canadiens - Bloomberg News

Le gestionnaire d'actifs Invesco a battu mardi les estimations de Wall Street pour le bénéfice du quatrième trimestre, l'augmentation de l'allocation des investisseurs aux actions ayant stimulé les entrées et les revenus de commissions sur les actifs gérés.

POURQUOI C'EST IMPORTANT

Les marchés boursiers se sont redressés, car l'anticipation d'une politique fiscale et réglementaire favorable aux entreprises sous l'administration Trump a alimenté l'optimisme des investisseurs.

Les baisses de taux de 100 points de base de la Réserve fédérale au second semestre 2024 ont également ravivé l'intérêt des investisseurs pour les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse gérés passivement - les principales offres d'Invesco - alors que les valeurs refuges telles que les liquidités et les obligations du Trésor voient leurs rendements diminuer.

PAR LES CHIFFRES

Invesco a terminé le trimestre avec 1,85 trillion de dollars d'actifs sous gestion au 31 décembre, soit une hausse de 16,4 % par rapport à l'année précédente, ce qui a également entraîné une augmentation des frais de gestion des investissements correspondants.

Les frais de gestion des investissements d'Invesco ont augmenté de 12,4 % pour atteindre 1,13 milliard de dollars au cours du trimestre concerné.

Le gestionnaire d'actifs basé à Atlanta, en Géorgie, a déclaré un bénéfice ajusté de 237,3 millions de dollars, soit 52 cents par action, pour le trimestre d'octobre à décembre, contre une estimation moyenne de 47 cents par les analystes, selon les données compilées par LSEG.

Les flux nets totaux se sont élevés à 60,9 milliards de dollars, contre des sorties nettes totales de 8,3 milliards de dollars il y a un an.

Les commissions de performance d'Invesco, perçues lorsque les rendements sont conformes aux attentes convenues, ont augmenté de 75 % au cours du trimestre.

CONTEXTE

Société indépendante de gestion d'investissements, Invesco propose des solutions aux particuliers et aux institutions à des clients répartis dans 120 pays.

Les flux d'actifs ont souffert ces dernières années, les investisseurs privilégiant les liquidités et les obligations du Trésor dans un contexte de hausse des taux d'intérêt.

Au début du mois, BlackRock , une société plus importante, a également annoncé (link) un bénéfice plus élevé au quatrième trimestre et un record d'actifs sous gestion.

Le pessimisme des marchés autour de l'Europe est exagéré et il pourrait être temps d'investir à nouveau dans la région, a déclaré vendredi Larry Fink, président-directeur général de Blackrock , lors du Forum économique mondial de Davos.

L'économie de la zone euro a entamé 2025 avec un retour modeste à la croissance, selon les indicateurs d'activité PMI publiés vendredi, la stabilité de l'activité des services en janvier ayant été complétée par une atténuation du ralentissement à long terme de l'industrie manufacturière.

"Il y a trop de pessimisme à l'égard de l'Europe", a déclaré Larry Fink lors d'un débat sur les perspectives économiques mondiales à Davos.

"Je pense qu'il est probablement temps d'investir à nouveau en Europe", a-t-il ajouté, précisant que certains domaines pouvaient encore être améliorés, tels que l'union des marchés de capitaux.

Lors du même débat, la directrice générale du Fonds monétaire international (FMI) Kristalina Georgieva et la présidente de la Banque centrale européenne (BCE) Christine Lagarde ont convenu que l'Europe devait améliorer la mobilisation de son capital afin de stimuler son économie.

"Nous devons garder le talent chez nous et nous devons garder notre épargne chez nous", a relevé Christine Lagarde avant d'affirmer que les défis économiques qui se dressent face à l'Europe avec le retour de Donald Trump à la Maison blanche représentaient une "menace existentielle".

"Si les dirigeants européens arrivent à se ressaisir et à répondre à cette menace existentielle, il y a un énorme potentiel pour que l'Europe réponde à l'appel", a-t-elle ajouté.

Investcorp pourrait envisager une cotation en bourse dans les trois à cinq prochaines années, a déclaré son vice-président vendredi, alors que la plus grande société d'investissement alternatif du Moyen-Orient vise à doubler ses actifs sous gestion pour les porter à 100 milliards de dollars.

Rishi Kapoor, qui est également directeur des investissements d'Investcorp, a déclaré au Reuters Global Markets Forum (link) que l'entreprise pourrait envisager une cotation à Londres ou à New York.

Plusieurs voies s'offrent à Investcorp, qui a introduit (link) son véhicule d'investissement en tant que société distincte à la bourse d'Abu Dhabi en 2023, a déclaré M. Kapoor en marge de la réunion annuelle du Forum économique mondial à Davos, en Suisse.

"Trois à cinq ans, c'est ce qu'il nous faut (...) pour atteindre cette échelle. Je pense que cela nous place dans une bonne position... pour rechercher une opportunité de fournir des liquidités ou une cristallisation de la valeur à nos actionnaires", a-t-il ajouté.

Investcorp, fondée en 1982 à Bahreïn, gère actuellement des actifs d'une valeur de 55 milliards de dollars. Elle est surtout connue pour la cotation de marques de produits de luxe telles que Gucci et Tiffany & Co, mais elle s'est diversifiée dans d'autres domaines, tels que le crédit privé.

L'année dernière, le secteur des investissements alternatifs a connu une vague de transactions, des géants tels que BlackRock (link) , General Atlantic (link) et TPG ayant cherché à faire des acquisitions pour se développer et ajouter de nouvelles classes d'actifs à leurs activités.

Au Moyen-Orient, l'activité d'investissement alternatif de la National Bank of Kuwait a été rachetée (link) par le gestionnaire d'actifs mondial Janus Henderson.

401(k) SUIVANT?

Le capital-investissement mondial a jusqu'à présent fait appel à des particuliers fortunés et à des investisseurs institutionnels, mais il doit encore attirer des investissements en provenance de l'épargne-retraite 401(k) des travailleurs américains, estimée à environ 12 000 milliards de dollars.

Le Financial Times a rapporté ce mois-ci que l'industrie prévoyait de faire pression sur la nouvelle administration Trump pour permettre aux plans 401(k) d'inclure des investissements alternatifs et de classer les fonds de capital-investissement dans la catégorie des fonds gérés par des professionnels.

M. Kapoor a déclaré qu'Investcorp pourrait chercher à participer soit directement, soit en partenariat avec d'autres, si ces initiatives étaient autorisées.

"Il y a une progression naturelle vers la démocratisation des actifs du marché privé... et la prochaine évolution naturelle serait qu'ils fassent partie intégrante du système 401(k) ", a-t-il ajouté.

Contrairement aux marchés publics, les actifs alternatifs sont illiquides et doivent être alloués avec prudence pour gérer les risques, tant du point de vue de la volatilité que de la liquidité.

) "Ce ne sera donc pas un grand chiffre, mais lorsque vous prenez un petit pourcentage d'un très grand nombre, (, cela représente un chiffre important en dollars", a déclaré M. Kapoor.

(Rejoignez la GMF, un salon de discussion hébergé sur LSEG Messenger, pour des interviews en direct: https://lseg.group/4ajdDTy)

Le pessimisme des marchés autour de l'Europe est exagéré et il pourrait être temps d'investir à nouveau dans la région, a déclaré vendredi Larry Fink, président-directeur général de Blackrock , lors du Forum économique mondial de Davos.

"Il y a trop de pessimisme à l'égard de l'Europe", a-t-il déclaré lors d'un débat sur les perspectives économiques mondiales.

"Je pense qu'il est probablement temps d'investir à nouveau en Europe", a-t-il ajouté, précisant que certains domaines pouvaient encore être améliorés, tels que l'union des marchés de capitaux.

Malaysia Airports a déclaré vendredi que l'offre de reprise du consortium Gateway Development Alliance (GDA), dirigé par le fonds souverain Khazanah Nasional, était devenue inconditionnelle.

Le consortium, qui comprend également BlackRock's Global Infrastructure Partners et Abu Dhabi Investment Authority (ADIA), a maintenant obtenu le contrôle de 92,82% de l'opérateur aéroportuaire.

En mai de l'année dernière, Khazanah, le principal actionnaire de Malaysia Airport, s'est associé aux autres soumissionnaires et a proposé d'acquérir toutes les actions restantes au prix de 11 ringgit chacune, ce qui a donné à l'opérateur aéroportuaire une valeur de 18,4 milliards de ringgit (4,21 milliards de dollars).

L'opération avait été retardée en partie en raison d'une résistance politique, après qu'un groupe d'organismes de la société civile locale a commencé à protester contre l'offre (link) dans le cadre de campagnes de boycott contre certaines entreprises américaines en raison de la guerre de Gaza.

Malaysia Airports a déclaré vendredi que l'offre resterait ouverte jusqu'au 4 février.

(1 $ = 4,3750 ringgit)

Il y a trop de pessimisme autour de l'Europe et il pourrait être temps d'investir à nouveau dans la région, a déclaré Larry Fink, directeur général de BlackRock, lors du Forum économique mondial de Davos vendredi.

"Il y a trop de pessimisme à l'égard de l'Europe", a-t-il déclaré lors d'un débat sur les perspectives économiques mondiales.

"Je pense qu'il est probablement temps d'investir à nouveau en Europe", a-t-il déclaré, ajoutant qu'il y avait encore des progrès à faire dans des domaines tels que l'union des marchés de capitaux.