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Broadcom prévoit une expansion massive de la demande de puces qui alimentent l'IA - et le marché, pour l'instant, y croit dur comme fer.

La valorisation de la société a atteint 1 000 milliards de dollars vendredi et ses actions ont bondi de 21 % après que le directeur général Hock Tan a déclaré que l'IA pourrait représenter une opportunité de revenus de 60 à 90 milliards de dollars en 2027, soit plus de quatre fois la taille actuelle du marché. Broadcom a également prévu un chiffre d'affaires supérieur aux estimations pour le premier trimestre jeudi.

Plusieurs analystes ont déclaré qu'il était difficile d'estimer la croissance du marché et la part potentielle de Broadcom, TD Cowen notant que la prédiction est "difficile à prouver ou à infirmer, mais qu'elle est énorme".

Les efforts déployés par les grandes entreprises technologiques pour se diversifier au-delà des processeurs d'IA de Nvidia , coûteux et soumis à des contraintes d'approvisionnement, ont été une aubaine pour Broadcom, qui fabrique des puces personnalisées pour les grandes entreprises de l'informatique dématérialisée.

Les investisseurs ont également favorisé les fabricants de puces qui bénéficient déjà des centres de données massifs construits par des entreprises telles que Microsoft et Meta , alors qu'ils s'inquiètent des retombées des investissements dans l'IA pour l'ensemble de l'industrie technologique.

Le directeur général de Broadcom, M. Tan, a déclaré jeudi que l'entreprise avait gagné deux clients majeurs pour l'hyperscaler, après avoir rapporté 12,2 milliards de dollars de revenus d'IA pour l'exercice 2024. Ce chiffre représente une part importante du marché total estimé entre 15 et 20 milliards de dollars.

Sur l'opportunité totale de 2027, Broadcom pourrait capturer jusqu'à 50 milliards de dollars en ventes d'IA sur la base de la part de marché de 70 % que Broadcom estimait avoir en 2024, ont déclaré les analystes de TD Cowen. Mais ils ont averti qu'il était difficile de modéliser la part de l'entreprise, car le marché utile pourrait inclure des processeurs vendus par des sociétés telles que Nvidia.

Hans Mosesmann, analyste chez Rosenblatt Securities, a estimé que la part de marché de Broadcom en 2027 serait beaucoup plus faible, entre 20 % et 50 %.

Les investisseurs, quant à eux, se sont rués sur l'action qui se négocie à un multiple inférieur à celui de ses rivaux. Selon les données compilées par LSEG, Broadcom a un ratio cours/bénéfice prévisionnel sur 12 mois de 29,8, contre 31,03 pour Nvidia, la première entreprise de puces électroniques à avoir atteint une valeur de marché de 1 000 milliards de dollars.

** Les actions de T-Mobile US ont baissé de 0,7 % à 231,58 $ dans les échanges du matin

** L'opérateur américain de téléphonie mobile déclare (link) qu'il rachètera jusqu'à 14 milliards de dollars d'actions d'ici la fin de 2025

** La société réaffirme (link) qu'elle consacrera environ 80 milliards de dollars à des investissements et à des rendements sur investissement jusqu'en 2027

** À la dernière clôture, les actions ont augmenté d'environ 45,5 % depuis le début de l'année

** Les actions de l'opérateur de casinos PENN Entertainment ont augmenté de 9% à 21,80 $ dans les premiers échanges

** J.P. Morgan relève la note de l'action de "neutre" à "surpondérer"

** Nous voyons un risque favorable pour PENN, avec la stabilisation de son casino terrestre régional et des investissements de 850 millions de dollars dans des projets de croissance de la vente au détail qui devraient produire des rendements significatifs à partir du deuxième semestre de l'année 25 et au-delà" - J.P. Morgan

** Le courtier augmente également le PT de 19 $ à 27 $, soit une hausse de 35 % par rapport à la dernière clôture de l'action

** Dix des 21 sociétés de courtage considèrent l'action comme "achetée" et 11 comme "conservée"; leur prévision médiane est de 22 $, selon les données compilées par LSEG

** A la dernière clôture, l'action a baissé de 23% depuis le début de l'année

** Les actions de la plateforme de prêt AI Upstart Holdings augmentent de 4,5 % à 80,54 $ dans les échanges de pré-marché

** Needham relève la note de l'action UPST de "hold" à "buy"; établit une prévision de 100 $, ce qui représente une hausse de 29,7% par rapport à la dernière clôture de l'action

** La société de courtage indique que le bilan d'UPST s'est transformé positivement au cours des derniers trimestres, compte tenu des ventes de prêts et du refinancement de la dette

** Needham indique que l'amélioration du bilan a permis de réduire l'exposition directe d'UPST au risque de crédit et d'éliminer une surcharge sur les actions

** Les signes d'une reprise saine de l'environnement opérationnel pour les prêts devraient être de bon augure pour la croissance - Needham

** Cinq des 16 maisons de courtage considèrent l'action comme "achetée" ou plus élevée, six comme "conservée" et cinq comme "vendue" ou plus basse; avec un PT médian de 75 $, selon les données compilées par LSEG

** A la dernière clôture, les actions UPST ont augmenté de 88,6 % depuis le début de l'année

Les contrats à terme sur les indices boursiers américains ont grimpé vendredi, menés par le Nasdaq 100 à forte composante technologique, après que les prévisions optimistes du fabricant de puces Broadcom aient soutenu l'enthousiasme entourant l'intelligence artificielle.

** Boeing Co :

BUZZ - Les actions sont en hausse après que le constructeur d'avions ait engagé 1 milliard de dollars pour aider à augmenter la production de 787

** Broadcom Inc :

BUZZ - Hausse des prévisions de revenus pour le premier trimestre

** RH :

BUZZ - Augmentation du chiffre d'affaires au troisième trimestre grâce à l'amélioration de la demande

** Candel Therapeutics Inc :

BUZZ - chute suite à une forte décote sur l'offre d'actions

** Les actions de l'opérateur de casinos PENN Entertainment augmentent de 5,35 % à 21 $ dans les échanges de pré-marché

** J.P. Morgan relève la note de l'action de "neutre" à "surpondérer"

** Nous voyons un risque favorable pour PENN, avec la stabilisation de son casino terrestre régional et des investissements de 850 millions de dollars dans des projets de croissance de la vente au détail qui devraient produire des rendements significatifs à partir du deuxième semestre de l'année 25 et au-delà" - J.P. Morgan

** Le courtier augmente également le PT de 19 $ à 27 $, soit une hausse de 35 % par rapport à la dernière clôture de l'action

** Dix des 21 sociétés de courtage considèrent l'action comme "achetée" et 11 comme "conservée"; leur prévision médiane est de 22 $ - données LSEG

** A la dernière clôture, l'action a baissé de 23% depuis le début de l'année