Chute du Bitcoin : 5 clés pour comprendre les défis actuels !

En janvier, Ethereum a chuté de près de 7 %, à l’opposé de la tendance générale du marché crypto et de bitcoin. Toutefois, des analystes soulignent que février et mars ont souvent été marqués par une dynamique haussière pour la deuxième plus grande cryptomonnaie.

Selon CoinGecko, l’ether a reculé de 6,7 % depuis le début du mois, passant de son sommet du 1er janvier à 3 400 $ à un plus bas intrajournalier de 3 170 $ le 27 janvier. Cependant, des analystes notent que les performances mensuelles passées en février et mars ont souvent été positives.

Les données de CoinGlass, relayées sur X par le trader "CoinMamba", révèlent qu’Ethereum n’a enregistré qu’une seule baisse au mois de février dans son historique récent. Cet épisode remonte à 2018, après une progression de 50 % en janvier.

« Globalement, février et mars sont des mois très favorables pour l’ETH », a-t-il ajouté.

Au cours des six dernières années, Ethereum a enregistré une progression en février chaque année. La plus importante a eu lieu en 2024, lorsque l’ETH a bondi de plus de 46 %, passant de 2 280 $ à 3 380 $ en un mois.

En février 2017, l’ETH a également affiché un gain impressionnant de 48 %, passant de 11 $ à juste en dessous de 16 $.

Le cours de Solana se trouve dans une tendance baissière depuis qu’il a atteint un sommet historique de 295,83 $ le 19 janvier. L’altcoin se négocie actuellement à 226 $, soit en baisse de 23 % par rapport à son pic record.

Alors que les “bears” reprennent le contrôle du marché, le cours du SOL fait face à une pression de vente croissante et à une demande en baisse.

La demande pour Solana diminue avec la fin de la passade meme coins

La forte augmentation de la demande pour le meme coin TRUMP, un token crypto basé sur Solana, a poussé le SOL à un nouveau sommet historique de 295,83 $ le 19 janvier. Cependant, après l’investiture de Donald Trump le 20 janvier et le lancement du meme coin MELANIA, l’activité de trading de TRUMP a progressivement diminué. Cela a entraîné une baisse de l’activité sur le réseau Solana, ce qui a à son tour affecté la performance du SOL.

Le SOL se négocie à 226 $ au moment de la rédaction de cet article, accusant une baisse de 9 % au cours des dernières 24 heures. Cela a poussé son cours en dessous de la Moyenne Mobile Exponentielle (EMA) sur 20 jours, qui constitue un indicateur clé de l’affaiblissement de la dynamique.

L’EMA sur 20 jours mesure le cours moyen d’un actif au cours des 20 derniers jours de trading, en accordant plus de poids aux cours récents afin de mettre en évidence les tendances à court terme. Ainsi, lorsque le cours d’un actif tombe en dessous de cette moyenne mobile clé, cela signale un changement de dynamique vers la baisse, suggérant un affaiblissement de la tendance haussière face à une pression de vente accrue.

De plus, la configuration de l’indicateur de Convergence-Divergence des Moyennes Mobiles (MACD) de Solana soutient cette perspective baissière. Au moment de rédaction, la ligne MACD du SOL (bleue) est sur le point de passer en dessous de sa ligne de signal (orange).

Lorsque le MACD d’un actif présente ce genre de configuration, cela suggère un croisement baissier, indiquant que la dynamique de vente se renforce et laissant présager une baisse de cours soutenue.

Une baisse sous 210 $ imminente pour Solana ?

Si la pression de vente du SOL se renforce, selon les valeurs de son outil de Retracement de Fibonacci, le cours pourrait tomber en dessous de 210 $ pour finalement se négocier à 202,73 $.

En revanche, une hausse de la nouvelle demande pour l’altcoin annulerait cette projection baissière. Dans ce cas, le cours de Solana pourrait chercher à remonter à son sommet historique.

Morale de l’histoire : Trop d’ATH tue l’ATH.

La cryptomonnaie XRP refait parler d’elle malgré le fait que le réseau Lightning Network (Bitcoin) l’ait rendu depuis longtemps tout à fait inutile…

XRP, toujours la même rengaine

Géré par la fondation XRPL, le XRP (ripple) est une énième cryptomonnaie ayant fait son beurre en se prévalant d’un débit de transactions beaucoup plus important que celui du bitcoin.

Réaliser des transactions moins chères et plus rapides est depuis toujours le principal argument de vente des milliers de cryptos qui se créent tous les ans. La propagande est bien ficelée et va jusqu’à faire croire à certains que le bitcoin serait une technologie « dépassée ».

Bien évidemment que non. Pour le comprendre, il faut parler en deux mots du fameux trilemme de la blockchain et ensuite du Lightning Network.

Ce trilemme fait référence à l’impossibilité de maximiser en même temps les trois aspects essentiels de la technologie blockchain : sécurité, décentralisation et débit de transactions. En clair, l’optimisation d’un aspect se fait aux dépens des autres.

Le bitcoin privilégie la décentralisation au prix d’un débit de transactions relativement faible de sept transactions par seconde. C’est 1500 transactions par seconde pour XRP.

La décentralisation se mesure par le nombre de nœuds. Elle est directement proportionnelle à la taille de la blockchain (630 Go actuellement) dont la croissance surenchérit le coût d’installation d’un nœud (disque dur, ram, bande passante, etc.).

S’assurer que le réseau reste décentralisé nécessite de petits blocs et donc une limitation du nombre de transactions qu’ils contiennent. La limite de 1 Mo par bloc est la pierre angulaire de cette conception.

Cette limite fut farouchement défendue lors de la « Blocksize War ». À l’époque (2017), certains voulaient sacrifier la décentralisation sur l’autel du débit de transactions, sans succès. Les réticences débouchèrent sur fork du bitcoin : Bitcoin Cash (BCH).

L’échec patent du BCH montre que l’attrait principal du Bitcoin est d’être une réserve de valeur véritablement décentralisée et sécurisée plutôt qu’un moyen de paiement. Cela dit, la création du Lightning Network permet d’avoir les deux.

Payer son café en bitcoin

Le Lightning Network (LN) décuple le débit de transactions tout en préservant la sécurité du réseau Bitcoin. Il est un réseau secondaire fermement arrimé au réseau Bitcoin via l’ouverture de « canaux » qui s’ouvrent grâce à ce que l’on appelle des HTLC (Hash Time Lock Contract).

Les transactions y sont plus rapides, moins chères et plus confidentielles. Le LN est parfait pour les petits paiements pouvant être aussi petits qu’un satoshi, soit 0,00000001 BTC (0.001 euro). Cela permet par exemple de distribuer des micro-pourboires en ligne, payer pour quelques secondes d’utilisation d’un service internet (streaming) sans avoir besoin d’abonnement.

Et tout ça de manière instantanée. Si le réseau Bitcoin propage des blocs à intervalle de dix minutes environ, le Lightning Network réalise les transactions dans l’instant. Une fois les BTC arrimés dans un canal (via une transaction « on-chain »), il est possible de réaliser des paiements en temps réel et quasiment gratuitement.

Le LN peut théoriquement gérer des millions de transactions par seconde. Les frais y sont nettement inférieurs à ceux des transactions on-chain qui peuvent grimper en flèche en cas d’encombrement du réseau. Les frais se calculent milli-satoshis. C’est-à-dire un millième de satoshi.

Mais le satoshi n’est-il pas déjà la plus petite unité ? Tout à fait, mais le LN fonctionne avec des unités encore plus petites. Le montant est arrondi au satoshi inférieur lorsque le canal est fermé via une seconde transaction on-chain.

Tout comme le réseau Bitcoin, le Lightning Network fonctionne aussi via un réseau décentralisé de nœuds pouvant acheminer des paiements pour engranger des frais de routage. Le routage est par ailleurs dynamique, ce qui garantit que les chemins les moins chers sont choisis pour acheminer les paiements aux quatre coins d’internet.

Un réseau qui grandit lentement mais sûrement

Depuis son lancement en 2018, le Lightning Network a connu une croissance exponentielle qui semble toutefois se tasser depuis deux ans. Fin 2024, le réseau hébergeait une quinzaine de milliers de nœuds. Il existe une cinquantaine de milliers de canaux actifs affichant collectivement une capacité de 5 000 BTC, soit l’équivalent de 500 millions de dollars.

Le réseau LN est un projet open-source avec plusieurs implémentations interopérables telles que LND, Core Lightning ou Eclair. Elles se coordonnent grâce à un ensemble de standards décrits dans BOLT (Basics of Lightning Technology) dont la philosophie est la même qu’avec le réseau Bitcoin.

Les wallets LN les plus populaires sont le français Phoenix ou encore Breez. Plusieurs plateformes d’échange comme Bitfinex, OKX, Binance ou Kraken l’ont intégré. Cela permet à leurs clients de déposer et de retirer des BTC via les canaux Lightning et d’éviter de payer des frais importants lors des périodes d’encombrement.

L’adoption du Lightning Network par les commerçants continue de faire des progrès. Notons par exemple Bitrefill, un important détaillant de cartes-cadeaux en bitcoin. Ou encore OpenNode, un processeur de paiement qui permet à la plus de 500 000 commerçants (par ex : Shopify) d’accepter les paiements LN.

Cerise sur le gâteau, le fait que les transactions LN sont très confidentielles. Leur voyage par de nombreux canaux avant d’atteindre leur destination les rend intrinsèquement privées. C’est la grande différence avec le réseau Bitcoin où toutes les transactions sont publiques.

Les paiements Lightning ne révèlent l’expéditeur et le destinataire qu’aux parties directement concernées. Ainsi, plutôt que de passer par un Coinjoin, réaliser de nombreuses transactions à soi-même sur le LN permet d’effacer ses traces.

Dit autrement, le LN rend les cryptomonnaies au débit de transactions élevé inutiles, mais aussi ceux qui, comme Monero (XMR), misent sur la confidentialité pour se démarquer. À ce titre, notons pour finir que la police finlandaise est parvenue à retracer des transactions en Monero…

Bref, le Lightning a réduit à néant la raison d’être des milliers de cryptomonnaies qui ne servent plus qu’à enrichir leurs créateurs. Ceux de XRP se sont par exemple alloués pas moins de 100 % des XRP qu’ils revendent petit à petit aux amateurs de pump & dumps…

Le gestionnaire d’investissement BlackRock a acheté pour 1 milliard de dollars de Bitcoin la semaine dernière, portant la valeur totale de marché de ses investissements en BTC à 60,6 milliards de dollars.

L’achat de Bitcoin de BlackRock du 22 janvier constitue sa plus grande acquisition de la petite pièce orange en ce début 2025.

L’achat de Bitcoin à 1 milliard de dollars par BlackRock

Selon la plateforme d’intelligence blockchain Arkham Intelligence, les avoirs totaux de BlackRock s’élèvent désormais à 572 616 BTC.

La nouvelle de la plateforme tombe après que le géant de l’investissement a acquis pour 600 millions de dollars de BTC le 22 janvier, marquant son plus grand achat en date cette année.

En parallèle, l’ETF iShares Bitcoin (IBIT) de BlackRock domine toujours le secteur des fonds négociés en bourse (ETF) sur Bitcoin. Après avoir enregistré quelques sorties record ce mois-ci, l’IBIT a affiché une forte reprise le 24 janvier, dépassant 1 milliard de dollars de volume de transactions en l’espace de deux heures.

En effet, selon les dernières données de SoSo Value, le 24 janvier, IBIT a enregistré un afflux net de 155,69 millions de dollars, avec des afflux cumulatifs atteignant 39,73 milliards de dollars. L’ETF a également échangé des volumes d’une valeur de 2,78 milliards de dollars le même jour.

Ainsi, il n’est pas surprenant que IBIT soit devenu l’ETF à la croissance la plus rapide de tous les temps. De plus, il a dominé le top 20 des lancements d’ETF aux États-Unis en 2024, selon l’analyste de Bloomberg James Seyffart.

Aujourd’hui, en 2025, il semblerait que l’entreprise ait les mêmes ambitions. Dans une récente interview avec Bloomberg, Robert Mitchnick, responsable des actifs numériques chez BlackRock, a souligné le succès d’IBIT et l’adoption plus généralisée de Bitcoin.

Il a ainsi souligné que bien que 2024 ait été une année exceptionnelle pour l’ETF, l’adoption de Bitcoin n’en est encore qu’à ses débuts.

Il est intéressant de noter que le PDG de BlackRock, Larry Fink, a également prédit qu’une adoption généralisée pourrait propulser le cours de Bitcoin à des niveaux sans précédent, allant de 500 000 à 700 000 dollars par BTC.

Malgré les mouvements audacieux de BlackRock, Bitcoin a connu un début de semaine difficile, son cours ayant brièvement chuté sous la barre des 100 000 dollars. Au moment de la rédaction de cet article, la plus grande crypto-monnaie se négociait à 99 090 dollars, soit en baisse de 5,6 % au cours des dernières 24 heures.

Morale de l’histoire : Si les particuliers n’achètent pas Bitcoin, les institutions s’en chargeront.

L'enlèvement du cofondateur de la startup Ledger a démontré l'attrait des cryptomonnaies pour les réseaux criminels. Elles sont aussi un moyen de plus en plus utilisé par les narcotrafiquants pour blanchir les gigantesques sommes d'argent provenant du trafic, selon magistrats et policiers spécialisés.

Une enquête illustre cette place prise par les cryptos dans le blanchiment de l'argent de la drogue.

Ouverte en 2021 à Paris, à la suite du démantèlement de la messagerie cryptée prisée des criminels "SkyECC", elle est "à la fois énorme et représentative", explique à l'AFP Magali Caillat, sous-directrice chargée de la lutte contre la criminalité financière à la police judiciaire.

Dans ce dossier, les enquêteurs de l'Office central pour la répression de la grande délinquance financière (OCRGDF) soupçonnent "Dark Bank", un citoyen américain de 41 ans, d'être un courtier, ou "broker" en anglais.

L'homme est accusé d'avoir, d'un côté, transformé en cryptoactifs le cash des narcotrafiquants de plusieurs pays recueilli via des collecteurs qui récupéraient les billets de 10, 20 ou 50 euros au pied des points de deal.

Et de l'autre, de convertir en espèces des cryptoactifs obtenus par des hackeurs, en majorité russophones, après des attaques cyber, détaillent à l'AFP Eric Serfass, chef de la Junalco (Juridiction de lutte contre la criminalité organisée) et Johanna Brousse, cheffe de la section cybercriminalité de la Junalco.

"Bien établi" aux Émirats arabes unis, il avait accès à ces deux types de criminels, nombreux à se réfugier là-bas, ajoutent les magistrats.

Les sommes en jeu sont colossales: des messages retrouvés suggèrent qu'au moins un milliard d'euros a été blanchi par des cryptomonnaies et l'enquête en France a établi que 300 millions de dollars ont été blanchis, en 18 mois.

Le banquier occulte a été arrêté à Dallas en août 2024 et une audience sur son extradition en France est prévue le 11 février.

Les cryptomonnaies ne sont plus une "monnaie de niche" chez les criminels, poursuit Mme Caillat. "Aujourd'hui, on en retrouve même chez des objectifs intermédiaires, plus seulement chez les big boss".

Sur le terrain, les enquêteurs habitués à trouver des espèces dissimulées dans des murs ou des placards, tombent désormais sur les signes d'une activité crypto : une "seed-phrase", suite de mots clés permettant de récupérer son "wallet" (portefeuille de crypto), inscrite sur un post-it caché derrière un frigo. Ou, dans une autre affaire, au dos d'une photo de la mère décédée d'un mis en cause.

Le phénomène monte en puissance depuis la crise sanitaire liée au Covid.

L'équivalent de 28 millions d'euros crypto ont été saisis par la police et la gendarmerie, toutes infractions confondues, en 2023, selon les derniers chiffres de l'Agence de gestion et de recouvrement des avoirs saisis et confisqués (Agrasc).

Des chiffres qui restent "décevants" pour les sénateurs auteurs de la proposition de loi sur le narcotrafic, discutée à partir de mardi au Sénat.

Alors que l'argent généré par le trafic de stupéfiants est estimé entre 3,5 et 6 milliards d'euros par an en France, seuls 117 millions d'avoirs liés au narcotrafic ont été saisis en 2023, et seulement 2,3 millions en cryptoactifs, selon les parlementaires.

Pour les narcotrafiquants ayant besoin de faire rentrer dans l'économie légale des masses de billets, les cryptoactifs possèdent de sérieux atouts: "facilité et rapidité de la transaction, pour d'importants montants et avec une anonymisation complète", liste le capitaine Olivier Fribourg, chef de la section de la preuve numérique, à la sous-direction de lutte contre la criminalité financière (SDLCF).

L'enlèvement la semaine dernière de David Balland, cofondateur de Ledger, spécialisée dans la sécurisation des cryptoactifs, et de sa compagne, contre une demande d'une importante rançon en cryptomonnaie, témoigne de l'attrait de ces actifs sur les malfaiteurs.

Vendredi soir, nouvel épisode, quatre personnes ont été interpellées dans le département de l'Aube, soupçonnées d'avoir séquestré dans un pavillon un opérateur de cryptomonnaies pour lui réclamer une forte somme d'argent.

Le système a cependant des faiblesses: la "crypto va toujours laisser des traces, même une fois partie entre d'autres mains", explique Magali Caillat. "Tout ce qui est fait en crypto est en open source et traçable", poursuit le capitaine Fribourg, "donc, même si on ne récupère pas les fonds, on peut, à partir du wallet d'un mis en cause, faire une démonstration de blanchiment".

Encore faut-il être en mesure de mettre la main sur ces traces d'activité cryptos. Magali Caillat insiste sur l'importance de former les policiers de terrain à la détection, comme c'est le cas depuis "un à deux ans".

Ils "doivent pouvoir reconnaître une +seed phrase+ inscrite sur un bout de papier", détaille-t-elle. Ou "identifier sur le téléphone d'un gardé à vue l'application montrant qu'il détient un wallet".

Ensuite, pour remonter ces circuits, les policiers spécialisés ont "besoin d'être accompagnés par des outils juridiques et budgétaires", notamment pour "doter les services de logiciels" coûteux, poursuit la policière.

Les cryptos "ne peuvent pas être tracés par le simple flair, flingue et stylo de l'inspecteur Maigret", illustre-t-elle.

Les magistrats doivent aussi intégrer la place prise par ces nouveaux actifs, note Johanna Brousse. Aujourd'hui, les narcotrafiquants sont "largement digitalisés" et les magistrats n'ont pas toujours le réflexe "d'envoyer des réquisitions" à toutes les plateformes d'échanges de cryptos, comme Binance ou Coinbase, pour "voir si ces trafiquants ont des cryptomonnaies".

Le magistrat Eric Serfass souhaite "une régulation", pour que ces acteurs aient "un agrément, une habilitation ou un contrôle effectif" par l'Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (APCR, adossée à la Banque de France) et l'Autorité des marchés financiers (AMF) "pour rendre plus transparents ces établissements".

Ces plateformes doivent avoir "des obligations clairement contrôlées de KYC (Know your customer) et se sentir obligées comme d'autres banques de vérifier l'honorabilité de leurs clients", ajoute-t-il.

L'APCR a indiqué à l'AFP mener des contrôles "avec un focus particulier sur la connaissance de la clientèle (...) et la surveillance des opérations (non seulement l'origine et la destination des fonds, mais aussi la cohérence des opérations avec le profil client)".

La proposition de loi narcotrafic envisage l'interdiction du recours à des "mixeurs" de crypto, qui visent à "rendre intraçable l'origine des cryptoactifs". Ils sont "utilisés de manière croissante dans les circuits de blanchiment, en particulier s'agissant de revenus issus du narcotrafic", selon les sénateurs.

Bitcoin a chuté sous la barre des 100 000 dollars pour la première fois depuis le 20 janvier, date de l’entrée en fonction du président américain Donald Trump. Cette baisse s'explique par la concurrence accrue dans le secteur de l’intelligence artificielle et par des politiques monétaires en mutation.

La plus grande cryptomonnaie au monde en termes de capitalisation boursière a atteint un creux de 98 046 dollars le 27 janvier.

Une grande partie de cette volatilité est attribuée à l’essor fulgurant de l’application chinoise d’IA DeepSeek, qui a pris la première place des classements de l’App Store aux États-Unis, reléguant ChatGPT à la troisième position, seulement une semaine après son lancement.

« L’engouement autour de DeepSeek et la volatilité accrue du marché américain de l’IA ont effrayé les investisseurs, les incitant à privilégier des actifs plus sûrs », a déclaré Alvin Kan, directeur des opérations chez Bitget Wallet, dans un communiqué partagé avec Cointelegraph.

« À l’approche de la prochaine réunion de la Réserve fédérale et avec des attentes de maintien des taux, le marché anticipe une politique plus restrictive, ce qui alimente un climat de prudence » a ajouté Kan

Le modèle d’IA DeepSeek, développé avec un budget annoncé de 6 millions de dollars, suscite des craintes d’une escalade dans la course mondiale à l’intelligence artificielle. Son succès a eu des répercussions sur les marchés financiers internationaux.

Nvidia, dont la position dominante dans l’essor de l’IA avait porté sa valorisation à 3 490 milliards de dollars, a vu son cours baisser de 3,12 % à la clôture du 24 janvier.

Sur le marché des cryptomonnaies, environ 864 millions de dollars de positions ont été liquidés, dont 250 millions provenant des positions longues sur le bitcoin , selon les données de CoinGlass.

« Certains investisseurs en dérivés, qui avaient misé sur des positions haussières avec effet de levier, ont été liquidés », a expliqué à Cointelegraph Justin d’Anethan, responsable des ventes chez Liquifi, une société de conseil en lancement de tokens.

Ce dernier a notamment ajouté : « La recherche de protections à la baisse montre que les traders se préparent à une volatilité accrue. En l’absence de catalyseurs majeurs avant la réunion du FOMC cette semaine, le marché devrait rester dans cette fourchette en attendant des indications politiques. »

La première décision de politique monétaire de la Réserve fédérale sous la présidence Trump est prévue les 28 et 29 janvier. Elle devrait maintenir les taux d’intérêt entre 4,25 % et 4,5 %, selon l’outil CME FedWatch.

Malgré le pessimisme ambiant, les analystes de Matrixport présentent un scénario optimiste. Ils mettent en avant les célébrations du Nouvel An chinois et lunaire en Asie cette semaine, qu’ils qualifient de « période statistiquement la plus favorable de 20 jours pour le bitcoin ».

Cet article ne contient pas de conseils en investissement ou de recommandations. Chaque investissement et mouvement de trading implique un risque, et les lecteurs doivent faire leur propre recherche avant de prendre une décision.